Análise do caminho de investimento em Web3: do Mercado primário ao investimento estruturado
Recentemente, o mercado de criptomoedas passou por uma forte volatilidade, com algumas instituições de investimento conhecidas a anunciarem a suspensão de novos investimentos em projetos e a interrupção de planos de captação de recursos. Este fenômeno gerou preocupações no mercado sobre o futuro do capital de risco em criptomoedas, ao mesmo tempo que levou os investidores a repensarem suas estratégias de participação na indústria Web3.
Este artigo irá sistematicamente organizar os principais métodos de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3, proporcionando uma referência para investidores de alto patrimônio.
Mercado primário
O investimento no mercado primário é realizado principalmente através de fundos de criptomoedas que participam das rodadas de financiamento inicial de projetos Web3, como rodadas de sementes e private equity. A equipe de gestão do fundo é responsável pela seleção de projetos e pela formulação de estratégias de investimento e pesquisa, enquanto os investidores, na qualidade de sócios limitados, contribuem financeiramente e desfrutam dos lucros globais.
Necessidade de fundos
O investimento inicial geralmente é superior a 100 mil dólares, e os fundos de topo podem exigir um investimento mínimo de 1 milhão de dólares. Os fundos geralmente ficam bloqueados por 3 a 5 anos, não podendo ser retirados a qualquer momento.
Período de saída
Ciclos de médio a longo prazo, com uma média de 1 a 3 anos, dependendo da saída através do mercado secundário após o lançamento do token do projeto. O mercado em baixa pode levar a uma extensão do ciclo de saída.
Atividade estratégica
Para os investidores, é extremamente baixo, dependendo completamente das capacidades de pesquisa e execução da equipe do fundo.
Modelo de rendimento
Alto risco, alta recompensa, capturando o rendimento Alpha após o lançamento do projeto através de uma entrada em avaliação baixa no início. Mas durante um mercado em baixa, o retorno do fundo pode flutuar drasticamente ou até mesmo cair a zero.
Aviso de conformidade
A maioria dos fundos de criptomoeda adota uma estrutura offshore, direcionada a investidores qualificados. Os investidores devem prestar atenção à conformidade da captação de recursos do fundo e aos arranjos de custódia, a fim de evitar riscos potenciais.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que buscam Alpha em projetos iniciais e estão dispostos a aceitar o bloqueio de liquidez, especialmente aqueles que não possuem capacidade de pesquisa direta em projetos. É necessário ter capacidade suficiente para suportar a volatilidade cíclica.
Mercado secundário caminho
O caminho do mercado secundário refere-se à compra e venda de tokens já listados, market making, hedging e operações de arbitragem através de mercados de negociação públicos. Esta é a forma de investimento mais flexível e mais orientada para o mercado no mercado de criptomoedas.
Necessidade de capital
Extremamente flexível, pode ser ajustado de dezenas de milhares a milhões de dólares. Mas para realmente jogar bem, é necessário ter uma estratégia madura e um sistema de controle de riscos.
Período de saída
Os ativos podem ser negociados e ajustados a qualquer momento, tendo total liquidez. No entanto, a volatilidade é extrema, sendo necessário acompanhar de perto os riscos de mercado.
Proatividade da estratégia
Muito alto, os investidores devem construir ativamente uma combinação de estratégias e ajustá-la de acordo com a dinâmica do mercado. Também é possível reduzir a intensidade da gestão ativa através de produtos estruturados ou plataformas de custódia.
Modelo de rendimento
Principalmente proveniente de arbitragem de volatilidade, captura de tendências e eventos de curto prazo. Os rendimentos apresentam alta volatilidade, especialmente quando o sentimento do mercado flutua drasticamente.
Dica de conformidade
É necessário utilizar plataformas de negociação em conformidade, prestar atenção à conformidade fiscal em transações transfronteiriças e escolher a estrutura adequada para reduzir a carga fiscal.
