Обзор рисковых инвестиций в шифрование 2024 года: активное финансирование инфраструктурных проектов, слабый сбор фондов
Рынок шифрования в 2024 году испытал значительный рост, в основном благодаря запуску спотового ETF на биткойн в январе и избранию поддерживающего шифрование правительства США в ноябре, что стало ключевыми вехами. Рыночная капитализация ликвидных шифрованных валют к концу года достигла 3,4 триллиона долларов, увеличившись на 88% по сравнению с прошлым годом, при этом капитализация биткойна приблизилась к 2 триллиона долларов. Рост биткойна составил 62% от общего роста рынка, а также способствовали бум мемкоинов и токенов ИИ, особенно в активности на блокчейне Solana.
Несмотря на восстановление рынка, сфера рискованных инвестиций в шифрование по-прежнему сталкивается с вызовами. Возможности венчурного капитала, предлагаемые основными трендами, такими как биткойн, мемкойны и токены ИИ-агентов, ограничены. Ранее популярные области, такие как DeFi, игры, метавселенная и NFT, не смогли привлечь значительное количество нового внимания или капитала. Инфраструктурные компании сталкиваются с жесткой конкуренцией со стороны традиционных финансовых учреждений. Новые тенденции, такие как стабильные монеты, токенизация, интеграция DeFi-TradFi и пересечение шифрования с ИИ, хотя и многообещающие, все еще находятся на начальной стадии. Макроэкономическое давление препятствует высокорисковым инвестициям, поэтому универсальные венчурные компании остаются осторожными.
Согласно данным, в четвертом квартале 2024 года венчурные инвесторы вложили 3,5 миллиарда долларов в стартапы, связанные с шифрованием и блокчейном, что на 46% больше по сравнению с предыдущим кварталом, однако количество сделок снизилось на 13% до 416. Общая сумма инвестиций за год составила 11,5 миллиарда долларов, всего 2153 сделки. Аналитики прогнозируют, что к 2025 году ежегодные инвестиции в рынок шифрования превысят 18 миллиардов долларов, при этом в нескольких кварталах они превысят 5 миллиардов долларов.
Увеличение институционального использования биткойна, рост стабильных монет и потенциальные регуляторные изменения в интеграции DeFi и TradFi - все это ключевые области для будущих инноваций. Эти факторы в сочетании с новыми тенденциями могут способствовать возрождению венчурного капитала.
Капитальные инвестиции и цена биткойна
В истории существует сильная корреляция между ценой биткойна и объемом инвестиций в шифрование стартапов, однако с января 2023 года эта корреляция заметно ослабла. Биткойн достиг исторического максимума, в то время как венчурная активность не успевает за его темпами.
Возможные объяснения включают:
Ослабление интереса к настройке: институциональные инвесторы колеблются из-за неопределенности регулирования и рыночной волатильности
Изменение рыночного нарратива: текущий нарратив благоприятствует биткойну, возможно, скрывая другие инвестиционные возможности в шифровании
Перспективы венчурного капитала: более широкий рынок венчурного капитала в застое, что влияет на шифрование-инвестиции.
Основные инфраструктурные направления доминируют в шифровании венчурных инвестиций
Основные инвестиции в шифрование инфраструктуры в 2024 году привлекли более 610 сделок на сумму 5,5 миллиарда долларов, что на 57% больше по сравнению с прошлым годом. Основное внимание уделяется расширению блокчейн-сетей с помощью решений L2, повышению скорости, снижению затрат и масштабируемости. Модульные технологии получили значительное финансирование, а протоколы ликвидного стейкинга и инструменты для разработчиков по-прежнему остаются ключевыми приоритетами.
NFT и игровым стартапам удалось привлечь 2,5 миллиарда долларов финансирования, что немного выше уровня 2023 года. Финансирование Web3 проявляет устойчивость, за последние два года было собрано 3,3 миллиарда долларов. DePIN стал быстрорастущей вертикальной областью, привлекшей более 260 сделок и почти 1 миллиард долларов финансирования. DeFi в 2024 году демонстрирует сильное восстановление, достигнув более 530 сделок по финансированию, что на 85% больше по сравнению с прошлым годом. Использование DeFi на базе биткойнов является ключевым двигателем.
