A influência potencial das moedas estáveis no sistema financeiro
moeda estável é uma criptomoeda ancorada a ativos específicos (geralmente moedas fiduciárias), servindo como uma ponte entre as finanças descentralizadas e as finanças tradicionais. Recentemente, os Estados Unidos e Hong Kong aprovaram sucessivamente leis de regulamentação para moeda estável, marcando o estabelecimento formal de um quadro regulatório para moeda estável em algumas das principais regiões do mundo. Enquanto as finanças descentralizadas enfrentam oportunidades de desenvolvimento, isso pode aprofundar a fusão com o sistema financeiro tradicional, trazendo novos desafios e riscos para o sistema financeiro global.
Resumo
Marco regulatório das criptomoedas. As recentes leis sobre moedas estáveis aprovadas pelos Estados Unidos e Hong Kong preenchem lacunas regulatórias e ajudam a consolidar a posição como centro financeiro internacional. Após a União Europeia, este é um passo importante para a integração das criptomoedas no sistema financeiro mainstream.
De "crescimento selvagem" para desenvolvimento gradual e regulamentado. O novo projeto de lei estabelece uma série de normas para os pontos de risco da indústria, referindo-se ao quadro de regulamentação das instituições financeiras tradicionais, mas com uma gestão de liquidez mais rigorosa. A regulamentação estrangeira posiciona a moeda estável como "dinheiro em cadeia", em vez de "depósito em cadeia".
O impacto das moedas estáveis no sistema financeiro. Até maio de 2025, o valor de mercado das principais moedas estáveis é de aproximadamente 230 bilhões de dólares, com um volume de transações anual de 28 trilhões de dólares. Com a melhoria do quadro regulatório, as moedas estáveis têm potencial para aprofundar a integração com o sistema financeiro tradicional.
Meios de pagamento internacional mais eficientes. As taxas de pagamento com moeda estável são inferiores a 1%, e o tempo é de apenas alguns minutos, mas após a normalização da regulamentação, os custos de conformidade podem aumentar. A longo prazo, espera-se que a participação das moedas estáveis nos pagamentos internacionais aumente.
Função de criação de moeda com reserva total. A exigência de 100% de ativos em reserva limita a capacidade de expansão do crédito. A emissão de moeda estável, em teoria, não afeta a oferta de moeda em dólares, mas pode levar a uma redução no balanço dos bancos.
Impacto da desintermediação sobre os depósitos bancários. A conversão de depósitos em moeda estável pode levar a saídas de depósitos, semelhante ao impacto dos fundos de moeda nos bancos. Atualmente, o impacto é limitado, mas a longo prazo existe o risco de um crescimento maior do que o esperado e de obter rendimentos indiretamente.
Assumir a dívida do governo, afetar a transmissão da política monetária. Os emissores de moeda estável detêm uma quantidade significativa de títulos do Tesouro dos EUA, principalmente assumindo títulos do Tesouro de curto prazo. A longo prazo, isso pode enfraquecer o efeito da política monetária do banco central.
A transmissão da volatilidade dos preços dos ativos criptográficos nos mercados financeiros. Através da criação de moeda, do sentimento do mercado e da influência dos ativos de ações relacionados nos mercados financeiros.
Potencial força de reestruturação da ordem monetária internacional. A influência contraditória das moedas estáveis sobre o status do dólar pode reforçar a posição dominante do dólar, mas também pode servir como uma "ponte" para uma nova ordem diversificada.
Implicações para a internacionalização da moeda. O projeto de lei sobre moeda estável de Hong Kong ajuda a aumentar a influência internacional do dólar de Hong Kong, servindo como um "campo de testes" para a internacionalização de outras moedas.
Texto
moeda estável lei: marco na regulamentação de criptomoedas
A União Europeia, os Estados Unidos e Hong Kong estabeleceram sucessivamente estruturas de regulamentação para moedas estáveis. As moedas estáveis são a ponte que conecta as finanças descentralizadas e as finanças tradicionais, além de serem uma infraestrutura importante para as finanças descentralizadas. As leis sobre moedas estáveis dos Estados Unidos e de Hong Kong preenchem lacunas regulatórias e ajudam na participação na competição global dos centros financeiros digitais. Isso marca um passo importante para a integração das criptomoedas no sistema financeiro mainstream.
