Fatores macroeconômicos e a liquidez dos fundos afetam o mercado de ativos de criptografia, os Tokens de corrente principal mantêm uma postura defensiva

Recentemente, o mercado de ativos de criptografia foi afetado por uma dupla influência de incertezas no ambiente macroeconômico e uma liquidez de fundos fraca. A expectativa de redução das taxas de juros pelo Federal Reserve foi adiada, e, juntamente com o aumento das tarifas e riscos geopolíticos, isso restringiu a propensão ao risco do mercado. Em termos de liquidez, embora houvesse um forte fluxo de entrada no início do mês, logo se reverteu em um fluxo líquido de saída, com a emissão de stablecoins sendo moderada, e a taxa de prêmio fora da bolsa também diminuiu, refletindo o aumento do sentimento cauteloso dos investidores.

Nesse contexto, os tokens de corrente principal apresentam um desempenho defensivo. O Bitcoin mantém-se relativamente forte, mas o impulso de alta tem enfraquecido, enquanto o Ethereum mostra uma tendência de fraqueza ao formar uma base, com a relação ETH/BTC continuando a ser fraca. Ao mesmo tempo, o mercado de tokens de baixa capitalização enfrenta uma exaustão de liquidez, com riscos sendo continuamente liberados, e o valor total de mercado e o volume bloqueado estão em queda sincronizada.

De acordo com os dados da blockchain, embora a emissão de stablecoins tenha aumentado em relação ao mês anterior, ainda se encontra em níveis neutros e cautelosos. O ETF de Bitcoin viu uma saída líquida significativa pela primeira vez recentemente, refletindo a mudança de atitude dos investidores institucionais para uma abordagem mais cautelosa. A taxa de prêmio/discount das stablecoins no mercado de balcão caiu abaixo da paridade, mostrando que a disposição para entrada está a enfraquecer. Vale a pena notar que a oferta de detentores de longo prazo atingiu um novo máximo em quase seis meses, indicando que a confiança dos investidores de longo prazo ainda se mantém.

Do ponto de vista técnico, o preço do Bitcoin tem fortalecido os níveis acima de 103.000 dólares, formando uma nova zona de suporte. No entanto, considerando que o sentimento geral do mercado é fraco, é provável que mantenha um padrão de oscilação no curto prazo.

Dada a situação atual do mercado, recomenda-se que os investidores mantenham uma alocação defensiva, prestando atenção aos pontos de inflexão de força do Ethereum e ao ritmo de retorno de capital, aguardando que o mercado se estabilize antes de considerar a alocação em ativos de alto risco. Ao mesmo tempo, é necessário monitorar de perto a direção das políticas da Reserva Federal, a evolução do dólar e outros fatores macroeconômicos que podem impactar o mercado.