Экономика США начала 2024 года показала отличные результаты. Несмотря на то, что Подъем CPI может отложить время снижения процентных ставок, хорошие экономические данные вселяют уверенность в рынок и потребителей. В январе фондовый рынок США продолжил устанавливать новые максимумы, акции технологий снова стали центром внимания рынка, но TSL столкнулся с первым за многие годы снижением валовой прибыли. Азиатско-Тихоокеанский фондовый рынок продемонстрировал отличные результаты, тогда как европейский фондовый рынок оставался стабильным и колебался. ETF Биткоина получил одобрение, но из-за продаж крипторынок испытывает краткосрочное давление. С уменьшением давления рынок постепенно стабилизируется и демонстрирует определенную степень Отдачи.
5 января США опубликовали первый важный экономический индикатор в новом году: количество рабочих мест вне сельского хозяйства в декабре увеличилось на 216 тысяч, значительно превысив ожидания в 175 тысяч. Количество рабочих мест в частном секторе вне сельского хозяйства увеличилось на 164 тысячи, также значительно превысив ожидания в 130 тысяч. Эти впечатляющие данные принесли инвесторам первый позитивный сигнал нового года.
Однако сильные данные по занятости также вызвали опасения по поводу инфляции на рынке. Данные, опубликованные Министерством труда США, показали, что в декабре прошлого года индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,4% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года, что выше показателя предыдущего месяца в 3,1% и ожидаемого значения в 3,2%, что значительно превышает целевой уровень инфляции в 2% Федеральной резервной системы. Хотя инфляция немного возросла, рынок в целом считает, что вероятность повышения процентных ставок невелика, просто ожидается, что время снижения ставок может быть отложено.
С динамики американских облигаций также видно, что рынок уже ожидает роста CPI. В течение всего января доходность десятилетних государственных облигаций США в основном демонстрировала стабильный Подъем.
Данные по занятости и рост CPI указывают на то, что экономика США сохраняет довольно сильные позиции. Опубликованный 24 января индекс производственной деятельности Markit еще раз подтверждает это: предварительный индекс PMI для США за январь составляет 52,3, что выше ожидаемого 51. В частности, предварительный индекс PMI в производственном секторе составляет 50,3 и достиг наивысшего уровня с октября 2022 года, значительно превысив ожидаемые 47,6. Это свидетельствует о том, что заказы в производственном и сервисном секторах находятся на растущей траектории, а деловая среда для компаний является благоприятной.
Данные по ВВП также превысили ожидания рынка: годовой темп роста ВВП США в четвертом квартале составил 3,3%, в то время как прогнозировалось 2%. Годовой темп роста ВВП составил 2,5%.
Улучшение экономической ситуации проявляется не только в статистических данных, но и отражается в Подъеме индекса потребительской уверенности в США в январе. В частности, индекс уверенности Мичиганского университета достиг самого высокого уровня за полтора года.
S&P 500 следует за Доу Джонсом, устанавливая исторический максимум, превысивший предыдущий максимум от 4 января 2022 года. В настоящее время только индекс Nasdaq из трех основных индексов США еще не достиг нового максимума, но от нового максимума его отделяет лишь около 5% роста. Индекс Nasdaq 100 уже первым достиг нового максимума.
Рынок снова сосредоточен на технологических акциях, NVIDIA и Microsoft вновь ставят исторические рекорды. Волна ИИ рассматривается как человеческая революция, которая будет продолжаться в течение многих лет, а то и десятилетий, что стало общим мнением на рынке. Оглядываясь на 2023 год, крупные технологические акции на фондовом рынке США продемонстрировали выдающиеся результаты, став основным источником α-доходности на рынке.
