Состояние и вызовы крипторынка: недостаток ликвидности и проблемы оценки
В последнее время крипторынок демонстрирует некоторые новые характеристики, отличающиеся от предыдущих бычьих рынков. В этой статье будут рассмотрены основные проблемы, с которыми сталкивается текущий рынок, а также их влияние на инвесторов.
Эволюция логики рыночной спекуляции
Традиционно, бычий рынок криптовалют следует определенной логике спекуляций: сначала растут основные активы, затем проекты с высокой капитализацией, после этого идут монеты со средней и малой капитализацией, и только потом приходят более спекулятивные мем-монеты и NFT. Однако, с быстрым развитием технологий блокчейн, новые нарративы постоянно появляются, такие как Ethereum второго уровня, повторное залоговое обеспечение, инскрипции и т.д., эти новые области постепенно заменяют старые темы спекуляций.
Характеристики текущего бычьего рынка
Текущей особенностью рынка является недостаток ликвидности, общий эффект заработка довольно плох. Несмотря на то, что одобрение ETF на биткойн внесло ликвидность на рынок, эта ликвидность, похоже, с трудом передается в другие области. Даже в условиях ожидания возможного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой проблема ликвидности на крипторынке все еще не была в корне решена.
Эта ситуация привела к экстремальному явлению: основные активы выросли в цене, в то время как другие монеты с рыночной капитализацией застопорились или даже упали. В то же время, под воздействием краткосрочных спекулятивных средств, мем-криптовалюты испытали кратковременные, но резкие колебания.
Корни недостатка ликвидности
Основная причина нехватки ликвидности заключается в том, что механизмы движения и передачи средств претерпели структурные изменения. Средства, поступающие от ETF, в основном направляются в биткойн и эфириум, и не могут, как раньше, постепенно перераспределяться в другие области. В этой ситуации рынок напоминает многоуровневый резервуар: только когда верхний уровень заполнен, средства могут перейти на следующий уровень.
Дилемма первичного рынка
Недостаточная ликвидность на вторичном рынке также оказала негативное влияние на первичный рынок. Многие инвесторы переходят с вторичного рынка на первичный в поисках возможностей, но игнорируют тот факт, что без покупателей на вторичном рынке значение первичного рынка значительно снижается. Для обычных инвесторов получение прибыли на первичном рынке становится все более трудным.
Кроме того, выход нескольких высоко оцененных проектов еще больше сократил рыночную ликвидность. Судя по недавним результатам первой торговой сессии новых монет, рынок в целом скептически относится к стоимости этих проектов.
Проблемы, вызванные высоким FDV
Недавно выпущенные токены обычно имеют высокую FDV( полностью разводнённую оценку). Эта ситуация может быть выгодна для команды проекта и венчурных капиталистов, но представляет собой вызов для розничных инвесторов. Высокая FDV часто означает, что в будущем будет разблокировано большое количество токенов, что заставляет розничных инвесторов избегать покупки, предпочитая полностью ликвидные мем-токены.
Рынок в затруднении
В настоящее время рынок оказался в ситуации, когда никто не хочет брать на себя риски. Розничные инвесторы не хотят вкладываться в венчурные монеты из-за высокого FDV, в то время как институциональные инвесторы не хотят вкладываться в мем-монеты из-за низкой стоимости и высокой волатильности. Это приводит к тому, что рынок разделен, и сложно сформировать единый консенсус.
Заключение
Текущие основы крипторынка изменились, и инвесторам необходимо скорректировать свои прежние инвестиционные логики. Недостаток ликвидности и высокие оценки с низким обращением являются основными причинами плохой финансовой отдачи в этом ралли. Только если эти проблемы будут решены, настоящая крипто-лихорадка может наступить.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
6
Поделиться
комментарий
0/400
ForkMonger
· 07-24 23:37
лmao эффективность рынка - это всего лишь миф... классический протокол дарвинизм в действии rn
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVSupportGroup
· 07-24 23:24
Ну, действительно, тут целая куча неудачников, ожидающих, когда их разыграют как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerZeroHero
· 07-22 00:10
Лежите до 2025 года.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektRecorder
· 07-22 00:06
Как ни посмотри, это уже сигнал отката.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractExplorer
· 07-22 00:01
Снова наступил сезон, когда неудачники разыгрываются как лохи.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeBarbecue
· 07-21 23:50
Сижу и жду, когда неудачники получат свою Доставку.
