Moeda estável reconfigura o potencial de circulação de fundos globalmente
A moeda estável, como uma das ferramentas práticas mais representativas no campo das moedas digitais, demonstra a capacidade da blockchain de fornecer uma nova e eficiente infraestrutura para os sistemas de pagamento financeiros tradicionais. No último ano, o valor de mercado total das moedas estáveis cresceu mais de 50%, ultrapassando atualmente os 250 mil milhões de dólares, e apresenta uma tendência de crescimento explosivo. Este tamanho já é capaz de suportar a circulação eficiente de trilhões de dólares em pagamentos globais.
Os especialistas do setor sabem bem o valor das moedas estáveis: elas refletem perfeitamente a capacidade central da blockchain de "transferir fundos e valor instantaneamente", tornando possível construir ciclos comerciais e pagamentos na cadeia. No entanto, o pagamento vai muito além de simples "transferências ponto a ponto"; os cenários empresariais reais são muito mais complexos do que uma simples transferência de fundos.
Atualmente, a maioria das aplicações de moeda estável voltadas para empresas adota a arquitetura "sandwich de moeda estável": ou seja, utiliza blockchain para substituir o canal de pagamento tradicional na transmissão horizontal de valor/fundos, enquanto as extremidades superior e inferior ainda dependem do sistema de pagamento financeiro tradicional. Embora esse design tenha trazido melhorias significativas, também limita a plena liberação das vantagens do blockchain.
Este artigo irá explorar como as moedas estáveis são aplicadas nos pagamentos transfronteiriços globais a partir da perspectiva da transferência de fundos global:
Analisar o atual sistema de pagamentos transfronteiriços global;
Análise das melhorias específicas da arquitetura de sanduíche das moedas estáveis na gestão de fundos, pagamentos B2B e liquidação de redes de cartões;
Discutir como superar os desafios nas extremidades do sanduíche de moeda estável, permitindo que o valor da blockchain percorra todo o processo.
Um. Contexto de pagamento de moeda estável
Entre as várias aplicações da moeda estável, os pagamentos entre empresas B2B são os mais notáveis. Um relatório recente da indústria mostra que, no ano passado, o valor dos pagamentos B2B cresceu de 770 milhões de dólares para 3 mil milhões de dólares por mês. Uma plataforma de pagamentos relatou que a moeda estável representa quase metade do seu volume de transações, com 49% dos clientes a utilizarem ativamente a moeda estável para pagamentos.
Os dados internos das empresas líderes refletem melhor o tamanho do mercado segmentado. Estima-se que uma grande empresa de pagamentos processe cerca de 15 mil milhões de dólares por ano, dos quais cerca de metade vem de pagamentos B2B. O volume de transações anual de outra empresa é de 10 mil milhões de dólares, estimando-se que represente 20% do mercado global de pagamentos transfronteiriços em moeda estável B2B.
O uso de pagamentos globais está a tornar-se cada vez mais comum, pois à medida que a infraestrutura de pagamentos financeiros se torna mais obsoleta, as vantagens das moedas estáveis baseadas em infraestrutura de blockchain serão ampliadas. Embora as redes de pagamento tradicionais facilitem mais de 100 trilhões de dólares em pagamentos globais anualmente, as empresas e os bancos ainda enfrentam enormes complexidades e problemas de atraso.
Dois, vários modelos de pagamentos transfronteiriços globais
2.1 Infraestrutura bancária baseada no SWIFT
Os pagamentos transfronteiriços tradicionais dependem principalmente do sistema SWIFT. Para transações entre bancos de diferentes países, todo o processo é dividido em duas partes: "liquidação de mensagens" e "liquidação de fundos": o SWIFT é responsável por transmitir as instruções de transferência entre os bancos, enquanto o verdadeiro fluxo de fundos ocorre apenas entre aqueles bancos que já estabeleceram contas mútuas e podem realizar transferências de débito/crédito diretamente.
Apenas duas instituições bancárias que estejam conectadas ao sistema SWIFT e que sejam parceiras mútuas podem completar a transferência final. Se as partes não estabelecerem uma relação de cooperação direta, será necessário interligar os bancos agentes que possuam as interfaces e posições adequadas para que a liquidação de fundos seja realizada.
