Глобальная торговая ситуация кардинально изменилась, на рынке нарастает паника
В 2025 году глобальная торговая структура претерпит значительные изменения. Объявлена новая тарифная политика, согласно которой на импортные товары из большинства стран будет взиматься не менее 10% пошлины, а для около 60 стран с большим торговым дефицитом будут установлены более высокие ставки налогов. Эта мера вызвала панику на глобальных рынках, основные причины включают:
Увеличение затрат компаний, снижение ожиданий по прибыли
Возможные ответные тарифы со стороны других стран, риск расширения торговой войны
В таких условиях тенденции поведения участников капитального рынка:
Уменьшение доли рискованных активов (таких как акции, криптовалюты)
Увеличение размещения хеджевых активов (таких как золото, доллар США, иена)
Ожидается рост волатильности на рынке, индекс VIX резко вырос
Эта цепная реакция привела к распространению панических настроений на рынке. Стоит отметить, что 7 апреля индекс VIX взлетел до 60, что является крайне редким высоким уровнем. В истории подобные высокие значения наблюдались всего три раза, последний раз это произошло 5 августа 2024 года, а первый раз – во время пандемии COVID-19 в 2020 году.
Текущий индекс VIX находится в исторически экстремальных условиях. Как мы можем использовать индекс VIX для предсказания рыночных тенденций в таких условиях?
Введение в индекс VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает предполагаемую волатильность рынка на следующие 30 дней. Он считается важным индикатором для оценки неопределенности на рынке и уровня паники.
Короче говоря, чем выше индекс VIX, тем сильнее рынок ожидает будущие колебания и тем сильнее чувство паники; чем ниже индекс VIX, тем спокойнее рынок и выше уверенность. Исторический опыт показывает, что VIX обычно резко возрастает во время значительного падения фондового рынка и снижается, когда рынок стабилизируется при росте. Именно из-за этой обратной связи с фондовым рынком VIX также называется "индексом страха" или термометром рыночных эмоций.
Индекс VIX обычно рассматривается как зона спокойствия, когда находится ниже 15-20; когда он превышает 25, это указывает на то, что на рынке начинает проявляться явная паника; свыше 35 - это уже крайняя паника. В условиях экстремальных кризисных событий (таких как финансовый кризис или вспышка эпидемии) индекс VIX может даже превысить 50, что отражает крайние настроения избегания риска на рынке. Наблюдая за изменениями VIX, инвесторы могут понять текущую силу настроений избегания риска на рынке и использовать это как ориентир для корректировки инвестиционного портфеля.
Рыночные показатели при различных уровнях VIX
Высоковолатильная зона паники: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится на стадии высокой тревоги или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после крайного страха рынок, как правило, восстанавливается.
С 2018 по 2024 год произошло около десяти случаев, когда закрывающая цена VIX впервые превысила 30, включая бурю волатильности в феврале 2018 года, распродажу накануне Рождества в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале - марте 2020 года, бум розничных инвесторов в начале 2021 года, а также повышение процентных ставок и геополитические потрясения в начале 2022 года.
Статистика показывает, что в течение 7 дней после этих панических событий индекс S&P 500 в среднем увеличивается примерно на 1,4%, и есть около 73% вероятности, что он вырастет через 7 дней после события. Это говорит о том, что когда VIX поднимается выше 30 (зона паники), рынок акций в большинстве случаев испытывает технический отскок в краткосрочной перспективе.
Биткойн склонен к сильному восстановлению после крайнего страха. Статистика показывает, что средний недельный рост BTC составляет около 10%, а вероятность успеха составляет примерно 75-80%. Например, в феврале 2022 года, когда VIX из-за геополитического кризиса превысил 30, биткойн в последующую неделю вырос более чем на 20%, что показывает аналогичное снижение панических настроений и восстановление, как на фондовом рынке.
Пик крайнего страха: VIX ≥ 40
С 2018 по 2024 годы случаи крайнего страха, когда VIX ≥ 40, были крайне редкими и имели место только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года. В марте 2020 года VIX даже поднялся до беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне небольшого объема выборки статистические результаты имеют лишь справочный характер: после события 2020 года индекс S&P 500 незначительно восстановился примерно на 0,6% в течение 7 дней (в ту неделю рынок сильно колебался, но немного технически отскочил), в то время как BTC восстановился примерно на 7%. В целом, когда VIX достигает исторического экстремума выше 40, это часто означает, что на рынке наблюдается крайний уровень панического давления со стороны продавцов, и в дальнейшем вероятность краткосрочного восстановления относительно высока, рассматривая большие циклы, это, как правило, относительно низкие точки.
