Análise da comparação dos mecanismos de stake do Ethereum e Polkadot e do desenvolvimento relacionado de derivação
Ethereum vai realizar a atualização de Xangai em breve, ativando a funcionalidade de retirada de stake, o que gerou amplo interesse do mercado em relação ao stake de Ethereum e aos derivados associados. Desde o seu lançamento em 2019, Polkadot tem utilizado um mecanismo de Proof of Stake (PoS) e recentemente lançou várias ferramentas relacionadas ao stake. Este artigo irá comparar os mecanismos de stake e o estado atual de Ethereum e Polkadot sob várias perspectivas, e analisar brevemente o desenvolvimento dos setores de derivados de ambos.
Comparação dos Mecanismos de Stake
Ethereum utiliza um mecanismo de Prova de Participação (PoS), onde cada validador deve manter 32 ETH para realizar a stake. Os validadores operam um nó principal da cadeia de beacon e múltiplos clientes de validação, cada cliente correspondendo a 32 ETH. Esses validadores são aleatoriamente alocados em "comissões", responsáveis por validar os fragmentos na rede. Ethereum 2.0 depende de um grande conjunto de validadores para garantir a disponibilidade e eficácia: cada fragmento requer pelo menos 111 validadores para operar a rede, e 256 validadores para completar a finalização de todos os fragmentos em um período. Se houver 64 fragmentos, serão necessários 16384 validadores.
A Polkadot adota o mecanismo de Prova de Participação Nomeada (NPoS), que inclui dois papéis: o "validador" que opera o nó e o "nominador" que nomina os validadores. Os nominadores não precisam operar os dispositivos pessoalmente, mas ainda assim podem receber recompensas do sistema. Os nominadores também podem se juntar ao pool de nominadores, reduzindo ainda mais a barreira de participação e simplificando o processo operacional. O NPoS permite que o número de validadores necessários para a Polkadot seja menor, com cerca de 10 validadores para cada cadeia paralela, e 100 cadeias paralelas requerem apenas 1000 validadores. Atualmente, a rede Polkadot possui 297 validadores e espera-se que, durante o período de maturação da rede, sejam necessários 1000 validadores. Para isso, foi lançado o "Plano de Mil Validadores" para aumentar o número de validadores.
Dados atuais de stake
Até recentemente, os dados mostram que há 16,44 milhões de ETH em estado de stake no Ethereum, com uma taxa de stake de 14,3%, totalizando 513 mil validadores, e uma taxa de retorno de stake de 4,32%, com uma taxa de retorno ajustada pela inflação de 4,55%. O Polkadot tem 592 milhões de DOT em stake, com uma taxa de stake de 46,4%, e um número de nomeadores de 455 mil, com uma taxa de retorno histórica de stake de 15,39%, e uma taxa de retorno ajustada pela inflação de 8,26%.
Para as cadeias PoS, quanto maior a taxa de stake, maior a segurança da rede. Atualmente, a taxa de stake do Ethereum é relativamente baixa, possivelmente porque o ETH em stake na versão atual não pode ser retirado. Espera-se que a atualização "Shangai" do Ethereum, que será concluída em março, suporte a retirada do ETH em stake, momento em que a taxa de stake pode aumentar significativamente. A taxa ideal de stake da Polkadot é de 50%, enquanto a taxa real de stake geralmente se mantém entre 40% e 60%.
Comparação do período de bloqueio
Atualmente, o ETH em stake no Ethereum ainda não pode ser retirado. Após a conclusão da atualização "Shanghai", a funcionalidade de retirada será ativada. Naquela altura, o período de bloqueio do stake de ETH será de 27 horas, e o ETH em stake poderá ser retirado 27 horas após a liberação.
O período de bloqueio do stake da Polkadot é de 28 dias, e os DOTs apostados podem ser retirados após 28 dias de desbloqueio. Um período de bloqueio mais longo aumenta a segurança do protocolo, mas também reduz a atratividade para os apostadores devido à menor flexibilidade e ao maior custo de oportunidade.