Público-alvo
Adequado para investidores com capacidade de design de estratégias e monitoramento de mercado; indivíduos de alto patrimônio líquido que desejam gerenciar a liquidez dos ativos de forma flexível; investidores sem experiência em negociação podem participar indiretamente através de produtos de estratégias quantitativas.
Caminho de Incubação
O investimento em incubação foca na combinação de colaboração estratégica e injeção de capital. Os investidores não apenas fornecem fundos, mas também participam profundamente nas etapas-chave do projeto, ajudando-o a evoluir de 0 para 1.
Necessidade de financiamento
Relativamente flexível, variando de dezenas de milhares a milhões de dólares. Além de fundos, também é necessário fornecer apoio em recursos não financeiros.
Período de saída
Ciclo médio, geralmente de 6 meses a 2 anos, dependendo do lançamento do projeto, ritmo de financiamento e velocidade de promoção do ecossistema.
Proatividade de estratégia
Muito alto. Os investidores influenciam diretamente a direção do projeto, o ritmo do produto e até participam de operações, promoção de mercado e outras etapas-chave.
Modelo de rendimento
Principalmente proveniente de tokens ou ações em grande escala obtidos precocemente. Projetos de sucesso podem obter retornos de várias dezenas de vezes, mas também vêm acompanhados de um risco de execução mais elevado.
Aviso de conformidade
Deve-se prestar atenção a questões de conformidade, como o local de emissão do Token e o design da estrutura acionária, esclarecendo os direitos e responsabilidades de cada parte e as obrigações de conformidade.
Adequado para o público
Adequado para investidores com recursos industriais, capacidade de produtos e canais de mercado, dispostos a participar profundamente na incubação de projetos, visando um efeito de sinergia a longo prazo, investidores de alto patrimônio líquido e capital industrial.
Caminho de investimento estruturado
O investimento estruturado realiza a alocação de criptomoedas, execução de estratégias e gestão de riscos através de plataformas de gestão de ativos ou estruturas de fundos profissionais. Os investidores dependem de equipes e ferramentas especializadas para alcançar uma alocação de ativos integrada.
Necessidade de fundos
O investimento mínimo geralmente varia entre 50.000 e 500.000 dólares, dependendo da complexidade do produto e da profundidade da estratégia.
Período de saída
No curto e médio prazo, a maioria dos produtos tem um ciclo de saída flexível, mas alguns podem ter restrições de período mínimo de detenção.
Proatividade da estratégia
Baixo a médio. Depende de uma equipe de gestão profissional para executar estratégias, os investidores podem ajustar a direção do investimento com base na preferência de risco.
Modelo de rendimento
Obter retornos estáveis através de uma estratégia de diversificação, com foco na gestão de riscos e otimização de carteiras. Comparado ao Mercado primário, a volatilidade é menor, mas a elasticidade dos rendimentos também é mais baixa.
Aviso de conformidade
Deve garantir que a plataforma ou fundo escolhido cumpre as regulamentações locais, prestando atenção à conformidade fiscal transfronteiriça e aos requisitos de KYC/AML.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que desejam confiar a gestão de ativos a uma equipe profissional, otimizar o risco-retorno, focar na conformidade e no retorno a longo prazo; ou investidores que desejam diversificar os riscos de investimento e alcançar valorização estável por meio de combinações de estratégias.
Conclusão
As trajetórias de investimento em Web3 têm características distintas, e a chave está em se alinhar com a estrutura de recursos, a preferência de risco e os objetivos do investidor. À medida que o mercado muda, o ecossistema de investimento está evoluindo para direções mais flexíveis e diversificadas. Os investidores devem escolher estratégias de participação adequadas com base em sua situação pessoal, a fim de obter retornos a longo prazo neste setor repleto de oportunidades e desafios.
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MEVHunter
· 08-16 07:38
ngmi vc bros... esse bloqueio de 3-5 anos é suicídio neste mercado lmao
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BearMarketMonk
· 08-13 19:03
A foice já está pronta, só falta os idiotas crescerem.