Com a necessidade de mais bancos intermediários, surgem problemas como tempos de liquidação que podem durar vários dias, aumento de custos e dificuldades de rastreamento. Isso também leva a que os pagamentos transfronteiriços entre países vizinhos com infraestrutura financeira subdesenvolvida tenham que contornar os bancos do Norte Global, causando grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de pool de fundos transfronteiriço baseado em PSP
O prestador de serviços de transferência de fundos transfronteiriços (XBMT) surgiu com o objetivo de permitir que as empresas efetuem pagamentos globais sem a necessidade de passar diretamente pelo canal SWIFT. A sua essência é o modelo de pool de fundos transfronteiriços, que fornece às empresas um pool de fundos multimoeda, permitindo que façam pagamentos de forma flexível entre diferentes países.
A XBMT é responsável por gerir a conformidade e as relações bancárias, enquanto as empresas ou indivíduos obtêm um único produto bancário multi-moeda, constituindo assim um "circuito fechado". A liquidez é gerida internamente entre as várias contas.
Atualmente, a XBMT ocupa uma posição importante no mercado global de pagamentos B2B e gestão de fundos empresariais. Elas operam em um modelo de circuito fechado, preparando e alocando previamente a liquidez necessária, para depois distribuí-la conforme a demanda aos clientes empresariais.
Apesar de parecer glamouroso à primeira vista, o XBMT ainda está construído sobre a infraestrutura do SWIFT, utilizando técnicas de gestão de liquidez sofisticadas para "criar" uma experiência de crédito instantâneo. No entanto, a velocidade e a escala desse tipo de design estão sempre limitadas pela liquidez disponível do XBMT em determinados países e pela eficiência de liquidação da própria infraestrutura de liquidação subjacente.
2.3 moeda estável modo
moeda estável representa uma transição de nível inferior: ela utiliza a tecnologia blockchain para reestruturar a forma como os negócios na internet operam.
O ciclo de liquidação da moeda estável é equivalente ao tempo de bloco da blockchain de emissão, o que representa um aumento de ordem de magnitude em comparação com os métodos tradicionais. Qualquer sistema que dependa de métodos tradicionais pode ser substituído por um livro-razão compartilhado e verificável, que pode rastrear a emissão e a propriedade da moeda estável.
Mais importante ainda, as moedas estáveis são geralmente implementadas em plataformas de contratos inteligentes, tornando possíveis sistemas e fluxos de trabalho inovadores que não podem ser realizados nas estruturas tradicionais dos bancos. Em protocolos abertos e verificáveis, qualquer pessoa pode adicionar funcionalidades às moedas estáveis sem necessidade de permissão.
De uma perspectiva macroeconômica, pagamentos financeiros mais rápidos e interativos podem ampliar diretamente o PIB global: as empresas podem receber pagamentos mais rapidamente, e os fundos podem entrar mais rapidamente nos processos downstream, reduzindo assim os custos de gestão e a ocupação de capital causados por atrasos na liquidação. Quando o ciclo de liquidação é comprimido de "dias" para "segundos" ou "minutos", seu efeito em cadeia varre toda a economia. Ao mesmo tempo, a existência de padrões verificáveis permite que a inovação financeira ocorra pela primeira vez em escala global sem a necessidade de permissão.
Três, a aplicação das moedas estáveis nos pagamentos globais
3.1 Gestão de fundos empresariais
Tomando a gestão de fundos empresariais como exemplo: no modelo tradicional, as empresas devem preparar fundos com antecedência, considerando atrasos na liquidação e riscos de câmbio, o que aumenta significativamente as despesas operacionais.
As moedas estáveis podem simplificar este sistema ao eliminar a necessidade de controle sobre os atrasos nas liquidações internacionais. A estrutura de "sandwich de moeda estável" permite que o fluxo de fundos entre as duas "rampas" de moeda fiduciária ocorra de forma suave. Todo o processo de tratamento é dividido em transferências locais realizadas dentro de cada país, enquanto a blockchain completa a liquidação da liquidez global entre as partes.
3.2 pagamentos B2B
Os pagamentos B2B costumam ser mais complexos, e seu sucesso ou fracasso pode afetar outras partes da operação da empresa. Neste tipo de pagamento, os bancos de diferentes países estão geralmente diretamente ligados à entrega de um serviço ou mercadoria, e todas as partes envolvidas ficam mais atentas ao progresso do pagamento.
Quando o processo de pagamento B2B transfronteiriço é executado com moeda estável no meio da cadeia, uma série de benefícios adicionais surgem a nível empresarial:
Ambas as partes podem gerenciar e monitorar o estado do pagamento de forma clara e em tempo real.
O financiamento pode ser diretamente ligado a matérias-primas com alta temporalidade ou a pontos de entrega.
Após a redução do risco, o custo do capital diminui e a velocidade de rotação do capital aumenta.
