Nova situação de regulamentação das moedas estáveis: comparação profunda entre os quadros regulatórios dos EUA e de Hong Kong e análise do impacto na indústria
Análise Profundidade do Quadro Regulatório das moedas estáveis: Equilibrar Inovação e Risco
Nos últimos anos, as moedas estáveis, como uma infraestrutura importante no mercado de criptomoedas, atraíram a atenção elevada de reguladores globais devido ao seu potencial de desenvolvimento e riscos associados. Para equilibrar a inovação e o risco, os países estão acelerando a construção de um quadro regulatório sistemático para as moedas estáveis. Este artigo irá analisar profundamente os riscos das moedas estáveis e a necessidade de regulamentação, com foco na interpretação dos mais recentes quadros regulatórios dos EUA e de Hong Kong.
Riscos das moedas estáveis e a necessidade de regulação
moeda estável主要存在两大风险:
Risco endógeno: a estabilidade de valor das moedas estáveis é construída sobre o consenso do mercado e o mecanismo de confiança. Uma vez que a base de confiança se desmorona, pode desencadear um "ciclo da morte", podendo até se tornar um evento cisne negro para o mercado como um todo.
Riscos externos: a anonimidade das moedas estáveis e a sua liquidez transfronteiriça tornam-nas suscetíveis a serem utilizadas em atividades ilegais, ameaçando a segurança do sistema financeiro.
Portanto, a construção de um quadro regulatório adequado é crucial para prevenir riscos sistémicos e proteger os direitos dos investidores.
Quadro regulatório de moeda estável de Hong Kong
Hong Kong publicou o "Projeto de Regulamentação das Moedas Estáveis" em dezembro de 2024, marcando a formalização do quadro regulatório para moedas estáveis. Os principais conteúdos incluem:
Clarificou a definição de "moeda estável designada" e o âmbito das atividades reguladas.
Estabelecer um sistema de licença para emissão de moeda estável, exigindo requisitos para a qualificação dos emissores.
Exigir que os licenciados garantam a independência e a suficiência dos ativos de reserva, e que divulguem regularmente informações relevantes.
É necessário que os titulares de licença estabeleçam sistemas de controle de risco, como a prevenção da lavagem de dinheiro, para garantir os direitos de resgate dos titulares.
Lançar o plano "sandbox de moeda estável", proporcionando um ambiente de teste e suporte à conformidade para os emissores.
Quadro Regulatório de Moeda Estável nos EUA
Os Estados Unidos estão atualmente a construir um quadro regulatório para moeda estável principalmente através da Lei GENIUS e da Lei STABLE. O conteúdo central inclui:
Foi definida a definição de moeda estável de pagamento e a qualificação do emissor.
Exigir que o emissor assegure a cobertura de 100% dos ativos de reserva e divulgue periodicamente a composição das reservas.
É proibido pagar juros aos detentores de moeda estável, evitando conflitos de interesse potenciais.
Estabelecer um sistema de supervisão em camadas paralelo entre a federação e os estados.
O impacto do quadro regulatório na indústria
A melhoria do quadro regulatório das moedas estáveis promoverá a transição da indústria de um crescimento descontrolado para um desenvolvimento normatizado. Por um lado, aumentou o limiar de entrada e os requisitos de conformidade da indústria; por outro lado, também proporcionou espaço institucional para a exploração de novos modelos de negócios para as moedas estáveis. No futuro, a indústria das moedas estáveis buscará um equilíbrio dinâmico entre inovação tecnológica e controle de riscos sob o quadro regulatório, desempenhando um papel mais importante no sistema financeiro global.
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AirdropHustler
· 08-02 09:00
Dizer de forma simples, é medo de puxar o tapete.
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SandwichHunter
· 08-01 20:33
Regulação, regulação e depois puxar o tapete.
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NotFinancialAdviser
· 07-31 00:39
Se você se intromete demais, para que jogar com moeda!
