A economia dos EUA teve um desempenho brilhante no início de 2024. Embora a ascensão do IPC possa atrasar o tempo de redução das taxas de juros, os bons dados econômicos injetaram confiança no mercado e nos consumidores. Em janeiro, as ações americanas continuaram a alcançar novas máximas, com as ações de tecnologia voltando a ser o foco do mercado, mas a TSL enfrentou a primeira queda na margem de lucro em anos. Os mercados acionários da região Ásia-Pacífico tiveram um desempenho excelente, enquanto os mercados acionários europeus mantiveram-se estáveis e em ligeira oscilação. O Bitcoin ETF foi aprovado, mas a pressão de venda levou o mercado de criptomoedas a enfrentar dificuldades a curto prazo. Com a diminuição da pressão de venda, o mercado começou a se estabilizar gradualmente e a apresentar um certo grau de recuperação.
No dia 5 de janeiro, os Estados Unidos divulgaram o primeiro indicador econômico importante do ano: o número de empregos não agrícolas em dezembro aumentou em 216 mil, superando amplamente a expectativa de 175 mil. O número de empregos não agrícolas no setor privado aumentou em 164 mil, também superando bastante a expectativa de 130 mil. Esses dados impressionantes trouxeram aos investidores o primeiro sinal positivo do ano.
No entanto, dados de emprego robustos também levantaram preocupações sobre a inflação no mercado. Dados divulgados pelo Departamento do Trabalho dos EUA mostram que o CPI subiu 3,4% em dezembro do ano passado em relação ao ano anterior, acima dos 3,1% do mês anterior e da expectativa de 3,2%, muito acima da meta de inflação de 2% do Federal Reserve. Embora a inflação tenha aumentado, o mercado acredita amplamente que a probabilidade de um aumento nas taxas de juros é baixa, apenas antecipando que o tempo para uma possível redução das taxas pode ser adiado.
A partir da evolução dos títulos da dívida americana, também se pode ver que o mercado já antecipava um aumento do CPI. Durante todo o mês de janeiro, os títulos do Tesouro dos EUA a dez anos apresentaram uma tendência de ascensão estável.
Os dados do emprego não agrícola e o aumento do CPI indicam que a economia dos EUA permanece numa posição robusta. O índice de manufatura Markit, divulgado em 24 de janeiro, corrobora isso: o PMI composto Markit dos EUA para janeiro foi de 52,3, superior à expectativa de 51. O PMI da manufatura foi de 50,3, alcançando o nível mais alto desde outubro de 2022, muito acima da expectativa de 47,6. Isso indica que tanto os pedidos na manufatura quanto nos serviços estão em tendência de crescimento, refletindo um ambiente operacional favorável para as empresas.
Os dados do PIB também superaram as expectativas do mercado, com um crescimento da taxa anualizada do PIB do quarto trimestre de 3,3% nos EUA, enquanto a previsão era de 2%. O crescimento do PIB para o ano atingiu 2,5%.
A melhoria das condições económicas não se reflete apenas nos dados estatísticos, mas também na Ascensão do índice de confiança dos consumidores dos Estados Unidos em janeiro. Dentre eles, o índice de confiança da Universidade de Michigan atingiu o seu nível mais alto em um ano e meio.
O S&P 500 seguiu o Dow Jones e atingiu um novo máximo histórico, superando o anterior de 4 de janeiro de 2022. Atualmente, apenas o Nasdaq ainda não atingiu um novo máximo entre os três principais índices de ações dos EUA, mas está a apenas cerca de 5% de um novo pico. O índice Nasdaq 100 já alcançou um novo máximo.
O foco do mercado voltou-se para as ações de tecnologia, com a Nvidia e a Microsoft a atingirem novos máximos históricos. A onda de IA é vista como uma revolução humana que continuará por vários anos, senão décadas, e isso já se tornou um consenso no mercado. Ao rever 2023, as grandes ações de tecnologia dos EUA apresentaram um desempenho notável, tornando-se a principal fonte de retornos α no mercado.
