Após a atualização de Xangai do Ethereum, os pontos de atenção
Ethereum irá concluir a atualização de Xangai em abril, abrindo a funcionalidade de retirada de ETH em staking na Beacon Chain. Esta atualização é um hard fork da camada de execução do Ethereum, com previsão de implementação de 9 EIPs. Até meados de março, cerca de 17,5 milhões de ETH estavam em staking, representando 15,25% do fornecimento total. Os validadores acumularam uma média de mais de 2 ETH em recompensas de staking, e após a atualização, mais de 1 milhão de ETH fluirão para o mercado.
Este artigo explora o design de retiradas do Ethereum e do protocolo LSD após a atualização de Xangai, bem como os riscos relacionados e o impacto nos preços do ETH e dos tokens do protocolo LSD.
Processo oficial de retirada do Ethereum
Os saques são realizados em conjunto pela camada de execução e pela camada de consenso, dividindo-se em duas regras: "saque parcial" e "saque total". O saque parcial extrai apenas os lucros; o saque total retira o nó do validador e extrai todos os fundos. Não há diferença de prioridade entre os dois métodos, e são executados automaticamente assim que as condições são atendidas.
A condição necessária é que o validador possua a Credential 0x01. Algumas retiradas exigem que o validador esteja em estado Ativo e que o saldo ultrapasse 32ETH. Todas as retiradas exigem que o validador esteja em estado Retirável.
A cadeia de beacon pode processar até 16 pedidos de levantamento por bloco. Os levantamentos são iniciados na camada de consenso, sem necessidade de taxas de gas.
Análise da onda de vendas de Éter
De acordo com os dados, 17,57 milhões de ETH foram empenhados na cadeia Beacon, com 549 mil validadores ativos e um empenho médio de 33,98 ETH. É possível processar 115 mil retiradas de validadores por dia, com um limite total de retirada de 3,686 milhões de ETH. A extração total leva cerca de 5 dias, mas o processo real é mais longo.
Os usuários de staking iniciais podem estar ansiosos para retirar os lucros, mas os usuários que fizeram staking após fevereiro de 2021 estão atualmente em estado de perda. Espera-se que a maior parte seja retirada parcial, a pressão de venda não será muito severa.
Alguns validadores não atendem às condições de retirada e precisam atualizar seus comprovantes. O ETH apostado por instituições centralizadas pode ser desbloqueado em larga escala, mas pode continuar a ser depositado em outros protocolos de staking.
O token LST representa cerca de 65% do total de staking. A atualização de Xangai é benéfica para o retorno do preço do LST, mas também testa a capacidade de gestão de riscos da equipe do projeto.
Estado atual do protocolo LSD e design de retirada
Atualmente, o volume de staking ETH do protocolo LSD representa 42,97%, com a Lido ocupando mais de 30%. Os tokens LST têm mostrado um bom desempenho de rendimento no DeFi, mas já sofreram grandes descontos no passado. Com a atualização de Xangai se aproximando, a liquidez geral dos LST está melhorando.
Existem riscos incertos em cada plano de retirada de protocolos, sendo necessário equilibrar entre a experiência do usuário, velocidade e segurança. A principal consideração é evitar a arbitragem de ataques e melhorar a experiência do usuário.
A Lido projetou dois modos, Turbo e Bunker, para estabelecer um buffer de retirada. Os usuários podem obter um NFT que representa a posição na fila.
Rocket Pool introduz minipools para reduzir a barreira de entrada, retiradas do pool de depósitos e retiradas parciais oferecem ETH.
O frxETH da Frax pode ser resgatado 1:1 por ETH, mas deve-se considerar a liquidez do protocolo.
StakeWise oferece dois mecanismos: Pool e Solo, e após a atualização de Xangai, o ETH poderá ser resgatado.
Conclusão e Reflexões
A atualização de Xangai afetará o preço do token do protocolo LSD, o design de retirada e os protocolos DeFi derivados. Os usuários poderão escolher novamente o método de staking, e a participação de mercado será redistribuída. Protocolos como Rocket Pool podem subir rapidamente.
Novas aplicações, como tokens indexados baseados em LSD, já surgiram. No futuro, mais produtos derivados, futuros e projetos de stablecoin podem aparecer, trazendo incrementos para os protocolos de empréstimo. A re-staking também pode trazer oportunidades de altos retornos.
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consensus_whisperer
· 07-25 03:10
又要 fazer as pessoas de parvas uma vez mais
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SerumSqueezer
· 07-23 14:05
Chegou, irmão! O mercado vai bombar!
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LiquidityWitch
· 07-22 09:14
É só seguir o ETH e está feito.
