Возможности и вызовы в индустрии Децентрализованных финансов в условиях зимы
Волна Децентрализованных финансов в 2020 году принесла значительные прибыли многим ранним участникам, но с наступлением медвежьего рынка общая заблокированная стоимость DeFi проектов (TVL) снизилась с пиковых 179,1 миллиарда долларов до текущих 37 миллиардов долларов. Даже цены на токены управления ведущих проектов значительно упали, и некоторые проекты, которые могут приносить реальную прибыль, похоже, уже упали в диапазон разумной оценки.
Децентрализованные финансы проекты сталкиваются с "снижением объема и цены"
В то время как TVL падает, цены на治理代币 DeFi проектов продолжают снижаться, а доходность уменьшается. Даже самые безопасные проекты начали сталкиваться с проблемами, что усугубляет отток средств. Некоторые проекты, такие как Saddle Finance, Algofi и Friktion, выбрали активную ликвидацию и закрытие.
Что касается падения TVL, существует мнение, что изменения в стабильных монетах лучше отражают реальную ситуацию. С максимума в 190 миллиардов долларов до 125 миллиардов долларов, снижение составило 34%, что относительно умеренно. Причины падения цен на токены управления включают: давление на продажу из-за разблокировки токенов после первого цикла децентрализованных финансов, разрушение некоторых пузырей и вопросы регулирования.
Другая точка зрения считает, что DeFi токены пользовались ликвидным премией во время бычьего рынка, а возврат капитала в медвежьем рынке приводит к исчезновению премии. Кроме того, механика ликвидного майнинга делает DeFi токены более подверженными ценовым спиралям.
Оценка уже упала из "золотой ямы"?
С падением рынка внимание стало уделяться таким показателям, как расходы и коэффициент цена/прибыль. Некоторые мнения предполагают, что не все проекты уже вышли из "золотой ямы" оценки, и нужно смотреть, найдут ли они путь к устойчивому развитию.
В отличие от прошлого, когда оценка основывалась на TVL или будущих ожиданиях, использование традиционных показателей, таких как P/E, является шагом вперед. Только у немногих проектов можно точно рассчитать P/E, в основном это проекты в области Децентрализованных финансов. Этот стандарт оценки делает определение дна более уверенным и предъявляет более строгие требования к проектам.
Однако из-за небольшого размера рынка цены легко подвержены влиянию эмоций и могут отклоняться от своей истинной стоимости. Кроме того, культура и консенсус проектов Децентрализованные финансы также могут влиять на цены активов.
В условиях медвежьего рынка возможности безопасного получения дохода уменьшаются, ставка по депозитам DAI от Maker (DSR) предлагает неплохой выбор. Frax также выпустил аналогичный продукт sFRAX. Стратегия комбинирования ликвидной ставки ETH и DSR от Maker также привлекает внимание.
Кроме DSR, также стоит рассмотреть возможность предоставления ликвидности для производных финансовых инструментов с ликвидным залогом ETH на зрелых DEX или участия в новых возможностях на новых блокчейнах. Однако чем выше доход, тем больше риск, инвесторы должны осторожно различать.
Перспективные направления в будущем
Проекты с нативным доходом: проекты, которые могут самостоятельно генерировать доход, более привлекательны.
Децентрализованные стабильные монеты: как основа финансовой инфраструктуры DeFi, они имеют множество возможностей в сочетании с активами RWA и LSD.
Инфраструктура: такие области, как кошельки, решения для межцепочечных операций, данные в цепочке и т. д., имеют решающее значение для продвижения экосистемы Децентрализованных финансов.
RWA( Реальные мирные активы ): способствование интеграции Децентрализованные финансы с реальной экономикой, расширение областей применения.
Децентрализованные финансы — это быстро развивающаяся область, почти все ведущие проекты активно обновляются. Выживание в медвежьем рынке является ключевым, некоторые существующие проекты могут стать двигателем следующего бычьего рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
WealthCoffee
· 2ч назад
Снова неудачники разыгрываются как лохи
Посмотреть ОригиналОтветить0
CodeZeroBasis
· 5ч назад
Ты, наверное, дурак. Это больно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiHeir
· 08-11 11:50
Следует отметить, что такой простой анализ TVL не имеет смысла, так как в третьем разделе вайтпейпера уже была доказана неизбежность возврата к стоимости.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-0717ab66
· 08-11 02:49
寒冬就等着购买 падения咯
Посмотреть ОригиналОтветить0
faded_wojak.eth
· 08-11 02:34
Медвежий рынок это время, когда жестоко наказывают неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterWang
· 08-11 02:30
Медвежий рынок и что же с того, паниковать зачем?
