Empréstimos na cadeia: um passo crucial da especulação para a utilidade
O protocolo de empréstimos na cadeia, como a pedra angular das finanças da Internet, tem como visão fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Este modelo ajuda a estabelecer mercados de capitais mais justos e eficientes, promovendo assim o crescimento econômico. No entanto, apesar do grande potencial dos empréstimos na cadeia, o principal grupo de usuários atual ainda é composto por usuários nativos de criptomoedas, e a maioria das utilizações está limitada a negociações especulativas. Isso limita enormemente o total de mercado que pode ser alcançado.
Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de utilizadores e fazer a transição para cenários de empréstimo mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios que possam surgir.
na cadeia empréstimos de estado atual
O mercado de empréstimos na cadeia evoluiu de uma fase conceitual para vários protocolos testados pelo mercado em apenas alguns anos, passando por várias oscilações significativas e não gerando inadimplência. Até o momento, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e emitiram 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para os protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Negociação especulativa: investidores em criptomoedas utilizam alavancagem para comprar mais ativos criptográficos.
Obtenção de liquidez: Os investidores obtêm liquidez em ativos criptográficos através de empréstimos, sem a necessidade de vender ativos.
Empréstimo relâmpago de arbitragem: empréstimos de muito curto prazo, usados por traders de arbitragem para aproveitar desequilíbrios temporários de preços no mercado e realizar correções de preços.
Estas aplicações servem principalmente os utilizadores nativos de criptomoedas, com foco na especulação. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso. Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os atuais 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma fração insignificante.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma em usos de capital mais produtivos (como financiamento para pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou habitação), espera-se que sua escala de mercado cresça em vários ordens de magnitude.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para melhorar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser usado como colateral, o que limita significativamente o número de potenciais tomadores de empréstimos. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos na cadeia existentes geralmente exigem taxas de colateral de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos de colateral aceitáveis não só pode atrair mais investidores a utilizar os seus portfólios para empréstimos, como também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar empréstimos com garantia de baixo valor
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de supercolateralização. Este modelo leva a uma baixa eficiência na utilização de capital, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática (como o financiamento de pequenas empresas).
Ao adotar empréstimos com colaterais extremamente baixos, o empréstimo na cadeia pode abranger uma gama mais ampla de mutuários, aumentando ainda mais sua utilidade.
Implementação específica da expansão do alcance dos ativos de garantia
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia permite que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio de investimentos para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente (como ações, fundos de mercado monetário, obrigações, etc.). A longo prazo, a expansão para ativos físicos de menor liquidez (como a propriedade tokenizada de imóveis) oferecerá um enorme potencial de crescimento, mas também trará novos desafios.
No final, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o nível de hipotecas com imóveis, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de imóveis e o depósito de imóveis em um contrato de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atômica em um único bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar por meio de contratos de empréstimo, por exemplo, comprando equipamentos de fábrica e ao mesmo tempo depositando-os como garantia no contrato.
Impulsionar o desenvolvimento de empréstimos com garantia de baixo valor
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos de baixo valor com garantia pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoeda. Um novo projeto digno de nota tenta reintroduzir empréstimos de baixo valor com garantia, ao mesmo tempo em que preserva mais componentes na cadeia. Este projeto atua apenas como um motor de correspondência entre mutuários e credores, permitindo que os credores avaliem o risco de crédito dos mutuários por conta própria, ao invés de depender de processos de verificação de crédito fora da cadeia.
A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir efetivamente, como:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de crédito não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo montante tem aumentado continuamente, especialmente entre os grupos de rendimentos baixos e médios. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural dessa tendência, oferecendo aos consumidores taxas de empréstimo mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: Devido ao montante reduzido dos empréstimos, os grandes bancos muitas vezes não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para expansão de negócios ou para capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
Desafios a resolver
Apesar de as duas melhorias acima ampliarem significativamente o potencial grupo de usuários de empréstimos na cadeia e suportarem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Processar posições de dívida apoiadas por ativos não líquidos
Problemas de liquidação de ativos colaterais físicos
Determinação do prêmio de risco
Modelo de risco de crédito descentralizado
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que o pool de garantias se expande, conformidade regulatória e a facilidade de usar os rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram explorar todo o seu potencial. A próxima fase dos empréstimos na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente baseados em criptomoedas e especulação para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. O nosso objetivo é construir um sistema financeiro cujo spread de juros líquidos seja reduzido ao custo de capital. Este será um objetivo que vale a pena lutar!