Шифрование отрасль по-прежнему высоко сосредоточена на стадии ранних инвестиций. Ранние сделки составляют 60% капитальных вложений, а последующие инвестиции - 40%, что значительно увеличилось по сравнению с 15% в третьем квартале.
Самые активные инвесторы
В 2024 году Animoca Brands возглавила венчурную активность с более чем 100 инвестициями; на втором месте OKX Ventures с более чем 80 инвестициями; Cogigent Ventures, Binance Labs и Foresight Ventures сделали около 60 инвестиций каждая; The Spartan Group, Big Brain Holdings и Robot Ventures сделали более 50 инвестиций каждая; Polychain Capital и Amber Group продолжают с более чем 40 инвестициями.
Среди ангельских инвесторов наиболее активным является основатель Polygon Sandeep Nailwal, который участвует в более чем 40 инвестициях; далее идут Пол Тейлор и DCF God, у каждого из которых более 30 сделок; основатели Solana Анатолий Яковенко, Сантьяго Р. Сантос и Баладжи Сринивасан также являются важными участниками, каждый из которых имеет более 25 инвестиций.
шифрование рискованного финансирования
В 2024 году объем средств, собранных венчурными фондами, снизился до самого низкого уровня за шесть лет, составив 104,7 миллиарда долларов для 865 фондов, что на 18% меньше, чем в 2023 году. Шифрование венчурного капитала по-прежнему испытывает давление, и инвесторы сократили свои обязательства по фондам шифрования.
В 2024 году 79 новых фондов венчурного капитала в сфере шифрования собрали 5,1 миллиарда долларов, что стало самым низким годовым объемом с 2020 года. Медианный размер фонда и средний размер упали до минимального уровня с 2017 года, что подчеркивает все более сложную ситуацию с финансированием.
С исторической точки зрения, небольшие фонды ( ниже 100 миллионов долларов ) доминировали в финансировании крипто-венчурных инвестиций, но с 2018 года явно сместились к средним фондам ( от 1 до 5 миллионов долларов ). Крупные фонды ( свыше 100 миллионов долларов ) быстро росли в 2019-2022 годах, однако в 2023-2024 годах из-за трудностей с развертыванием и рисками оценки не наблюдается.
Известные фонды, такие как Pantera Capital и Standard Crypto, по-прежнему активны и расширяют свои бизнес-области до таких сфер, как ИИ. Pantera Fund V планирует впервые привлечь средства в июле 2025 года с целью в 1 миллиард долларов. Самым крупным закрытым фондом 2024 года будет Fund III, управляемый Paradigm.
Инвестиции, на которые стоит обратить внимание в 2024 году
Десять лучших венчурных проектов включают:
Monad: EVM-совместимая L1 блокчейн, 10 000 транзакций в секунду
Berachain: Доказательство ликвидности ( PoL ) консенсус
Протокол истории: изменить управление интеллектуальной собственностью
0G Labs: Сочетание масштабируемости блокчейна и процессов, управляемых ИИ
Polymarket: децентрализованный рынок прогнозов
EigenLayer: вводит рынок повторного стейкинга
Babylon: сочетание шифрования по доказательству работы биткойна и доказательству доли
Sentient: Децентрализованное AI приложение
Zama: Реализация безопасной обработки данных в блокчейне с использованием шифрования с сохранением однородности.
Ключевые тенденции 2024 года и далее
Интеграция ИИ, DeFi на биткойне и специализированные блокчейны доминируют в области блокчейна. 0G Labs и Sentient лидируют в области ИИ, Babylon усиливает роль биткойна в DeFi. Ожидается запуск основной сети Monad, Berachain и Story Protocol.
Вывод
2024 год шифрование венчурного капитала выглядит осторожно оптимистичным, активность финансирования восстанавливается, интерес со стороны учреждений растет. Переход к средним фондам и продолжающееся доминирование новых фондов указывает на то, что отрасль созревает и адаптируется к изменениям на рынке. Несмотря на краткосрочное снижение венчурного капитала и удлинение периода привлечения средств, внимание к раннему венчурному капиталу и новым тенденциям, таким как интеграция ИИ, подчеркивает гибкую экосистему, готовую к будущему росту. В целом, шифрование индустрия демонстрирует потенциальную силу, новый импульс может быть на подходе.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
7
Поделиться
комментарий
0/400
SchrodingerGas
· 07-19 11:57
Все еще упорно работаете над инфраструктурой? Спекулятивному рынку всегда нужны интересные вещи.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletDoomsDay
· 07-19 01:45
defi действительно обречено?