A ligação da agência, a necessidade de pré-financiamento e a maior parte da exposição cambial basicamente foram removidas
Todo o processo foi reduzido de 3 dias para apenas alguns segundos, sem necessidade de considerar o encerramento do mercado, resultando numa significativa redução e simplificação das necessidades de capital de giro.
3.3 rede de liquidação de cartões
Na rede de organizações de cartões, a instituição emissora envia pagamentos ao banco adquirente do comerciante em nome do titular do cartão, e o banco adquirente recebe o pagamento e credita na conta do comerciante. Uma grande organização de cartões começou a testar o uso de moeda estável para a liquidação entre o banco adquirente e o banco emissor, substituindo o tradicional processo de transferência eletrónica.
As vantagens das moedas estáveis beneficiam os bancos dentro da rede: elas podem reduzir os requisitos de capital necessários para realizar transferências internacionais em tempo hábil, evitando assim o risco cambial. Além disso, a abertura, verificabilidade e programabilidade da blockchain estabelecem uma base para o crédito e outras finanças entre os bancos dentro da rede.
Quatro, Perspectivas Futuras
"moeda estável sanduíche" é realmente útil em certos cenários, mas atualmente a maioria das aplicações de moeda estável ainda permanece nessa estrutura em si, sem avançar além disso. Sempre que qualquer etapa ainda precisar tocar a via fiduciária, será necessário colocar mais pão nas duas extremidades do "sanduíche".
O objetivo final dos pagamentos com moeda estável é eliminar completamente o pão em ambas as extremidades. Quando empresas e consumidores abraçarem totalmente a moeda estável, todo o ciclo financeiro e comercial poderá ser completado na blockchain, e não estaremos mais limitados por trilhas tradicionais obsoletas. Uma vez que as instituições financeiras e empresas realizem totalmente a liquidação com moeda estável, isso liberará uma escala comercial sem precedentes. Devido à significativa redução das fricções globais na construção, operação e serviço das empresas, a curva de crescimento do PIB global se aproximará mais da verdadeira velocidade de consumo de bens, serviços e conteúdos proporcionada pela internet.
A essência das finanças de pagamento é: pagamento com moeda estável + finanças em cadeia. Se conseguirmos nos livrar completamente da estrutura de sanduíche e construir mais serviços financeiros em cadeia em ambas as extremidades, a velocidade de fluxo de fundos/valor global irá atingir alturas sem precedentes.
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AltcoinMarathoner
· 14h atrás
assim como o quilômetro 20 na adoção de moeda estável... estamos atingindo aquele ponto ideal onde o impulso institucional encontra o fomo do varejo
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GasDevourer
· 18h atrás
Com essa capitalização de mercado, aonde é que chegou?
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LostBetweenChains
· 18h atrás
O dia todo a falar de sanduíches, quantas moedas estáveis já morreram?
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ShibaMillionairen't
· 18h atrás
Quem ainda brinca com moeda estável já perdeu.
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LiquiditySurfer
· 18h atrás
Agora as stablecoins também estão tão competitivas.
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ForumLurker
· 18h atrás
Isto é tratar o usdt como se fosse um deus.
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Ser_APY_2000
· 19h atrás
Blockchain é o pai, pagamentos tradicionais saiam.
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IronHeadMiner
· 19h atrás
Agora já não dá para fazer as pessoas de parvas com uma faca.
moeda estável reconfigura os pagamentos globais, liberando um novo potencial de circulação de valor
Moeda estável reconfigura o potencial de circulação de fundos globalmente
A moeda estável, como uma das ferramentas práticas mais representativas no campo das moedas digitais, demonstra a capacidade da blockchain de fornecer uma nova e eficiente infraestrutura para os sistemas de pagamento financeiros tradicionais. No último ano, o valor de mercado total das moedas estáveis cresceu mais de 50%, ultrapassando atualmente os 250 mil milhões de dólares, e apresenta uma tendência de crescimento explosivo. Este tamanho já é capaz de suportar a circulação eficiente de trilhões de dólares em pagamentos globais.
Os especialistas do setor sabem bem o valor das moedas estáveis: elas refletem perfeitamente a capacidade central da blockchain de "transferir fundos e valor instantaneamente", tornando possível construir ciclos comerciais e pagamentos na cadeia. No entanto, o pagamento vai muito além de simples "transferências ponto a ponto"; os cenários empresariais reais são muito mais complexos do que uma simples transferência de fundos.
Atualmente, a maioria das aplicações de moeda estável voltadas para empresas adota a arquitetura "sandwich de moeda estável": ou seja, utiliza blockchain para substituir o canal de pagamento tradicional na transmissão horizontal de valor/fundos, enquanto as extremidades superior e inferior ainda dependem do sistema de pagamento financeiro tradicional. Embora esse design tenha trazido melhorias significativas, também limita a plena liberação das vantagens do blockchain.
