Mudança drástica na situação do comércio global, aumento do pânico no mercado
Em 2025, o padrão do comércio global sofreu mudanças significativas. Uma nova política tarifária foi anunciada, impondo uma tarifa de pelo menos 10% sobre os produtos importados da grande maioria dos países, ao mesmo tempo que aplicou taxas mais altas sobre cerca de 60 países com grandes déficits comerciais. Esta medida gerou um clima de pânico nos mercados globais, sendo as principais razões as seguintes:
Aumento dos custos empresariais, diminuição das expectativas de lucro
A cadeia de suprimentos global foi perturbada, aumentando a incerteza econômica.
Pode provocar tarifas retaliatórias de outros países, ampliando o risco de uma guerra comercial.
Na situação atual, a tendência de comportamento dos participantes do mercado de capitais:
Reduzir a alocação de ativos de risco (como ações, criptomoedas)
Aumentar a alocação de ativos de hedge (como ouro, dólares, ienes)
A expectativa de volatilidade do mercado aumentou, o índice VIX disparou
Esta reação em cadeia levou à propagação do pânico no mercado. Vale a pena notar que no dia 7 de abril o índice VIX disparou para 60, um nível extremamente raro. Historicamente, valores tão altos ocorreram apenas três vezes, a última das quais foi em 5 de agosto de 2024, e a primeira durante a pandemia de COVID-19 em 2020.
O índice VIX atual está em um ambiente extremo histórico. Diante dessa situação, como podemos prever a tendência do mercado através do índice VIX?
Introdução ao Índice VIX
O índice VIX é calculado com base nos preços das opções do índice S&P 500, refletindo a expectativa de volatilidade do mercado nos próximos 30 dias, e é considerado um importante indicador de incerteza do mercado e do sentimento de pânico.
Em resumo, quanto maior o índice VIX, maior a expectativa do mercado de que a volatilidade futura será intensa e mais forte será o sentimento de pânico; quanto mais baixo o índice VIX, mais calmo estará o mercado e maior será a confiança. A experiência histórica mostra que o VIX geralmente dispara quando o mercado acionário cai acentuadamente e recua quando o mercado acionário se estabiliza em alta. É precisamente devido a essa relação inversa com o mercado acionário que o VIX também é conhecido como "índice do pânico" ou termômetro emocional do mercado.
O índice VIX abaixo de 15-20 é geralmente considerado uma zona de calma; quando ultrapassa 25, mostra que o mercado começa a entrar em pânico; acima de 35, considera-se pânico extremo. Em eventos de crise extrema (como crises financeiras ou surtos de pandemia), o índice VIX pode até ultrapassar 50, refletindo um extremo sentimento de aversão ao risco no mercado. Ao observar as variações do VIX, os investidores podem perceber a força do sentimento de aversão ao risco atual no mercado, servindo como base de referência para ajustar a alocação de investimentos.
Desempenho do mercado em diferentes níveis de VIX
Intervalo de pânico de alta volatilidade: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX sobe acima de 30, geralmente indica que o mercado está em um estágio de medo ou pânico elevado. Essa situação costuma ser acompanhada por uma queda acentuada do mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após um medo extremo, o mercado tende a se recuperar.
Entre 2018 e 2024, houve cerca de dez eventos em que o preço de fechamento do VIX subiu acima de 30, incluindo a tempestade de volatilidade de fevereiro de 2018, a venda antes do Natal em dezembro de 2018, o pânico da pandemia de fevereiro a março de 2020, a tempestade de investidores de varejo no início de 2021 e os impactos do aumento das taxas de juros e da geopolítica no início de 2022.
Estatísticas mostram que, nos 7 dias após a ocorrência desses eventos de pânico, o índice S&P 500 sobe em média cerca de 1,4%, e há aproximadamente 73% de probabilidade de que suba após 7 dias do evento. Isso indica que, quando o VIX dispara para acima de 30 (zona de pânico), o mercado de ações geralmente apresenta um rebote técnico no curto prazo.
O Bitcoin tende a ter uma forte recuperação após um pânico extremo. Estima-se que a média de aumento do BTC em 7 dias seja de cerca de 10%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin subiu mais de 20% na semana seguinte, mostrando um fenômeno de recuperação semelhante à dissipação do sentimento de aversão ao risco nos mercados de ações.
Pico de pânico extremo: VIX ≥ 40
Entre 2018 e 2024, situações de extremo pânico, onde o VIX ≥ 40, são extremamente raras, ocorrendo apenas em 5 de fevereiro de 2018 e 28 de fevereiro de 2020. Em março de 2020, o VIX chegou a disparar para impressionantes 82 pontos.
Devido ao número extremamente reduzido de amostras, os resultados estatísticos têm apenas valor de referência: após aquele evento em 2020, o índice S&P 500 subiu ligeiramente cerca de 0,6% em 7 dias (o mercado teve grandes oscilações naquela semana, mas houve uma ligeira recuperação técnica), enquanto o BTC subiu cerca de 7%. De um modo geral, quando o VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, geralmente significa que a pressão de venda por medo no mercado está próxima do pico, e, consequentemente, a oportunidade de uma recuperação a curto prazo é relativamente alta, sendo que, em um grande ciclo, isso representa um ponto baixo relativo.
