Новая попытка DEX: сочетание безопасности и удобства

Децентрализованный контрактный DEX, если сможет реализовать вход через учетную запись Google, безусловно, значительно расширит свою аудиторию. В то же время, если удастся сохранить пользовательский опыт централизованной биржи, позволяя пользователям полностью контролировать свои активы, то в момент кризиса доверия к централизованным биржам это, несомненно, привлечет множество пользователей.

Децентрализованная биржа производных инструментов под названием MUFEX(Most User Friendly EXchange) пытается достичь этих целей, сочетая преимущества быстрого старта GMX и высокой потолочной цены dydx.

Основной механизм MUFEX

MUFEX в основном включает в себя следующие три основные механизма:

1. Используя модель самоуправления активами, аналогичную DYDX, пользователи могут принудительно выводить средства.
2. Используйте решение для кошелька с абстракцией аккаунта (AA), поддерживающее вход через Google и другие удобные пользовательские интерфейсы.
3. Гибридная модель книги ордеров, которая включает как пассивных маркетмейкеров типа GMX/GNS, так и поддержку участия традиционных маркетмейкеров.

Эти механизмы имеют свои преимущества, ниже мы проанализируем их по очереди.

Преимущества само-хранения активов

После событий с FTX уровень доверия пользователей к Централизованным биржам значительно снизился, и такие Децентрализованные биржи, как GMX, получили большее внимание. Самостоятельное хранение активов может хорошо решить проблемы безопасности пользователей. Хотя степень децентрализации в процессе торговли также важна, тем не менее, в этом аспекте еще есть место для компромиссов.

Значение решения об абстрактном кошельке аккаунта

После быстрого роста в течение года, количество пользователей GMX столкнулось с瓶颈ом, среднее количество пользователей, совершающих контракты в день, составляет всего около 1000. Чтобы расширить базу пользователей, крайне важно снизить порог входа. Решение с абстрактным кошельком, используемое MUFEX, повышает масштабируемость при обеспечении безопасности, позволяя пользователям входить через знакомые способы, такие как электронная почта или учетная запись Google, что значительно снижает затраты на обучение.

Такой опыт, близкий к централизованной бирже, способствует привлечению большего числа пользователей. Для пользователей централизованной биржи переход на MUFEX почти не требует затрат на обучение и может повысить безопасность активов; если добавить к этому токеновые стимулы, рост числа пользователей станет еще более легким.

Преимущества гибридной модели ордерной книги

MUFEX использует гибридную модель ордеров, которая включает в себя динамический механизм проскальзывания, подобный GNS, а также поддерживает возможность поставщиков ликвидности предоставлять ликвидность через API. Этот дизайн сохраняет преимущества модели GMX/GNS, а также повышает потолок за счет привлечения большего числа внешних участников.

Пассивный маркет-мейкинг MLP, хотя и безопасен, не может конкурировать с централизованными биржами по проскальзыванию и комиссиям, а также имеет ограничение по масштабам. Поддержка активных маркет-мейкеров позволяет, сохраняя уже проверенные успешные модели, дополнительно повысить потенциал платформы.

Резюме

Целью дизайна MUFEX является сочетание следующих преимуществ:

1. Безопасность активов DEX
2. Пользовательский опыт централизованной биржи
3. Низкая проскальзывание GMX/GNS
4. Комбинируемость GLP
5. Потенциал масштабируемости модели ордерной книги

Этот дизайн может быть успешным, но это еще нужно подтвердить на рынке. Он значительно отличается от текущих проектов децентрализованных финансов и требует высокой операционной способности, что можно проверить только на практике.

Анализ тенденций в индустрии

В области децентрализованных финансов начинает уделяться внимание пользовательскому опыту, что является тенденцией, заслуживающей внимания. Оглядываясь на историю развития бессрочных контрактов, хотя они изначально были изобретены небольшой, но талантливой командой, такой как Bitmex, впоследствии биржи, такие как Binance, которые превосходят в операциях и пользовательском опыте, в конечном итоге захватили большую часть рыночной доли.

Для пользователей контрактной торговли с частыми операциями опыт имеет особое значение. Хотя в большинстве направлений децентрализованных финансов прибыль ограничена и нет возможности вкладывать большие ресурсы в улучшение пользовательского опыта, рынок производных инструментов является исключением. Попытка MUFEX положила начало для отрасли, и дальнейшие действия различных сил заслуживают ожидания.