Este artigo irá explorar como as moedas estáveis são aplicadas nos pagamentos transfronteiriços globais a partir da perspectiva da transferência de fundos global:
Um. Contexto de pagamento de moeda estável
Entre as várias aplicações da moeda estável, os pagamentos entre empresas B2B são os mais notáveis. Um relatório recente da indústria mostra que, no ano passado, o valor dos pagamentos B2B cresceu de 770 milhões de dólares para 3 mil milhões de dólares por mês. Uma plataforma de pagamentos relatou que a moeda estável representa quase metade do seu volume de transações, com 49% dos clientes a utilizarem ativamente a moeda estável para pagamentos.
Os dados internos das empresas líderes refletem melhor o tamanho do mercado segmentado. Estima-se que uma grande empresa de pagamentos processe cerca de 15 mil milhões de dólares por ano, dos quais cerca de metade vem de pagamentos B2B. O volume de transações anual de outra empresa é de 10 mil milhões de dólares, estimando-se que represente 20% do mercado global de pagamentos transfronteiriços em moeda estável B2B.
O uso de pagamentos globais está a tornar-se cada vez mais comum, pois à medida que a infraestrutura de pagamentos financeiros se torna mais obsoleta, as vantagens das moedas estáveis baseadas em infraestrutura de blockchain serão ampliadas. Embora as redes de pagamento tradicionais facilitem mais de 100 trilhões de dólares em pagamentos globais anualmente, as empresas e os bancos ainda enfrentam enormes complexidades e problemas de atraso.
Dois, vários modelos de pagamentos transfronteiriços globais
2.1 Infraestrutura bancária baseada no SWIFT
Os pagamentos transfronteiriços tradicionais dependem principalmente do sistema SWIFT. Para transações entre bancos de diferentes países, todo o processo é dividido em duas partes: "liquidação de mensagens" e "liquidação de fundos": o SWIFT é responsável por transmitir as instruções de transferência entre os bancos, enquanto o verdadeiro fluxo de fundos ocorre apenas entre aqueles bancos que já estabeleceram contas mútuas e podem realizar transferências de débito/crédito diretamente.
Apenas duas instituições bancárias que estejam conectadas ao sistema SWIFT e que sejam parceiras mútuas podem completar a transferência final. Se as partes não estabelecerem uma relação de cooperação direta, será necessário interligar os bancos agentes que possuam as interfaces e posições adequadas para que a liquidação de fundos seja realizada.
Com a necessidade de mais bancos intermediários, surgem problemas como tempos de liquidação que podem durar vários dias, aumento de custos e dificuldades de rastreamento. Isso também leva a que os pagamentos transfronteiriços entre países vizinhos com infraestrutura financeira subdesenvolvida tenham que contornar os bancos do Norte Global, causando grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de pool de fundos transfronteiriço baseado em PSP
O prestador de serviços de transferência de fundos transfronteiriços (XBMT) surgiu com o objetivo de permitir que as empresas efetuem pagamentos globais sem a necessidade de passar diretamente pelo canal SWIFT. A sua essência é o modelo de pool de fundos transfronteiriços, que fornece às empresas um pool de fundos multimoeda, permitindo que façam pagamentos de forma flexível entre diferentes países.
A XBMT é responsável por gerir a conformidade e as relações bancárias, enquanto as empresas ou indivíduos obtêm um único produto bancário multi-moeda, constituindo assim um "circuito fechado". A liquidez é gerida internamente entre as várias contas.
Atualmente, a XBMT ocupa uma posição importante no mercado global de pagamentos B2B e gestão de fundos empresariais. Elas operam em um modelo de circuito fechado, preparando e alocando previamente a liquidez necessária, para depois distribuí-la conforme a demanda aos clientes empresariais.
Apesar de parecer glamouroso à primeira vista, o XBMT ainda está construído sobre a infraestrutura do SWIFT, utilizando técnicas de gestão de liquidez sofisticadas para "criar" uma experiência de crédito instantâneo. No entanto, a velocidade e a escala desse tipo de design estão sempre limitadas pela liquidez disponível do XBMT em determinados países e pela eficiência de liquidação da própria infraestrutura de liquidação subjacente.
2.3 moeda estável modo
moeda estável representa uma transição de nível inferior: ela utiliza a tecnologia blockchain para reestruturar a forma como os negócios na internet operam.