É digno de nota que, apesar de a Nvidia e a Microsoft terem atingido máximos históricos, a TSL tem caído continuamente. No dia 25 de janeiro, o preço das ações da TSL abriu em baixa e continuou a descer, com uma queda superior a 12%. A razão é que a posição da TSL como líder global em veículos elétricos está a ser desafiada. Os dados do início do mês mostraram que a TSL entregou 484,5 mil carros no quarto trimestre, inferior aos 526,4 mil veículos elétricos entregues por uma empresa chinesa no mesmo período. O relatório financeiro mostrou que, em 2023, o lucro bruto total da TSL teve a sua primeira queda em muitos anos, descendo 15% em relação a 2022, e o fluxo de caixa também caiu 42%.
Em janeiro, os mercados de outros países também mostraram um desempenho positivo, especialmente no Japão e na Índia. O índice Sensex30 de Bombaim ultrapassou os 73400 pontos neste mês, atingindo um novo máximo histórico. O índice Nikkei 225 do Japão está próximo dos 37000 pontos, muito perto do ponto histórico de 38957 pontos de 1990. O DAX da Alemanha e o CAC40 da França estão atualmente em uma fase de consolidação em altos níveis, sem riscos técnicos óbvios.
No dia 11 deste mês, 11 empresas tiveram seus ETFs à vista aprovados como esperado. Isso significa que os investidores comuns do mercado de ações dos EUA podem comprar ativos de Bitcoin como se estivessem comprando e vendendo ações, trazendo uma grande quantidade de capital incremental para o mercado de criptomoedas. No entanto, o mercado de criptomoedas registrou uma queda, sendo a principal razão a venda por parte de investidores que compraram antecipadamente um determinado fundo fiduciário.
Este fundo fiduciário tem sido desde a sua criação um importante representante das instituições de compra no mundo da encriptação, e é um dos maiores "grandes baleias" de encriptação. Inicialmente, ofereceu aos investidores um canal de investimento em Bitcoin sem barreiras de entrada, na forma de um fundo privado. Devido à existência de um prémio a longo prazo, atraiu muitos arbitradores a participar. No entanto, em 2014, o fundo suspendeu o mecanismo de resgate, levando os investidores a não conseguirem resgatar, resultando na situação de "só comprar e não vender".
Atualmente, o fundo foi convertido com sucesso em ETF, e os investidores iniciais podem vender suas participações através do ETF. Esses investidores tiveram lucros substanciais e não puderam resgatar a longo prazo, resultando em uma pressão de venda significativa. Os dados de posições mostram que a redução em grande escala começou no dia 11.
Atualmente, a pressão de venda no mercado vem de investidores iniciais, e não representa a visão geral do círculo de criptomoedas sobre o mercado, muito menos a opinião dos investidores do Bitcoin ETF que estão entrando agora. A partir dos dados de posições, também se pode ver que, além deste fundo, outros ETFs de Bitcoin estão a comprar na baixa.
Uma grande instituição financeira estimou anteriormente que a saída líquida do fundo chegaria a cerca de 3 bilhões de dólares. No mais recente relatório de pesquisa, a instituição acredita que "considerando que a saída líquida já alcançou 4,3 bilhões de dólares, acreditamos que a fase de realização de lucros está basicamente concluída, e a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter terminado". Em consequência dessa notícia, o preço do Bitcoin começou a se estabilizar entre 40 mil e 41 mil dólares, apresentando um certo grau de recuperação.
Embora o preço a curto prazo seja influenciado por vários eventos, a lógica central do mercado em alta — a entrada de capital incremental — é clara. O ETF oferece uma maneira mais conveniente para os investidores individuais e institucionais comprarem Bitcoin, por isso, ainda mantém uma grande confiança na chegada do mercado em alta de 2024.
No primeiro mês do novo ano, os investidores do mercado de ações sentiram sinais positivos, enquanto os investidores em encriptação enfrentaram um começo não muito favorável. Neste momento, a liquidez geral do mercado não apresenta riscos evidentes, e a economia dos EUA mantém uma boa tendência. Neste ambiente, espera-se que o mercado de criptomoedas recupere as perdas causadas pela pressão de venda e suba novamente. A lógica do capital adicional é inegável, portanto, após passar por este janeiro frio, o mercado muito provavelmente encontrará a primavera quente.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
A economia dos EUA apresenta um desempenho forte, a reação do mercado após a aprovação do Bitcoin ETF é diversificada.
