التشفير والاندماج الثنائي مع TradFi: تحديات وفرص جديدة في العصر الحديث
في سوق الأسهم الصينية، كان老王 الذي قضى ما يقرب من عشرين عامًا يتنقل بين السوق،曾经 ينظر إلى البيتكوين باحتقار، معتقدًا أنه مجرد عملية احتيال. ومع ذلك، في واحدة من الاجتماعات الأخيرة، بدأ يظهر اهتمامًا بالتشفير، حيث استفسر عن رمز ETF الخاص بالبيتكوين ومفهوم العملات Meme. تعكس هذه التغييرات اتجاهًا أوسع: مع ارتفاع أسعار البيتكوين والإيثريوم إلى مستويات قياسية، بدأت الحدود بين المستثمرين التقليديين وعشاق التشفير تصبح ضبابية.
إن هذه الرياح الجديدة في سوق التشفير ليست صدفة. من ناحية، بدأت البيت الأبيض وول ستريت والهيئات التنظيمية في المشاركة بنشاط؛ ومن ناحية أخرى، تسعى شركات التشفير بنشاط إلى الامتثال والتعاون. بعد أن حقق البيتكوين ارتفاعات جديدة، أصبح الفجوة بين سوق التشفير والسوق التقليدي واضحة بشكل متزايد، وتزداد التفاعلات الثنائية بشكل متكرر. وهذا يثير سؤالًا يستحق التفكير: هل تؤثر صناعة التشفير على التيار السائد، أم أن الصناعة التقليدية بدأت تعيد تقييم Web3؟
TradFi تتدفق إلى مجال التشفير
مؤخراً، شهدت مجالات التمويل التقليدي والسياسة تغييرات ملحوظة في موقفها تجاه العملات المشفرة. في سوق الأسهم الأمريكية، حققت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة أداءً قوياً، حيث ارتفعت أسعار أسهم العديد من الشركات بشكل كبير. هذه الشركات إما تمتلك أصول مشفرة بشكل مباشر، أو أن أعمالها تتعلق بتعدين أو منصات تداول البلوكشين.
شهدت الساحة السياسية أيضًا تحولات كبيرة. بعض الشخصيات السياسية أعلنت دعمها للتشفير، ووعدت بتحويل الولايات المتحدة إلى "عاصمة التشفير". كما أن الكونغرس يعمل بنشاط على دفع مجموعة من التشريعات المتعلقة بالتشفير، بما في ذلك إطار تنظيم العملات المستقرة والإطار التنظيمي العام. تشير هذه المبادرات إلى أن صناعة التشفير تخرج تدريجيًا من منطقة الظل التنظيمية، وتتجه نحو اتجاه أكثر وضوحًا.
بدأت المؤسسات المالية التقليدية أيضًا في التوسع في مجال التشفير. بدأت العديد من شركات الوساطة عبر الإنترنت في تجربة خدمات تداول الأصول المشفرة. كما أن أحد البنوك الكبيرة قد أطلق منصة للأصول الرقمية موجهة للعملاء المؤسسيين، حيث تقدم خدمات تسليم فعلي لبيتكوين وإيثريوم. كما أن المؤسسات المالية الكبرى الأخرى تعمل على تطوير أو قد أطلقت حلول دفع قائمة على البلوكشين.
تزايد حماس الشركات المدرجة في البورصة لتخصيص الأصول التشفيرية. قامت إحدى الشركات العالمية الرائدة في مجال BI بشراء كمية كبيرة من البيتكوين منذ عام 2020، حيث تمتلك الآن أكثر من 600,000 عملة. تحت تأثيرها، بدأت المزيد من الشركات المدرجة في البورصة في الاقتداء بها، حيث اختار بعضها حتى الإيثيريوم كأصل احتياطي رئيسي.
