Moderador: Sócio de pesquisa de uma empresa de investimento
Convidado: Colin, Trader Livre, Pesquisador de Dados On-Chain
Data de gravação: 2025.2.15
Olá a todos, bem-vindos ao episódio de hoje do nosso podcast. Hoje, temos connosco o trader livre e pesquisador de dados em blockchain Colin, para discutir a análise de dados em blockchain de ativos criptográficos.
Alguns indicadores e conceitos de dados mencionados neste episódio do podcast:
Preço Realizado: calculado com base no preço ponderado na última movimentação em cadeia do Bitcoin, refletindo o custo histórico em cadeia do Bitcoin, adequado para avaliar o estado geral de lucro/prejuízo do mercado.
URPD: Preço de distribuição realizado. Usado para observar a distribuição de preços dos chips BTC.
RUP (Lucro não realizado relativo): é uma medida que avalia a proporção do lucro não realizado de todos os detentores de Bitcoin em relação à capitalização de mercado total.
Cointime True Market Mean Price: um indicador de preço médio on-chain baseado no sistema de Cointime Economics, que visa avaliar mais precisamente o valor de longo prazo do BTC ao introduzir o "peso do tempo" do Bitcoin. Em comparação com o preço de mercado atual do BTC e o preço de mercado realizado (Realized Price), o True Market Mean Price sob o sistema Cointime também considera o impacto do tempo, sendo adequado para o preço em ciclos longos do BTC.
Shiller ECY: um indicador de avaliação proposto por Robert Shiller, laureado com o Prêmio Nobel de Economia, usado para avaliar o potencial de retorno a longo prazo do mercado de ações e medir a atratividade das ações em relação a outros ativos, aprimorado a partir do indicador CAPE de Shiller, que considera principalmente o impacto do ambiente de taxas de juros.
A oportunidade de aprender análise de dados em blockchain
Apresentador: Colin, por favor, faça uma autoapresentação.
Colin： Olá a todos, eu sou o Colin. Eu administro uma conta nas redes sociais onde compartilho ensinamentos sobre dados em cadeia, análises de mercado e conceitos de negociação. Eu me posiciono em três categorias: trader orientado a eventos, analista de dados em cadeia e investidor em índices.
Moderator: Em que circunstâncias você começou a se envolver e a aprender sobre a análise de dados em blockchain de ativos criptográficos?
Colin： Existem duas razões principais. Primeiro, o meu objetivo é ganhar dinheiro, por isso vou aprender qualquer coisa que me ajude a lucrar. Em segundo lugar, cheguei à análise de dados on-chain por acaso. Comecei a me interessar há seis ou sete anos, mas nunca estudei de forma sistemática, em vez disso, pesquisei de forma intermitente.
O valor e os princípios da análise de dados na blockchain
Apresentador: Quais plataformas de observação de dados em blockchain você usa no dia a dia?
**Colin：**Eu uso principalmente o Glassnode. É pago e tem diferentes níveis de adesão. Escolhi-o porque é o que mais atende às minhas necessidades.
Apresentador: Qual é o valor central da análise de dados na blockchain para o seu investimento e quais são os princípios subjacentes?
Colin: O Bitcoin utiliza tecnologia de blockchain, e todas as informações de transferência são públicas e transparentes. Podemos analisar o fluxo de chips, a situação de lucros e perdas, as preferências de compra, entre outros, agregando todos os endereços. Este é o maior valor da análise de dados na blockchain do Bitcoin em comparação com outros mercados financeiros.
Dificuldades na análise de dados em cadeia
Apresentador: Quais são as principais dificuldades e desafios na análise de dados on-chain em situações práticas?
Colin： Existem duas dificuldades principais. A primeira é a dificuldade de aprendizagem, é muito difícil encontrar recursos de ensino sistemáticos. A segunda é como provar que o nosso ponto de vista está correto. Como a história do Bitcoin é curta e o número de amostras é insuficiente, devemos usar o método dedutivo em vez do simples método indutivo para estudar, e depois esperar que o tempo valide.
Indicadores on-chain a ter em conta
Apresentador: Quais indicadores on-chain você acompanha a longo prazo na análise diária?
**Colin：**Eu estou principalmente focado em três aspectos:
Indicador URPD: observar a estrutura de chips e o processo de distribuição.
Indicador RUP: mede a situação geral de lucro do mercado.
Cointime True Market Mean Price: Avalia o valor a longo prazo do Bitcoin.
Além disso, também vou acompanhar o indicador Shiller ECY do mercado de ações dos Estados Unidos.
Como ver a situação de dados em conflito
Apresentador: Como você lida quando diferentes indicadores apresentam divergências?
Colin: Eu atribuirei pesos diferentes a diferentes níveis. O que eu mais valorizo é a estrutura de chips, especialmente o progresso da distribuição. Usarei "a distribuição terminou ou não" como critério de julgamento. Mesmo que haja uma distribuição em larga escala, enquanto não terminar, isso significa que o mercado em alta ainda não acabou.
avaliação da posição do BTC neste ciclo e fundamentos
Moderador: De acordo com o seu julgamento abrangente, em que posição está o BTC atualmente neste grande ciclo? Qual é a base para isso?