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Comentário
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rugdoc.eth
· 16h atrás
Menos conversa, o mercado está quase a cair para zero.
Ver originalResponder0
MeaninglessApe
· 16h atrás
Jogos de cadeia idiotas dois danos, são todos especuladores trapaceiros.
Empréstimo na cadeia: o caminho da transformação da especulação emcriptação para a economia real
Empréstimos na cadeia: um passo crucial da especulação para a utilidade
O protocolo de empréstimos na cadeia, como a pedra angular das finanças da Internet, tem como visão fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Este modelo ajuda a estabelecer mercados de capitais mais justos e eficientes, promovendo assim o crescimento econômico. No entanto, apesar do grande potencial dos empréstimos na cadeia, o principal grupo de usuários atual ainda é composto por usuários nativos de criptomoedas, e a maioria das utilizações está limitada a negociações especulativas. Isso limita enormemente o total de mercado que pode ser alcançado.
Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de utilizadores e fazer a transição para cenários de empréstimo mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios que possam surgir.
na cadeia empréstimos de estado atual
O mercado de empréstimos na cadeia evoluiu de uma fase conceitual para vários protocolos testados pelo mercado em apenas alguns anos, passando por várias oscilações significativas e não gerando inadimplência. Até o momento, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e emitiram 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para os protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Estas aplicações servem principalmente os utilizadores nativos de criptomoedas, com foco na especulação. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso. Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os atuais 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma fração insignificante.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma em usos de capital mais produtivos (como financiamento para pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou habitação), espera-se que sua escala de mercado cresça em vários ordens de magnitude.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para melhorar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser usado como colateral, o que limita significativamente o número de potenciais tomadores de empréstimos. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos na cadeia existentes geralmente exigem taxas de colateral de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos de colateral aceitáveis não só pode atrair mais investidores a utilizar os seus portfólios para empréstimos, como também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar empréstimos com garantia de baixo valor
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de supercolateralização. Este modelo leva a uma baixa eficiência na utilização de capital, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática (como o financiamento de pequenas empresas).
Ao adotar empréstimos com colaterais extremamente baixos, o empréstimo na cadeia pode abranger uma gama mais ampla de mutuários, aumentando ainda mais sua utilidade.
Implementação específica da expansão do alcance dos ativos de garantia
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia permite que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio de investimentos para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente (como ações, fundos de mercado monetário, obrigações, etc.). A longo prazo, a expansão para ativos físicos de menor liquidez (como a propriedade tokenizada de imóveis) oferecerá um enorme potencial de crescimento, mas também trará novos desafios.
No final, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o nível de hipotecas com imóveis, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de imóveis e o depósito de imóveis em um contrato de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atômica em um único bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar por meio de contratos de empréstimo, por exemplo, comprando equipamentos de fábrica e ao mesmo tempo depositando-os como garantia no contrato.
Impulsionar o desenvolvimento de empréstimos com garantia de baixo valor
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos de baixo valor com garantia pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoeda. Um novo projeto digno de nota tenta reintroduzir empréstimos de baixo valor com garantia, ao mesmo tempo em que preserva mais componentes na cadeia. Este projeto atua apenas como um motor de correspondência entre mutuários e credores, permitindo que os credores avaliem o risco de crédito dos mutuários por conta própria, ao invés de depender de processos de verificação de crédito fora da cadeia.
A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir efetivamente, como:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de crédito não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo montante tem aumentado continuamente, especialmente entre os grupos de rendimentos baixos e médios. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural dessa tendência, oferecendo aos consumidores taxas de empréstimo mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: Devido ao montante reduzido dos empréstimos, os grandes bancos muitas vezes não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para expansão de negócios ou para capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
Desafios a resolver
Apesar de as duas melhorias acima ampliarem significativamente o potencial grupo de usuários de empréstimos na cadeia e suportarem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que o pool de garantias se expande, conformidade regulatória e a facilidade de usar os rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram explorar todo o seu potencial. A próxima fase dos empréstimos na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente baseados em criptomoedas e especulação para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. O nosso objetivo é construir um sistema financeiro cujo spread de juros líquidos seja reduzido ao custo de capital. Este será um objetivo que vale a pena lutar!