Análise do limiar de stake
Ethereum suporta apenas um tipo de forma de staking nativo, ou seja, executar um validador por conta própria. Cada validador deve depositar 32 ETH no contrato de depósito ETH2 e precisa de um computador dedicado sempre conectado à Internet, bem como de algum conhecimento técnico.
Embora o protocolo Ethereum em si não suporte a delegação de stake, existem alguns terceiros no mercado que oferecem serviços de hospedagem de nós, terceirizando o trabalho de operação dos nós para prestadores de serviços. Este método ainda requer um depósito de 32 ETH, sendo adequado para usuários que têm fundos, mas não estão familiarizados com a tecnologia, embora seja necessário ter uma certa confiança no prestador de serviços.
O protocolo Polkadot suporta nativamente quatro tipos de stake, classificados de acordo com o limite de capital, do mais alto para o mais baixo: operador de validador, nomeação direta, operação de pool de nomeação e adesão a um pool de nomeação, com um mínimo de apenas 1 DOT para participar do stake. O Polkadot também oferece o site "Painel de Stake" para facilitar as operações de stake dos usuários.
Os validadores em funcionamento precisam de um computador dedicado sempre ligado à rede e conhecimentos técnicos relevantes. Além disso, é necessário ter uma quantidade de DOT em staking que esteja entre as mais altas para entrar no conjunto de validadores ativos; esses DOT podem ser estacados por si próprios ou por nomeadores. A quantidade de DOT necessária para se tornar um validador ativo varia dinamicamente, sendo atualmente necessário um mínimo de cerca de 1.600.000 DOT.
A nomeação direta requer que o nomeador "nomeie" os validadores (até 16) em quem confia, colocando seus DOT em stake sob esses validadores. O nomeador e os validadores compartilham as recompensas da rede de forma igual, devendo pagar uma certa comissão aos validadores (atualmente, a comissão média é de 4,04%). Se os validadores nomeados apresentarem quedas ou comportamentos maliciosos, o nomeador também será penalizado em moedas. Para obter recompensas de nomeação, é necessário atingir o montante mínimo de vinculação, que também varia dinamicamente, sendo atualmente cerca de 264 DOT.
O pool de nomeações em funcionamento é uma nova funcionalidade recentemente lançada, destinada a reduzir ainda mais a barreira de entrada para nomeações. Vários pequenos nomeadores podem formar um pool de nomeações, onde podem fazer stake de DOT no pool, que depois atua como um único nomeador para nomear um conjunto de validadores selecionados. Os membros do pool partilham as recompensas e penalizações com base na sua quota de stake. Para operar um pool de nomeações, é necessário escolher validadores, e atualmente, é necessário 200 DOT para operar um pool de nomeações.
Juntar-se ao pool de nomeação é a forma mais simples de stake, não é necessário escolher um validador, basta 1 DOT para se juntar ao pool de nomeação e obter recompensas de stake.
Do ponto de vista do limite de staking, em comparação com Ethereum, a Polkadot oferece mais opções de staking nativas, sendo necessário apenas 1 DOT para participar do staking, e algumas formas de staking não requerem conhecimento técnico. Tanto em termos de requisitos financeiros quanto técnicos, o limite de participação no staking da Polkadot é mais baixo, o que ajuda a atrair mais pessoas para participar do staking, aumentando o grau de descentralização e segurança da rede.
Desenvolvimento da liquidez de stake
Devido ao período de bloqueio associado ao stake, os fundos bloqueados não podem ser utilizados, por isso surgiu o stake líquido. Os derivativos de stake líquido (LSD) permitem que os usuários obtenham recompensas de stake enquanto mantêm a liquidez dos fundos, aumentando assim a utilização dos recursos.
