As bolhas e as ações "meme" estão de volta! A Robinhood (HOOD) tornou-se novamente o foco dos investidores de varejo, com o preço das ações disparando 40% desde junho, fazendo parecer que voltamos à febre das ações meme de 2021. No entanto, em meio ao otimismo do mercado, alguns analistas optaram por rebaixar suas classificações para "vender", justificando pela supervalorização e pelos riscos cíclicos de crescimento.
Emoção das ações de memes retorna: HOOD volta a ser um sucesso
(Fonte: Trading View)
Robinhood, como a plataforma de negociação sem comissões mais familiar para os investidores de varejo, ganhou destaque em 2021 durante a febre das ações meme como a GameStop. Embora a volatilidade na época tenha prejudicado sua reputação, com o passar do tempo e inovações de produtos, a HOOD conseguiu reconfigurar sua imagem.
Número de membros Gold continua a aumentar, mostrando a recuperação da atividade dos usuários.
Recentemente, o preço das ações disparou, e a emoção de "medo de perder" (FOMO) é evidente no mercado.
Destaques financeiros: Aumento de receita e lucro
(Fonte: Robinhood)
De acordo com o relatório financeiro do segundo trimestre de 2025:
A receita líquida aumentou 45% para 989 milhões de dólares, principalmente devido ao crescimento da receita de transações.
Taxa de lucro EBITDA ajustada aumentou 82% em relação ao ano anterior, atingindo 56%.
Reservas de caixa de 4,3 bilhões de dólares, sem dívida corporativa, mas o saldo em caixa continua a diminuir devido a recompras de ações e atividades de fusão e aquisição.
Recomprou 124 milhões de dólares em ações nesta temporada, totalizando 700 milhões de dólares em recompras nos últimos 12 meses.
A gestão também destacou o potencial dos "tokens de ações", afirmando que eles podem ter um impacto no mercado de ações semelhante ao que as stablecoins têm sobre as moedas fiduciárias, e insinuou que produtos bancários privados serão lançados.
Preocupações com a Avaliação: Prêmio Excessivo, Risco Cíclico
Embora os fundamentos sejam fortes, a avaliação atual da HOOD é extremamente alta:
A taxa de venda do mercado (P/S) chega a 23 vezes, muito acima das 8 vezes da Charles Schwab (SCHW) e das 5 vezes da Interactive Brokers (IBKR).
A receita de negociação tem alta periodicidade, atingiu o pico em 2021 e caiu acentuadamente em 2022, só se recuperando lentamente em 2023.
Os analistas estão preocupados que a taxa de crescimento de 19% esperada para o mercado em 2026 pode ser demasiado otimista e que a pressão dos concorrentes continuará a aumentar.
Conclusão de Investimento: Fundamentos fortes, mas o preço das ações pode enfrentar pressão
A performance de receita e lucro da HOOD nos últimos anos realmente superou as expectativas do mercado e consolidou sua posição no mercado de corretagem de varejo. No entanto, uma avaliação excessiva e a periodicidade da receita de transações significam que o preço das ações apresenta riscos de queda.
Conclusão do analista: "Mesmo que a Robinhood continue a crescer rapidamente, sua valorização pode eventualmente recuar para alinhar-se com a de seus concorrentes, e o preço das ações sofrerá uma enorme pressão."
Assim, embora os fundamentos pareçam sólidos, algumas instituições profissionais ainda rebaixaram a classificação do HOOD para "Vender".
Conclusão
A história da Robinhood lembra novamente os investidores que pode haver um grande desvio entre o sentimento do mercado e os fundamentos. O frenesi das ações meme de 2021 pode ter voltado, mas desta vez, os investidores precisam ser mais cautelosos para evitar comprar no pico das emoções. Para mais análises profundas sobre o mercado de ações dos EUA e de criptomoedas, por favor, siga a plataforma oficial da Gate.