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MevTears
· 07-31 00:30
Regulador, apresse-se.
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MoonMathMagic
· 07-31 00:25
o desastre da luna ainda está presente na memória。。
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SocialFiQueen
· 07-31 00:25
Se a regulamentação é tão rigorosa, como podemos jogar?
Nova situação de regulamentação das moedas estáveis: comparação profunda entre os quadros regulatórios dos EUA e de Hong Kong e análise do impacto na indústria
Análise Profundidade do Quadro Regulatório das moedas estáveis: Equilibrar Inovação e Risco
Nos últimos anos, as moedas estáveis, como uma infraestrutura importante no mercado de criptomoedas, atraíram a atenção elevada de reguladores globais devido ao seu potencial de desenvolvimento e riscos associados. Para equilibrar a inovação e o risco, os países estão acelerando a construção de um quadro regulatório sistemático para as moedas estáveis. Este artigo irá analisar profundamente os riscos das moedas estáveis e a necessidade de regulamentação, com foco na interpretação dos mais recentes quadros regulatórios dos EUA e de Hong Kong.
Riscos das moedas estáveis e a necessidade de regulação
moeda estável主要存在两大风险:
Risco endógeno: a estabilidade de valor das moedas estáveis é construída sobre o consenso do mercado e o mecanismo de confiança. Uma vez que a base de confiança se desmorona, pode desencadear um "ciclo da morte", podendo até se tornar um evento cisne negro para o mercado como um todo.
Riscos externos: a anonimidade das moedas estáveis e a sua liquidez transfronteiriça tornam-nas suscetíveis a serem utilizadas em atividades ilegais, ameaçando a segurança do sistema financeiro.
Portanto, a construção de um quadro regulatório adequado é crucial para prevenir riscos sistémicos e proteger os direitos dos investidores.
Quadro regulatório de moeda estável de Hong Kong
Hong Kong publicou o "Projeto de Regulamentação das Moedas Estáveis" em dezembro de 2024, marcando a formalização do quadro regulatório para moedas estáveis. Os principais conteúdos incluem:
Clarificou a definição de "moeda estável designada" e o âmbito das atividades reguladas.
Estabelecer um sistema de licença para emissão de moeda estável, exigindo requisitos para a qualificação dos emissores.
Exigir que os licenciados garantam a independência e a suficiência dos ativos de reserva, e que divulguem regularmente informações relevantes.
É necessário que os titulares de licença estabeleçam sistemas de controle de risco, como a prevenção da lavagem de dinheiro, para garantir os direitos de resgate dos titulares.
Lançar o plano "sandbox de moeda estável", proporcionando um ambiente de teste e suporte à conformidade para os emissores.
Quadro Regulatório de Moeda Estável nos EUA
Os Estados Unidos estão atualmente a construir um quadro regulatório para moeda estável principalmente através da Lei GENIUS e da Lei STABLE. O conteúdo central inclui:
Foi definida a definição de moeda estável de pagamento e a qualificação do emissor.
Exigir que o emissor assegure a cobertura de 100% dos ativos de reserva e divulgue periodicamente a composição das reservas.
É proibido pagar juros aos detentores de moeda estável, evitando conflitos de interesse potenciais.
Estabelecer um sistema de supervisão em camadas paralelo entre a federação e os estados.
O impacto do quadro regulatório na indústria
A melhoria do quadro regulatório das moedas estáveis promoverá a transição da indústria de um crescimento descontrolado para um desenvolvimento normatizado. Por um lado, aumentou o limiar de entrada e os requisitos de conformidade da indústria; por outro lado, também proporcionou espaço institucional para a exploração de novos modelos de negócios para as moedas estáveis. No futuro, a indústria das moedas estáveis buscará um equilíbrio dinâmico entre inovação tecnológica e controle de riscos sob o quadro regulatório, desempenhando um papel mais importante no sistema financeiro global.