في أوائل عام 2024، وافقت الولايات المتحدة على أول دفعة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، وبدأت العديد من الشركات الكبرى في وول ستريت بإطلاق منتجاتها الخاصة. في يوليو 2025، تم أيضًا السماح بإدراج أول صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم، مما فتح المزيد من القنوات لدخول الأموال التقليدية إلى سوق التشفير.
التشفير行业积极破圈
في الوقت نفسه، تسعى صناعة التشفير إلى توسيع تأثيرها. من ناحية، من خلال التعاون عبر العلامات التجارية والبيئات المختلفة، يتم إدخال عناصر التشفير في مجالات الرياضة التقليدية والترفيه؛ ومن ناحية أخرى، يتم الحصول بنشاط على التراخيص الامتثالية من جميع أنحاء العالم، للاندماج في النظام المالي السائد.
اختارت العديد من شركات التشفير رعاية الفعاليات الرياضية والترفيهية ذات التعرض العالي، مثل سباقات F1 وكرة القدم في الدوري الإنجليزي الممتاز وكرة السلة في NBA، لتعزيز شهرة علامتها التجارية. في الوقت نفسه، يقومون أيضًا بالتقدم للحصول على أنواع مختلفة من التراخيص المالية على مستوى العالم، من أجل الحصول على اعتراف تنظيمي وثقة السوق.
في عام 2021، تم إدراج إحدى بورصات التشفير المعروفة في ناسداك، لتصبح أول بورصة تشفير مدرجة علنياً. وراء ذلك هو استثمارها المستمر في الامتثال على مدى سنوات، بما في ذلك الحصول على تراخيص MSB من عدة ولايات أمريكية، وترخيص BitLicense من ولاية نيويورك، بالإضافة إلى التراخيص ذات الصلة من أوروبا والمملكة المتحدة.
تقوم بورصة أخرى أيضًا بدفع تخطيط الامتثال العالمي بنشاط. في أوائل عام 2025، توصلت إلى تسوية مع وزارة العدل الأمريكية، وحصلت تدريجيًا على تراخيص مهمة من دبي وسنغافورة والاتحاد الأوروبي، مما أسس لاقتحام السوق الرئيسية.
بالإضافة إلى جهود الامتثال، يواصل قطاع التشفير الابتكار في المنتجات والخدمات. بدأت بعض بروتوكولات التشفير في دفع الأصول المادية (RWA) إلى الرموز المميزة على السلسلة، مما يتيح للمستخدمين تداول أسهم شركات مثل تسلا وإنفيديا، بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من السندات والأصول المالية التقليدية. هذه ليست مجرد ابتكارات تقنية، بل توفر أيضًا للمستخدمين العالميين طرقًا أكثر عدلاً وسهولة للمشاركة المالية.
مرحلة جديدة من الاندماج الثنائي
صناعة التشفير وTradFi تتسارع في الاندماج. تكنولوجيا التشفير تعيد تشكيل البنية التحتية المالية، حيث يوفر التمويل اللامركزي (DeFi) للمستخدمين خدمات الإقراض والتداول وإدارة الأصول دون الحاجة لتدخل البنوك. تلعب العملات المستقرة ك"نقد رقمي" في عالم التشفير دورًا متزايد الأهمية في المدفوعات العابرة للحدود وتسوية التجارة.
ومع ذلك، فإن القوى التقليدية تؤثر بشكل عميق على صناعة التشفير. تقوم الحكومات والهيئات التنظيمية في مختلف البلدان بتسريع وضع قوانين تتعلق بالعملات المشفرة، وإدراجها ضمن الإطار التنظيمي الحالي. كما أن دخول رأس المال التقليدي بشكل كبير قد يغير من توزيع القوة في مجال التشفير، مما قد يحول جزءًا من سلطة التسعير وصوت السوق إلى المؤسسات التقليدية.
هذا الدمج الثنائي يوفر فرصًا لكل من الطرفين. بالنسبة لصناعة التشفير، يعني الحصول على اعتراف تقليدي قاعدة مستخدمين أكبر ومجموعة أموال أكبر؛ أما بالنسبة للتمويل التقليدي، فإن استيعاب الابتكارات في التشفير يمكن أن يحسن الكفاءة ويوسع حدود الأعمال.