Крипторынок в новой сложной ситуации: проблемы с ликвидностью и переоценка
Состояние и вызовы крипторынка: недостаток ликвидности и проблемы оценки
В последнее время крипторынок демонстрирует некоторые новые характеристики, отличающиеся от предыдущих бычьих рынков. В этой статье будут рассмотрены основные проблемы, с которыми сталкивается текущий рынок, а также их влияние на инвесторов.
Эволюция логики рыночной спекуляции
Традиционно, бычий рынок криптовалют следует определенной логике спекуляций: сначала растут основные активы, затем проекты с высокой капитализацией, после этого идут монеты со средней и малой капитализацией, и только потом приходят более спекулятивные мем-монеты и NFT. Однако, с быстрым развитием технологий блокчейн, новые нарративы постоянно появляются, такие как Ethereum второго уровня, повторное залоговое обеспечение, инскрипции и т.д., эти новые области постепенно заменяют старые темы спекуляций.
Характеристики текущего бычьего рынка
Текущей особенностью рынка является недостаток ликвидности, общий эффект заработка довольно плох. Несмотря на то, что одобрение ETF на биткойн внесло ликвидность на рынок, эта ликвидность, похоже, с трудом передается в другие области. Даже в условиях ожидания возможного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой проблема ликвидности на крипторынке все еще не была в корне решена.
Эта ситуация привела к экстремальному явлению: основные активы выросли в цене, в то время как другие монеты с рыночной капитализацией застопорились или даже упали. В то же время, под воздействием краткосрочных спекулятивных средств, мем-криптовалюты испытали кратковременные, но резкие колебания.
Корни недостатка ликвидности
Основная причина нехватки ликвидности заключается в том, что механизмы движения и передачи средств претерпели структурные изменения. Средства, поступающие от ETF, в основном направляются в биткойн и эфириум, и не могут, как раньше, постепенно перераспределяться в другие области. В этой ситуации рынок напоминает многоуровневый резервуар: только когда верхний уровень заполнен, средства могут перейти на следующий уровень.
Дилемма первичного рынка
Недостаточная ликвидность на вторичном рынке также оказала негативное влияние на первичный рынок. Многие инвесторы переходят с вторичного рынка на первичный в поисках возможностей, но игнорируют тот факт, что без покупателей на вторичном рынке значение первичного рынка значительно снижается. Для обычных инвесторов получение прибыли на первичном рынке становится все более трудным.
Кроме того, выход нескольких высоко оцененных проектов еще больше сократил рыночную ликвидность. Судя по недавним результатам первой торговой сессии новых монет, рынок в целом скептически относится к стоимости этих проектов.
Проблемы, вызванные высоким FDV
Недавно выпущенные токены обычно имеют высокую FDV( полностью разводнённую оценку). Эта ситуация может быть выгодна для команды проекта и венчурных капиталистов, но представляет собой вызов для розничных инвесторов. Высокая FDV часто означает, что в будущем будет разблокировано большое количество токенов, что заставляет розничных инвесторов избегать покупки, предпочитая полностью ликвидные мем-токены.
Рынок в затруднении
В настоящее время рынок оказался в ситуации, когда никто не хочет брать на себя риски. Розничные инвесторы не хотят вкладываться в венчурные монеты из-за высокого FDV, в то время как институциональные инвесторы не хотят вкладываться в мем-монеты из-за низкой стоимости и высокой волатильности. Это приводит к тому, что рынок разделен, и сложно сформировать единый консенсус.
Заключение
Текущие основы крипторынка изменились, и инвесторам необходимо скорректировать свои прежние инвестиционные логики. Недостаток ликвидности и высокие оценки с низким обращением являются основными причинами плохой финансовой отдачи в этом ралли. Только если эти проблемы будут решены, настоящая крипто-лихорадка может наступить.