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainHolmes
· 07-17 21:54
Когда DeFi сможет восстановиться?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CoconutWaterBoy
· 07-16 15:32
Почему игровые проекты не такие сильные~
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenDreamer
· 07-16 15:30
дефи и игры на этом закончились.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketMonk
· 07-16 15:29
Инвестиции можно направить в инфраструктуру, всё остальное - это ловушки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NightAirdropper
· 07-16 15:12
Инфраструктура всегда является ядром разыгрывайте людей как лохов!
Отчет о венчурном капитале в области шифрования 2024 года: активное финансирование инфраструктурных проектов, сбор средств на уровне рекордов.
Обзор рисковых инвестиций в шифрование 2024 года: активное финансирование инфраструктурных проектов, слабый сбор фондов
Рынок шифрования в 2024 году испытал значительный рост, в основном благодаря запуску спотового ETF на биткойн в январе и избранию поддерживающего шифрование правительства США в ноябре, что стало ключевыми вехами. Рыночная капитализация ликвидных шифрованных валют к концу года достигла 3,4 триллиона долларов, увеличившись на 88% по сравнению с прошлым годом, при этом капитализация биткойна приблизилась к 2 триллиона долларов. Рост биткойна составил 62% от общего роста рынка, а также способствовали бум мемкоинов и токенов ИИ, особенно в активности на блокчейне Solana.
Несмотря на восстановление рынка, сфера рискованных инвестиций в шифрование по-прежнему сталкивается с вызовами. Возможности венчурного капитала, предлагаемые основными трендами, такими как биткойн, мемкойны и токены ИИ-агентов, ограничены. Ранее популярные области, такие как DeFi, игры, метавселенная и NFT, не смогли привлечь значительное количество нового внимания или капитала. Инфраструктурные компании сталкиваются с жесткой конкуренцией со стороны традиционных финансовых учреждений. Новые тенденции, такие как стабильные монеты, токенизация, интеграция DeFi-TradFi и пересечение шифрования с ИИ, хотя и многообещающие, все еще находятся на начальной стадии. Макроэкономическое давление препятствует высокорисковым инвестициям, поэтому универсальные венчурные компании остаются осторожными.
Согласно данным, в четвертом квартале 2024 года венчурные инвесторы вложили 3,5 миллиарда долларов в стартапы, связанные с шифрованием и блокчейном, что на 46% больше по сравнению с предыдущим кварталом, однако количество сделок снизилось на 13% до 416. Общая сумма инвестиций за год составила 11,5 миллиарда долларов, всего 2153 сделки. Аналитики прогнозируют, что к 2025 году ежегодные инвестиции в рынок шифрования превысят 18 миллиардов долларов, при этом в нескольких кварталах они превысят 5 миллиардов долларов.
Увеличение институционального использования биткойна, рост стабильных монет и потенциальные регуляторные изменения в интеграции DeFi и TradFi - все это ключевые области для будущих инноваций. Эти факторы в сочетании с новыми тенденциями могут способствовать возрождению венчурного капитала.
Капитальные инвестиции и цена биткойна
В истории существует сильная корреляция между ценой биткойна и объемом инвестиций в шифрование стартапов, однако с января 2023 года эта корреляция заметно ослабла. Биткойн достиг исторического максимума, в то время как венчурная активность не успевает за его темпами.
Возможные объяснения включают:
Основные инфраструктурные направления доминируют в шифровании венчурных инвестиций
Основные инвестиции в шифрование инфраструктуры в 2024 году привлекли более 610 сделок на сумму 5,5 миллиарда долларов, что на 57% больше по сравнению с прошлым годом. Основное внимание уделяется расширению блокчейн-сетей с помощью решений L2, повышению скорости, снижению затрат и масштабируемости. Модульные технологии получили значительное финансирование, а протоколы ликвидного стейкинга и инструменты для разработчиков по-прежнему остаются ключевыми приоритетами.
