Токенизация акций: новая волна открытого первичного рынка
Вне тренда стейблкоинов, токенизация акций становится новым центром внимания на рынке. Недавно стартап Web3 завершил финансирование на сумму 5 миллионов долларов на стадии Pre-seed, что вызвало широкую дискуссию в отрасли о токенизации частного капитала. Цель этой компании состоит в том, чтобы использовать технологии блокчейн для преобразования частного капитала непубличных компаний в токены, обеспеченные активами, позволяя обычным инвесторам участвовать в росте таких звездных компаний, как SpaceX и Stripe, с низким порогом входа.
Эта мера направлена на разрушение стен традиционного финансового мира, перенос альтернативных классов активов, которые раньше существовали только в конференц-залах венчурного капитала и среди состоятельных людей, на блокчейн, чтобы открыть возможности для более широкой группы инвесторов.
Токенизация частного капитала: новый фронт активов на блокчейне
Частный рынок долгое время оставался одной из самых закрытых частей финансовой сферы. Данные показывают, что некоторые ведущие частные компании демонстрируют довольно хорошие результаты. С начала 2021 года по первый квартал 2025 года определенный индекс вырос на 81%, значительно превысив 51% индекса Nasdaq 100 за тот же период. Даже на фоне общего падения рынка в первом квартале 2025 года эти ведущие частные компании все равно выросли на 13%.
Однако эти возможности для высокого роста обычно открыты только для институциональных инвесторов и ультра-высоких чистых клиентов. Обычные инвесторы часто исключены и не могут участвовать в этом быстром этапе роста компаний перед IPO.
Появление токенизации частного капитала направлено на преодоление этой структурной неравенства. Она преобразует первоначально высокие барьеры входа, низкую ликвидность и сложные, непрозрачные права частного капитала в нативные активы на блокчейне, значительно снижая барьеры для входа, повышая ликвидность и увеличивая прозрачность ценообразования.
Инновационные попытки трех крупных платформ
Платформа A
Эта платформа токенизации активов на основе блокчейна направлена на то, чтобы сделать доступными для глобальных пользователей инвестиционные продукты Pre-IPO, которые предназначены исключительно для высокообеспеченных людей. Ее механизм работы заключается в том, что сначала осуществляется реальный выкуп долей целевой компании, а затем эта часть прав переводится на блокчейн в форме токенов с соотношением 1:1. Общий объем выпуска всех токенов, пути их обращения и информация о владении полностью прозрачны и открыты для реальной проверки любым пользователем.
Платформа также упростила инвестиционный процесс, взяв на себя сложные задачи, такие как дью-дилидженс, проектирование структуры и юридическое хранение, позволяя пользователям создавать инвестиционный портфель Pre-IPO всего за 10 долларов с помощью кредитной карты или USDC.
Платформа B
Еще одна старая инвестиционная платформа недавно запустила новый продукт токена, первая партия которого основана на одной из блокчейнов, пытаясь создать «зеркало» одной из самых креативных компаний в мире в качестве публично доступного ончейн актива. Каждый токен связан с ожидаемой динамикой стоимости этого космического единорога, оцененного в 350 миллиардов долларов, с минимальным порогом инвестирования всего 50 долларов.
Этот токен по сути является долговым инструментом, который динамически связан с оценкой целевой компании. Когда целевая компания проводит IPO, становится объектом поглощения или происходит другое "ликвидное событие", платформа будет возвращать инвесторам в их кошельки соответствующие доходы в стейблкоинах в зависимости от доли владения токеном, включая возможные дивиденды.
Платформа C
Этот поставщик решений по токенизации активов, расположенный в Европе, сотрудничает с местной платформой цифровых ценных бумаг с целью изменить способ участия профессиональных инвесторов в частных рынках с помощью инфраструктуры блокчейна. Его ключевое преимущество заключается в стандартизации структуры продуктов, встроенной логике соблюдения норм и возможности быстрой репликации и расширения в различных юрисдикциях.
Стандарты технологий, используемые на этой платформе, позволяют токенам встроить контрольные логики KYC, ограничения на передачу и другие на всех этапах, начиная с генерации и заканчивая передачей, обеспечивая законность и прозрачность продукта, позволяя инвесторам подтверждать свою безопасность в блокчейне без необходимости полагаться на поддержку платформы.
! [Розничные инвесторы в криптовалютном круге также могут купить акции SpaceX?] Ознакомьтесь с тремя ведущими платформами токенизации прямых инвестиций](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7e3786dcbf8c0bbb416dd7516b9bccf.webp)
Заключение
Рост токенизации частного капитала предвещает, что первичный рынок под влиянием технологий блокчейн вступает в новую стадию структурных изменений. Однако эта инновация все еще сталкивается с множеством вызовов. Возможно, она изменит правила доступа, но для того чтобы действительно разрушить глубокие структурные барьеры между розничными и институциональными инвесторами, еще предстоит пройти долгий путь. Это не только технологическая революция, но и длительная борьба за доверие, прозрачность и реконструкцию институтов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SnapshotBot
· 08-02 23:52
Пробивая финансовые барьеры, Блокчейн навсегда станет богом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DEXRobinHood
· 07-31 13:24
Ццц, неудачники снова создали новый сад неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketMonk
· 07-31 08:03
разыгрывайте людей как лохов, войти в позицию, просто смотрите, кто быстрее убегает
Посмотреть ОригиналОтветить0
wagmi_eventually
· 07-31 07:59
Мы можем сказать "нет"? Это всего лишь ловушка-матрешка.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenMcsleepless
· 07-31 07:58
неудачники будут играть для лохов новое направление
Токенизация акций: Блокчейн разрушает высокие стены частной продажи рынка
Токенизация акций: новая волна открытого первичного рынка
Вне тренда стейблкоинов, токенизация акций становится новым центром внимания на рынке. Недавно стартап Web3 завершил финансирование на сумму 5 миллионов долларов на стадии Pre-seed, что вызвало широкую дискуссию в отрасли о токенизации частного капитала. Цель этой компании состоит в том, чтобы использовать технологии блокчейн для преобразования частного капитала непубличных компаний в токены, обеспеченные активами, позволяя обычным инвесторам участвовать в росте таких звездных компаний, как SpaceX и Stripe, с низким порогом входа.
