Perspectiva del mercado de julio: un mercado "tranquilo" bajo múltiples eventos
El mercado ha entrado en un período de calma, con el volumen de transacciones cayendo a su nivel más bajo en 9 meses, y la volatilidad alcanzando su punto más bajo en 21 meses. Esto sugiere que, a pesar de que en julio habrá numerosos eventos, el mercado podría enfrentar una desaceleración en el crecimiento veraniego.
A pesar de los numerosos eventos y noticias en julio, es posible que el mercado se mantenga tranquilo. Al revisar los últimos cuatro años, cada julio ha estado acompañado de eventos significativos, pero los precios se han mantenido firmes, y los comerciantes parecen preferir "disfrutar de la vida" en lugar de operar con frecuencia. Vale la pena observar si este año será diferente.
Perspectivas de julio: ¿otro verano tranquilo?
Una serie de eventos importantes se avecinan. Las acciones de Trump continúan afectando al mercado, distorsionando el sentimiento de riesgo y impulsando el precio del bitcoin. Julio estará bajo la posible influencia de Trump: el proyecto de presupuesto, ajustes en la política arancelaria y la fecha límite para las últimas políticas criptográficas están programados para este mes.
Presupuesto: Trump firmará un nuevo presupuesto el 5 de julio. Este proyecto de ley es controvertido por su naturaleza expansiva, y podría aumentar el déficit de Estados Unidos en 3.3 billones de dólares. Un presupuesto fiscal expansivo beneficia a activos escasos como el bitcoin, pero este efecto positivo podría verse opacado por problemas arancelarios.
Política arancelaria: El período de exención arancelaria de 90 días finalizará el 9 de julio, y se espera que se publiquen nuevas políticas para diferentes países, cuyo impacto de los nuevos aranceles se irá manifestando gradualmente a lo largo del mes. Recordando la experiencia de febrero a abril de este año, la incertidumbre arancelaria tiende a sofocar el sentimiento del mercado, lo que tiene un efecto negativo en el bitcoin.
Política de criptomonedas: El 22 de julio es la fecha límite final para la última política de criptomonedas, momento en el cual las autoridades pertinentes deberán presentar informes, sugerir marcos legislativos y regulatorios, y evaluar la situación de las reservas de activos digitales en Estados Unidos. Aunque algunas fechas límite anteriores ya han pasado, la información sobre la cantidad actual de reservas, planes futuros o compensaciones aún no se ha hecho pública. Incluso si no se publican más información después del 22 de julio, las decisiones y anuncios relevantes aún podrían emitirse en cualquier momento.
Estos eventos pueden afectar el movimiento de BTC, dependiendo de cuál de los factores, la expansión fiscal o la incertidumbre comercial, tenga un papel dominante. Además, la reducción de liquidez debido al feriado del Día de la Independencia de EE. UU. el 4 de julio podría aumentar la incertidumbre del mercado reciente, haciendo que los traders sean más cautelosos.
La "efecto Trump" en evolución y la emoción del mercado
Las acciones de Trump agitan el mercado, esto es un hecho indiscutible. Durante los seis meses de su mandato, la incertidumbre global ha aumentado, lo que ha llevado al mercado (, especialmente al mercado de criptomonedas ), a estar aún más débil. A partir de indicadores como la tasa de financiación, los contratos abiertos, la exposición de ETF apalancados, el volumen de operaciones y la inclinación de opciones, es difícil imaginar que Bitcoin está a solo un 5% de su máximo histórico. En el actual entorno dominado por la incertidumbre, la aversión al riesgo del mercado se manifiesta de manera bastante moderada a través de los mencionados instrumentos financieros, lo que hace que el precio y la capacidad de asunción de riesgos se encuentren en un estado estructural completamente diferente al de los períodos de mercado alcista anteriores.
Esta preferencia de riesgo reprimida puede interpretarse como una señal positiva para el futuro de Bitcoin. El entusiasmo limitado significa que si el mercado se recupera posteriormente, el riesgo de liquidación también será menor. Actualmente, no hay razones para un desendeudamiento masivo en el mercado, y el nivel general de apalancamiento sigue controlado, lo que es más adecuado para seguir manteniendo el spot y mantener la paciencia en este mercado estacionalmente débil.
¿Repetición de la historia o ruptura de lo convencional?
Al revisar el período de 2021 a 2024, julio es el segundo mes menos activo del año en términos de volumen de transacciones, a pesar de que en los últimos años julio ha estado lleno de titulares lo suficientemente impactantes como para agitar el mercado.
