Tokenização de ações: a nova onda do Mercado primário
Fora da onda das stablecoins, a tokenização de ações está se tornando o novo foco do mercado. Recentemente, uma startup Web3 completou uma rodada de financiamento Pre-seed de 5 milhões de dólares, gerando amplas discussões na indústria sobre a tokenização de private equity. O objetivo dessa empresa é utilizar a tecnologia blockchain para transformar o private equity de empresas não listadas em tokens apoiados por ativos, permitindo que investidores comuns participem do crescimento de empresas de destaque como SpaceX e Stripe com um custo de entrada mais baixo.
Esta iniciativa visa quebrar as barreiras do mundo financeiro tradicional, trazendo categorias de ativos alternativos que antes existiam apenas em salas de reuniões de capital de risco e entre círculos de alta renda para a blockchain, abrindo oportunidades para um grupo de investidores mais amplo.
Tokenização de capital privado: a nova fronteira da tokenização de ativos
O mercado de private equity tem sido uma das partes mais fechadas do setor financeiro por muito tempo. Dados mostram que algumas das principais empresas não listadas apresentam um desempenho bastante excelente. De janeiro de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, um índice acumulou um aumento de 81%, superando os 51% do índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no contexto de queda do mercado geral no primeiro trimestre de 2025, essas principais empresas não listadas ainda registraram um aumento de 13%.
No entanto, essas oportunidades de alto crescimento geralmente estão disponíveis apenas para investidores institucionais e indivíduos de ultra-alta renda. Os investidores comuns frequentemente são excluídos e não conseguem participar da fase de rápido crescimento antes do IPO dessas empresas.
A emergência da tokenização de private equity visa quebrar essa desigualdade estrutural. Ela transforma direitos privados, que antes tinham altos limites de entrada, baixa liquidez e eram complexos e opacos, em ativos nativos na blockchain, reduzindo significativamente a barreira de entrada, aumentando a liquidez e melhorando a transparência na formação de preços.
As tentativas de inovação das três principais plataformas
plataforma A
Esta plataforma de tokenização de ativos baseada em blockchain visa tornar os ativos pré-IPO, que são exclusivos para pessoas de alto patrimônio líquido, acessíveis como investimentos públicos para usuários globais. O mecanismo de funcionamento consiste em concluir a aquisição real das ações da empresa-alvo e, em seguida, tokenizar essa parte dos direitos em uma forma de 1:1 na blockchain. O total de emissões de tokens, os caminhos de circulação e as informações de posse são todos transparentes na blockchain, abertos para que qualquer usuário possa verificar em tempo real.
A plataforma também simplificou o processo de investimento, assumindo trabalhos complexos como a due diligence, design estrutural e custódia legal, permitindo que os usuários construam um portfólio de investimento em Pre-IPO a partir de 10 dólares, apenas utilizando um cartão de crédito ou USDC.
plataforma B
Outra plataforma de investimento estabelecida lançou recentemente um novo produto de Token, sendo que os primeiros produtos têm uma determinada blockchain como suporte, tentando "espelhar" uma das empresas mais imaginativas do mundo como um ativo on-chain disponível para subscrição pública. Cada Token está atrelado à expectativa de valorização deste unicórnio espacial avaliado em 350 mil milhões de dólares, com um limite mínimo de investimento de apenas 50 dólares.
Este Token é essencialmente um instrumento de dívida que está dinamicamente ligado à avaliação da empresa-alvo. Quando a empresa-alvo realiza um IPO, é adquirida ou ocorre outro "evento de liquidez", a plataforma devolverá aos wallets dos investidores os ganhos em stablecoins correspondentes à proporção de Tokens detidos, podendo até incluir dividendos que possam ser gerados.
plataforma C
Este fornecedor de soluções de tokenização de ativos localizado na Europa está a colaborar com uma plataforma local de títulos digitais, com o objetivo de, através da infraestrutura blockchain, transformar a forma como os investidores profissionais europeus participam no mercado privado. A sua principal vantagem reside na padronização da estrutura do produto, na lógica de emissão de conformidade embutida e na capacidade de replicação e expansão rápida em diferentes jurisdições.
A norma técnica utilizada pela plataforma permite que os tokens integrem lógica de controle como KYC e limitações de transferência durante todo o processo, desde a geração até a transferência, garantindo que o produto seja legal e transparente, permitindo que os investidores comprovem a segurança na blockchain sem depender da validação da plataforma.
Conclusão
A ascensão da tokenização de private equity sinaliza que o mercado primário está entrando em uma nova fase de transformação estrutural impulsionada pela tecnologia blockchain. No entanto, essa inovação ainda enfrenta muitos desafios. Pode ter remodelado as regras de acesso, mas ainda há um longo caminho a percorrer para realmente quebrar as barreiras estruturais profundas entre os investidores de varejo e as instituições. Isso não é apenas uma revolução tecnológica, mas uma luta de longo prazo sobre confiança, transparência e reconstrução institucional.
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SnapshotBot
· 08-02 23:52
Quebrando as barreiras financeiras, a Blockchain é sempre divina.
