Considerações de conformidade para investimentos no mercado secundário Web3

Com a mudança no panorama de investimento em Web3, o Mercado secundário voltou a ser o foco de atenção dos investidores. No entanto, participar de investimentos no Mercado secundário requer uma consideração adequada das questões de Conformidade, a fim de reduzir os riscos legais. Este artigo irá explorar, a partir de várias perspectivas, como participar de forma Conformidade nos investimentos do Mercado secundário em Web3.

Identidade do investidor e requisitos de conformidade

Investidores com diferentes perfis enfrentam diferentes requisitos de conformidade. Tomando os Estados Unidos e Hong Kong como exemplo:

• Estados Unidos: Tanto investidores individuais quanto institucionais devem cumprir as regulamentações relevantes ao participar de investimentos em produtos como tokens, opções e contratos. Os investidores em produtos de gestão de ativos criptográficos devem ser "investidores qualificados", e os gestores geralmente precisam se registrar como RIA ou gestores de fundos isentos.

• Hong Kong: Atualmente não há uma proibição clara para que investidores individuais participem, mas exige que as plataformas possuam licença para negociação de ativos virtuais e que não promovam produtos de alto risco para varejistas.

Recomenda-se que os investidores escolham o caminho de participação adequado com base na sua identidade:

1. Os investidores individuais devem priorizar o uso de plataformas de negociação licenciadas localmente, evitando o uso de carteiras ou agentes estrangeiros sem uma entidade clara.

2. Escritórios familiares ou pequenos fundos podem estabelecer SPV ou estruturas de fundos, facilitando o isolamento de identidade e a conformidade.

3. Os participantes do fundo estruturado devem confirmar se o gestor possui a licença relevante, evitando assim riscos associados a ofertas privadas ilegais.

Escolha da plataforma de investimento

Selecionar uma plataforma de investimento em conformidade é crucial. As trocas centralizadas (CEX) são geralmente operadas por empresas físicas que solicitaram licenças regulatórias em algumas regiões, tendo um nível de conformidade relativamente alto. No entanto, os investidores ainda devem estar atentos:

1. Confirme se a plataforma possui a licença correspondente no local. Por exemplo, a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong iniciou um sistema de licenciamento para plataformas de negociação de ativos virtuais, e apenas as plataformas que obtiverem a licença podem prestar serviços a usuários locais.

2. A regulamentação nos EUA é mais rigorosa, as plataformas devem registrar-se como MSB e aceitar a supervisão da FinCEN, sendo responsáveis pelo KYC dos usuários e pela notificação de transações suspeitas.

As bolsas de troca descentralizadas (DEX) não têm entidades registradas, mas os riscos legais de usar DEX podem ser maiores em muitas jurisdições, especialmente ao realizar negociações de derivativos, alavancagem ou alta frequência.

Os investidores devem:

1. Conhecer o contexto de conformidade da plataforma e confirmar se possui a licença adequada no seu local de operação.

2. Evite usar meios ilegais para contornar a regulação, como saltos em carteiras anônimas ou pontes entre cadeias para contornar o controle de entrada e saída de fundos, pois isso pode ser considerado lavagem de dinheiro ou transferência ilegal de fundos.

Segurança de Depósitos e Retiradas

A entrada e saída de fundos de forma legal e segura é fundamental para a participação a longo prazo em investimentos em Web3. Com o aumento da regulamentação, os riscos das tradicionais operações de OTC aumentam. Recomenda-se adotar as seguintes abordagens:

1. Usar uma estrutura de identidade conforme, como SPV das Ilhas Cayman, estrutura de family office de Hong Kong ou estrutura de fundo isento de Singapura.

2. Colaborar com instituições licenciadas para a troca de moeda e liquidação, garantindo que o fluxo de fundos seja claro e rastreável.

3. Evite o uso frequente de contas bancárias pessoais para transações de alto valor, a fim de reduzir o risco de congelamento.

Declaração de impostos

Muitos países já incorporaram ativos criptográficos ao sistema fiscal. Os investidores devem estar atentos:

1. Os rendimentos gerados pela negociação de ativos criptográficos, incluindo arbitragem, airdrops, recompensas de Staking, etc., geralmente precisam ser declarados para fins fiscais.

2. Países como os EUA e Singapura taxam os ganhos com ativos criptográficos, mesmo que não sejam realizados, podendo ser necessário declarar.

3. A criação de uma rede global de compartilhamento de informações fiscais tornou difícil a evasão fiscal transfronteiriça.

Sugestão para investidores de alto patrimônio:

1. Manter um registo completo das transações.

2. Contratar um consultor fiscal profissional para organizar a estrutura de rendimentos e avaliar a forma de tratamento fiscal para diferentes tipos de rendimentos.

3. Se o investimento for feito através de SPV ou de um escritório familiar, é necessário considerar a legislação societária e os acordos fiscais, para confirmar a atribuição de receita e a responsabilidade jurisdicional.

Conclusão

O panorama de investimento em Web3 está a mudar, com o Mercado secundário a tornar-se um importante domínio de investimento. No entanto, os investidores precisam de ter plena consciência da importância da Conformidade, incluindo a confirmação da sua identidade legal, a escolha de plataformas em conformidade, o estabelecimento de canais seguros de entrada e saída de fundos, bem como o cumprimento das obrigações de declaração fiscal. Apenas participando em investimentos Web3 de forma legal e em conformidade é que se pode garantir um desenvolvimento sólido e sustentável a longo prazo.