En julio de 2021, después de que un país prohibiera la minería de BTC, el precio de BTC se desplomó a su punto más bajo del año;
En julio de 2022, varias instituciones de criptomonedas iniciaron procedimientos de quiebra;
Aunque 2023 ha sido relativamente tranquilo, una gran empresa de gestión de activos ha presentado una solicitud de ETF de BTC;
2024 será un año particularmente turbulento, a principios de mes un intercambio comienza a distribuir activos, un gobierno de un país vende Bitcoin, a mediados de mes Trump sufre un intento de asesinato y asiste a la conferencia de BTC, y a finales de mes Biden se retira de la carrera presidencial.
En un entorno donde no hay signos de sobrecalentamiento del mercado, elegir continuar manteniendo el spot y tener paciencia puede ser una estrategia más segura.
Análisis profundo de los datos del mercado
Rendimiento del mercado spot
Las actividades de negociación en el mercado al contado se debilitaron aún más en los últimos siete días, con un volumen de negociación diario de (ADV) que disminuyó un 34% en comparación con la semana anterior. El volumen de negociación promedio de 7 días cayó a 2.18 mil millones de dólares, el nivel más bajo desde el 15 de octubre de 2024. Esta actividad débil se debe principalmente a un rango de consolidación estrecho y a un panorama de noticias relativamente tranquilo.
El volumen de operaciones al contado de Bitcoin cayó en junio de 2025 a su nivel más bajo desde septiembre de 2024, continuando la tendencia de operaciones generalmente baja del verano. Los datos históricos muestran que de junio a octubre, que solo representa el 43% del año, contribuyó con solo el 32% del volumen de operaciones anual. Históricamente, julio ( representa el 6.1% del volumen de operaciones anual ) y septiembre ( representa el 6% del volumen de operaciones anual ), que suelen ser los meses más tranquilos del año.
La volatilidad también muestra un patrón similar. La volatilidad a 7 días ha caído al 0.79%, el nivel más bajo desde el 14 de octubre de 2023. Es notable que, en el último año, una volatilidad de 7 días tan baja ( por debajo del 1% ) tuvo una duración continua máxima de solo dos días, lo que sugiere que podría haber movimientos de mercado más sustanciales a corto plazo. Los datos históricos muestran que, incluso en el contexto de la prohibición de minería en un país en 2021, quiebras de empresas de criptomonedas en 2022 y eventos políticos importantes en 2024, la volatilidad promedio en julio, septiembre y octubre sigue siendo relativamente baja.
A pesar de la débil tendencia de precios, el flujo de capital muestra un rendimiento fuerte. El producto cotizado en bolsa de Bitcoin ETP( registró una entrada neta de 18,877 BTC en la última semana, casi totalmente atribuida a la fuerte entrada de capital en el ETF al contado de EE. UU., estableciendo el récord de entrada de capital semanal más fuerte desde el 28 de mayo. Sin embargo, el fuerte flujo de capital contrasta marcadamente con los precios estancados, lo que indica una presión vendedora considerable en el mercado.
![Perspectivas de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el "calma" récord del mercado, ¿el guion de julio sigue siendo "fatiga veraniega"?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ee718f96c18e890740124cdcbd8a939.webp(
Por lo tanto, a pesar de la existencia de múltiples factores catalizadores en el mercado en julio de 2025, según patrones anteriores, el mercado podría seguir deambulando en un contexto de bajos volúmenes de negociación y baja volatilidad, entrando en un típico estado de debilidad veraniega.
) mercado de derivados
En general, la baja prima de futuros en una plataforma de intercambio, el flujo limitado de fondos en ETFs apalancados y el bajo apalancamiento y rendimiento moderado en el mercado de contratos perpetuos indican que la presión del mercado impulsada por el apalancamiento tiene un riesgo limitado a corto plazo.
Mercado de futuros: Los futuros de criptomonedas de una plataforma de intercambio han tenido un rendimiento mediocre en la última semana, los traders evitan abrir nuevas posiciones direccionales, a pesar de haber pasado por el importante vencimiento de contratos de junio, la exposición general al riesgo sigue siendo plana. La prima anualizada de los futuros de Bitcoin se mantiene débil, oscilando entre el 7-8%, y cayó al 6.5% durante las operaciones de la mañana del martes, el nivel más bajo en los últimos 8 días.