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DEXRobinHood
· 07-31 13:24
啧啧 idiotas又增加新韭园了
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BearMarketMonk
· 07-31 08:03
fazer as pessoas de parvas entrar numa posição 了 就看谁跑得快
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wagmi_eventually
· 07-31 07:59
Podemos ainda dizer que não? É apenas uma armadilha de boomerang.
Tokenização de ações: a blockchain está quebrando as paredes do mercado de venda privada
Tokenização de ações: a nova onda do Mercado primário
Fora da onda das stablecoins, a tokenização de ações está se tornando o novo foco do mercado. Recentemente, uma startup Web3 completou uma rodada de financiamento Pre-seed de 5 milhões de dólares, gerando amplas discussões na indústria sobre a tokenização de private equity. O objetivo dessa empresa é utilizar a tecnologia blockchain para transformar o private equity de empresas não listadas em tokens apoiados por ativos, permitindo que investidores comuns participem do crescimento de empresas de destaque como SpaceX e Stripe com um custo de entrada mais baixo.
Esta iniciativa visa quebrar as barreiras do mundo financeiro tradicional, trazendo categorias de ativos alternativos que antes existiam apenas em salas de reuniões de capital de risco e entre círculos de alta renda para a blockchain, abrindo oportunidades para um grupo de investidores mais amplo.
Tokenização de capital privado: a nova fronteira da tokenização de ativos
O mercado de private equity tem sido uma das partes mais fechadas do setor financeiro por muito tempo. Dados mostram que algumas das principais empresas não listadas apresentam um desempenho bastante excelente. De janeiro de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, um índice acumulou um aumento de 81%, superando os 51% do índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no contexto de queda do mercado geral no primeiro trimestre de 2025, essas principais empresas não listadas ainda registraram um aumento de 13%.
No entanto, essas oportunidades de alto crescimento geralmente estão disponíveis apenas para investidores institucionais e indivíduos de ultra-alta renda. Os investidores comuns frequentemente são excluídos e não conseguem participar da fase de rápido crescimento antes do IPO dessas empresas.
A emergência da tokenização de private equity visa quebrar essa desigualdade estrutural. Ela transforma direitos privados, que antes tinham altos limites de entrada, baixa liquidez e eram complexos e opacos, em ativos nativos na blockchain, reduzindo significativamente a barreira de entrada, aumentando a liquidez e melhorando a transparência na formação de preços.
As tentativas de inovação das três principais plataformas
plataforma A
Esta plataforma de tokenização de ativos baseada em blockchain visa tornar os ativos pré-IPO, que são exclusivos para pessoas de alto patrimônio líquido, acessíveis como investimentos públicos para usuários globais. O mecanismo de funcionamento consiste em concluir a aquisição real das ações da empresa-alvo e, em seguida, tokenizar essa parte dos direitos em uma forma de 1:1 na blockchain. O total de emissões de tokens, os caminhos de circulação e as informações de posse são todos transparentes na blockchain, abertos para que qualquer usuário possa verificar em tempo real.
A plataforma também simplificou o processo de investimento, assumindo trabalhos complexos como a due diligence, design estrutural e custódia legal, permitindo que os usuários construam um portfólio de investimento em Pre-IPO a partir de 10 dólares, apenas utilizando um cartão de crédito ou USDC.
plataforma B
Outra plataforma de investimento estabelecida lançou recentemente um novo produto de Token, sendo que os primeiros produtos têm uma determinada blockchain como suporte, tentando "espelhar" uma das empresas mais imaginativas do mundo como um ativo on-chain disponível para subscrição pública. Cada Token está atrelado à expectativa de valorização deste unicórnio espacial avaliado em 350 mil milhões de dólares, com um limite mínimo de investimento de apenas 50 dólares.
Este Token é essencialmente um instrumento de dívida que está dinamicamente ligado à avaliação da empresa-alvo. Quando a empresa-alvo realiza um IPO, é adquirida ou ocorre outro "evento de liquidez", a plataforma devolverá aos wallets dos investidores os ganhos em stablecoins correspondentes à proporção de Tokens detidos, podendo até incluir dividendos que possam ser gerados.
plataforma C
Este fornecedor de soluções de tokenização de ativos localizado na Europa está a colaborar com uma plataforma local de títulos digitais, com o objetivo de, através da infraestrutura blockchain, transformar a forma como os investidores profissionais europeus participam no mercado privado. A sua principal vantagem reside na padronização da estrutura do produto, na lógica de emissão de conformidade embutida e na capacidade de replicação e expansão rápida em diferentes jurisdições.
A norma técnica utilizada pela plataforma permite que os tokens integrem lógica de controle como KYC e limitações de transferência durante todo o processo, desde a geração até a transferência, garantindo que o produto seja legal e transparente, permitindo que os investidores comprovem a segurança na blockchain sem depender da validação da plataforma.
Conclusão
A ascensão da tokenização de private equity sinaliza que o mercado primário está entrando em uma nova fase de transformação estrutural impulsionada pela tecnologia blockchain. No entanto, essa inovação ainda enfrenta muitos desafios. Pode ter remodelado as regras de acesso, mas ainda há um longo caminho a percorrer para realmente quebrar as barreiras estruturais profundas entre os investidores de varejo e as instituições. Isso não é apenas uma revolução tecnológica, mas uma luta de longo prazo sobre confiança, transparência e reconstrução institucional.