Colin: Eu acho que o BTC já possui as condições para formar um topo. As principais razões são:
URPD mostra uma grande distribuição de chips de baixo custo.
A divergência do RUP indica que as moedas de baixo custo estão saindo.
A avaliação do mercado de ações dos EUA está elevada.
Esses fatores combinados fazem com que eu tenha uma atitude pessimista em relação a 2025.
Como começar a análise de dados em blockchain
Apresentador: Que conselhos você tem para iniciantes que desejam aprender a análise de dados em blockchain?
**Colin：**Eu recomendo começar a aprender com dados on-chain, em vez de análise técnica. Os dados on-chain são adequados para iniciantes, pois observam níveis diários, adequando-se a quem não tem muito tempo para acompanhar o mercado. Em termos de método de aprendizado, sugiro estudar diretamente os artigos e fórmulas dos autores originais, para entender os princípios por trás dos indicadores. A coluna Weekly onchain da Glassnode é uma ótima fonte de aprendizado.
O dia a dia de um pesquisador de dados na blockchain
Apresentador: Como trader e analista de dados em blockchain, como é um dia típico para você?
**Colin：**A minha rotina gira principalmente em torno do horário de abertura do mercado de ações dos EUA, pois é quando a liquidez do mercado de criptomoedas é melhor. Eu observo as mudanças nos dados on-chain, registro a entrada e saída líquida de ETFs, a volatilidade do mercado, o índice de medo e ganância e o volume de posições no mercado de contratos. Também estou atento às diferenças de preço entre a Coinbase e outras exchanges. Além disso, faço análise técnica e acompanho o mercado, e compartilho opiniões nas redes sociais. Na vida, também arranjo tempo para me exercitar e passar tempo com a família.
Apresentador: Agradeço ao Colin pela partilha de hoje, espero que este conteúdo ajude todos a compreender melhor a análise de dados em blockchain. Mais uma vez, lembro que o conteúdo desta edição serve apenas como referência e não constitui qualquer aconselhamento de investimento. Obrigado pela audiência!
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NightAirdropper
· 08-07 14:44
na cadeia搬砖佬 就这？
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GasBandit
· 08-06 07:43
Os dados são uma forma de misticismo, quem entende, entende.
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InfraVibes
· 08-06 07:38
Através da tela, já se pode sentir o nível profissional dos investigadores de dados na cadeia, bull.
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TopBuyerBottomSeller
· 08-06 07:27
Não diga mais nada, estou com a posição completa de Bitcoin.
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HypotheticalLiquidator
· 08-06 07:26
A linha vermelha de risco oculto nos indicadores de dados na cadeia é que é letal.
Descriptografando dados na cadeia do Bitcoin: de URPD a Cointime, insights sobre a tendência do mercado BTC
Texto
Moderador: Sócio de pesquisa de uma empresa de investimento
Convidado: Colin, Trader Livre, Pesquisador de Dados On-Chain
Data de gravação: 2025.2.15
Olá a todos, bem-vindos ao episódio de hoje do nosso podcast. Hoje, temos connosco o trader livre e pesquisador de dados em blockchain Colin, para discutir a análise de dados em blockchain de ativos criptográficos.
Alguns indicadores e conceitos de dados mencionados neste episódio do podcast:
Preço Realizado: calculado com base no preço ponderado na última movimentação em cadeia do Bitcoin, refletindo o custo histórico em cadeia do Bitcoin, adequado para avaliar o estado geral de lucro/prejuízo do mercado.
URPD: Preço de distribuição realizado. Usado para observar a distribuição de preços dos chips BTC.
RUP (Lucro não realizado relativo): é uma medida que avalia a proporção do lucro não realizado de todos os detentores de Bitcoin em relação à capitalização de mercado total.
Cointime True Market Mean Price: um indicador de preço médio on-chain baseado no sistema de Cointime Economics, que visa avaliar mais precisamente o valor de longo prazo do BTC ao introduzir o "peso do tempo" do Bitcoin. Em comparação com o preço de mercado atual do BTC e o preço de mercado realizado (Realized Price), o True Market Mean Price sob o sistema Cointime também considera o impacto do tempo, sendo adequado para o preço em ciclos longos do BTC.
Shiller ECY: um indicador de avaliação proposto por Robert Shiller, laureado com o Prêmio Nobel de Economia, usado para avaliar o potencial de retorno a longo prazo do mercado de ações e medir a atratividade das ações em relação a outros ativos, aprimorado a partir do indicador CAPE de Shiller, que considera principalmente o impacto do ambiente de taxas de juros.
A oportunidade de aprender análise de dados em blockchain
Apresentador: Colin, por favor, faça uma autoapresentação.