![Perspectivas de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el "calma" récord del mercado, ¿será el guion de julio aún "fatiga veraniega"?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-246961a8f80cc031961d45eae1ead848.webp(
ETF apalancado: La actividad de los ETF apalancados también ha sido moderada, con salidas de fondos pequeñas desde el jueves pasado, lo que indica que la preferencia del mercado por el bajo riesgo sigue siendo sólida. En la última semana, los contratos no liquidados en una plataforma de negociación se redujeron en 2,105 BTC, siendo la principal razón que los traders mantuvieron contratos de junio por un valor de 8,960 BTC hasta su vencimiento. En los últimos dos meses, cuando el precio de Bitcoin se ha mantenido por encima de los 100,000 dólares, sus contratos no liquidados han fluctuado en un rango estrecho de 145,000 a 160,000 BTC.
![Perspectivas de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el "calma" récord del mercado, ¿el guion de julio sigue siendo "debilidad estival"?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1b3352f7dd41acc04fa0b7e6fbb1e03c.webp(
Contratos perpetuos: El mercado de contratos perpetuos también refleja el mismo sentimiento de cautela. La tasa de financiamiento anualizada promedio a 7 días es de solo 2.5%, muy por debajo del nivel neutral del 10.95%. Esto indica que el mercado sigue careciendo de la voluntad de establecer nuevas posiciones largas, lo que ha llevado a que los precios de los contratos perpetuos se mantengan por debajo de los precios al contado. El volumen de posiciones en los contratos perpetuos de Bitcoin sigue estando muy por debajo de los picos de mayo, estancándose básicamente en 266,000 bitcoins, con un ligero repunte desde el mínimo de 257,000 bitcoins de la semana pasada.
![Perspectivas de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el "calma" récord del mercado, ¿es el guion de julio todavía "debilidad veraniega"?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-47733278133707b83f7bb75e61449e1f.webp(
Mercado de Opciones: Al mismo tiempo, en el mercado de opciones de bitcoin, debido a que los precios han estado estancados durante mucho tiempo y la actividad comercial ha disminuido, la demanda de apuestas direccionales en el mercado ha disminuido, y la inclinación de los plazos tiende a ser neutral. Al mismo tiempo, la consolidación a largo plazo ha comprimido la volatilidad implícita a un nuevo mínimo anual, y el mercado espera que la tendencia del verano continúe avanzando lentamente.
![Perspectivas de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el "calma" récord del mercado, ¿el guion de julio sigue siendo "fatiga veraniega"?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd8d2d76544f5f17c13c62c877fbe468.webp(
) El auge del mercado de derivados de criptomonedas
En el último año, la tasa de apalancamiento relativa del mercado de altcoins ha aumentado drásticamente. La proporción del volumen de contratos perpetuos en relación con la capitalización de mercado casi se ha duplicado, pasando del 3% del 1 de julio de 2024 al 5.6% de hoy, lo que indica que el comercio apalancado de altcoins es mucho más activo en comparación con hace un año.
El volumen abierto nominal de Ethereum ha crecido un 68%, pasando de 3.5 millones de ETH a 6.88 millones de ETH. Mientras tanto, el volumen abierto nominal de una cadena pública ha crecido un 115%, de 13.2 millones a 28.3 millones. En comparación, el volumen abierto de Bitcoin se ha mantenido prácticamente sin cambios, pasando de 263,000 BTC el 1 de julio de 2024 a 266,000 BTC el 1 de julio de 2025, lo que destaca que el enfoque de los traders se está desplazando cada vez más hacia las altcoins.
![Perspectiva de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el "calma" récord del mercado, ¿será el guión de julio aún "fatiga veraniega"?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9d9481e82640cea01bec05d47f0aa964.webp(
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MevWhisperer
· 07-26 01:47
El mercado está demasiado aburrido, abrir órdenes en tendencia te puede dejar atrapado.
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CodeAuditQueen
· 07-26 01:23
El mercado lateral es el momento perfecto para atacar la cadena de suministro.
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BTCBeliefStation
· 07-24 16:17
Ha llegado el momento de relajarse y criar peces.
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BearMarketSurvivor
· 07-23 03:10
Sin palabras, sigue siendo un Lateral de aguas muertas.
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PretendingSerious
· 07-23 03:06
¿Qué hacer en un mercado bajista acumulando monedas?
