# Web3投資パス解析：プライマリー市場から構造化投資へ最近、暗号市場は激しい変動を経験し、一部の有名な投資機関が新しいプロジェクトへの投資を停止し、資金調達計画を中止することを発表しました。この現象は、暗号VCの将来の発展に対する市場の懸念を引き起こし、同時に投資家がWeb3業界への参加戦略を再考するきっかけとなりました。本稿では、Web3業界の主要な投資方法と参加メカニズムを体系的に整理し、高純資産の投資家に参考を提供します。## プライマリー市場路径プライマリー市場投資は、主に暗号ファンドを通じてWeb3プロジェクトの初期資金調達ラウンド、例えばシードラウンドやプライベートプレースメントなどに参加します。ファンド管理チームはプロジェクトの選別と投資研究戦略の策定を担当し、投資家は有限責任組合員として出資し、全体の利益を享受します。### 資金調達要件最低投資額は通常10万ドル以上で、トップファンドは100万ドルからの投資を要求することがあります。資金は一般的に3〜5年間ロックされており、いつでも退出することはできません。###エグジットサイクル中長期、平均1-3年、プロジェクトトークンの上場後にプライマリー市場を通じて退出することに依存します。ベアマーケットは退出サイクルを延長させる可能性があります。### 戦略のアクティブ性投資家にとって非常に低く、完全にファンドチームの投資研究と実行能力に依存しています。### 収益モデル高リスク高リターン、早期の低評価で参入し、プロジェクトのローンチ後のアルファリターンを捉えます。しかし、ベアマーケットの間は、ファンドのリターンが大幅に変動する可能性があり、ゼロになることもあります。### コンプライアンスのヒント多くの暗号ファンドはオフショア構造を採用し、適格投資家を対象としています。投資家はファンドの資金調達の適合性とカストディアレンジメントに注意を払う必要があり、潜在的なリスクを回避するためです。###に適しています初期プロジェクトのAlphaを追求し、流動性のロックを受け入れる高資産投資家、特に直接的なプロジェクト調査能力を持たない投資家に適しています。十分な耐周期的変動能力が必要です。## セカンダリーマーケットパス二次市場の経路は、上場されたトークンの売買、市場形成、ヘッジ、アービトラージなどの操作を公開取引市場を通じて行うことを指します。これは暗号市場において最も柔軟で最も市場化された投資方法です。### 資金調達要件非常に柔軟で、数万から千万ドルまで適応可能です。しかし、本当にうまくプレイするためには、成熟した戦略とリスク管理システムが必要です。###エグジットサイクル資産はいつでも取引でき、ポートフォリオを調整できるため、完全な流動性を備えています。しかし、ボラティリティが非常に高いため、市場リスクに注意を払う必要があります。### 戦略的取り組み非常に高い。投資家は戦略ポートフォリオを積極的に構築し、市場の動向に応じて調整する必要があります。また、構造化商品や保管プラットフォームを通じて、アクティブ管理の負担を軽減することも可能です。### 収益モデル主にボラティリティアービトラージ、トレンドキャッチ、および短期イベントドリブンから来ています。収益は高いボラティリティを持ち、特に市場の感情が激しく変動する際に顕著です。### コンプライアンスのヒント適切な取引プラットフォームを使用し、クロスボーダー取引の税務コンプライアンスに注意を払い、税負担を軽減するための適切な構造を選択する必要があります。### 適した人々戦略設計や市場監視能力を持つ投資家に適している；資産流動性を柔軟に管理したい高額純資産個人；取引経験がない投資家は、量子戦略商品を通じて間接的に参加することができる。## インキュベーション型パスインキュベーション型投資は、戦略的協力と資本の投入の結合に重点を置いています。投資家は資金を提供するだけでなく、プロジェクトの重要な段階に深く関与し、プロジェクトを0から1へと成長させる手助けをします。### 資金調達要件相対的に柔軟で、数万から百万ドルまで様々です。資金の他に、非資金的なリソースサポートも提供する必要があります。###エグジットサイクル中期、一般は6ヶ月から2年で、プロジェクトの立ち上げ、資金調達のリズム、エコシステムの推進速度によって異なります。### 戦略的取り組み非常に高い。投資家はプロジェクトの方向性、製品のペースに直接影響を与え、さらには運営やマーケティングなどの重要なプロセスに参加します。### 収益モデル主に初期取得の大比例Tokenまたは株式から来ています。