في هذه العملية التكاملية، الابتكار والامتثال هما كلمتان رئيسيتان. الابتكار المستمر في التكنولوجيا والنماذج هو الدافع الأساسي وراء تطوير الصناعة، بينما يعتبر التبني النشط للامتثال شرطًا ضروريًا لبناء الثقة والاندماج في المجتمع السائد.
في المستقبل، قد نرى المزيد من البنوك التقليدية تقدم خدمات الحفظ والتداول للتشفير، وأن تحصل بورصات التشفير على تراخيص بنكية لممارسة أنشطة الإيداع والإقراض. قد يتم إصدار وتداول الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات على البلوكتشين، بينما قد تصبح صناديق الاستثمار المتداولة للتشفير والعقود الآجلة جزءًا شائعًا من المحافظ الاستثمارية. سيتمكن المستخدمون من إعادة تخصيص أصول التشفير والأصول التقليدية بشكل أكثر حرية، بينما ستضمن التقدم التكنولوجي إجراء هذه المعاملات في بيئة شفافة وآمنة.
لقد بدأت هذه الحقبة الجديدة، والحدود بين التشفير وTradFi تتلاشى تدريجياً. في مواجهة هذا التحول، يحتاج كل من المستثمرين التقليديين وعشاق التشفير إلى التكيف مع هذه الحقبة الجديدة المليئة بالفرص والتحديات بعقلية أكثر انفتاحًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 23
أعجبني
23
5
مشاركة
تعليق
0/400
NftCollectors
· 08-01 15:11
انظر إلى اتجاه بيانات داخل السلسلة لـ defi 2.0 لم تخسر إذا لم تتداول
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationSurvivor
· 07-29 18:17
لا بد من النظر في ما تقوله الجهات التنظيمية
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShibaSunglasses
· 07-29 17:10
الامتثال هو المعلومات المفضلة
شاهد النسخة الأصليةرد0
RooftopReserver
· 07-29 17:10
اشترِ مبكرًا لتصبح ثريًا، وتأخّر في الشراء لتقع في الفخ
التشفير与TradFiالعمق融合 新时代机遇与 التحديات并存
التشفير والاندماج الثنائي مع TradFi: تحديات وفرص جديدة في العصر الحديث
في سوق الأسهم الصينية، كان老王 الذي قضى ما يقرب من عشرين عامًا يتنقل بين السوق،曾经 ينظر إلى البيتكوين باحتقار، معتقدًا أنه مجرد عملية احتيال. ومع ذلك، في واحدة من الاجتماعات الأخيرة، بدأ يظهر اهتمامًا بالتشفير، حيث استفسر عن رمز ETF الخاص بالبيتكوين ومفهوم العملات Meme. تعكس هذه التغييرات اتجاهًا أوسع: مع ارتفاع أسعار البيتكوين والإيثريوم إلى مستويات قياسية، بدأت الحدود بين المستثمرين التقليديين وعشاق التشفير تصبح ضبابية.
إن هذه الرياح الجديدة في سوق التشفير ليست صدفة. من ناحية، بدأت البيت الأبيض وول ستريت والهيئات التنظيمية في المشاركة بنشاط؛ ومن ناحية أخرى، تسعى شركات التشفير بنشاط إلى الامتثال والتعاون. بعد أن حقق البيتكوين ارتفاعات جديدة، أصبح الفجوة بين سوق التشفير والسوق التقليدي واضحة بشكل متزايد، وتزداد التفاعلات الثنائية بشكل متكرر. وهذا يثير سؤالًا يستحق التفكير: هل تؤثر صناعة التشفير على التيار السائد، أم أن الصناعة التقليدية بدأت تعيد تقييم Web3؟
TradFi تتدفق إلى مجال التشفير
مؤخراً، شهدت مجالات التمويل التقليدي والسياسة تغييرات ملحوظة في موقفها تجاه العملات المشفرة. في سوق الأسهم الأمريكية، حققت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة أداءً قوياً، حيث ارتفعت أسعار أسهم العديد من الشركات بشكل كبير. هذه الشركات إما تمتلك أصول مشفرة بشكل مباشر، أو أن أعمالها تتعلق بتعدين أو منصات تداول البلوكشين.