Эта мера направлена на разрушение стен традиционного финансового мира, перенос альтернативных классов активов, которые раньше существовали только в конференц-залах венчурного капитала и среди состоятельных людей, на блокчейн, чтобы открыть возможности для более широкой группы инвесторов.
Токенизация частного капитала: новый фронт активов на блокчейне
Частный рынок долгое время оставался одной из самых закрытых частей финансовой сферы. Данные показывают, что некоторые ведущие частные компании демонстрируют довольно хорошие результаты. С начала 2021 года по первый квартал 2025 года определенный индекс вырос на 81%, значительно превысив 51% индекса Nasdaq 100 за тот же период. Даже на фоне общего падения рынка в первом квартале 2025 года эти ведущие частные компании все равно выросли на 13%.
Однако эти возможности для высокого роста обычно открыты только для институциональных инвесторов и ультра-высоких чистых клиентов. Обычные инвесторы часто исключены и не могут участвовать в этом быстром этапе роста компаний перед IPO.
Появление токенизации частного капитала направлено на преодоление этой структурной неравенства. Она преобразует первоначально высокие барьеры входа, низкую ликвидность и сложные, непрозрачные права частного капитала в нативные активы на блокчейне, значительно снижая барьеры для входа, повышая ликвидность и увеличивая прозрачность ценообразования.
Инновационные попытки трех крупных платформ
Платформа A
Эта платформа токенизации активов на основе блокчейна направлена на то, чтобы сделать доступными для глобальных пользователей инвестиционные продукты Pre-IPO, которые предназначены исключительно для высокообеспеченных людей. Ее механизм работы заключается в том, что сначала осуществляется реальный выкуп долей целевой компании, а затем эта часть прав переводится на блокчейн в форме токенов с соотношением 1:1. Общий объем выпуска всех токенов, пути их обращения и информация о владении полностью прозрачны и открыты для реальной проверки любым пользователем.
Платформа также упростила инвестиционный процесс, взяв на себя сложные задачи, такие как дью-дилидженс, проектирование структуры и юридическое хранение, позволяя пользователям создавать инвестиционный портфель Pre-IPO всего за 10 долларов с помощью кредитной карты или USDC.
Платформа B
Еще одна старая инвестиционная платформа недавно запустила новый продукт токена, первая партия которого основана на одной из блокчейнов, пытаясь создать «зеркало» одной из самых креативных компаний в мире в качестве публично доступного ончейн актива. Каждый токен связан с ожидаемой динамикой стоимости этого космического единорога, оцененного в 350 миллиардов долларов, с минимальным порогом инвестирования всего 50 долларов.
Этот токен по сути является долговым инструментом, который динамически связан с оценкой целевой компании. Когда целевая компания проводит IPO, становится объектом поглощения или происходит другое "ликвидное событие", платформа будет возвращать инвесторам в их кошельки соответствующие доходы в стейблкоинах в зависимости от доли владения токеном, включая возможные дивиденды.
Платформа C
Этот поставщик решений по токенизации активов, расположенный в Европе, сотрудничает с местной платформой цифровых ценных бумаг с целью изменить способ участия профессиональных инвесторов в частных рынках с помощью инфраструктуры блокчейна. Его ключевое преимущество заключается в стандартизации структуры продуктов, встроенной логике соблюдения норм и возможности быстрой репликации и расширения в различных юрисдикциях.
Стандарты технологий, используемые на этой платформе, позволяют токенам встроить контрольные логики KYC, ограничения на передачу и другие на всех этапах, начиная с генерации и заканчивая передачей, обеспечивая законность и прозрачность продукта, позволяя инвесторам подтверждать свою безопасность в блокчейне без необходимости полагаться на поддержку платформы.
! [Розничные инвесторы в криптовалютном круге также могут купить акции SpaceX?] Ознакомьтесь с тремя ведущими платформами токенизации прямых инвестиций](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7e3786dcbf8c0bbb416dd7516b9bccf.webp)
Заключение
Рост токенизации частного капитала предвещает, что первичный рынок под влиянием технологий блокчейн вступает в новую стадию структурных изменений. Однако эта инновация все еще сталкивается с множеством вызовов. Возможно, она изменит правила доступа, но для того чтобы действительно разрушить глубокие структурные барьеры между розничными и институциональными инвесторами, еще предстоит пройти долгий путь. Это не только технологическая революция, но и длительная борьба за доверие, прозрачность и реконструкцию институтов.