Стоит отметить, что, несмотря на рекорды Nvidia и Microsoft, акции Tesla продолжают падать. 25 января акции Tesla открылись с разрывом вниз и упали более чем на 12%. Причина в том, что глобальное лидерство Tesla в производстве электромобилей подвергается вызову. Данные за начало месяца показывают, что в четвертом квартале Tesla поставила 484,5 тысячи автомобилей, что меньше, чем 526,4 тысячи чистых электромобилей, поставленных одной китайской компанией в тот же период. Финансовый отчет показывает, что в 2023 году валовая прибыль Tesla впервые за много лет снизилась, упав на 15% по сравнению с 2022 годом, а денежный поток также сократился на 42%.
В январе другие страны также показали активные результаты на рынках, особенно Япония и Индия. Индекс Sensex30 в Мумбаи в этом месяце превысил 73400 пунктов, установив новый исторический максимум. Японский индекс Nikkei 225 близок к 37000 пунктам и уже очень близок к историческому максимуму 38957 пунктов 1990 года. Немецкий DAX и французский CAC40 в настоящее время находятся в состоянии высоких боковых движений, на техническом уровне нет явных рисков.
11 числа этого месяца 11 компаний получили одобрение на свои спотовые ETF. Это означает, что обычные инвесторы на американском фондовом рынке могут покупать активы Биткойн так же, как они покупают и продают акции, что принесет в крипторынок значительные дополнительные средства. Однако на крипторынке наблюдается падение, причиной чего является продажа инвесторами, ранее купившими определенный трастовый фонд.
Этот трастовый фонд с момента своего создания является важным представителем институциональных покупателей в мире шифрования и одним из крупнейших "крипто-гигантов". Изначально он предоставлял инвесторам безбарьерный доступ к инвестициям в Биткойн через частный инвестиционный фонд. Из-за долгосрительного премиума он привлек множество арбитражников. Однако в 2014 году фонд приостановил механизм выкупа, что привело к невозможности выкупа для инвесторов и возникновению ситуации "только покупка, без продажи".
Теперь этот фонд успешно преобразован в ETF, и ранние инвесторы могут продавать свои доли через ETF. Эти инвесторы получили значительную прибыль и долгое время не могли выкупить свои доли, поэтому возникло большое давление на продажу. Из данных по позициям видно, что массовое сокращение позиций началось именно 11 числа.
В настоящее время давление на продажу на рынке исходит от ранних инвесторов и не может представлять собой общее мнение криптосообщества о рынке, тем более что это не отражает взгляды новых инвесторов в ETF Биткоина. Из данных по позициям также видно, что, кроме данного фонда, другие ETF Биткоина находятся на дне.
Некоторые крупные инвестиционные банки ранее оценивали, что чистые оттоки из этого фонда достигнут примерно 3 миллиарда долларов. В последнем исследовательском отчете этот банк считает: "Учитывая, что чистые оттоки уже составили 4,3 миллиарда долларов, мы считаем, что этап фиксации прибыли практически завершен, и давление на Биткойн должно быть в значительной степени завершено". Под воздействием этой новости цена Биткойна начала стабилизироваться в районе 40-41 тысячи долларов и продемонстрировала определенный уровень восстановления.
Хотя краткосрочные цены подвержены влиянию различных событий, основная логика бычьего рынка — приток новых средств — очевидна. ETF предоставляет розничным и институциональным инвесторам более удобный способ покупки Биткойна, поэтому уверенность в наступлении бычьего рынка в 2024 году остается высокой.
В первый месяц нового года инвесторы на фондовом рынке получили позитивные сигналы, в то время как инвесторы в криптовалюту столкнулись с не самым удачным стартом. В настоящее время общая ликвидность на рынке не несет явных рисков, а экономика США сохраняет хорошую динамику. В таких условиях крипторынок, вероятно, сможет восстановить потери из-за продаж и снова подняться. Логика притока новых средств не вызывает сомнений, поэтому после того, как мы переживем этот холодный январь, рынок, скорее всего, встретит теплую весну.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ApeShotFirst
· 07-31 23:52
Держите токен и терпеливо ждите разворота
Посмотреть ОригиналОтветить0
RooftopVIP
· 07-31 17:39
Медвежий рынок уже сказал, что нужно быть терпеливым
Экономика США демонстрирует сильные результаты, реакция рынка после одобрения ETF Биткоина разнородна.