NFT и игровым стартапам удалось привлечь 2,5 миллиарда долларов финансирования, что немного выше уровня 2023 года. Финансирование Web3 проявляет устойчивость, за последние два года было собрано 3,3 миллиарда долларов. DePIN стал быстрорастущей вертикальной областью, привлекшей более 260 сделок и почти 1 миллиард долларов финансирования. DeFi в 2024 году демонстрирует сильное восстановление, достигнув более 530 сделок по финансированию, что на 85% больше по сравнению с прошлым годом. Использование DeFi на базе биткойнов является ключевым двигателем.
Шифрование отрасль по-прежнему высоко сосредоточена на стадии ранних инвестиций. Ранние сделки составляют 60% капитальных вложений, а последующие инвестиции - 40%, что значительно увеличилось по сравнению с 15% в третьем квартале.
Самые активные инвесторы
В 2024 году Animoca Brands возглавила венчурную активность с более чем 100 инвестициями; на втором месте OKX Ventures с более чем 80 инвестициями; Cogigent Ventures, Binance Labs и Foresight Ventures сделали около 60 инвестиций каждая; The Spartan Group, Big Brain Holdings и Robot Ventures сделали более 50 инвестиций каждая; Polychain Capital и Amber Group продолжают с более чем 40 инвестициями.
Среди ангельских инвесторов наиболее активным является основатель Polygon Sandeep Nailwal, который участвует в более чем 40 инвестициях; далее идут Пол Тейлор и DCF God, у каждого из которых более 30 сделок; основатели Solana Анатолий Яковенко, Сантьяго Р. Сантос и Баладжи Сринивасан также являются важными участниками, каждый из которых имеет более 25 инвестиций.
шифрование рискованного финансирования
В 2024 году объем средств, собранных венчурными фондами, снизился до самого низкого уровня за шесть лет, составив 104,7 миллиарда долларов для 865 фондов, что на 18% меньше, чем в 2023 году. Шифрование венчурного капитала по-прежнему испытывает давление, и инвесторы сократили свои обязательства по фондам шифрования.
В 2024 году 79 новых фондов венчурного капитала в сфере шифрования собрали 5,1 миллиарда долларов, что стало самым низким годовым объемом с 2020 года. Медианный размер фонда и средний размер упали до минимального уровня с 2017 года, что подчеркивает все более сложную ситуацию с финансированием.
С исторической точки зрения, небольшие фонды ( ниже 100 миллионов долларов ) доминировали в финансировании крипто-венчурных инвестиций, но с 2018 года явно сместились к средним фондам ( от 1 до 5 миллионов долларов ). Крупные фонды ( свыше 100 миллионов долларов ) быстро росли в 2019-2022 годах, однако в 2023-2024 годах из-за трудностей с развертыванием и рисками оценки не наблюдается.
Известные фонды, такие как Pantera Capital и Standard Crypto, по-прежнему активны и расширяют свои бизнес-области до таких сфер, как ИИ. Pantera Fund V планирует впервые привлечь средства в июле 2025 года с целью в 1 миллиард долларов. Самым крупным закрытым фондом 2024 года будет Fund III, управляемый Paradigm.
Инвестиции, на которые стоит обратить внимание в 2024 году
Десять лучших венчурных проектов включают:
Ключевые тенденции 2024 года и далее
Интеграция ИИ, DeFi на биткойне и специализированные блокчейны доминируют в области блокчейна. 0G Labs и Sentient лидируют в области ИИ, Babylon усиливает роль биткойна в DeFi. Ожидается запуск основной сети Monad, Berachain и Story Protocol.
Вывод
2024 год шифрование венчурного капитала выглядит осторожно оптимистичным, активность финансирования восстанавливается, интерес со стороны учреждений растет. Переход к средним фондам и продолжающееся доминирование новых фондов указывает на то, что отрасль созревает и адаптируется к изменениям на рынке. Несмотря на краткосрочное снижение венчурного капитала и удлинение периода привлечения средств, внимание к раннему венчурному капиталу и новым тенденциям, таким как интеграция ИИ, подчеркивает гибкую экосистему, готовую к будущему росту. В целом, шифрование индустрия демонстрирует потенциальную силу, новый импульс может быть на подходе.