Análise do mercado de Ativos de criptografia do Sudeste Asiático: Fluxo de capital e avaliação de riscos

Nos últimos anos, a aceitação e a popularidade dos ativos de criptografia na região do Sudeste Asiático aumentaram significativamente. Para entender melhor as características do fluxo de fundos on-chain na região, os riscos financeiros potenciais e as conexões com indústrias ilegais, realizamos uma análise aprofundada com base em uma amostra de 10.000 endereços de blockchain desde 2020. Essas amostras incluem carteiras pessoais e usuários de exchanges do Sudeste Asiático. Ao rastrear e marcar os caminhos de fluxo de fundos de diferentes tipos de riscos, descobrimos que o grau de risco envolvido nos padrões de circulação de ativos de criptografia superava as expectativas.

Características do mercado de ativos de criptografia do Sudeste Asiático

Como um mercado emergente, o Sudeste Asiático apresenta características únicas em termos de estrutura econômica, ambiente político e comportamento do usuário:

1. Crescimento rápido de usuários: A alta proporção de jovens na região, juntamente com a popularização da internet móvel, fez com que o número de usuários de ativos de criptografia crescesse rapidamente, estimando-se que já haja dezenas de milhões de usuários.

2. A demanda por pagamentos transfronteiriços é forte: o número de trabalhadores migrantes no Sudeste Asiático é grande, e os ativos de criptografia oferecem um meio conveniente de pagamento transfronteiriço, sendo amplamente utilizados.

3. Ambiente regulatório desigual: As políticas de regulação das moedas virtuais variam de país para país, com alguns países a apoiarem a legalização das Ativos de criptografia, mas a maioria das regiões ainda não ter um quadro regulatório claro, levando a riscos de conformidade na movimentação de fundos.

Análise de amostras e principais descobertas

1. Situação da livre circulação de fundos

Dos 10.000 endereços de blockchain analisados, cerca de 45,23% dos fundos circulam livremente em blockchains públicas através de carteiras descentralizadas, demonstrando características de alta liquidez e descentralização. O montante total de fundos em livre circulação atinge 1,484 milhões de dólares, indicando que, entre os usuários do Sudeste Asiático, os métodos de negociação descentralizados tornaram-se a norma.

2. Associação com a indústria negra e cinza

Mais de 110 milhões de dólares em fundos fluíram diretamente para endereços relacionados com a indústria negra e cinza, representando mais de 12%. Ao rastrear o fluxo de fundos dos endereços restantes, descobriu-se que, através de transações secundárias ou múltiplas, alguns endereços também tiveram ligações indiretas com a indústria negra e cinza, fazendo com que a proporção de endereços de risco associados à indústria negra e cinza subisse para 16,82%. Isso significa que, entre dezenas de milhões de usuários de criptografia no Sudeste Asiático, pode haver milhões de usuários que têm riscos de transações financeiras diretas ou indiretas com a indústria negra e cinza.

Análise do fluxo de fundos e riscos da indústria cinza e negra

1. Tipificação de endereços de indústrias cinzas e negras

Vamos categorizar os endereços relacionados à indústria cinza e negra em 3 grandes categorias e 44 pequenas categorias, com os principais grupos de alto risco incluindo:

• Serviço de misturar moedas: utilizado principalmente para anonimizar o fluxo de fundos
• Casa de câmbio ilegal: utilizada para a movimentação e lavagem de fundos ilegais transfronteiriços
• Plataformas de fraude: envolvem investimentos falsos, esquemas Ponzi, golpes de "matar o lobo" e "matar o porco", entre outros

Estes tipos de endereços de alto risco envolvem mais de 240 entidades específicas das indústrias negra e cinza.

2. Fenómeno de movimentação de fundos de alto risco

Os resultados da pesquisa mostram que determinados tipos de fluxo de fundos são particularmente significativos:

• Mais de 10 milhões de dólares em fundos fluíram diretamente para endereços relacionados a casas de câmbio ilegais, com uma frequência de transações acumulada de milhares de vezes.
• Cerca de 11 milhões de dólares em fundos foram claramente direcionados para plataformas de jogos de azar online.
• Mais de 22 milhões de dólares em fundos foram introduzidos em plataformas de fraude.

Esses fluxos de fundos revelam a complexidade e a ocultação das atividades da indústria negra e cinza, especialmente sob a anonimidade e as características transfronteiriças dos ativos de criptografia, permitindo que indivíduos mal-intencionados realizem frequentemente transferências ilegais de fundos e atividades de lavagem de dinheiro.

Situação do fluxo de fundos para plataformas sancionadas

1. Proporção de fluxo de fundos para plataformas sancionadas

Cerca de 53,49% dos fundos diretamente relacionados à indústria negra e cinza foram para plataformas sancionadas, com o número de transações relacionadas sendo até o dobro das que fluiram para casas de câmbio clandestinas, totalizando mais de 55 milhões de dólares, o que indica que as plataformas sancionadas continuam a ser o principal destino de entrada de fundos de alto risco.