Após os usuários realizarem o stake de tokens em um protocolo de staking líquido, podem gerar os correspondentes tokens de derivação líquida, cujos usos são semelhantes aos dos tokens originais, por exemplo, podem ser utilizados para participar em DeFi, enquanto também obtêm recompensas de stake. A existência do staking líquido pode estimular a atividade econômica das cadeias PoS, pois permite que as duas fontes de rendimento, stake e participação em DeFi, não sejam mais conflitantes, mas sim complementares. Portanto, o staking líquido é uma pista muito importante.
Possivelmente devido ao fato de que os fundos nativos de stake do Ethereum não podem ser retirados atualmente, a taxa de participação no stake líquido do Ethereum é muito alta. No primeiro trimestre de 2023, 44% de todo o ETH em stake foi realizado através de stake líquido. O TVL do stake líquido do Ethereum atualmente alcançou 10 bilhões de dólares, o que representa um mercado enorme. Um determinado protocolo de stake líquido ocupa uma posição de domínio absoluto no mercado de stake líquido do Ethereum, com uma participação de mercado de 73,42%, enquanto a participação de mercado da segunda plataforma é de 15,76%.
Diferente do mercado de staking líquido do Ethereum, que é dominado por uma única plataforma, a distribuição do TVL dos produtos de staking líquido no ecossistema Polkadot é relativamente equilibrada. O TVL de um produto de staking líquido em uma plataforma é de 16,71 milhões de dólares, o TVL de outra plataforma é de 14,14 milhões de dólares, o terceiro plataforma tem um TVL de 12,10 milhões de dólares, e o TVL do staking líquido da quarta plataforma é de 7,49 milhões de dólares. A soma do TVL desses quatro protocolos de staking líquido é de apenas 50,44 milhões de dólares, enquanto atualmente há 592 milhões de DOT em staking. Comparado ao Ethereum, a taxa de adoção do staking líquido no Polkadot é bastante baixa, e o potencial de crescimento do mercado de staking líquido do ecossistema Polkadot é bastante grande. Além disso, os produtos de staking líquido desenvolvidos com base nas parachains do Polkadot têm algumas vantagens únicas, como a facilidade de integração entre cadeias.
De uma forma geral, a taxa de adoção do staking líquido do Ethereum é bastante alta, enquanto a taxa de adoção do ecossistema Polkadot é mais baixa; o mercado de staking líquido do Ethereum é dominado por uma única entidade, enquanto no ecossistema Polkadot ainda não há produtos de staking líquido com uma vantagem particularmente clara.
Resumo
| | Ethereum | Polkadot |
|--------------|------------------------|-----------|
| stake mechanism | PoS | NPoS |
| stake rate | 14.3% | 46.4% |
| Taxa de rendimento de stake ajustada pela inflação | 4.55% | 8.26% |
| Período de bloqueio de stake | Atualmente não é possível retirar, após ativar a função de retirada será de 27 horas | 28 dias |
| stake | 32 Éter | mínimo 1 DOT |
| stake de liquidez | Grande escala de mercado, dominância única | Pequena escala de mercado, relativamente disperso |
De um modo geral, a taxa de stake da Polkadot é superior à do Ethereum, oferecendo mais opções de stake nativas e com uma barreira de entrada mais baixa, enquanto o mercado de stake líquido do Ethereum se desenvolveu de forma considerável. Com a próxima atualização de Shanghai do Ethereum e a maior popularização do stake líquido no ecossistema Polkadot, o cenário de ambos pode sofrer grandes mudanças.
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LiquidationKing
· 07-28 07:58
Lembrete de reembolso de falha na emissão
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HodlBeliever
· 07-26 02:11
Sugere-se uma estratégia de diferenciação, o rendimento do stake DOT é ligeiramente superior ao ETH, mas o coeficiente de risco é +2.
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UncommonNPC
· 07-25 11:10
Essas duas caixas estão mais ou menos assim.
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GateUser-aa7df71e
· 07-25 11:08
Polkadot só tem 32 Satoshis, não é tão bom quanto o irmão ETH.