Perspectivas del mercado de criptomonedas de julio: múltiples eventos en medio de un comercio débil
Perspectiva del mercado de julio: un mercado "tranquilo" bajo múltiples eventos
El mercado ha entrado en un período de calma, con el volumen de transacciones cayendo a su nivel más bajo en 9 meses, y la volatilidad alcanzando su punto más bajo en 21 meses. Esto sugiere que, a pesar de que en julio habrá numerosos eventos, el mercado podría enfrentar una desaceleración en el crecimiento veraniego.
A pesar de los numerosos eventos y noticias en julio, es posible que el mercado se mantenga tranquilo. Al revisar los últimos cuatro años, cada julio ha estado acompañado de eventos significativos, pero los precios se han mantenido firmes, y los comerciantes parecen preferir "disfrutar de la vida" en lugar de operar con frecuencia. Vale la pena observar si este año será diferente.
Perspectivas de julio: ¿otro verano tranquilo?
Una serie de eventos importantes se avecinan. Las acciones de Trump continúan afectando al mercado, distorsionando el sentimiento de riesgo y impulsando el precio del bitcoin. Julio estará bajo la posible influencia de Trump: el proyecto de presupuesto, ajustes en la política arancelaria y la fecha límite para las últimas políticas criptográficas están programados para este mes.
Presupuesto: Trump firmará un nuevo presupuesto el 5 de julio. Este proyecto de ley es controvertido por su naturaleza expansiva, y podría aumentar el déficit de Estados Unidos en 3.3 billones de dólares. Un presupuesto fiscal expansivo beneficia a activos escasos como el bitcoin, pero este efecto positivo podría verse opacado por problemas arancelarios.
Política arancelaria: El período de exención arancelaria de 90 días finalizará el 9 de julio, y se espera que se publiquen nuevas políticas para diferentes países, cuyo impacto de los nuevos aranceles se irá manifestando gradualmente a lo largo del mes. Recordando la experiencia de febrero a abril de este año, la incertidumbre arancelaria tiende a sofocar el sentimiento del mercado, lo que tiene un efecto negativo en el bitcoin.
Política de criptomonedas: El 22 de julio es la fecha límite final para la última política de criptomonedas, momento en el cual las autoridades pertinentes deberán presentar informes, sugerir marcos legislativos y regulatorios, y evaluar la situación de las reservas de activos digitales en Estados Unidos. Aunque algunas fechas límite anteriores ya han pasado, la información sobre la cantidad actual de reservas, planes futuros o compensaciones aún no se ha hecho pública. Incluso si no se publican más información después del 22 de julio, las decisiones y anuncios relevantes aún podrían emitirse en cualquier momento.
Estos eventos pueden afectar el movimiento de BTC, dependiendo de cuál de los factores, la expansión fiscal o la incertidumbre comercial, tenga un papel dominante. Además, la reducción de liquidez debido al feriado del Día de la Independencia de EE. UU. el 4 de julio podría aumentar la incertidumbre del mercado reciente, haciendo que los traders sean más cautelosos.
La "efecto Trump" en evolución y la emoción del mercado
Las acciones de Trump agitan el mercado, esto es un hecho indiscutible. Durante los seis meses de su mandato, la incertidumbre global ha aumentado, lo que ha llevado al mercado (, especialmente al mercado de criptomonedas ), a estar aún más débil. A partir de indicadores como la tasa de financiación, los contratos abiertos, la exposición de ETF apalancados, el volumen de operaciones y la inclinación de opciones, es difícil imaginar que Bitcoin está a solo un 5% de su máximo histórico. En el actual entorno dominado por la incertidumbre, la aversión al riesgo del mercado se manifiesta de manera bastante moderada a través de los mencionados instrumentos financieros, lo que hace que el precio y la capacidad de asunción de riesgos se encuentren en un estado estructural completamente diferente al de los períodos de mercado alcista anteriores.
Esta preferencia de riesgo reprimida puede interpretarse como una señal positiva para el futuro de Bitcoin. El entusiasmo limitado significa que si el mercado se recupera posteriormente, el riesgo de liquidación también será menor. Actualmente, no hay razones para un desendeudamiento masivo en el mercado, y el nivel general de apalancamiento sigue controlado, lo que es más adecuado para seguir manteniendo el spot y mantener la paciencia en este mercado estacionalmente débil.
¿Repetición de la historia o ruptura de lo convencional?
Al revisar el período de 2021 a 2024, julio es el segundo mes menos activo del año en términos de volumen de transacciones, a pesar de que en los últimos años julio ha estado lleno de titulares lo suficientemente impactantes como para agitar el mercado.