Intervalo de baixa volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente indica que o mercado está em um estado relativamente calmo, com os investidores otimistas e a demanda por proteção baixa. No entanto, os movimentos subsequentes não são tão claramente consistentes como quando o VIX está alto.
Entre 2018 e 2024, o VIX caiu várias vezes para abaixo de 15, como no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado, no final de 2019 durante um período de estabilidade do mercado, durante a fase de alta do mercado no meio de 2021 e em meados de 2023. Nestes períodos, a volatilidade do mercado estava em níveis historicamente baixos.
Estatísticas mostram que, nos 7 dias após um ponto de evento com VIX extremamente baixo, a taxa média de retorno do índice S&P 500 é de aproximadamente +0,8%, com uma taxa de sucesso de cerca de 60-75%. De uma forma geral, em ambientes de baixa volatilidade, os índices tendem a manter uma ligeira alta ou pequenas oscilações.
O desempenho do Bitcoin durante períodos de baixo VIX carece de uma direção clara. Estatísticas mostram que sua média de aumento de 7 dias é de apenas cerca de +2%, com uma taxa de vitória de cerca de 60%. Portanto, o baixo VIX não tem um valor preditivo óbvio sobre o desempenho futuro do BTC, devendo ser combinado com a própria emoção do mercado de criptomoedas e considerações de ciclo.
Conclusão: Riscos e oportunidades coexistem
Atualmente, o VIX está em um nível elevado de 50, e diante da incerteza da situação do comércio global, o sentimento do mercado ainda está em um estado de extremo pânico. No entanto, a experiência histórica mostra que os mercados muitas vezes florescem na desesperança.
Durante a pandemia de 2020, o VIX ultrapassou os 80, enquanto o índice S&P 500 estava cerca de 2300 pontos, e atualmente, apesar da queda de pânico, ainda se encontra perto dos 5000 pontos, com um retorno superior a 100% em cinco anos. No mesmo período, o Bitcoin estava em um excelente ponto de compra, subindo de 4800 dólares para o ponto máximo deste ciclo de alta de 110000 dólares, com um aumento máximo próximo de 25 vezes.
Cada grande queda geralmente vem acompanhada de uma nova avaliação do mercado e de fluxo de capitais. Neste período cheio de incertezas, a capacidade de aproveitar oportunidades para realizar investimentos eficazes será o principal desafio enfrentado pelos investidores.
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RugDocDetective
· 08-01 11:46
Estocar ouro, estocar ouro
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FalseProfitProphet
· 07-29 18:33
A queda já era esperada.
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ArbitrageBot
· 07-29 18:29
Maluco, este touro vai esfriar.
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NotFinancialAdviser
· 07-29 18:28
Ah, isso, pisei no travão e fui buscar ouro.
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MetaverseLandlady
· 07-29 18:11
cair cair cair já chegamos à fase de fazer as pessoas de parvas
O índice VIX disparou para 60, alterando novamente o padrão comercial global e provocando um pânico extremo no mercado.
Mudança drástica na situação do comércio global, aumento do pânico no mercado
Em 2025, o padrão do comércio global sofreu mudanças significativas. Uma nova política tarifária foi anunciada, impondo uma tarifa de pelo menos 10% sobre os produtos importados da grande maioria dos países, ao mesmo tempo que aplicou taxas mais altas sobre cerca de 60 países com grandes déficits comerciais. Esta medida gerou um clima de pânico nos mercados globais, sendo as principais razões as seguintes:
Na situação atual, a tendência de comportamento dos participantes do mercado de capitais:
Esta reação em cadeia levou à propagação do pânico no mercado. Vale a pena notar que no dia 7 de abril o índice VIX disparou para 60, um nível extremamente raro. Historicamente, valores tão altos ocorreram apenas três vezes, a última das quais foi em 5 de agosto de 2024, e a primeira durante a pandemia de COVID-19 em 2020.
O índice VIX atual está em um ambiente extremo histórico. Diante dessa situação, como podemos prever a tendência do mercado através do índice VIX?
Introdução ao Índice VIX
O índice VIX é calculado com base nos preços das opções do índice S&P 500, refletindo a expectativa de volatilidade do mercado nos próximos 30 dias, e é considerado um importante indicador de incerteza do mercado e do sentimento de pânico.
Em resumo, quanto maior o índice VIX, maior a expectativa do mercado de que a volatilidade futura será intensa e mais forte será o sentimento de pânico; quanto mais baixo o índice VIX, mais calmo estará o mercado e maior será a confiança. A experiência histórica mostra que o VIX geralmente dispara quando o mercado acionário cai acentuadamente e recua quando o mercado acionário se estabiliza em alta. É precisamente devido a essa relação inversa com o mercado acionário que o VIX também é conhecido como "índice do pânico" ou termômetro emocional do mercado.