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SmartMoneyWallet
· 07-22 09:08
Armadilha em dinheiro é armadilha, grandes fundos lideram a fuga e tudo fica resolvido.
Xangai se aproxima da atualização: análise do mecanismo de retirada de ETH e do novo padrão do protocolo LSD
Após a atualização de Xangai do Ethereum, os pontos de atenção
Ethereum irá concluir a atualização de Xangai em abril, abrindo a funcionalidade de retirada de ETH em staking na Beacon Chain. Esta atualização é um hard fork da camada de execução do Ethereum, com previsão de implementação de 9 EIPs. Até meados de março, cerca de 17,5 milhões de ETH estavam em staking, representando 15,25% do fornecimento total. Os validadores acumularam uma média de mais de 2 ETH em recompensas de staking, e após a atualização, mais de 1 milhão de ETH fluirão para o mercado.
Este artigo explora o design de retiradas do Ethereum e do protocolo LSD após a atualização de Xangai, bem como os riscos relacionados e o impacto nos preços do ETH e dos tokens do protocolo LSD.
Processo oficial de retirada do Ethereum
Os saques são realizados em conjunto pela camada de execução e pela camada de consenso, dividindo-se em duas regras: "saque parcial" e "saque total". O saque parcial extrai apenas os lucros; o saque total retira o nó do validador e extrai todos os fundos. Não há diferença de prioridade entre os dois métodos, e são executados automaticamente assim que as condições são atendidas.
A condição necessária é que o validador possua a Credential 0x01. Algumas retiradas exigem que o validador esteja em estado Ativo e que o saldo ultrapasse 32ETH. Todas as retiradas exigem que o validador esteja em estado Retirável.
A cadeia de beacon pode processar até 16 pedidos de levantamento por bloco. Os levantamentos são iniciados na camada de consenso, sem necessidade de taxas de gas.
Análise da onda de vendas de Éter
De acordo com os dados, 17,57 milhões de ETH foram empenhados na cadeia Beacon, com 549 mil validadores ativos e um empenho médio de 33,98 ETH. É possível processar 115 mil retiradas de validadores por dia, com um limite total de retirada de 3,686 milhões de ETH. A extração total leva cerca de 5 dias, mas o processo real é mais longo.
Os usuários de staking iniciais podem estar ansiosos para retirar os lucros, mas os usuários que fizeram staking após fevereiro de 2021 estão atualmente em estado de perda. Espera-se que a maior parte seja retirada parcial, a pressão de venda não será muito severa.
Alguns validadores não atendem às condições de retirada e precisam atualizar seus comprovantes. O ETH apostado por instituições centralizadas pode ser desbloqueado em larga escala, mas pode continuar a ser depositado em outros protocolos de staking.
O token LST representa cerca de 65% do total de staking. A atualização de Xangai é benéfica para o retorno do preço do LST, mas também testa a capacidade de gestão de riscos da equipe do projeto.
Estado atual do protocolo LSD e design de retirada
Atualmente, o volume de staking ETH do protocolo LSD representa 42,97%, com a Lido ocupando mais de 30%. Os tokens LST têm mostrado um bom desempenho de rendimento no DeFi, mas já sofreram grandes descontos no passado. Com a atualização de Xangai se aproximando, a liquidez geral dos LST está melhorando.
Existem riscos incertos em cada plano de retirada de protocolos, sendo necessário equilibrar entre a experiência do usuário, velocidade e segurança. A principal consideração é evitar a arbitragem de ataques e melhorar a experiência do usuário.
A Lido projetou dois modos, Turbo e Bunker, para estabelecer um buffer de retirada. Os usuários podem obter um NFT que representa a posição na fila.
Rocket Pool introduz minipools para reduzir a barreira de entrada, retiradas do pool de depósitos e retiradas parciais oferecem ETH.
O frxETH da Frax pode ser resgatado 1:1 por ETH, mas deve-se considerar a liquidez do protocolo.
StakeWise oferece dois mecanismos: Pool e Solo, e após a atualização de Xangai, o ETH poderá ser resgatado.
Conclusão e Reflexões
A atualização de Xangai afetará o preço do token do protocolo LSD, o design de retirada e os protocolos DeFi derivados. Os usuários poderão escolher novamente o método de staking, e a participação de mercado será redistribuída. Protocolos como Rocket Pool podem subir rapidamente.
Novas aplicações, como tokens indexados baseados em LSD, já surgiram. No futuro, mais produtos derivados, futuros e projetos de stablecoin podem aparecer, trazendo incrementos para os protocolos de empréstimo. A re-staking também pode trazer oportunidades de altos retornos.