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ShibaSunglasses
· 07-25 11:05
BTC não é bom? O que está vendo? eth
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quietly_staking
· 07-25 11:05
o partido eth rejeita o desdobramento antecipado e direcionado!
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MEVictim
· 07-25 11:02
stake啥的 不如直接去 comprar na baixa
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FlashLoanLarry
· 07-25 10:54
meh... não vou tocar nos 15% de rendimentos do dot quando o eth tem aquele doce doce suco mev, para ser honesto
Comparação abrangente entre os mecanismos de stake do Ethereum e do Polkadot: análise de rendimento, limiares e liquidez
Análise da comparação dos mecanismos de stake do Ethereum e Polkadot e do desenvolvimento relacionado de derivação
Ethereum vai realizar a atualização de Xangai em breve, ativando a funcionalidade de retirada de stake, o que gerou amplo interesse do mercado em relação ao stake de Ethereum e aos derivados associados. Desde o seu lançamento em 2019, Polkadot tem utilizado um mecanismo de Proof of Stake (PoS) e recentemente lançou várias ferramentas relacionadas ao stake. Este artigo irá comparar os mecanismos de stake e o estado atual de Ethereum e Polkadot sob várias perspectivas, e analisar brevemente o desenvolvimento dos setores de derivados de ambos.
Comparação dos Mecanismos de Stake
Ethereum utiliza um mecanismo de Prova de Participação (PoS), onde cada validador deve manter 32 ETH para realizar a stake. Os validadores operam um nó principal da cadeia de beacon e múltiplos clientes de validação, cada cliente correspondendo a 32 ETH. Esses validadores são aleatoriamente alocados em "comissões", responsáveis por validar os fragmentos na rede. Ethereum 2.0 depende de um grande conjunto de validadores para garantir a disponibilidade e eficácia: cada fragmento requer pelo menos 111 validadores para operar a rede, e 256 validadores para completar a finalização de todos os fragmentos em um período. Se houver 64 fragmentos, serão necessários 16384 validadores.
A Polkadot adota o mecanismo de Prova de Participação Nomeada (NPoS), que inclui dois papéis: o "validador" que opera o nó e o "nominador" que nomina os validadores. Os nominadores não precisam operar os dispositivos pessoalmente, mas ainda assim podem receber recompensas do sistema. Os nominadores também podem se juntar ao pool de nominadores, reduzindo ainda mais a barreira de participação e simplificando o processo operacional. O NPoS permite que o número de validadores necessários para a Polkadot seja menor, com cerca de 10 validadores para cada cadeia paralela, e 100 cadeias paralelas requerem apenas 1000 validadores. Atualmente, a rede Polkadot possui 297 validadores e espera-se que, durante o período de maturação da rede, sejam necessários 1000 validadores. Para isso, foi lançado o "Plano de Mil Validadores" para aumentar o número de validadores.
Dados atuais de stake
Até recentemente, os dados mostram que há 16,44 milhões de ETH em estado de stake no Ethereum, com uma taxa de stake de 14,3%, totalizando 513 mil validadores, e uma taxa de retorno de stake de 4,32%, com uma taxa de retorno ajustada pela inflação de 4,55%. O Polkadot tem 592 milhões de DOT em stake, com uma taxa de stake de 46,4%, e um número de nomeadores de 455 mil, com uma taxa de retorno histórica de stake de 15,39%, e uma taxa de retorno ajustada pela inflação de 8,26%.
Para as cadeias PoS, quanto maior a taxa de stake, maior a segurança da rede. Atualmente, a taxa de stake do Ethereum é relativamente baixa, possivelmente porque o ETH em stake na versão atual não pode ser retirado. Espera-se que a atualização "Shangai" do Ethereum, que será concluída em março, suporte a retirada do ETH em stake, momento em que a taxa de stake pode aumentar significativamente. A taxa ideal de stake da Polkadot é de 50%, enquanto a taxa real de stake geralmente se mantém entre 40% e 60%.