شهدت الساحة السياسية أيضًا تحولات كبيرة. بعض الشخصيات السياسية أعلنت دعمها للتشفير، ووعدت بتحويل الولايات المتحدة إلى "عاصمة التشفير". كما أن الكونغرس يعمل بنشاط على دفع مجموعة من التشريعات المتعلقة بالتشفير، بما في ذلك إطار تنظيم العملات المستقرة والإطار التنظيمي العام. تشير هذه المبادرات إلى أن صناعة التشفير تخرج تدريجيًا من منطقة الظل التنظيمية، وتتجه نحو اتجاه أكثر وضوحًا.
بدأت المؤسسات المالية التقليدية أيضًا في التوسع في مجال التشفير. بدأت العديد من شركات الوساطة عبر الإنترنت في تجربة خدمات تداول الأصول المشفرة. كما أن أحد البنوك الكبيرة قد أطلق منصة للأصول الرقمية موجهة للعملاء المؤسسيين، حيث تقدم خدمات تسليم فعلي لبيتكوين وإيثريوم. كما أن المؤسسات المالية الكبرى الأخرى تعمل على تطوير أو قد أطلقت حلول دفع قائمة على البلوكشين.
تزايد حماس الشركات المدرجة في البورصة لتخصيص الأصول التشفيرية. قامت إحدى الشركات العالمية الرائدة في مجال BI بشراء كمية كبيرة من البيتكوين منذ عام 2020، حيث تمتلك الآن أكثر من 600,000 عملة. تحت تأثيرها، بدأت المزيد من الشركات المدرجة في البورصة في الاقتداء بها، حيث اختار بعضها حتى الإيثيريوم كأصل احتياطي رئيسي.
في أوائل عام 2024، وافقت الولايات المتحدة على أول دفعة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، وبدأت العديد من الشركات الكبرى في وول ستريت بإطلاق منتجاتها الخاصة. في يوليو 2025، تم أيضًا السماح بإدراج أول صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم، مما فتح المزيد من القنوات لدخول الأموال التقليدية إلى سوق التشفير.
التشفير行业积极破圈
في الوقت نفسه، تسعى صناعة التشفير إلى توسيع تأثيرها. من ناحية، من خلال التعاون عبر العلامات التجارية والبيئات المختلفة، يتم إدخال عناصر التشفير في مجالات الرياضة التقليدية والترفيه؛ ومن ناحية أخرى، يتم الحصول بنشاط على التراخيص الامتثالية من جميع أنحاء العالم، للاندماج في النظام المالي السائد.
اختارت العديد من شركات التشفير رعاية الفعاليات الرياضية والترفيهية ذات التعرض العالي، مثل سباقات F1 وكرة القدم في الدوري الإنجليزي الممتاز وكرة السلة في NBA، لتعزيز شهرة علامتها التجارية. في الوقت نفسه، يقومون أيضًا بالتقدم للحصول على أنواع مختلفة من التراخيص المالية على مستوى العالم، من أجل الحصول على اعتراف تنظيمي وثقة السوق.
في عام 2021، تم إدراج إحدى بورصات التشفير المعروفة في ناسداك، لتصبح أول بورصة تشفير مدرجة علنياً. وراء ذلك هو استثمارها المستمر في الامتثال على مدى سنوات، بما في ذلك الحصول على تراخيص MSB من عدة ولايات أمريكية، وترخيص BitLicense من ولاية نيويورك، بالإضافة إلى التراخيص ذات الصلة من أوروبا والمملكة المتحدة.