De "crescimento descontrolado" a um desenvolvimento normativo gradual
A nova legislação sobre moedas estáveis estabelece uma série de normas em resposta a pontos de risco anteriormente identificados na indústria, incluindo:
Exigir que os ativos de reserva sejam 100% ancorados em moeda fiduciária ou ativos de alta liquidez.
A entidade emissora deve obter autorização de licença regulatória
Integrar no quadro de supervisão contra a lavagem de dinheiro
Garantir que os usuários possam resgatar ao valor nominal
Proibido pagar juros sobre moeda estável
Estas regras referem-se ao quadro de regulamentação das instituições financeiras tradicionais, mas são mais rigorosas na gestão da liquidez. A regulamentação externa posiciona a moeda estável como "dinheiro em cadeia", e não como "depósito em cadeia", a fim de fortalecer as bases do sistema financeiro descentralizado.
Como entender o impacto das moedas estáveis no sistema financeiro?
Até maio de 2025, o valor de mercado das principais moedas estáveis é de aproximadamente 230 mil milhões de dólares, com um volume de transações anual de 28 mil milhões de dólares. Com a inclusão das moedas estáveis no quadro regulatório, espera-se que as finanças descentralizadas aprofundem a sua fusão com o sistema financeiro tradicional, ao mesmo tempo que trazem novos desafios e riscos.
1. Meio de pagamento internacional com custos mais baixos e maior eficiência
A taxa de pagamento com moeda estável é inferior a 1%, levando apenas alguns minutos. No entanto, à medida que a regulamentação se torna mais rigorosa, os custos de conformidade podem aumentar. A longo prazo, espera-se que a participação de mercado das moedas estáveis nos pagamentos internacionais aumente, mas esse processo ainda está acompanhado pelo desenvolvimento da indústria e pela melhoria da regulamentação.
2. Requisitos de reserva total limitam a função de criação de moeda
A exigência de 100% de ativos de reserva limita a capacidade de expansão de crédito das instituições emissoras de moeda estável. A emissão de moeda estável teoricamente não afeta a oferta monetária do dólar, mas pode levar à redução do balanço dos bancos e à diminuição da oferta monetária.
3. Impacto da desintermediação dos depósitos nos bancos
As moedas estáveis podem levar à saída de depósitos, semelhante ao impacto dos fundos monetários no sistema bancário. Atualmente, o impacto é limitado, mas a longo prazo existem dois riscos: a velocidade de desenvolvimento das moedas estáveis supera as expectativas, e a obtenção de rendimentos de investimento de forma indireta se torna mais conveniente.
4. Assumir a dívida pública, afetar a transmissão da política monetária
Os emissores de moeda estável detêm um volume considerável de títulos do Tesouro dos EUA, principalmente assumindo títulos do Tesouro de curto prazo. A longo prazo, a atratividade da moeda estável para os depósitos pode levar à desintermediação financeira, enfraquecendo o efeito da política monetária do banco central.
5. A transmissão da volatilidade dos preços dos ativos criptográficos para o mercado financeiro
O impacto das moedas estáveis no mercado financeiro é principalmente em três áreas: criação de moeda, sentimento de mercado e ativos acionários relacionados.
6. Potencial de reestruturação da ordem monetária internacional
O impacto das moedas estáveis na posição do dólar é "contraditório": pode consolidar a posição dominante do dólar, mas também pode servir como uma "ponte" para uma nova ordem de diversificação do sistema financeiro global. Para as economias emergentes, as moedas estáveis podem levar à desvalorização da moeda local e à inflação.
7. As lições sobre a internacionalização da moeda
O projeto de lei sobre a moeda estável em Hong Kong ajuda a aumentar a influência do dólar de Hong Kong em áreas como pagamentos transfronteiriços e ativos criptográficos, proporcionando um "campo de testes" para a internacionalização de outras moedas. No entanto, este processo ainda requer atenção contínua aos riscos de estabilidade financeira e a otimização adequada das políticas relacionadas.
aviso de risco
Riscos de desenvolvimento da indústria de criptomoedas
A moeda estável impacta o sistema financeiro tradicional além do esperado
A promoção das políticas de supervisão não atendeu às expectativas
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![Interpretação da Zhongjin sobre moeda estável: Três grandes modelos de regulação estabelecidos, o dólar em cadeia acelera a formação])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15e21dfdb75a57a9f7ec696fde33c02d.webp(
![Interpretação da Zhongjin sobre a moeda estável: três grandes modelos de regulação estabelecidos, o dólar em cadeia acelera a formação])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86052f26f6003a7b3c959becefd2346e.webp(
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BlockTalk
· 07-31 07:38
A regulamentação traz novas oportunidades
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OnchainDetective
· 07-31 07:35
A supervisão chegou, o risco foi embora.