Низкая волатильность: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX опускается ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии, инвесторы настроены оптимистично, а спрос на защиту низок. Однако в это время последующее движение не так явно согласованно, как при высоком VIX.
Между 2018 и 2024 годами VIX несколько раз снижался ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного восстановления фондового рынка, в конце 2019 года в период стабильности на рынке, в середине 2021 года во время роста фондового рынка, а также в середине 2023 года. В эти периоды рыночная волатильность находилась на исторически низком уровне.
Статистика показывает, что в течение 7 дней после событий с крайне низким VIX средняя доходность индекса S&P 500 составляет около +0,8%, а вероятность успеха составляет примерно 60-75%. В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы, как правило, продолжают медленно расти или незначительно колебаться.
Динамика биткойна в период низких значений VIX не имеет четкой направленности. Статистика показывает, что его средний недельный рост составляет всего около +2%, а вероятность роста примерно 60%. Таким образом, низкий VIX не имеет явной предсказательной ценности для последующих движений BTC, и необходимо учитывать собственные денежные эмоции и циклы криптовалютного рынка.
Заключение: Риски и возможности идут рука об руку
Текущий VIX находится на высоком уровне 50, и, сталкиваясь с неопределенностью глобальной торговой ситуации, рыночные настроения все еще находятся в состоянии крайней паники. Однако исторический опыт показывает, что рынок часто рождается в безнадежности.
В период пандемии в 2020 году индекс VIX достиг рекордных 80, в то время как индекс S&P 500 находился около 2300 пунктов. В настоящее время, несмотря на панику и падение, он все еще колеблется около 5000 пунктов, что дает более 100% доходности за пять лет. В то же время биткойн оказался в отличной точке для покупки, поднявшись с 4800 долларов до рекордного уровня в 110000 долларов в этом бычьем рынке, что составляет максимальный рост почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходит резкое падение, это часто сопровождается переоценкой рынка и движением средств. В этот период полной неопределенности способность воспользоваться возможностью для эффективных инвестиций станет ключевым вызовом для инвесторов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
RugDocDetective
· 08-01 11:46
Накапливайте золото, накапливайте золото
Посмотреть ОригиналОтветить0
FalseProfitProphet
· 07-29 18:33
Я давно уже это предвидел.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ArbitrageBot
· 07-29 18:29
Мерзкий, этот бык, похоже, скоро остынет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotFinancialAdviser
· 07-29 18:28
А это, тормозим и идем за золотом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseLandlady
· 07-29 18:11
падение падение падение Мы снова подошли к этапу разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
Degentleman
· 07-29 18:10
Эта волна действительно должна стремиться к золоту
Индекс VIX взлетел до 60, глобальная торговая структура снова меняется, вызывая крайний страх на рынке.
Глобальная торговая ситуация кардинально изменилась, на рынке нарастает паника
В 2025 году глобальная торговая структура претерпит значительные изменения. Объявлена новая тарифная политика, согласно которой на импортные товары из большинства стран будет взиматься не менее 10% пошлины, а для около 60 стран с большим торговым дефицитом будут установлены более высокие ставки налогов. Эта мера вызвала панику на глобальных рынках, основные причины включают:
В таких условиях тенденции поведения участников капитального рынка:
Эта цепная реакция привела к распространению панических настроений на рынке. Стоит отметить, что 7 апреля индекс VIX взлетел до 60, что является крайне редким высоким уровнем. В истории подобные высокие значения наблюдались всего три раза, последний раз это произошло 5 августа 2024 года, а первый раз – во время пандемии COVID-19 в 2020 году.
Текущий индекс VIX находится в исторически экстремальных условиях. Как мы можем использовать индекс VIX для предсказания рыночных тенденций в таких условиях?
Введение в индекс VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает предполагаемую волатильность рынка на следующие 30 дней. Он считается важным индикатором для оценки неопределенности на рынке и уровня паники.
Короче говоря, чем выше индекс VIX, тем сильнее рынок ожидает будущие колебания и тем сильнее чувство паники; чем ниже индекс VIX, тем спокойнее рынок и выше уверенность. Исторический опыт показывает, что VIX обычно резко возрастает во время значительного падения фондового рынка и снижается, когда рынок стабилизируется при росте. Именно из-за этой обратной связи с фондовым рынком VIX также называется "индексом страха" или термометром рыночных эмоций.