Colin： Olá a todos, eu sou o Colin. Eu administro uma conta nas redes sociais onde compartilho ensinamentos sobre dados em cadeia, análises de mercado e conceitos de negociação. Eu me posiciono em três categorias: trader orientado a eventos, analista de dados em cadeia e investidor em índices.
Moderator: Em que circunstâncias você começou a se envolver e a aprender sobre a análise de dados em blockchain de ativos criptográficos?
Colin： Existem duas razões principais. Primeiro, o meu objetivo é ganhar dinheiro, por isso vou aprender qualquer coisa que me ajude a lucrar. Em segundo lugar, cheguei à análise de dados on-chain por acaso. Comecei a me interessar há seis ou sete anos, mas nunca estudei de forma sistemática, em vez disso, pesquisei de forma intermitente.
O valor e os princípios da análise de dados na blockchain
Apresentador: Quais plataformas de observação de dados em blockchain você usa no dia a dia?
**Colin：**Eu uso principalmente o Glassnode. É pago e tem diferentes níveis de adesão. Escolhi-o porque é o que mais atende às minhas necessidades.
Apresentador: Qual é o valor central da análise de dados na blockchain para o seu investimento e quais são os princípios subjacentes?
Colin: O Bitcoin utiliza tecnologia de blockchain, e todas as informações de transferência são públicas e transparentes. Podemos analisar o fluxo de chips, a situação de lucros e perdas, as preferências de compra, entre outros, agregando todos os endereços. Este é o maior valor da análise de dados na blockchain do Bitcoin em comparação com outros mercados financeiros.
Dificuldades na análise de dados em cadeia
Apresentador: Quais são as principais dificuldades e desafios na análise de dados on-chain em situações práticas?
Colin： Existem duas dificuldades principais. A primeira é a dificuldade de aprendizagem, é muito difícil encontrar recursos de ensino sistemáticos. A segunda é como provar que o nosso ponto de vista está correto. Como a história do Bitcoin é curta e o número de amostras é insuficiente, devemos usar o método dedutivo em vez do simples método indutivo para estudar, e depois esperar que o tempo valide.
Indicadores on-chain a ter em conta
Apresentador: Quais indicadores on-chain você acompanha a longo prazo na análise diária?
**Colin：**Eu estou principalmente focado em três aspectos:
Indicador URPD: observar a estrutura de chips e o processo de distribuição.
Indicador RUP: mede a situação geral de lucro do mercado.
Cointime True Market Mean Price: Avalia o valor a longo prazo do Bitcoin.
Além disso, também vou acompanhar o indicador Shiller ECY do mercado de ações dos Estados Unidos.
Como ver a situação de dados em conflito
Apresentador: Como você lida quando diferentes indicadores apresentam divergências?
Colin: Eu atribuirei pesos diferentes a diferentes níveis. O que eu mais valorizo é a estrutura de chips, especialmente o progresso da distribuição. Usarei "a distribuição terminou ou não" como critério de julgamento. Mesmo que haja uma distribuição em larga escala, enquanto não terminar, isso significa que o mercado em alta ainda não acabou.
avaliação da posição do BTC neste ciclo e fundamentos
Moderador: De acordo com o seu julgamento abrangente, em que posição está o BTC atualmente neste grande ciclo? Qual é a base para isso?
Colin: Eu acho que o BTC já possui as condições para formar um topo. As principais razões são:
Esses fatores combinados fazem com que eu tenha uma atitude pessimista em relação a 2025.
Como começar a análise de dados em blockchain
Apresentador: Que conselhos você tem para iniciantes que desejam aprender a análise de dados em blockchain?
**Colin：**Eu recomendo começar a aprender com dados on-chain, em vez de análise técnica. Os dados on-chain são adequados para iniciantes, pois observam níveis diários, adequando-se a quem não tem muito tempo para acompanhar o mercado. Em termos de método de aprendizado, sugiro estudar diretamente os artigos e fórmulas dos autores originais, para entender os princípios por trás dos indicadores. A coluna Weekly onchain da Glassnode é uma ótima fonte de aprendizado.
O dia a dia de um pesquisador de dados na blockchain
Apresentador: Como trader e analista de dados em blockchain, como é um dia típico para você?
**Colin：**A minha rotina gira principalmente em torno do horário de abertura do mercado de ações dos EUA, pois é quando a liquidez do mercado de criptomoedas é melhor. Eu observo as mudanças nos dados on-chain, registro a entrada e saída líquida de ETFs, a volatilidade do mercado, o índice de medo e ganância e o volume de posições no mercado de contratos. Também estou atento às diferenças de preço entre a Coinbase e outras exchanges. Além disso, faço análise técnica e acompanho o mercado, e compartilho opiniões nas redes sociais. Na vida, também arranjo tempo para me exercitar e passar tempo com a família.
Apresentador: Agradeço ao Colin pela partilha de hoje, espero que este conteúdo ajude todos a compreender melhor a análise de dados em blockchain. Mais uma vez, lembro que o conteúdo desta edição serve apenas como referência e não constitui qualquer aconselhamento de investimento. Obrigado pela audiência!