Mudanças na estrutura econômica global e análise do mercado de Bitcoin

I. A lógica de negociação do mercado se volta

Atualmente, a lógica central de negociação do mercado mudou da política do Federal Reserve para a disputa tarifária entre os EUA e a China. A maioria das economias globais já definiu basicamente as negociações tarifárias com os EUA, com o foco final concentrado na China, que é o maior país produtor do mundo. Recentemente, a disputa entre as duas partes mostrou um aumento, com a China reforçando a regulamentação na área tecnológica, enquanto os EUA ajustaram a política de impostos sobre pacotes pequenos e prorrogaram algumas medidas tarifárias. Nesse contexto, o sentimento do mercado foi afetado, e a volatilidade de curto prazo aumentou.

Dois, Análise Técnica do Bitcoin

Do ponto de vista dos indicadores técnicos, o Bitcoin (BTC) apresenta características de "ajuste a curto prazo, otimista a longo prazo":

• O nível diário está em um estado de correção altista, podendo recuar até 110.700 dólares, ou até 108.000 dólares;
• A linha semanal e a linha mensal mantêm-se em um canal de alta, a tendência de médio a longo prazo não mudou;
• Riscos potenciais: Se a liquidez global continuar a diminuir, isso pode desencadear uma correção em nível semanal, com um intervalo alvo possivelmente entre 83,000-88,000 dólares.

Três, Dados Económicos Chave e Jogos de Políticas

1. Os dados de emprego não agrícola nos EUA estão a ser muito aguardados, com uma expectativa de 110 mil novos empregos e uma taxa de desemprego de 4,2%. Se os dados continuarem a melhorar, isso irá enfraquecer ainda mais as expectativas de um corte nas taxas de juro pelo Fed em setembro.

2. Luta entre o Federal Reserve e as políticas do governo:

   • O Federal Reserve tem continuado a apertar a liquidez recentemente;
   • O governo realiza uma flexibilização quantitativa de forma indireta através de operações de dívida, ao mesmo tempo que pressiona o Federal Reserve utilizando a disputa tarifária.

Atualmente, o mercado mostra que a probabilidade de não haver redução da taxa de juros em setembro é de 58,8%, enquanto a probabilidade de redução é de 41%. Os dados do emprego não agrícola podem quebrar esse equilíbrio.

Quatro, Análise do Panorama Económico Global

1. O impacto das tarifas provoca uma leve recessão global:

   • O PMI da indústria manufatureira da China entrou na zona de contração;
   • A manufatura na Coreia do Sul e Japão continua a encolher, as previsões do PIB do Canadá estão em queda;
   • O acordo comercial entre os EUA e a Europa é considerado desfavorável para a economia europeia, impulsionando a recuperação do índice do dólar.

2. Políticas de afrouxamento global sustentam a liquidez a longo prazo:

   • A Alemanha lançou um grande orçamento fiscal e militar;
   • China, União Europeia, Reino Unido e Canadá implementam simultaneamente políticas de flexibilização;
   • A política fiscal dos Estados Unidos continua a impulsionar, sustentando a recuperação da liquidez global.

Cinco, Sugestões de Estratégia de Investimento

O mercado atual apresenta as características de "pressão de ajuste a curto prazo + potencial de subida a longo prazo":

• Curto prazo: A disputa tarifária, a valorização do dólar e dados económicos podem provocar ajustes no Bitcoin;
• A longo prazo: com a liquidez global em expansão e a política fiscal dos Estados Unidos a apoiar, o Bitcoin deve alcançar novos máximos dentro do canal de cruzamento dourado diário.

Os investidores podem ajustar estratégias com base nos níveis de suporte técnico (83.000-88.000 dólares) e dados chave (não agrícolas, dinâmicas de tarifas) para aproveitar oportunidades de médio a longo prazo em meio à volatilidade.