A economia dos EUA teve um desempenho brilhante no início de 2024. Embora a ascensão do IPC possa atrasar o tempo de redução das taxas de juros, os bons dados econômicos injetaram confiança no mercado e nos consumidores. Em janeiro, as ações americanas continuaram a alcançar novas máximas, com as ações de tecnologia voltando a ser o foco do mercado, mas a TSL enfrentou a primeira queda na margem de lucro em anos. Os mercados acionários da região Ásia-Pacífico tiveram um desempenho excelente, enquanto os mercados acionários europeus mantiveram-se estáveis e em ligeira oscilação. O Bitcoin ETF foi aprovado, mas a pressão de venda levou o mercado de criptomoedas a enfrentar dificuldades a curto prazo. Com a diminuição da pressão de venda, o mercado começou a se estabilizar gradualmente e a apresentar um certo grau de recuperação.
No dia 5 de janeiro, os Estados Unidos divulgaram o primeiro indicador econômico importante do ano: o número de empregos não agrícolas em dezembro aumentou em 216 mil, superando amplamente a expectativa de 175 mil. O número de empregos não agrícolas no setor privado aumentou em 164 mil, também superando bastante a expectativa de 130 mil. Esses dados impressionantes trouxeram aos investidores o primeiro sinal positivo do ano.
No entanto, dados de emprego robustos também levantaram preocupações sobre a inflação no mercado. Dados divulgados pelo Departamento do Trabalho dos EUA mostram que o CPI subiu 3,4% em dezembro do ano passado em relação ao ano anterior, acima dos 3,1% do mês anterior e da expectativa de 3,2%, muito acima da meta de inflação de 2% do Federal Reserve. Embora a inflação tenha aumentado, o mercado acredita amplamente que a probabilidade de um aumento nas taxas de juros é baixa, apenas antecipando que o tempo para uma possível redução das taxas pode ser adiado.
A partir da evolução dos títulos da dívida americana, também se pode ver que o mercado já antecipava um aumento do CPI. Durante todo o mês de janeiro, os títulos do Tesouro dos EUA a dez anos apresentaram uma tendência de ascensão estável.
Os dados do emprego não agrícola e o aumento do CPI indicam que a economia dos EUA permanece numa posição robusta. O índice de manufatura Markit, divulgado em 24 de janeiro, corrobora isso: o PMI composto Markit dos EUA para janeiro foi de 52,3, superior à expectativa de 51. O PMI da manufatura foi de 50,3, alcançando o nível mais alto desde outubro de 2022, muito acima da expectativa de 47,6. Isso indica que tanto os pedidos na manufatura quanto nos serviços estão em tendência de crescimento, refletindo um ambiente operacional favorável para as empresas.
Os dados do PIB também superaram as expectativas do mercado, com um crescimento da taxa anualizada do PIB do quarto trimestre de 3,3% nos EUA, enquanto a previsão era de 2%. O crescimento do PIB para o ano atingiu 2,5%.
A melhoria das condições económicas não se reflete apenas nos dados estatísticos, mas também na Ascensão do índice de confiança dos consumidores dos Estados Unidos em janeiro. Dentre eles, o índice de confiança da Universidade de Michigan atingiu o seu nível mais alto em um ano e meio.
O S&P 500 seguiu o Dow Jones e atingiu um novo máximo histórico, superando o anterior de 4 de janeiro de 2022. Atualmente, apenas o Nasdaq ainda não atingiu um novo máximo entre os três principais índices de ações dos EUA, mas está a apenas cerca de 5% de um novo pico. O índice Nasdaq 100 já alcançou um novo máximo.
O foco do mercado voltou-se para as ações de tecnologia, com a Nvidia e a Microsoft a atingirem novos máximos históricos. A onda de IA é vista como uma revolução humana que continuará por vários anos, senão décadas, e isso já se tornou um consenso no mercado. Ao rever 2023, as grandes ações de tecnologia dos EUA apresentaram um desempenho notável, tornando-se a principal fonte de retornos α no mercado.