Comparação do período de bloqueio
Atualmente, o ETH em stake no Ethereum ainda não pode ser retirado. Após a conclusão da atualização "Shanghai", a funcionalidade de retirada será ativada. Naquela altura, o período de bloqueio do stake de ETH será de 27 horas, e o ETH em stake poderá ser retirado 27 horas após a liberação.
O período de bloqueio do stake da Polkadot é de 28 dias, e os DOTs apostados podem ser retirados após 28 dias de desbloqueio. Um período de bloqueio mais longo aumenta a segurança do protocolo, mas também reduz a atratividade para os apostadores devido à menor flexibilidade e ao maior custo de oportunidade.
Análise do limiar de stake
Ethereum suporta apenas um tipo de forma de staking nativo, ou seja, executar um validador por conta própria. Cada validador deve depositar 32 ETH no contrato de depósito ETH2 e precisa de um computador dedicado sempre conectado à Internet, bem como de algum conhecimento técnico.
Embora o protocolo Ethereum em si não suporte a delegação de stake, existem alguns terceiros no mercado que oferecem serviços de hospedagem de nós, terceirizando o trabalho de operação dos nós para prestadores de serviços. Este método ainda requer um depósito de 32 ETH, sendo adequado para usuários que têm fundos, mas não estão familiarizados com a tecnologia, embora seja necessário ter uma certa confiança no prestador de serviços.
O protocolo Polkadot suporta nativamente quatro tipos de stake, classificados de acordo com o limite de capital, do mais alto para o mais baixo: operador de validador, nomeação direta, operação de pool de nomeação e adesão a um pool de nomeação, com um mínimo de apenas 1 DOT para participar do stake. O Polkadot também oferece o site "Painel de Stake" para facilitar as operações de stake dos usuários.
Os validadores em funcionamento precisam de um computador dedicado sempre ligado à rede e conhecimentos técnicos relevantes. Além disso, é necessário ter uma quantidade de DOT em staking que esteja entre as mais altas para entrar no conjunto de validadores ativos; esses DOT podem ser estacados por si próprios ou por nomeadores. A quantidade de DOT necessária para se tornar um validador ativo varia dinamicamente, sendo atualmente necessário um mínimo de cerca de 1.600.000 DOT.
A nomeação direta requer que o nomeador "nomeie" os validadores (até 16) em quem confia, colocando seus DOT em stake sob esses validadores. O nomeador e os validadores compartilham as recompensas da rede de forma igual, devendo pagar uma certa comissão aos validadores (atualmente, a comissão média é de 4,04%). Se os validadores nomeados apresentarem quedas ou comportamentos maliciosos, o nomeador também será penalizado em moedas. Para obter recompensas de nomeação, é necessário atingir o montante mínimo de vinculação, que também varia dinamicamente, sendo atualmente cerca de 264 DOT.
O pool de nomeações em funcionamento é uma nova funcionalidade recentemente lançada, destinada a reduzir ainda mais a barreira de entrada para nomeações. Vários pequenos nomeadores podem formar um pool de nomeações, onde podem fazer stake de DOT no pool, que depois atua como um único nomeador para nomear um conjunto de validadores selecionados. Os membros do pool partilham as recompensas e penalizações com base na sua quota de stake. Para operar um pool de nomeações, é necessário escolher validadores, e atualmente, é necessário 200 DOT para operar um pool de nomeações.
Juntar-se ao pool de nomeação é a forma mais simples de stake, não é necessário escolher um validador, basta 1 DOT para se juntar ao pool de nomeação e obter recompensas de stake.
Do ponto de vista do limite de staking, em comparação com Ethereum, a Polkadot oferece mais opções de staking nativas, sendo necessário apenas 1 DOT para participar do staking, e algumas formas de staking não requerem conhecimento técnico. Tanto em termos de requisitos financeiros quanto técnicos, o limite de participação no staking da Polkadot é mais baixo, o que ajuda a atrair mais pessoas para participar do staking, aumentando o grau de descentralização e segurança da rede.