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Robinhood voltou a 2021! A febre das ações de memes reacendeu, mas os analistas gritam "vender".
As bolhas e as ações "meme" estão de volta! A Robinhood (HOOD) tornou-se novamente o foco dos investidores de varejo, com o preço das ações disparando 40% desde junho, fazendo parecer que voltamos à febre das ações meme de 2021. No entanto, em meio ao otimismo do mercado, alguns analistas optaram por rebaixar suas classificações para "vender", justificando pela supervalorização e pelos riscos cíclicos de crescimento.
Emoção das ações de memes retorna: HOOD volta a ser um sucesso
(Fonte: Trading View)
Robinhood, como a plataforma de negociação sem comissões mais familiar para os investidores de varejo, ganhou destaque em 2021 durante a febre das ações meme como a GameStop. Embora a volatilidade na época tenha prejudicado sua reputação, com o passar do tempo e inovações de produtos, a HOOD conseguiu reconfigurar sua imagem.
Número de membros Gold continua a aumentar, mostrando a recuperação da atividade dos usuários.
Recentemente, o preço das ações disparou, e a emoção de "medo de perder" (FOMO) é evidente no mercado.
Destaques financeiros: Aumento de receita e lucro
(Fonte: Robinhood)
De acordo com o relatório financeiro do segundo trimestre de 2025:
A receita líquida aumentou 45% para 989 milhões de dólares, principalmente devido ao crescimento da receita de transações.
Taxa de lucro EBITDA ajustada aumentou 82% em relação ao ano anterior, atingindo 56%.
Reservas de caixa de 4,3 bilhões de dólares, sem dívida corporativa, mas o saldo em caixa continua a diminuir devido a recompras de ações e atividades de fusão e aquisição.
Recomprou 124 milhões de dólares em ações nesta temporada, totalizando 700 milhões de dólares em recompras nos últimos 12 meses.
A gestão também destacou o potencial dos "tokens de ações", afirmando que eles podem ter um impacto no mercado de ações semelhante ao que as stablecoins têm sobre as moedas fiduciárias, e insinuou que produtos bancários privados serão lançados.
Preocupações com a Avaliação: Prêmio Excessivo, Risco Cíclico
Embora os fundamentos sejam fortes, a avaliação atual da HOOD é extremamente alta:
A taxa de venda do mercado (P/S) chega a 23 vezes, muito acima das 8 vezes da Charles Schwab (SCHW) e das 5 vezes da Interactive Brokers (IBKR).
A receita de negociação tem alta periodicidade, atingiu o pico em 2021 e caiu acentuadamente em 2022, só se recuperando lentamente em 2023.
Os analistas estão preocupados que a taxa de crescimento de 19% esperada para o mercado em 2026 pode ser demasiado otimista e que a pressão dos concorrentes continuará a aumentar.
Conclusão de Investimento: Fundamentos fortes, mas o preço das ações pode enfrentar pressão
A performance de receita e lucro da HOOD nos últimos anos realmente superou as expectativas do mercado e consolidou sua posição no mercado de corretagem de varejo. No entanto, uma avaliação excessiva e a periodicidade da receita de transações significam que o preço das ações apresenta riscos de queda.
Conclusão do analista: "Mesmo que a Robinhood continue a crescer rapidamente, sua valorização pode eventualmente recuar para alinhar-se com a de seus concorrentes, e o preço das ações sofrerá uma enorme pressão."
Assim, embora os fundamentos pareçam sólidos, algumas instituições profissionais ainda rebaixaram a classificação do HOOD para "Vender".
Conclusão
A história da Robinhood lembra novamente os investidores que pode haver um grande desvio entre o sentimento do mercado e os fundamentos. O frenesi das ações meme de 2021 pode ter voltado, mas desta vez, os investidores precisam ser mais cautelosos para evitar comprar no pico das emoções. Para mais análises profundas sobre o mercado de ações dos EUA e de criptomoedas, por favor, siga a plataforma oficial da Gate.