En un entorno donde no hay signos de sobrecalentamiento del mercado, elegir continuar manteniendo el spot y tener paciencia puede ser una estrategia más segura.
Análisis profundo de los datos del mercado
Rendimiento del mercado spot
Las actividades de negociación en el mercado al contado se debilitaron aún más en los últimos siete días, con un volumen de negociación diario de (ADV) que disminuyó un 34% en comparación con la semana anterior. El volumen de negociación promedio de 7 días cayó a 2.18 mil millones de dólares, el nivel más bajo desde el 15 de octubre de 2024. Esta actividad débil se debe principalmente a un rango de consolidación estrecho y a un panorama de noticias relativamente tranquilo.
El volumen de operaciones al contado de Bitcoin cayó en junio de 2025 a su nivel más bajo desde septiembre de 2024, continuando la tendencia de operaciones generalmente baja del verano. Los datos históricos muestran que de junio a octubre, que solo representa el 43% del año, contribuyó con solo el 32% del volumen de operaciones anual. Históricamente, julio ( representa el 6.1% del volumen de operaciones anual ) y septiembre ( representa el 6% del volumen de operaciones anual ), que suelen ser los meses más tranquilos del año.
La volatilidad también muestra un patrón similar. La volatilidad a 7 días ha caído al 0.79%, el nivel más bajo desde el 14 de octubre de 2023. Es notable que, en el último año, una volatilidad de 7 días tan baja ( por debajo del 1% ) tuvo una duración continua máxima de solo dos días, lo que sugiere que podría haber movimientos de mercado más sustanciales a corto plazo. Los datos históricos muestran que, incluso en el contexto de la prohibición de minería en un país en 2021, quiebras de empresas de criptomonedas en 2022 y eventos políticos importantes en 2024, la volatilidad promedio en julio, septiembre y octubre sigue siendo relativamente baja.
A pesar de la débil tendencia de precios, el flujo de capital muestra un rendimiento fuerte. El producto cotizado en bolsa de Bitcoin ETP( registró una entrada neta de 18,877 BTC en la última semana, casi totalmente atribuida a la fuerte entrada de capital en el ETF al contado de EE. UU., estableciendo el récord de entrada de capital semanal más fuerte desde el 28 de mayo. Sin embargo, el fuerte flujo de capital contrasta marcadamente con los precios estancados, lo que indica una presión vendedora considerable en el mercado.
![Perspectivas de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el "calma" récord del mercado, ¿el guion de julio sigue siendo "fatiga veraniega"?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ee718f96c18e890740124cdcbd8a939.webp(
Por lo tanto, a pesar de la existencia de múltiples factores catalizadores en el mercado en julio de 2025, según patrones anteriores, el mercado podría seguir deambulando en un contexto de bajos volúmenes de negociación y baja volatilidad, entrando en un típico estado de debilidad veraniega.
) mercado de derivados
En general, la baja prima de futuros en una plataforma de intercambio, el flujo limitado de fondos en ETFs apalancados y el bajo apalancamiento y rendimiento moderado en el mercado de contratos perpetuos indican que la presión del mercado impulsada por el apalancamiento tiene un riesgo limitado a corto plazo.
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![Perspectivas de julio: Las tres grandes acciones de Trump VS el "calma" récord del mercado, ¿el guion de julio sigue siendo "fatiga veraniega"?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd8d2d76544f5f17c13c62c877fbe468.webp(
) El auge del mercado de derivados de criptomonedas
En el último año, la tasa de apalancamiento relativa del mercado de altcoins ha aumentado drásticamente. La proporción del volumen de contratos perpetuos en relación con la capitalización de mercado casi se ha duplicado, pasando del 3% del 1 de julio de 2024 al 5.6% de hoy, lo que indica que el comercio apalancado de altcoins es mucho más activo en comparación con hace un año.
El volumen abierto nominal de Ethereum ha crecido un 68%, pasando de 3.5 millones de ETH a 6.88 millones de ETH. Mientras tanto, el volumen abierto nominal de una cadena pública ha crecido un 115%, de 13.2 millones a 28.3 millones. En comparación, el volumen abierto de Bitcoin se ha mantenido prácticamente sin cambios, pasando de 263,000 BTC el 1 de julio de 2024 a 266,000 BTC el 1 de julio de 2025, lo que destaca que el enfoque de los traders se está desplazando cada vez más hacia las altcoins.
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