Analyse de l'environnement macroéconomique et des dynamiques du marché des cryptomonnaies

Aperçu du marché

Le marché des cryptomonnaies est actuellement en phase de consolidation défensive, principalement influencé par les facteurs suivants :

• L'incertitude macroéconomique s'accroît, ce qui freine l'appétit pour le risque sur le marché.
• L'élan des flux de capitaux s'affaiblit, la divergence structurelle est évidente
• Le Bitcoin reste relativement fort, mais l'élan de hausse s'affaiblit.
• Ethereum montre des signes de faiblesse et de consolidation
• La liquidité des jetons à faible capitalisation est épuisée, le risque continue de se libérer.

Il est conseillé aux investisseurs de maintenir une allocation défensive, de prêter attention aux variations de tendance d'Ethereum et au rythme de retour des fonds, et de positionner les actifs à haut risque au bon moment.

Situation macroéconomique

1. Problèmes de dette et de finances aux États-Unis

   • La taille de la dette atteint 36 000 milliards de dollars, les dépenses d'intérêts s'élèvent à 880 milliards de dollars.
   • Moody's a abaissé la note de crédit des États-Unis à Aa1, suscitant des inquiétudes sur le marché.
   • Une forte dette pourrait affaiblir la confiance à long terme dans le dollar, ce qui serait favorable aux actifs refuges comme le bitcoin.

2. Orientation de la politique monétaire de la Réserve fédérale

   • Le marché s'attend à ce que les taux d'intérêt commencent à baisser au second semestre 2025.
   • Une baisse des taux d'intérêt de 1 % pourrait permettre aux États-Unis d'économiser plus de 100 milliards de dollars en dépenses d'intérêts.
   • Une politique monétaire accommodante augmentera la liquidité du marché, ce qui sera bénéfique pour des actifs risqués tels que le bitcoin.

3. Tendance du dollar

   • En mai, l'indice du dollar a fléchi, mais il pourrait se stabiliser au cours du second semestre.
   • Le dollar et le bitcoin sont corrélés négativement, un affaiblissement du dollar est favorable à la hausse du bitcoin.

marché des cryptomonnaies fonds

1. Flux de fonds ETF
   • Du 31 mai au 6 juin, un flux net de 697 millions de dollars a été enregistré.
   • Réduction de 1,368 milliard de dollars par rapport au mois précédent, reflétant une attitude prudente des investisseurs institutionnels.
   • Les positions diminuent de 6710 BTC, mais cela ne représente que 0,03 % de l'offre en circulation, impact limité.

2. marché des cryptomonnaies
   • Cette semaine, 1,005 milliards ont été émis, soit une augmentation de 82 % par rapport à la période précédente.
   • Émission quotidienne moyenne de 143 millions, légère reprise mais inférieure aux sommets précédents
   • Les taux de prime hors cote de l'USDT et de l'USDC ont tous deux chuté en dessous de 100 %, entrant dans la zone de décote.

3. Sentiment du marché hors cote
   • Le taux de prime des stablecoins a atteint un nouveau bas récent, reflétant un manque d'achats.
   • La volonté de retrait est plus forte que la volonté de dépôt, le marché est globalement orienté vers une attitude conservatrice d'attente.

Analyse des données en chaîne

1. Comportement des détenteurs à court et à long terme
   • L'offre des détenteurs à long terme atteint un nouveau sommet en six mois, atteignant 14,4 millions de BTC
   • L'offre des détenteurs à court terme a légèrement augmenté après avoir atteint un creux.
   • reflète une confiance accrue des fonds à long terme, avec une légère augmentation de l'activité de trading à court terme

2. Distribution des adresses de détention de cryptomonnaies
   • La part des adresses détenant entre 1000 et 10000 pièces a légèrement augmenté
   • La tendance générale est de transférer vers 100-1000 adresses
   • Une grande quantité de jetons a été ajoutée dans la plage de 103000-105000 dollars, devenant une nouvelle zone de concentration.

Perspectives du marché

À court terme, le marché pourrait maintenir une tendance de rebond fluctuant, mais la situation financière et le sentiment du marché ne sont pas favorables. Il est important de surveiller les mouvements des investisseurs institutionnels ainsi que la performance des jetons à faible capitalisation, car cela pourrait influencer la tendance du marché. Il est conseillé aux investisseurs de rester prudents, de prêter attention à la publication des données économiques importantes et d'ajuster modérément leur stratégie d'investissement.