تقوم بورصة أخرى أيضًا بدفع تخطيط الامتثال العالمي بنشاط. في أوائل عام 2025، توصلت إلى تسوية مع وزارة العدل الأمريكية، وحصلت تدريجيًا على تراخيص مهمة من دبي وسنغافورة والاتحاد الأوروبي، مما أسس لاقتحام السوق الرئيسية.
بالإضافة إلى جهود الامتثال، يواصل قطاع التشفير الابتكار في المنتجات والخدمات. بدأت بعض بروتوكولات التشفير في دفع الأصول المادية (RWA) إلى الرموز المميزة على السلسلة، مما يتيح للمستخدمين تداول أسهم شركات مثل تسلا وإنفيديا، بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من السندات والأصول المالية التقليدية. هذه ليست مجرد ابتكارات تقنية، بل توفر أيضًا للمستخدمين العالميين طرقًا أكثر عدلاً وسهولة للمشاركة المالية.
مرحلة جديدة من الاندماج الثنائي
صناعة التشفير وTradFi تتسارع في الاندماج. تكنولوجيا التشفير تعيد تشكيل البنية التحتية المالية، حيث يوفر التمويل اللامركزي (DeFi) للمستخدمين خدمات الإقراض والتداول وإدارة الأصول دون الحاجة لتدخل البنوك. تلعب العملات المستقرة ك"نقد رقمي" في عالم التشفير دورًا متزايد الأهمية في المدفوعات العابرة للحدود وتسوية التجارة.
ومع ذلك، فإن القوى التقليدية تؤثر بشكل عميق على صناعة التشفير. تقوم الحكومات والهيئات التنظيمية في مختلف البلدان بتسريع وضع قوانين تتعلق بالعملات المشفرة، وإدراجها ضمن الإطار التنظيمي الحالي. كما أن دخول رأس المال التقليدي بشكل كبير قد يغير من توزيع القوة في مجال التشفير، مما قد يحول جزءًا من سلطة التسعير وصوت السوق إلى المؤسسات التقليدية.
هذا الدمج الثنائي يوفر فرصًا لكل من الطرفين. بالنسبة لصناعة التشفير، يعني الحصول على اعتراف تقليدي قاعدة مستخدمين أكبر ومجموعة أموال أكبر؛ أما بالنسبة للتمويل التقليدي، فإن استيعاب الابتكارات في التشفير يمكن أن يحسن الكفاءة ويوسع حدود الأعمال.
في هذه العملية التكاملية، الابتكار والامتثال هما كلمتان رئيسيتان. الابتكار المستمر في التكنولوجيا والنماذج هو الدافع الأساسي وراء تطوير الصناعة، بينما يعتبر التبني النشط للامتثال شرطًا ضروريًا لبناء الثقة والاندماج في المجتمع السائد.
في المستقبل، قد نرى المزيد من البنوك التقليدية تقدم خدمات الحفظ والتداول للتشفير، وأن تحصل بورصات التشفير على تراخيص بنكية لممارسة أنشطة الإيداع والإقراض. قد يتم إصدار وتداول الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات على البلوكتشين، بينما قد تصبح صناديق الاستثمار المتداولة للتشفير والعقود الآجلة جزءًا شائعًا من المحافظ الاستثمارية. سيتمكن المستخدمون من إعادة تخصيص أصول التشفير والأصول التقليدية بشكل أكثر حرية، بينما ستضمن التقدم التكنولوجي إجراء هذه المعاملات في بيئة شفافة وآمنة.
لقد بدأت هذه الحقبة الجديدة، والحدود بين التشفير وTradFi تتلاشى تدريجياً. في مواجهة هذا التحول، يحتاج كل من المستثمرين التقليديين وعشاق التشفير إلى التكيف مع هذه الحقبة الجديدة المليئة بالفرص والتحديات بعقلية أكثر انفتاحًا.