Индекс VIX обычно рассматривается как зона спокойствия, когда находится ниже 15-20; когда он превышает 25, это указывает на то, что на рынке начинает проявляться явная паника; свыше 35 - это уже крайняя паника. В условиях экстремальных кризисных событий (таких как финансовый кризис или вспышка эпидемии) индекс VIX может даже превысить 50, что отражает крайние настроения избегания риска на рынке. Наблюдая за изменениями VIX, инвесторы могут понять текущую силу настроений избегания риска на рынке и использовать это как ориентир для корректировки инвестиционного портфеля.
Рыночные показатели при различных уровнях VIX
Высоковолатильная зона паники: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится на стадии высокой тревоги или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после крайного страха рынок, как правило, восстанавливается.
С 2018 по 2024 год произошло около десяти случаев, когда закрывающая цена VIX впервые превысила 30, включая бурю волатильности в феврале 2018 года, распродажу накануне Рождества в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале - марте 2020 года, бум розничных инвесторов в начале 2021 года, а также повышение процентных ставок и геополитические потрясения в начале 2022 года.
Статистика показывает, что в течение 7 дней после этих панических событий индекс S&P 500 в среднем увеличивается примерно на 1,4%, и есть около 73% вероятности, что он вырастет через 7 дней после события. Это говорит о том, что когда VIX поднимается выше 30 (зона паники), рынок акций в большинстве случаев испытывает технический отскок в краткосрочной перспективе.
Биткойн склонен к сильному восстановлению после крайнего страха. Статистика показывает, что средний недельный рост BTC составляет около 10%, а вероятность успеха составляет примерно 75-80%. Например, в феврале 2022 года, когда VIX из-за геополитического кризиса превысил 30, биткойн в последующую неделю вырос более чем на 20%, что показывает аналогичное снижение панических настроений и восстановление, как на фондовом рынке.
Пик крайнего страха: VIX ≥ 40
С 2018 по 2024 годы случаи крайнего страха, когда VIX ≥ 40, были крайне редкими и имели место только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года. В марте 2020 года VIX даже поднялся до беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне небольшого объема выборки статистические результаты имеют лишь справочный характер: после события 2020 года индекс S&P 500 незначительно восстановился примерно на 0,6% в течение 7 дней (в ту неделю рынок сильно колебался, но немного технически отскочил), в то время как BTC восстановился примерно на 7%. В целом, когда VIX достигает исторического экстремума выше 40, это часто означает, что на рынке наблюдается крайний уровень панического давления со стороны продавцов, и в дальнейшем вероятность краткосрочного восстановления относительно высока, рассматривая большие циклы, это, как правило, относительно низкие точки.
Низкая волатильность: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX опускается ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии, инвесторы настроены оптимистично, а спрос на защиту низок. Однако в это время последующее движение не так явно согласованно, как при высоком VIX.
Между 2018 и 2024 годами VIX несколько раз снижался ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного восстановления фондового рынка, в конце 2019 года в период стабильности на рынке, в середине 2021 года во время роста фондового рынка, а также в середине 2023 года. В эти периоды рыночная волатильность находилась на исторически низком уровне.
Статистика показывает, что в течение 7 дней после событий с крайне низким VIX средняя доходность индекса S&P 500 составляет около +0,8%, а вероятность успеха составляет примерно 60-75%. В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы, как правило, продолжают медленно расти или незначительно колебаться.
Динамика биткойна в период низких значений VIX не имеет четкой направленности. Статистика показывает, что его средний недельный рост составляет всего около +2%, а вероятность роста примерно 60%. Таким образом, низкий VIX не имеет явной предсказательной ценности для последующих движений BTC, и необходимо учитывать собственные денежные эмоции и циклы криптовалютного рынка.
Заключение: Риски и возможности идут рука об руку
Текущий VIX находится на высоком уровне 50, и, сталкиваясь с неопределенностью глобальной торговой ситуации, рыночные настроения все еще находятся в состоянии крайней паники. Однако исторический опыт показывает, что рынок часто рождается в безнадежности.
В период пандемии в 2020 году индекс VIX достиг рекордных 80, в то время как индекс S&P 500 находился около 2300 пунктов. В настоящее время, несмотря на панику и падение, он все еще колеблется около 5000 пунктов, что дает более 100% доходности за пять лет. В то же время биткойн оказался в отличной точке для покупки, поднявшись с 4800 долларов до рекордного уровня в 110000 долларов в этом бычьем рынке, что составляет максимальный рост почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходит резкое падение, это часто сопровождается переоценкой рынка и движением средств. В этот период полной неопределенности способность воспользоваться возможностью для эффективных инвестиций станет ключевым вызовом для инвесторов.