É digno de nota que, apesar de a Nvidia e a Microsoft terem atingido máximos históricos, a TSL tem caído continuamente. No dia 25 de janeiro, o preço das ações da TSL abriu em baixa e continuou a descer, com uma queda superior a 12%. A razão é que a posição da TSL como líder global em veículos elétricos está a ser desafiada. Os dados do início do mês mostraram que a TSL entregou 484,5 mil carros no quarto trimestre, inferior aos 526,4 mil veículos elétricos entregues por uma empresa chinesa no mesmo período. O relatório financeiro mostrou que, em 2023, o lucro bruto total da TSL teve a sua primeira queda em muitos anos, descendo 15% em relação a 2022, e o fluxo de caixa também caiu 42%.
Em janeiro, os mercados de outros países também mostraram um desempenho positivo, especialmente no Japão e na Índia. O índice Sensex30 de Bombaim ultrapassou os 73400 pontos neste mês, atingindo um novo máximo histórico. O índice Nikkei 225 do Japão está próximo dos 37000 pontos, muito perto do ponto histórico de 38957 pontos de 1990. O DAX da Alemanha e o CAC40 da França estão atualmente em uma fase de consolidação em altos níveis, sem riscos técnicos óbvios.
No dia 11 deste mês, 11 empresas tiveram seus ETFs à vista aprovados como esperado. Isso significa que os investidores comuns do mercado de ações dos EUA podem comprar ativos de Bitcoin como se estivessem comprando e vendendo ações, trazendo uma grande quantidade de capital incremental para o mercado de criptomoedas. No entanto, o mercado de criptomoedas registrou uma queda, sendo a principal razão a venda por parte de investidores que compraram antecipadamente um determinado fundo fiduciário.
Este fundo fiduciário tem sido desde a sua criação um importante representante das instituições de compra no mundo da encriptação, e é um dos maiores "grandes baleias" de encriptação. Inicialmente, ofereceu aos investidores um canal de investimento em Bitcoin sem barreiras de entrada, na forma de um fundo privado. Devido à existência de um prémio a longo prazo, atraiu muitos arbitradores a participar. No entanto, em 2014, o fundo suspendeu o mecanismo de resgate, levando os investidores a não conseguirem resgatar, resultando na situação de "só comprar e não vender".
Atualmente, o fundo foi convertido com sucesso em ETF, e os investidores iniciais podem vender suas participações através do ETF. Esses investidores tiveram lucros substanciais e não puderam resgatar a longo prazo, resultando em uma pressão de venda significativa. Os dados de posições mostram que a redução em grande escala começou no dia 11.
Atualmente, a pressão de venda no mercado vem de investidores iniciais, e não representa a visão geral do círculo de criptomoedas sobre o mercado, muito menos a opinião dos investidores do Bitcoin ETF que estão entrando agora. A partir dos dados de posições, também se pode ver que, além deste fundo, outros ETFs de Bitcoin estão a comprar na baixa.
Uma grande instituição financeira estimou anteriormente que a saída líquida do fundo chegaria a cerca de 3 bilhões de dólares. No mais recente relatório de pesquisa, a instituição acredita que "considerando que a saída líquida já alcançou 4,3 bilhões de dólares, acreditamos que a fase de realização de lucros está basicamente concluída, e a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter terminado". Em consequência dessa notícia, o preço do Bitcoin começou a se estabilizar entre 40 mil e 41 mil dólares, apresentando um certo grau de recuperação.
Embora o preço a curto prazo seja influenciado por vários eventos, a lógica central do mercado em alta — a entrada de capital incremental — é clara. O ETF oferece uma maneira mais conveniente para os investidores individuais e institucionais comprarem Bitcoin, por isso, ainda mantém uma grande confiança na chegada do mercado em alta de 2024.
No primeiro mês do novo ano, os investidores do mercado de ações sentiram sinais positivos, enquanto os investidores em encriptação enfrentaram um começo não muito favorável. Neste momento, a liquidez geral do mercado não apresenta riscos evidentes, e a economia dos EUA mantém uma boa tendência. Neste ambiente, espera-se que o mercado de criptomoedas recupere as perdas causadas pela pressão de venda e suba novamente. A lógica do capital adicional é inegável, portanto, após passar por este janeiro frio, o mercado muito provavelmente encontrará a primavera quente.