Экономика США начала 2024 года показала отличные результаты. Несмотря на то, что Подъем CPI может отложить время снижения процентных ставок, хорошие экономические данные вселяют уверенность в рынок и потребителей. В январе фондовый рынок США продолжил устанавливать новые максимумы, акции технологий снова стали центром внимания рынка, но TSL столкнулся с первым за многие годы снижением валовой прибыли. Азиатско-Тихоокеанский фондовый рынок продемонстрировал отличные результаты, тогда как европейский фондовый рынок оставался стабильным и колебался. ETF Биткоина получил одобрение, но из-за продаж крипторынок испытывает краткосрочное давление. С уменьшением давления рынок постепенно стабилизируется и демонстрирует определенную степень Отдачи.
5 января США опубликовали первый важный экономический индикатор в новом году: количество рабочих мест вне сельского хозяйства в декабре увеличилось на 216 тысяч, значительно превысив ожидания в 175 тысяч. Количество рабочих мест в частном секторе вне сельского хозяйства увеличилось на 164 тысячи, также значительно превысив ожидания в 130 тысяч. Эти впечатляющие данные принесли инвесторам первый позитивный сигнал нового года.
Однако сильные данные по занятости также вызвали опасения по поводу инфляции на рынке. Данные, опубликованные Министерством труда США, показали, что в декабре прошлого года индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,4% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года, что выше показателя предыдущего месяца в 3,1% и ожидаемого значения в 3,2%, что значительно превышает целевой уровень инфляции в 2% Федеральной резервной системы. Хотя инфляция немного возросла, рынок в целом считает, что вероятность повышения процентных ставок невелика, просто ожидается, что время снижения ставок может быть отложено.
С динамики американских облигаций также видно, что рынок уже ожидает роста CPI. В течение всего января доходность десятилетних государственных облигаций США в основном демонстрировала стабильный Подъем.
Данные по занятости и рост CPI указывают на то, что экономика США сохраняет довольно сильные позиции. Опубликованный 24 января индекс производственной деятельности Markit еще раз подтверждает это: предварительный индекс PMI для США за январь составляет 52,3, что выше ожидаемого 51. В частности, предварительный индекс PMI в производственном секторе составляет 50,3 и достиг наивысшего уровня с октября 2022 года, значительно превысив ожидаемые 47,6. Это свидетельствует о том, что заказы в производственном и сервисном секторах находятся на растущей траектории, а деловая среда для компаний является благоприятной.
Данные по ВВП также превысили ожидания рынка: годовой темп роста ВВП США в четвертом квартале составил 3,3%, в то время как прогнозировалось 2%. Годовой темп роста ВВП составил 2,5%.
Улучшение экономической ситуации проявляется не только в статистических данных, но и отражается в Подъеме индекса потребительской уверенности в США в январе. В частности, индекс уверенности Мичиганского университета достиг самого высокого уровня за полтора года.
S&P 500 следует за Доу Джонсом, устанавливая исторический максимум, превысивший предыдущий максимум от 4 января 2022 года. В настоящее время только индекс Nasdaq из трех основных индексов США еще не достиг нового максимума, но от нового максимума его отделяет лишь около 5% роста. Индекс Nasdaq 100 уже первым достиг нового максимума.
Рынок снова сосредоточен на технологических акциях, NVIDIA и Microsoft вновь ставят исторические рекорды. Волна ИИ рассматривается как человеческая революция, которая будет продолжаться в течение многих лет, а то и десятилетий, что стало общим мнением на рынке. Оглядываясь на 2023 год, крупные технологические акции на фондовом рынке США продемонстрировали выдающиеся результаты, став основным источником α-доходности на рынке.