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StealthMoon
· 08-13 18:58
O pobrezinho já saiu do chat em silêncio~
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OnchainFortuneTeller
· 08-13 18:47
Os retornos deste Bear Market estão terríveis, não estão?
Web3 investimento guia completo: quatro estratégias desde o Mercado primário até investimentos estruturados
Análise do caminho de investimento em Web3: do Mercado primário ao investimento estruturado
Recentemente, o mercado de criptomoedas passou por uma forte volatilidade, com algumas instituições de investimento conhecidas a anunciarem a suspensão de novos investimentos em projetos e a interrupção de planos de captação de recursos. Este fenômeno gerou preocupações no mercado sobre o futuro do capital de risco em criptomoedas, ao mesmo tempo que levou os investidores a repensarem suas estratégias de participação na indústria Web3.
Este artigo irá sistematicamente organizar os principais métodos de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3, proporcionando uma referência para investidores de alto patrimônio.
Mercado primário
O investimento no mercado primário é realizado principalmente através de fundos de criptomoedas que participam das rodadas de financiamento inicial de projetos Web3, como rodadas de sementes e private equity. A equipe de gestão do fundo é responsável pela seleção de projetos e pela formulação de estratégias de investimento e pesquisa, enquanto os investidores, na qualidade de sócios limitados, contribuem financeiramente e desfrutam dos lucros globais.
Necessidade de fundos
O investimento inicial geralmente é superior a 100 mil dólares, e os fundos de topo podem exigir um investimento mínimo de 1 milhão de dólares. Os fundos geralmente ficam bloqueados por 3 a 5 anos, não podendo ser retirados a qualquer momento.
Período de saída
Ciclos de médio a longo prazo, com uma média de 1 a 3 anos, dependendo da saída através do mercado secundário após o lançamento do token do projeto. O mercado em baixa pode levar a uma extensão do ciclo de saída.
Atividade estratégica
Para os investidores, é extremamente baixo, dependendo completamente das capacidades de pesquisa e execução da equipe do fundo.
Modelo de rendimento
Alto risco, alta recompensa, capturando o rendimento Alpha após o lançamento do projeto através de uma entrada em avaliação baixa no início. Mas durante um mercado em baixa, o retorno do fundo pode flutuar drasticamente ou até mesmo cair a zero.
Aviso de conformidade
A maioria dos fundos de criptomoeda adota uma estrutura offshore, direcionada a investidores qualificados. Os investidores devem prestar atenção à conformidade da captação de recursos do fundo e aos arranjos de custódia, a fim de evitar riscos potenciais.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que buscam Alpha em projetos iniciais e estão dispostos a aceitar o bloqueio de liquidez, especialmente aqueles que não possuem capacidade de pesquisa direta em projetos. É necessário ter capacidade suficiente para suportar a volatilidade cíclica.
Mercado secundário caminho
O caminho do mercado secundário refere-se à compra e venda de tokens já listados, market making, hedging e operações de arbitragem através de mercados de negociação públicos. Esta é a forma de investimento mais flexível e mais orientada para o mercado no mercado de criptomoedas.
Necessidade de capital
Extremamente flexível, pode ser ajustado de dezenas de milhares a milhões de dólares. Mas para realmente jogar bem, é necessário ter uma estratégia madura e um sistema de controle de riscos.
Período de saída
Os ativos podem ser negociados e ajustados a qualquer momento, tendo total liquidez. No entanto, a volatilidade é extrema, sendo necessário acompanhar de perto os riscos de mercado.
Proatividade da estratégia
Muito alto, os investidores devem construir ativamente uma combinação de estratégias e ajustá-la de acordo com a dinâmica do mercado. Também é possível reduzir a intensidade da gestão ativa através de produtos estruturados ou plataformas de custódia.
Modelo de rendimento
Principalmente proveniente de arbitragem de volatilidade, captura de tendências e eventos de curto prazo. Os rendimentos apresentam alta volatilidade, especialmente quando o sentimento do mercado flutua drasticamente.