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liquidation_surfer
· 07-31 07:26
Em um dia quente, também é preciso ir longo.
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consensus_failure
· 07-31 07:12
É preciso reformar a lei, mas não mudar o seu significado.
moeda estável regulamentação quadro implementado reestruturação sistema financeiro novo padrão
A influência potencial das moedas estáveis no sistema financeiro
moeda estável é uma criptomoeda ancorada a ativos específicos (geralmente moedas fiduciárias), servindo como uma ponte entre as finanças descentralizadas e as finanças tradicionais. Recentemente, os Estados Unidos e Hong Kong aprovaram sucessivamente leis de regulamentação para moeda estável, marcando o estabelecimento formal de um quadro regulatório para moeda estável em algumas das principais regiões do mundo. Enquanto as finanças descentralizadas enfrentam oportunidades de desenvolvimento, isso pode aprofundar a fusão com o sistema financeiro tradicional, trazendo novos desafios e riscos para o sistema financeiro global.
Resumo
Marco regulatório das criptomoedas. As recentes leis sobre moedas estáveis aprovadas pelos Estados Unidos e Hong Kong preenchem lacunas regulatórias e ajudam a consolidar a posição como centro financeiro internacional. Após a União Europeia, este é um passo importante para a integração das criptomoedas no sistema financeiro mainstream.
De "crescimento selvagem" para desenvolvimento gradual e regulamentado. O novo projeto de lei estabelece uma série de normas para os pontos de risco da indústria, referindo-se ao quadro de regulamentação das instituições financeiras tradicionais, mas com uma gestão de liquidez mais rigorosa. A regulamentação estrangeira posiciona a moeda estável como "dinheiro em cadeia", em vez de "depósito em cadeia".
O impacto das moedas estáveis no sistema financeiro. Até maio de 2025, o valor de mercado das principais moedas estáveis é de aproximadamente 230 bilhões de dólares, com um volume de transações anual de 28 trilhões de dólares. Com a melhoria do quadro regulatório, as moedas estáveis têm potencial para aprofundar a integração com o sistema financeiro tradicional.
Meios de pagamento internacional mais eficientes. As taxas de pagamento com moeda estável são inferiores a 1%, e o tempo é de apenas alguns minutos, mas após a normalização da regulamentação, os custos de conformidade podem aumentar. A longo prazo, espera-se que a participação das moedas estáveis nos pagamentos internacionais aumente.
Função de criação de moeda com reserva total. A exigência de 100% de ativos em reserva limita a capacidade de expansão do crédito. A emissão de moeda estável, em teoria, não afeta a oferta de moeda em dólares, mas pode levar a uma redução no balanço dos bancos.
Impacto da desintermediação sobre os depósitos bancários. A conversão de depósitos em moeda estável pode levar a saídas de depósitos, semelhante ao impacto dos fundos de moeda nos bancos. Atualmente, o impacto é limitado, mas a longo prazo existe o risco de um crescimento maior do que o esperado e de obter rendimentos indiretamente.
Assumir a dívida do governo, afetar a transmissão da política monetária. Os emissores de moeda estável detêm uma quantidade significativa de títulos do Tesouro dos EUA, principalmente assumindo títulos do Tesouro de curto prazo. A longo prazo, isso pode enfraquecer o efeito da política monetária do banco central.
A transmissão da volatilidade dos preços dos ativos criptográficos nos mercados financeiros. Através da criação de moeda, do sentimento do mercado e da influência dos ativos de ações relacionados nos mercados financeiros.
Potencial força de reestruturação da ordem monetária internacional. A influência contraditória das moedas estáveis sobre o status do dólar pode reforçar a posição dominante do dólar, mas também pode servir como uma "ponte" para uma nova ordem diversificada.
Implicações para a internacionalização da moeda. O projeto de lei sobre moeda estável de Hong Kong ajuda a aumentar a influência internacional do dólar de Hong Kong, servindo como um "campo de testes" para a internacionalização de outras moedas.