成功したプロジェクトは数十倍以上のリターンを得ることができますが、高い実行リスクも伴います。### コンプライアンスの通知トークンの発行地、株式構造設計などのコンプライアンス問題に注目し、各当事者の権利と責任、コンプライアンス義務を明確にする必要があります。### 対象となる人々産業資源、製品能力、市場チャネルを持つ投資家に適しており、プロジェクトのインキュベーションに深く関与し、長期的なシナジー効果を追求する高純度の投資家と産業資本。## ストラクチャード投資の道筋構造化投資は、専門の資産管理プラットフォームやファンド構造を通じて暗号資産のポートフォリオ構成、戦略実行、リスク管理を行います。投資家は専門のチームとツールに依存し、ワンストップでの資産配置を実現します。### 資金調達要件投資の最低限度は通常5万から50万ドルで、製品の複雑性と戦略の深さに応じて異なります。###エグジットサイクル中短期、多数製品は柔軟な退出サイクルを持っていますが、一部には最低保有期間の制限がある場合があります。### 戦略的アクティブ性中低。専門の管理チームが戦略を実行することに依存し、投資家はリスクの好みに応じて投資方向を調整できます。### 収益モデル多様な戦略を通じて安定したリターンを得ることに重点を置き、リスク管理とポートフォリオの最適化に注力します。プライマリー市場に比べて変動は少ないですが、リターンの弾力性も低くなります。### コンプライアンスのヒント選択したプラットフォームまたはファンドが地元の規制に準拠していることを確認し、越境税務コンプライアンスおよびKYC/AML要件に注意してください。###に適しています資産の管理、リスクとリターンの最適化、コンプライアンスと長期的なリターンに関心を持つ高所得投資家に適している。また、投資リスクを分散し、戦略の組み合わせを通じて安定した価値の増加を実現したい投資家。## まとめWeb3の投資パスはそれぞれ特徴があり、重要なのは投資家のリソース構造、リスク嗜好、目標と一致しているかどうかです。市場の変化に伴い、投資エコシステムはより柔軟で多様な方向に進化しています。投資家は自身の状況に応じて、適切な参加戦略を選択し、この機会と挑戦に満ちた業界で長期的なリターンを得るべきです。
Web3投資戦略:プライマリーマーケットからストラクチャード投資までの4つの戦略
Web3投資パス解析：プライマリー市場から構造化投資へ
最近、暗号市場は激しい変動を経験し、一部の有名な投資機関が新しいプロジェクトへの投資を停止し、資金調達計画を中止することを発表しました。この現象は、暗号VCの将来の発展に対する市場の懸念を引き起こし、同時に投資家がWeb3業界への参加戦略を再考するきっかけとなりました。
本稿では、Web3業界の主要な投資方法と参加メカニズムを体系的に整理し、高純資産の投資家に参考を提供します。
プライマリー市場路径
プライマリー市場投資は、主に暗号ファンドを通じてWeb3プロジェクトの初期資金調達ラウンド、例えばシードラウンドやプライベートプレースメントなどに参加します。ファンド管理チームはプロジェクトの選別と投資研究戦略の策定を担当し、投資家は有限責任組合員として出資し、全体の利益を享受します。
資金調達要件
最低投資額は通常10万ドル以上で、トップファンドは100万ドルからの投資を要求することがあります。資金は一般的に3〜5年間ロックされており、いつでも退出することはできません。
###エグジットサイクル
中長期、平均1-3年、プロジェクトトークンの上場後にプライマリー市場を通じて退出することに依存します。ベアマーケットは退出サイクルを延長させる可能性があります。
戦略のアクティブ性
投資家にとって非常に低く、完全にファンドチームの投資研究と実行能力に依存しています。
収益モデル
高リスク高リターン、早期の低評価で参入し、プロジェクトのローンチ後のアルファリターンを捉えます。しかし、ベアマーケットの間は、ファンドのリターンが大幅に変動する可能性があり、ゼロになることもあります。
コンプライアンスのヒント
多くの暗号ファンドはオフショア構造を採用し、適格投資家を対象としています。投資家はファンドの資金調達の適合性とカストディアレンジメントに注意を払う必要があり、潜在的なリスクを回避するためです。
###に適しています
初期プロジェクトのAlphaを追求し、流動性のロックを受け入れる高資産投資家、特に直接的なプロジェクト調査能力を持たない投資家に適しています。十分な耐周期的変動能力が必要です。
セカンダリーマーケットパス