Dica de conformidade
É necessário utilizar plataformas de negociação em conformidade, prestar atenção à conformidade fiscal em transações transfronteiriças e escolher a estrutura adequada para reduzir a carga fiscal.
Público-alvo
Adequado para investidores com capacidade de design de estratégias e monitoramento de mercado; indivíduos de alto patrimônio líquido que desejam gerenciar a liquidez dos ativos de forma flexível; investidores sem experiência em negociação podem participar indiretamente através de produtos de estratégias quantitativas.
Caminho de Incubação
O investimento em incubação foca na combinação de colaboração estratégica e injeção de capital. Os investidores não apenas fornecem fundos, mas também participam profundamente nas etapas-chave do projeto, ajudando-o a evoluir de 0 para 1.
Necessidade de financiamento
Relativamente flexível, variando de dezenas de milhares a milhões de dólares. Além de fundos, também é necessário fornecer apoio em recursos não financeiros.
Período de saída
Ciclo médio, geralmente de 6 meses a 2 anos, dependendo do lançamento do projeto, ritmo de financiamento e velocidade de promoção do ecossistema.
Proatividade de estratégia
Muito alto. Os investidores influenciam diretamente a direção do projeto, o ritmo do produto e até participam de operações, promoção de mercado e outras etapas-chave.
Modelo de rendimento
Principalmente proveniente de tokens ou ações em grande escala obtidos precocemente. Projetos de sucesso podem obter retornos de várias dezenas de vezes, mas também vêm acompanhados de um risco de execução mais elevado.
Aviso de conformidade
Deve-se prestar atenção a questões de conformidade, como o local de emissão do Token e o design da estrutura acionária, esclarecendo os direitos e responsabilidades de cada parte e as obrigações de conformidade.
Adequado para o público
Adequado para investidores com recursos industriais, capacidade de produtos e canais de mercado, dispostos a participar profundamente na incubação de projetos, visando um efeito de sinergia a longo prazo, investidores de alto patrimônio líquido e capital industrial.
Caminho de investimento estruturado
O investimento estruturado realiza a alocação de criptomoedas, execução de estratégias e gestão de riscos através de plataformas de gestão de ativos ou estruturas de fundos profissionais. Os investidores dependem de equipes e ferramentas especializadas para alcançar uma alocação de ativos integrada.
Necessidade de fundos
O investimento mínimo geralmente varia entre 50.000 e 500.000 dólares, dependendo da complexidade do produto e da profundidade da estratégia.
Período de saída
No curto e médio prazo, a maioria dos produtos tem um ciclo de saída flexível, mas alguns podem ter restrições de período mínimo de detenção.
Proatividade da estratégia
Baixo a médio. Depende de uma equipe de gestão profissional para executar estratégias, os investidores podem ajustar a direção do investimento com base na preferência de risco.
Modelo de rendimento
Obter retornos estáveis através de uma estratégia de diversificação, com foco na gestão de riscos e otimização de carteiras. Comparado ao Mercado primário, a volatilidade é menor, mas a elasticidade dos rendimentos também é mais baixa.
Aviso de conformidade
Deve garantir que a plataforma ou fundo escolhido cumpre as regulamentações locais, prestando atenção à conformidade fiscal transfronteiriça e aos requisitos de KYC/AML.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que desejam confiar a gestão de ativos a uma equipe profissional, otimizar o risco-retorno, focar na conformidade e no retorno a longo prazo; ou investidores que desejam diversificar os riscos de investimento e alcançar valorização estável por meio de combinações de estratégias.
Conclusão
As trajetórias de investimento em Web3 têm características distintas, e a chave está em se alinhar com a estrutura de recursos, a preferência de risco e os objetivos do investidor. À medida que o mercado muda, o ecossistema de investimento está evoluindo para direções mais flexíveis e diversificadas. Os investidores devem escolher estratégias de participação adequadas com base em sua situação pessoal, a fim de obter retornos a longo prazo neste setor repleto de oportunidades e desafios.