暗号資産市場週報：BTCの震荡反転、マイクロストラテジーが引き続き増持

マクロ環境

最近、米国株式はパンデミック以来最も激しい調整の一つを経験しました。現在、米国の対等関税の期待が緩和され、市場の感情を高めており、米国株式の底打ち信号が早くも見え始めていますが、まだ完全には確立されていません。暗号資産市場は米国株式の変動に伴って反転しています。

市場全体の概要

今週BTCは震蕩反転し、市場は主にBSCチェーンとSOLチェーンを中心に展開しています。マイクロストラテジーは過去1週間で6億ドルのBTCを増持しました。

上昇率上位5社:ZETA(60%)、LAYER(60%)、FARTCOIN(50%)、 MEW(40%)、BEAM(40%) 下落率上位5社:NTGL(60%)、PI(30%)、PLUME(20%)、 SATS(15%)、XCN(10%)

注目すべきは:

• SOL:市場で有名なマーケットメーカーが最近大規模なOTC取引の需要があるとの噂が流れている
• FORM: BSCチェーン上のmemeトークン発射プラットフォームとして、BSCチェーンが導入した総額1億ドルの流動性インセンティブプログラムの恩恵を受ける
• HYPE:このチェーン上の取引所は、金庫が攻撃を受けたために上場を強いられ、ユーザーの信頼を失いました。これは、小型トークン契約が操作されやすいという問題を反映しています。

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オンチェーンデータ分析

BTCの新たな需要が持続的に減少しており、大部分の短期投資者は現在損失状態にあります。長期保有者の供給量は再び増加し始めています。現在、短期保有者は40%の富を持っており、2025年初頭の50%のピークから減少しています。しかし、このピークは過去の牛市の高点である70-90%の水準を明らかに下回っており、これは今回の大型機関投資家がETFなどを通じて参入したことに関連している可能性があります。

ステーブルコインの時価総額が大幅に減少し、資金に避難感情が現れていることを示しています。しかし、機関投資家は楽観的な姿勢を取り戻し、5週連続の資金流出の流れが終了しました。

MVRV-Z Score指標は現在2.0で、市場の中間レベルに近いです。この指標は市場全体の利益状況を反映しており、6を超えるとトップ範囲、2未満はボトム範囲となります。

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フューチャー市場

• ロングショート比:1.1,市場の感情は正常
• ポジション量:BTCポジション量がわずかに減少し、市場が明確な方向性を欠いていることを反映している
• 資金レート:今週のレートは0.01%、低めの水準にあります

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スポットマーケット

BTC今週は震荡反転しています。市場のボラティリティは大幅に低下し、暴落後の横ばいの震荡修復期にあります。取引所は、いくつかのVCが支援するトークンプロジェクトの上場を加速しています。

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パブリックチェーンエコシステムの動向

BTCエコシステム

某有名企業が7000枚近くのBTCを引き続き増持し、ナスダックで永続優先株STRFを上場取引することを発表し、BTCの保有を最大化する戦略的決意を示しています。

その企業の創業者はSNSプラットフォームで、会社が3月17日から23日の間に、約84,529ドルの平均価格で6,911枚のBTCを追加購入し、総投資額は約5.841億ドルであると明らかにしました。3月23日時点で、その企業が保有するBTCの総量は506,137枚に達し、累計購入コストは約337億ドル、平均保有コストは66,608ドルです。

3月26日、同企業のSTRF永久優先株が正式にナスダックで取引を開始し、資金調達規模は当初の5億ドルから7.225億ドルに引き上げられ、年率固定配当は10%に設定されました。STRFは高利回り債券型資産として位置付けられ、核心的な目標は可能な限り多くの資金をビットコイン投資に向けることです。

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ETHエコシステム

イーサリアムPectraアップグレードは新しいHoodiテストネットで成功裏に開始され、EIP-7702の導入によりマルチコインの支払いガス代が実現されます。

Hoodiテストネットの起動は、以前のHoleskyおよびSepoliaテストネットで問題が発生した後に行われ、開発者がバリデーターの退出などの機能を十分にテストできるようにすることを目的としています。現在、Hoodiテストネットはアップグレードの安定性と信頼性を確保するために厳重に監視されており、今後のメインネットの展開に備えています。

Pectraのアップグレードは、Ethereumネットワークが直面しているいくつかの課題を解決することを目的としています。その変更の一つは、ウォレットにスマートコントラクト機能を追加し、ウォレットソフトウェア開発者がETH以外の暗号通貨で取引手数料を支払うことができるなどの新しい便利な機能を構築できるようにすることです。

イーサリアムの開発者は、もし水曜日にすべてが順調に進めば、Pectraはさらに約30日間の監視を受け、その後最終的にイーサリアムメインネットで有効化されることに同意しました。

さらに、Celoは3月26日に正式にEthereumのレイヤー2ネットワークへの移行を完了し、ある有名なレイヤー2ネットワークの技術スタックを採用しました。このアップグレードはCeloのセキュリティ、スケーラビリティ、およびEthereumエコシステムとの相互運用性を向上させることを目的としています。移行後、Celoのブロック生成時間は5秒から1秒に大幅に短縮され、取引速度が著しく向上しました。同時に、Celoは1米セント未満の超低取引手数料を維持し続けます。

ETHエコシステムのTVLは46.288bに達し、先週比で1.53%上昇しました。

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TONエコシステム

全チェーン互換性を持つHiBit DEXがTONエコシステムに上陸し、TONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークを接続する上で重要な役割を果たすことが期待されています。

3月24日、Hibitは新たに500万ドルの資金調達を完了したことを発表しました。この資金調達は、Hibitエコシステムのさらなる充実に使用され、特にレイヤー2インフラストラクチャの構築、Hibit DEXの発展、クロスチェーン相互運用技術の最適化、そしてAIエージェント経済の深層的な配置を進めることに重点を置いています。

Hibit DEXは、Hibit二層エコシステムの最初のコアアプリケーションとして、中央集権型取引所と分散型取引所の利点を組み合わせ、数百万TPSレベルの効率的な取引体験を実現し、許可なしのトークン発行をサポートすることを目指しています。また、Hibit DEXはAIエージェント経済とMemeコミュニティを深く統合し、ユーザーにより豊かな取引エコシステムを提供します。

TON DeFiロックアップ量170.3m,上昇14.99%。

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SOLエコシステム

某有名なプラットフォームが正式にその分散型取引所を立ち上げ、プラットフォームが単一のトークン発行プラットフォームからトークンの発行と取引を統合した総合プラットフォームへと進化することを示しています。

このDEXは恒常的な積のマーケットメイキングモデルを採用しており、エコシステム内の他の主流DEXと似た運営方法です。このDEXは即時移行、ゼロ移行手数料、より強力な流動性、クリエイター収益の共有などの特徴や機能を備えています。各取引には0.25%の手数料がかかり、そのうち0.20%が流動性提供者に、0.05%がプロトコルに配分されます。

このDEXはローンチ後、迅速に市場で認知され、わずか1週間でSolanaエコシステムのDEX市場で21%のシェアを占め、取引量は150億ドルに達しました。わずか1週間で、このDEXは1400万件以上の取引を処理し、累計取引手数料収入は303万ドルに達しました。

このブレークスルーにより、ミームコインはこのDEXにシームレスに移行して取引できるようになり、プラットフォームのミームコイン取引分野での支配的地位をさらに強化し、エコシステム内の他のDEXに対して強力な競争を形成しました。

SOLエコシステムのDeFi TVLは6.809bで、先週に比べてわずかに0.24%減少しました。

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