二次市場の経路は、上場されたトークンの売買、市場形成、ヘッジ、アービトラージなどの操作を公開取引市場を通じて行うことを指します。これは暗号市場において最も柔軟で最も市場化された投資方法です。
資金調達要件
非常に柔軟で、数万から千万ドルまで適応可能です。しかし、本当にうまくプレイするためには、成熟した戦略とリスク管理システムが必要です。
###エグジットサイクル
資産はいつでも取引でき、ポートフォリオを調整できるため、完全な流動性を備えています。しかし、ボラティリティが非常に高いため、市場リスクに注意を払う必要があります。
戦略的取り組み
非常に高い。投資家は戦略ポートフォリオを積極的に構築し、市場の動向に応じて調整する必要があります。また、構造化商品や保管プラットフォームを通じて、アクティブ管理の負担を軽減することも可能です。
収益モデル
主にボラティリティアービトラージ、トレンドキャッチ、および短期イベントドリブンから来ています。収益は高いボラティリティを持ち、特に市場の感情が激しく変動する際に顕著です。
コンプライアンスのヒント
適切な取引プラットフォームを使用し、クロスボーダー取引の税務コンプライアンスに注意を払い、税負担を軽減するための適切な構造を選択する必要があります。
適した人々
戦略設計や市場監視能力を持つ投資家に適している；資産流動性を柔軟に管理したい高額純資産個人；取引経験がない投資家は、量子戦略商品を通じて間接的に参加することができる。
インキュベーション型パス
インキュベーション型投資は、戦略的協力と資本の投入の結合に重点を置いています。投資家は資金を提供するだけでなく、プロジェクトの重要な段階に深く関与し、プロジェクトを0から1へと成長させる手助けをします。
資金調達要件
相対的に柔軟で、数万から百万ドルまで様々です。資金の他に、非資金的なリソースサポートも提供する必要があります。
###エグジットサイクル
中期、一般は6ヶ月から2年で、プロジェクトの立ち上げ、資金調達のリズム、エコシステムの推進速度によって異なります。
戦略的取り組み
非常に高い。投資家はプロジェクトの方向性、製品のペースに直接影響を与え、さらには運営やマーケティングなどの重要なプロセスに参加します。
収益モデル
主に初期取得の大比例Tokenまたは株式から来ています。成功したプロジェクトは数十倍以上のリターンを得ることができますが、高い実行リスクも伴います。
コンプライアンスの通知
トークンの発行地、株式構造設計などのコンプライアンス問題に注目し、各当事者の権利と責任、コンプライアンス義務を明確にする必要があります。
対象となる人々
産業資源、製品能力、市場チャネルを持つ投資家に適しており、プロジェクトのインキュベーションに深く関与し、長期的なシナジー効果を追求する高純度の投資家と産業資本。
ストラクチャード投資の道筋
構造化投資は、専門の資産管理プラットフォームやファンド構造を通じて暗号資産のポートフォリオ構成、戦略実行、リスク管理を行います。投資家は専門のチームとツールに依存し、ワンストップでの資産配置を実現します。
資金調達要件
投資の最低限度は通常5万から50万ドルで、製品の複雑性と戦略の深さに応じて異なります。
###エグジットサイクル
中短期、多数製品は柔軟な退出サイクルを持っていますが、一部には最低保有期間の制限がある場合があります。
戦略的アクティブ性
中低。専門の管理チームが戦略を実行することに依存し、投資家はリスクの好みに応じて投資方向を調整できます。
収益モデル
多様な戦略を通じて安定したリターンを得ることに重点を置き、リスク管理とポートフォリオの最適化に注力します。プライマリー市場に比べて変動は少ないですが、リターンの弾力性も低くなります。
コンプライアンスのヒント
選択したプラットフォームまたはファンドが地元の規制に準拠していることを確認し、越境税務コンプライアンスおよびKYC/AML要件に注意してください。
###に適しています
資産の管理、リスクとリターンの最適化、コンプライアンスと長期的なリターンに関心を持つ高所得投資家に適している。また、投資リスクを分散し、戦略の組み合わせを通じて安定した価値の増加を実現したい投資家。
まとめ
Web3の投資パスはそれぞれ特徴があり、重要なのは投資家のリソース構造、リスク嗜好、目標と一致しているかどうかです。市場の変化に伴い、投資エコシステムはより柔軟で多様な方向に進化しています。投資家は自身の状況に応じて、適切な参加戦略を選択し、この機会と挑戦に満ちた業界で長期的なリターンを得るべきです。