O índice VIX abaixo de 15-20 é geralmente considerado uma zona de calma; quando ultrapassa 25, mostra que o mercado começa a entrar em pânico; acima de 35, considera-se pânico extremo. Em eventos de crise extrema (como crises financeiras ou surtos de pandemia), o índice VIX pode até ultrapassar 50, refletindo um extremo sentimento de aversão ao risco no mercado. Ao observar as variações do VIX, os investidores podem perceber a força do sentimento de aversão ao risco atual no mercado, servindo como base de referência para ajustar a alocação de investimentos.
Desempenho do mercado em diferentes níveis de VIX
Intervalo de pânico de alta volatilidade: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX sobe acima de 30, geralmente indica que o mercado está em um estágio de medo ou pânico elevado. Essa situação costuma ser acompanhada por uma queda acentuada do mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após um medo extremo, o mercado tende a se recuperar.
Entre 2018 e 2024, houve cerca de dez eventos em que o preço de fechamento do VIX subiu acima de 30, incluindo a tempestade de volatilidade de fevereiro de 2018, a venda antes do Natal em dezembro de 2018, o pânico da pandemia de fevereiro a março de 2020, a tempestade de investidores de varejo no início de 2021 e os impactos do aumento das taxas de juros e da geopolítica no início de 2022.
Estatísticas mostram que, nos 7 dias após a ocorrência desses eventos de pânico, o índice S&P 500 sobe em média cerca de 1,4%, e há aproximadamente 73% de probabilidade de que suba após 7 dias do evento. Isso indica que, quando o VIX dispara para acima de 30 (zona de pânico), o mercado de ações geralmente apresenta um rebote técnico no curto prazo.
O Bitcoin tende a ter uma forte recuperação após um pânico extremo. Estima-se que a média de aumento do BTC em 7 dias seja de cerca de 10%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin subiu mais de 20% na semana seguinte, mostrando um fenômeno de recuperação semelhante à dissipação do sentimento de aversão ao risco nos mercados de ações.
Pico de pânico extremo: VIX ≥ 40
Entre 2018 e 2024, situações de extremo pânico, onde o VIX ≥ 40, são extremamente raras, ocorrendo apenas em 5 de fevereiro de 2018 e 28 de fevereiro de 2020. Em março de 2020, o VIX chegou a disparar para impressionantes 82 pontos.
Devido ao número extremamente reduzido de amostras, os resultados estatísticos têm apenas valor de referência: após aquele evento em 2020, o índice S&P 500 subiu ligeiramente cerca de 0,6% em 7 dias (o mercado teve grandes oscilações naquela semana, mas houve uma ligeira recuperação técnica), enquanto o BTC subiu cerca de 7%. De um modo geral, quando o VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, geralmente significa que a pressão de venda por medo no mercado está próxima do pico, e, consequentemente, a oportunidade de uma recuperação a curto prazo é relativamente alta, sendo que, em um grande ciclo, isso representa um ponto baixo relativo.
Intervalo de baixa volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente indica que o mercado está em um estado relativamente calmo, com os investidores otimistas e a demanda por proteção baixa. No entanto, os movimentos subsequentes não são tão claramente consistentes como quando o VIX está alto.
Entre 2018 e 2024, o VIX caiu várias vezes para abaixo de 15, como no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado, no final de 2019 durante um período de estabilidade do mercado, durante a fase de alta do mercado no meio de 2021 e em meados de 2023. Nestes períodos, a volatilidade do mercado estava em níveis historicamente baixos.
Estatísticas mostram que, nos 7 dias após um ponto de evento com VIX extremamente baixo, a taxa média de retorno do índice S&P 500 é de aproximadamente +0,8%, com uma taxa de sucesso de cerca de 60-75%. De uma forma geral, em ambientes de baixa volatilidade, os índices tendem a manter uma ligeira alta ou pequenas oscilações.
O desempenho do Bitcoin durante períodos de baixo VIX carece de uma direção clara. Estatísticas mostram que sua média de aumento de 7 dias é de apenas cerca de +2%, com uma taxa de vitória de cerca de 60%. Portanto, o baixo VIX não tem um valor preditivo óbvio sobre o desempenho futuro do BTC, devendo ser combinado com a própria emoção do mercado de criptomoedas e considerações de ciclo.
Conclusão: Riscos e oportunidades coexistem
Atualmente, o VIX está em um nível elevado de 50, e diante da incerteza da situação do comércio global, o sentimento do mercado ainda está em um estado de extremo pânico. No entanto, a experiência histórica mostra que os mercados muitas vezes florescem na desesperança.
Durante a pandemia de 2020, o VIX ultrapassou os 80, enquanto o índice S&P 500 estava cerca de 2300 pontos, e atualmente, apesar da queda de pânico, ainda se encontra perto dos 5000 pontos, com um retorno superior a 100% em cinco anos. No mesmo período, o Bitcoin estava em um excelente ponto de compra, subindo de 4800 dólares para o ponto máximo deste ciclo de alta de 110000 dólares, com um aumento máximo próximo de 25 vezes.
Cada grande queda geralmente vem acompanhada de uma nova avaliação do mercado e de fluxo de capitais. Neste período cheio de incertezas, a capacidade de aproveitar oportunidades para realizar investimentos eficazes será o principal desafio enfrentado pelos investidores.