Desenvolvimento da liquidez de stake
Devido ao período de bloqueio associado ao stake, os fundos bloqueados não podem ser utilizados, por isso surgiu o stake líquido. Os derivativos de stake líquido (LSD) permitem que os usuários obtenham recompensas de stake enquanto mantêm a liquidez dos fundos, aumentando assim a utilização dos recursos.
Após os usuários realizarem o stake de tokens em um protocolo de staking líquido, podem gerar os correspondentes tokens de derivação líquida, cujos usos são semelhantes aos dos tokens originais, por exemplo, podem ser utilizados para participar em DeFi, enquanto também obtêm recompensas de stake. A existência do staking líquido pode estimular a atividade econômica das cadeias PoS, pois permite que as duas fontes de rendimento, stake e participação em DeFi, não sejam mais conflitantes, mas sim complementares. Portanto, o staking líquido é uma pista muito importante.
Possivelmente devido ao fato de que os fundos nativos de stake do Ethereum não podem ser retirados atualmente, a taxa de participação no stake líquido do Ethereum é muito alta. No primeiro trimestre de 2023, 44% de todo o ETH em stake foi realizado através de stake líquido. O TVL do stake líquido do Ethereum atualmente alcançou 10 bilhões de dólares, o que representa um mercado enorme. Um determinado protocolo de stake líquido ocupa uma posição de domínio absoluto no mercado de stake líquido do Ethereum, com uma participação de mercado de 73,42%, enquanto a participação de mercado da segunda plataforma é de 15,76%.
Diferente do mercado de staking líquido do Ethereum, que é dominado por uma única plataforma, a distribuição do TVL dos produtos de staking líquido no ecossistema Polkadot é relativamente equilibrada. O TVL de um produto de staking líquido em uma plataforma é de 16,71 milhões de dólares, o TVL de outra plataforma é de 14,14 milhões de dólares, o terceiro plataforma tem um TVL de 12,10 milhões de dólares, e o TVL do staking líquido da quarta plataforma é de 7,49 milhões de dólares. A soma do TVL desses quatro protocolos de staking líquido é de apenas 50,44 milhões de dólares, enquanto atualmente há 592 milhões de DOT em staking. Comparado ao Ethereum, a taxa de adoção do staking líquido no Polkadot é bastante baixa, e o potencial de crescimento do mercado de staking líquido do ecossistema Polkadot é bastante grande. Além disso, os produtos de staking líquido desenvolvidos com base nas parachains do Polkadot têm algumas vantagens únicas, como a facilidade de integração entre cadeias.
De uma forma geral, a taxa de adoção do staking líquido do Ethereum é bastante alta, enquanto a taxa de adoção do ecossistema Polkadot é mais baixa; o mercado de staking líquido do Ethereum é dominado por uma única entidade, enquanto no ecossistema Polkadot ainda não há produtos de staking líquido com uma vantagem particularmente clara.
Resumo
| | Ethereum | Polkadot | |--------------|------------------------|-----------| | stake mechanism | PoS | NPoS | | stake rate | 14.3% | 46.4% | | Taxa de rendimento de stake ajustada pela inflação | 4.55% | 8.26% | | Período de bloqueio de stake | Atualmente não é possível retirar, após ativar a função de retirada será de 27 horas | 28 dias | | stake | 32 Éter | mínimo 1 DOT | | stake de liquidez | Grande escala de mercado, dominância única | Pequena escala de mercado, relativamente disperso |
De um modo geral, a taxa de stake da Polkadot é superior à do Ethereum, oferecendo mais opções de stake nativas e com uma barreira de entrada mais baixa, enquanto o mercado de stake líquido do Ethereum se desenvolveu de forma considerável. Com a próxima atualização de Shanghai do Ethereum e a maior popularização do stake líquido no ecossistema Polkadot, o cenário de ambos pode sofrer grandes mudanças.