Texto
moeda estável lei: marco na regulamentação de criptomoedas
A União Europeia, os Estados Unidos e Hong Kong estabeleceram sucessivamente estruturas de regulamentação para moedas estáveis. As moedas estáveis são a ponte que conecta as finanças descentralizadas e as finanças tradicionais, além de serem uma infraestrutura importante para as finanças descentralizadas. As leis sobre moedas estáveis dos Estados Unidos e de Hong Kong preenchem lacunas regulatórias e ajudam na participação na competição global dos centros financeiros digitais. Isso marca um passo importante para a integração das criptomoedas no sistema financeiro mainstream.
De "crescimento descontrolado" a um desenvolvimento normativo gradual
A nova legislação sobre moedas estáveis estabelece uma série de normas em resposta a pontos de risco anteriormente identificados na indústria, incluindo:
Estas regras referem-se ao quadro de regulamentação das instituições financeiras tradicionais, mas são mais rigorosas na gestão da liquidez. A regulamentação externa posiciona a moeda estável como "dinheiro em cadeia", e não como "depósito em cadeia", a fim de fortalecer as bases do sistema financeiro descentralizado.
Como entender o impacto das moedas estáveis no sistema financeiro?
Até maio de 2025, o valor de mercado das principais moedas estáveis é de aproximadamente 230 mil milhões de dólares, com um volume de transações anual de 28 mil milhões de dólares. Com a inclusão das moedas estáveis no quadro regulatório, espera-se que as finanças descentralizadas aprofundem a sua fusão com o sistema financeiro tradicional, ao mesmo tempo que trazem novos desafios e riscos.
1. Meio de pagamento internacional com custos mais baixos e maior eficiência
A taxa de pagamento com moeda estável é inferior a 1%, levando apenas alguns minutos. No entanto, à medida que a regulamentação se torna mais rigorosa, os custos de conformidade podem aumentar. A longo prazo, espera-se que a participação de mercado das moedas estáveis nos pagamentos internacionais aumente, mas esse processo ainda está acompanhado pelo desenvolvimento da indústria e pela melhoria da regulamentação.
2. Requisitos de reserva total limitam a função de criação de moeda
A exigência de 100% de ativos de reserva limita a capacidade de expansão de crédito das instituições emissoras de moeda estável. A emissão de moeda estável teoricamente não afeta a oferta monetária do dólar, mas pode levar à redução do balanço dos bancos e à diminuição da oferta monetária.
3. Impacto da desintermediação dos depósitos nos bancos
As moedas estáveis podem levar à saída de depósitos, semelhante ao impacto dos fundos monetários no sistema bancário. Atualmente, o impacto é limitado, mas a longo prazo existem dois riscos: a velocidade de desenvolvimento das moedas estáveis supera as expectativas, e a obtenção de rendimentos de investimento de forma indireta se torna mais conveniente.
4. Assumir a dívida pública, afetar a transmissão da política monetária
Os emissores de moeda estável detêm um volume considerável de títulos do Tesouro dos EUA, principalmente assumindo títulos do Tesouro de curto prazo. A longo prazo, a atratividade da moeda estável para os depósitos pode levar à desintermediação financeira, enfraquecendo o efeito da política monetária do banco central.
5. A transmissão da volatilidade dos preços dos ativos criptográficos para o mercado financeiro
O impacto das moedas estáveis no mercado financeiro é principalmente em três áreas: criação de moeda, sentimento de mercado e ativos acionários relacionados.
6. Potencial de reestruturação da ordem monetária internacional
O impacto das moedas estáveis na posição do dólar é "contraditório": pode consolidar a posição dominante do dólar, mas também pode servir como uma "ponte" para uma nova ordem de diversificação do sistema financeiro global. Para as economias emergentes, as moedas estáveis podem levar à desvalorização da moeda local e à inflação.
7. As lições sobre a internacionalização da moeda
O projeto de lei sobre a moeda estável em Hong Kong ajuda a aumentar a influência do dólar de Hong Kong em áreas como pagamentos transfronteiriços e ativos criptográficos, proporcionando um "campo de testes" para a internacionalização de outras moedas. No entanto, este processo ainda requer atenção contínua aos riscos de estabilidade financeira e a otimização adequada das políticas relacionadas.
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