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainUndercover
· 08-11 02:26
Мошенничество все уже сбежали, остались только старые игроки.
Децентрализованные финансы寒冬下的机遇与挑战：TVL下降中寻找价值投资
Возможности и вызовы в индустрии Децентрализованных финансов в условиях зимы
Волна Децентрализованных финансов в 2020 году принесла значительные прибыли многим ранним участникам, но с наступлением медвежьего рынка общая заблокированная стоимость DeFi проектов (TVL) снизилась с пиковых 179,1 миллиарда долларов до текущих 37 миллиардов долларов. Даже цены на токены управления ведущих проектов значительно упали, и некоторые проекты, которые могут приносить реальную прибыль, похоже, уже упали в диапазон разумной оценки.
! Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда же начнут поворачиваться шестеренки судьбы
Децентрализованные финансы проекты сталкиваются с "снижением объема и цены"
В то время как TVL падает, цены на治理代币 DeFi проектов продолжают снижаться, а доходность уменьшается. Даже самые безопасные проекты начали сталкиваться с проблемами, что усугубляет отток средств. Некоторые проекты, такие как Saddle Finance, Algofi и Friktion, выбрали активную ликвидацию и закрытие.
Что касается падения TVL, существует мнение, что изменения в стабильных монетах лучше отражают реальную ситуацию. С максимума в 190 миллиардов долларов до 125 миллиардов долларов, снижение составило 34%, что относительно умеренно. Причины падения цен на токены управления включают: давление на продажу из-за разблокировки токенов после первого цикла децентрализованных финансов, разрушение некоторых пузырей и вопросы регулирования.
Другая точка зрения считает, что DeFi токены пользовались ликвидным премией во время бычьего рынка, а возврат капитала в медвежьем рынке приводит к исчезновению премии. Кроме того, механика ликвидного майнинга делает DeFi токены более подверженными ценовым спиралям.
Оценка уже упала из "золотой ямы"?
С падением рынка внимание стало уделяться таким показателям, как расходы и коэффициент цена/прибыль. Некоторые мнения предполагают, что не все проекты уже вышли из "золотой ямы" оценки, и нужно смотреть, найдут ли они путь к устойчивому развитию.
В отличие от прошлого, когда оценка основывалась на TVL или будущих ожиданиях, использование традиционных показателей, таких как P/E, является шагом вперед. Только у немногих проектов можно точно рассчитать P/E, в основном это проекты в области Децентрализованных финансов. Этот стандарт оценки делает определение дна более уверенным и предъявляет более строгие требования к проектам.
Однако из-за небольшого размера рынка цены легко подвержены влиянию эмоций и могут отклоняться от своей истинной стоимости. Кроме того, культура и консенсус проектов Децентрализованные финансы также могут влиять на цены активов.
! Текущий кризис и возможности в глазах «старых фермеров» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы
Текущая стратегия доходов
В условиях медвежьего рынка возможности безопасного получения дохода уменьшаются, ставка по депозитам DAI от Maker (DSR) предлагает неплохой выбор. Frax также выпустил аналогичный продукт sFRAX. Стратегия комбинирования ликвидной ставки ETH и DSR от Maker также привлекает внимание.
Кроме DSR, также стоит рассмотреть возможность предоставления ликвидности для производных финансовых инструментов с ликвидным залогом ETH на зрелых DEX или участия в новых возможностях на новых блокчейнах. Однако чем выше доход, тем больше риск, инвесторы должны осторожно различать.
Перспективные направления в будущем
Проекты с нативным доходом: проекты, которые могут самостоятельно генерировать доход, более привлекательны.
Децентрализованные стабильные монеты: как основа финансовой инфраструктуры DeFi, они имеют множество возможностей в сочетании с активами RWA и LSD.
Инфраструктура: такие области, как кошельки, решения для межцепочечных операций, данные в цепочке и т. д., имеют решающее значение для продвижения экосистемы Децентрализованных финансов.
RWA( Реальные мирные активы ): способствование интеграции Децентрализованные финансы с реальной экономикой, расширение областей применения.
Децентрализованные финансы — это быстро развивающаяся область, почти все ведущие проекты активно обновляются. Выживание в медвежьем рынке является ключевым, некоторые существующие проекты могут стать двигателем следующего бычьего рынка.
! Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы