Perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025: Análise de estratégias institucionais e novas trilhas emergentes

I. Visão Geral

Um relatório de 190 páginas recentemente publicado por uma instituição de pesquisa analisa em profundidade o estado atual e as tendências futuras da encriptação. O relatório abrange o ambiente macroeconômico, dinâmicas institucionais, distribuição de usuários, entre outros aspectos, e realiza uma discussão detalhada sobre as principais blockchains como Bitcoin, Ethereum, Solana e novos setores emergentes como DeFi e IA.

II. Ambiente Macroeconómico

1. Perspectivas econômicas e regulatórias

O ano de 2025 será um ano crucial para a reforma das políticas de encriptação nos Estados Unidos. Legislações importantes como o FIT21 e o projeto de lei sobre moedas estáveis prometem impulsionar a padronização do quadro regulatório global de encriptação. No entanto, a direção das políticas de encriptação do novo governo ainda apresenta incertezas.

Várias instituições preveem que a tendência do mercado em 2025 será semelhante: o primeiro trimestre pode alcançar novos máximos, o segundo trimestre terá uma grande correção, e os terceiros e quartos trimestres terão uma recuperação e alcançarão novos máximos dentro do ano.

2. Direção das instituições

Em 2024, as instituições vão se concentrar principalmente na solicitação e operação de ETFs de Bitcoin/ETH à vista, bem como na promoção de ativos físicos tokenizados com base em títulos do Tesouro dos EUA (RWA). As fronteiras entre fintech, pagamentos e encriptação estão cada vez mais nebulosas.

No que diz respeito a investimentos, as instituições adotam a "estratégia do haltere", focando na disposição de IA e infraestrutura física descentralizada ( DePin ). O total de financiamento nesses dois setores cresceu aproximadamente 100% e 300% em comparação ao ano anterior.

Espera-se que em 2025 o governo dos EUA possa considerar colaborar com o projeto DePin.

3. Distribuição de usuários na blockchain

Estima-se que o número de utilizadores ativos de encriptação seja entre 30 milhões e 60 milhões. Os utilizadores estão principalmente concentrados em algumas carteiras populares, stablecoins, mini-programas em plataformas sociais, mercados de previsão e ecossistemas de novas blockchains.

O crescimento do número de usuários na blockchain em 2025 virá mais do aumento da capacidade de produtos das aplicações descentralizadas (Dapp), e não de eventos noticiosos como novos recordes do Bitcoin. A abstração da cadeia e a agregação de front-end devem ganhar uma adoção mais ampla em 2025.

Três, Análise do Setor

Bitcoin

• Inscrições/runas podem ressurgir sob a influência de fatores como lançamentos na mainnet da cadeia de consumidores, emissão de tokens em plataformas de NFT, entre outros.
• A tecnologia chave da programabilidade do Bitcoin, BitVM2, irá alcançar avanços de engenharia.
• O foco dos projetos de staking de BTC em 2025 deve estar em aumentar a penetração dos detentores de BTC.

Ethereum

• A posição do ETF de spot de ETH foi ainda mais consolidada após a aprovação.
• O mecanismo de preços Blob atualizado em Cancún dificultou a captura eficaz dos custos de disponibilidade de dados do L2 pelo L1.
• O ecossistema continua a ser a maior vantagem do Ethereum

Solana

Marco chave de 2025:

• Lançamento do cliente Firedancer
• Acordo de governança do mercado de previsões MetaDAO mais amplamente adotado
• Novo projeto DePin de grande escala baseado em Solana implementado
• O ecossistema AI Agent prospera na Solana
• O ETF de spot SOL tem grandes chances de ser aprovado

outras cadeias públicas e infraestrutura

• L1 de alto desempenho como Monad e Sonic irão entrar na competição
• Excesso de oferta de espaço em bloco, aumento do poder de fala dos desenvolvedores
• A cadeia pública modular está se transformando em uma camada de coordenação de interoperabilidade cross-chain global.
• Novas L2 de alto desempenho como MegaETH e UniChain foram lançadas
• Protocolo de abstração de cadeia acelera a productização

DeFi

• O volume de negociação de DEX de contratos perpétuos está a crescer e a atrair atenção
• RWA expandido para ativos ociosos DAO e saídas de rendimento em cadeia
• A Pendle de finanças por pontos ocupa uma posição ecológica chave
• Aparecimento de novas arquiteturas anti-MEV, como a CowSwap

AI x encriptação

• Redes de computação descentralizada, plataformas de coordenação, serviços e aplicações de ferramentas de IA tornaram-se direções principais
• A tendência de desmaterialização da cadeia do agente de IA é evidente
• O projeto AGI de código aberto SentientLabs tem recebido muita atenção

DePin

• subdividido em rede de recursos físicos ( PRN ) e rede de recursos digitais ( DRN )
• O desenvolvimento de projetos PRN, como energia nova, mapas e mobilidade, está a crescer rapidamente.
• A posição de liderança de uma determinada blockchain no campo DePin enfrentará desafios

aplicação do consumidor

• O design de jogos Web3 passou de Play2Airdrop para Pay2Airdrop
• A plataforma de lançamento de moedas Meme tende a ser gamificada e personalizada
• A renascença NFT impulsiona o desenvolvimento de IP para consumidores Web3
• Projetos NFT importantes lançarão uma blockchain exclusiva

No geral, espera-se que o mercado de criptomoedas em 2025 se desenvolva de forma estável, num contexto de regulamentação gradualmente clara e com a entrada contínua de instituições, com novas áreas emergentes como IA e DePin a tornarem-se os destaques de crescimento.