Стоит отметить, что, несмотря на рекорды Nvidia и Microsoft, акции Tesla продолжают падать. 25 января акции Tesla открылись с разрывом вниз и упали более чем на 12%. Причина в том, что глобальное лидерство Tesla в производстве электромобилей подвергается вызову. Данные за начало месяца показывают, что в четвертом квартале Tesla поставила 484,5 тысячи автомобилей, что меньше, чем 526,4 тысячи чистых электромобилей, поставленных одной китайской компанией в тот же период. Финансовый отчет показывает, что в 2023 году валовая прибыль Tesla впервые за много лет снизилась, упав на 15% по сравнению с 2022 годом, а денежный поток также сократился на 42%.
В январе другие страны также показали активные результаты на рынках, особенно Япония и Индия. Индекс Sensex30 в Мумбаи в этом месяце превысил 73400 пунктов, установив новый исторический максимум. Японский индекс Nikkei 225 близок к 37000 пунктам и уже очень близок к историческому максимуму 38957 пунктов 1990 года. Немецкий DAX и французский CAC40 в настоящее время находятся в состоянии высоких боковых движений, на техническом уровне нет явных рисков.
11 числа этого месяца 11 компаний получили одобрение на свои спотовые ETF. Это означает, что обычные инвесторы на американском фондовом рынке могут покупать активы Биткойн так же, как они покупают и продают акции, что принесет в крипторынок значительные дополнительные средства. Однако на крипторынке наблюдается падение, причиной чего является продажа инвесторами, ранее купившими определенный трастовый фонд.
Этот трастовый фонд с момента своего создания является важным представителем институциональных покупателей в мире шифрования и одним из крупнейших "крипто-гигантов". Изначально он предоставлял инвесторам безбарьерный доступ к инвестициям в Биткойн через частный инвестиционный фонд. Из-за долгосрительного премиума он привлек множество арбитражников. Однако в 2014 году фонд приостановил механизм выкупа, что привело к невозможности выкупа для инвесторов и возникновению ситуации "только покупка, без продажи".
Теперь этот фонд успешно преобразован в ETF, и ранние инвесторы могут продавать свои доли через ETF. Эти инвесторы получили значительную прибыль и долгое время не могли выкупить свои доли, поэтому возникло большое давление на продажу. Из данных по позициям видно, что массовое сокращение позиций началось именно 11 числа.
В настоящее время давление на продажу на рынке исходит от ранних инвесторов и не может представлять собой общее мнение криптосообщества о рынке, тем более что это не отражает взгляды новых инвесторов в ETF Биткоина. Из данных по позициям также видно, что, кроме данного фонда, другие ETF Биткоина находятся на дне.
Некоторые крупные инвестиционные банки ранее оценивали, что чистые оттоки из этого фонда достигнут примерно 3 миллиарда долларов. В последнем исследовательском отчете этот банк считает: "Учитывая, что чистые оттоки уже составили 4,3 миллиарда долларов, мы считаем, что этап фиксации прибыли практически завершен, и давление на Биткойн должно быть в значительной степени завершено". Под воздействием этой новости цена Биткойна начала стабилизироваться в районе 40-41 тысячи долларов и продемонстрировала определенный уровень восстановления.
Хотя краткосрочные цены подвержены влиянию различных событий, основная логика бычьего рынка — приток новых средств — очевидна. ETF предоставляет розничным и институциональным инвесторам более удобный способ покупки Биткойна, поэтому уверенность в наступлении бычьего рынка в 2024 году остается высокой.
В первый месяц нового года инвесторы на фондовом рынке получили позитивные сигналы, в то время как инвесторы в криптовалюту столкнулись с не самым удачным стартом. В настоящее время общая ликвидность на рынке не несет явных рисков, а экономика США сохраняет хорошую динамику. В таких условиях крипторынок, вероятно, сможет восстановить потери из-за продаж и снова подняться. Логика притока новых средств не вызывает сомнений, поэтому после того, как мы переживем этот холодный январь, рынок, скорее всего, встретит теплую весну.