O ciclo de liquidação da moeda estável é equivalente ao tempo de bloco da blockchain de emissão, o que representa um aumento de ordem de magnitude em comparação com os métodos tradicionais. Qualquer sistema que dependa de métodos tradicionais pode ser substituído por um livro-razão compartilhado e verificável, que pode rastrear a emissão e a propriedade da moeda estável.
Mais importante ainda, as moedas estáveis são geralmente implementadas em plataformas de contratos inteligentes, tornando possíveis sistemas e fluxos de trabalho inovadores que não podem ser realizados nas estruturas tradicionais dos bancos. Em protocolos abertos e verificáveis, qualquer pessoa pode adicionar funcionalidades às moedas estáveis sem necessidade de permissão.
De uma perspectiva macroeconômica, pagamentos financeiros mais rápidos e interativos podem ampliar diretamente o PIB global: as empresas podem receber pagamentos mais rapidamente, e os fundos podem entrar mais rapidamente nos processos downstream, reduzindo assim os custos de gestão e a ocupação de capital causados por atrasos na liquidação. Quando o ciclo de liquidação é comprimido de "dias" para "segundos" ou "minutos", seu efeito em cadeia varre toda a economia. Ao mesmo tempo, a existência de padrões verificáveis permite que a inovação financeira ocorra pela primeira vez em escala global sem a necessidade de permissão.
Três, a aplicação das moedas estáveis nos pagamentos globais
3.1 Gestão de fundos empresariais
Tomando a gestão de fundos empresariais como exemplo: no modelo tradicional, as empresas devem preparar fundos com antecedência, considerando atrasos na liquidação e riscos de câmbio, o que aumenta significativamente as despesas operacionais.
As moedas estáveis podem simplificar este sistema ao eliminar a necessidade de controle sobre os atrasos nas liquidações internacionais. A estrutura de "sandwich de moeda estável" permite que o fluxo de fundos entre as duas "rampas" de moeda fiduciária ocorra de forma suave. Todo o processo de tratamento é dividido em transferências locais realizadas dentro de cada país, enquanto a blockchain completa a liquidação da liquidez global entre as partes.
3.2 pagamentos B2B
Os pagamentos B2B costumam ser mais complexos, e seu sucesso ou fracasso pode afetar outras partes da operação da empresa. Neste tipo de pagamento, os bancos de diferentes países estão geralmente diretamente ligados à entrega de um serviço ou mercadoria, e todas as partes envolvidas ficam mais atentas ao progresso do pagamento.
Quando o processo de pagamento B2B transfronteiriço é executado com moeda estável no meio da cadeia, uma série de benefícios adicionais surgem a nível empresarial:
3.3 rede de liquidação de cartões
Na rede de organizações de cartões, a instituição emissora envia pagamentos ao banco adquirente do comerciante em nome do titular do cartão, e o banco adquirente recebe o pagamento e credita na conta do comerciante. Uma grande organização de cartões começou a testar o uso de moeda estável para a liquidação entre o banco adquirente e o banco emissor, substituindo o tradicional processo de transferência eletrónica.
As vantagens das moedas estáveis beneficiam os bancos dentro da rede: elas podem reduzir os requisitos de capital necessários para realizar transferências internacionais em tempo hábil, evitando assim o risco cambial. Além disso, a abertura, verificabilidade e programabilidade da blockchain estabelecem uma base para o crédito e outras finanças entre os bancos dentro da rede.
Quatro, Perspectivas Futuras
"moeda estável sanduíche" é realmente útil em certos cenários, mas atualmente a maioria das aplicações de moeda estável ainda permanece nessa estrutura em si, sem avançar além disso. Sempre que qualquer etapa ainda precisar tocar a via fiduciária, será necessário colocar mais pão nas duas extremidades do "sanduíche".
O objetivo final dos pagamentos com moeda estável é eliminar completamente o pão em ambas as extremidades. Quando empresas e consumidores abraçarem totalmente a moeda estável, todo o ciclo financeiro e comercial poderá ser completado na blockchain, e não estaremos mais limitados por trilhas tradicionais obsoletas. Uma vez que as instituições financeiras e empresas realizem totalmente a liquidação com moeda estável, isso liberará uma escala comercial sem precedentes. Devido à significativa redução das fricções globais na construção, operação e serviço das empresas, a curva de crescimento do PIB global se aproximará mais da verdadeira velocidade de consumo de bens, serviços e conteúdos proporcionada pela internet.
A essência das finanças de pagamento é: pagamento com moeda estável + finanças em cadeia. Se conseguirmos nos livrar completamente da estrutura de sanduíche e construir mais serviços financeiros em cadeia em ambas as extremidades, a velocidade de fluxo de fundos/valor global irá atingir alturas sem precedentes.