2. Análise de Caso: Uma ferramenta de mistura de moedas

Como uma ferramenta comum de mistura de moedas, a plataforma em estudo recebeu mais de 54 milhões de dólares em fundos, representando 97,84% de todos os fluxos de entrada de fundos para plataformas sancionadas. No entanto, desde que o Departamento do Tesouro dos EUA incluiu a plataforma na lista de entidades sancionadas em agosto de 2022, seu volume de transações diminuiu significativamente, demonstrando a eficácia das sanções em restringir seus fluxos de entrada de fundos.

Análise de Risco Macroeconômico e Discussão das Causas

1. Anonimato e alta liquidez dos ativos de criptografia: O anonimato dos ativos de criptografia torna difícil rastrear fundos ilegais quando circulam na cadeia. Mesmo que haja meios técnicos para marcar endereços de risco, os fundos ainda podem ser ocultados através de técnicas como a mistura de moedas, facilitando assim atividades de lavagem de dinheiro.

2. A falta de um sistema regulatório na região do Sudeste Asiático: As medidas de regulamentação de ativos de criptografia nos países do Sudeste Asiático ainda são inadequadas, levando ao aumento do risco de movimentação de fundos transfronteiriços. Algumas regiões ainda mantêm uma atitude de espera em relação aos ativos de criptografia e não adotaram medidas regulatórias ativas, proporcionando espaço para o fluxo de capital da indústria negra e cinza.

3. Ambiente socioeconómico: O nível de desenvolvimento económico de alguns países do Sudeste Asiático é relativamente baixo, com uma grande disparidade de riqueza, o que leva muitos golpistas e apostadores online a estabelecerem-se aqui, atraindo principalmente estrangeiros a participar.

4. Dificuldade de regulamentação técnica: As bolsas de Ativos de criptografia, os prestadores de serviços de carteira e as plataformas descentralizadas, devido a limitações técnicas e de arquitetura, muitas vezes têm dificuldade em monitorar e investigar efetivamente os riscos por trás das transações. As plataformas descentralizadas, em particular, carecem de controle direto sobre os dados das transações, sendo incapazes de identificar rapidamente comportamentos maliciosos ou riscos como lavagem de dinheiro. Embora algumas plataformas centralizadas tentem reforçar a supervisão por meio de medidas KYC e AML, as transações entre cadeias e as tecnologias anônimas ainda tornam o rastreamento do fluxo de fundos complexo, aumentando os riscos de segurança.

Conclusão e Recomendações

A análise do fluxo de fundos em cadeia na região do Sudeste Asiático indica que existe um alto risco de segurança no uso de ativos de criptografia nessa região. Para reduzir efetivamente o risco de fluxos de fundos ilegais em cadeia, sugerimos a adoção das seguintes medidas:

1. Reforçar os mecanismos de supervisão: Os governos de cada país devem elaborar e implementar políticas de supervisão de ativos de criptografia abrangentes, combatendo atividades ilegais de financiamento em blockchain através da cooperação internacional e, tendo em conta as diferentes circunstâncias nacionais, estabelecer um quadro claro de supervisão de moedas virtuais.

2. Aumentar a capacidade de identificação de riscos pelos usuários: Intensificar a educação contra fraudes para usuários comuns, para que compreendam os riscos na blockchain, aumentando a capacidade de identificação e a consciência de prevenção em relação ao financiamento das indústrias de crime organizado.

3. Impulsionar a inovação tecnológica: desenvolver e aplicar ativamente tecnologias de rastreamento em cadeia e de combate à lavagem de dinheiro, utilizando análise de grandes dados, inteligência artificial e outros meios técnicos para identificar e combater de forma precisa os fluxos de fundos de alto risco.

4. Estabelecer um mecanismo de colaboração multilateral: incentivar as exchanges de ativos de criptografia, provedores de serviços de carteira e instituições relacionadas na região do Sudeste Asiático a colaborar, fortalecer o compartilhamento de informações e a prevenção conjunta de riscos, aumentando o coeficiente de segurança na cadeia.

O Sudeste Asiático, como uma das regiões com maior potencial para o desenvolvimento de Ativos de criptografia, ainda enfrenta desafios de risco de fluxo de fundos no futuro. Continuaremos a investir recursos e tecnologia, colaborando com todas as partes interessadas, para construir um ecossistema de Ativos de criptografia seguro, transparente e em conformidade. Através do fortalecimento da regulamentação, aumentando a consciência de segurança dos usuários e promovendo a inovação em métodos tecnológicos, esperamos reduzir gradualmente o fluxo ilegal de fundos na cadeia, promovendo o desenvolvimento saudável da economia digital no Sudeste Asiático.