暗号化決済チャネル：なぜ従来の決済の超伝導体となるのか？

ブロックチェーン技術は、従来の金融システムに平行する新興の金融エコシステムを徐々に構築しています。2024年、暗号化支払いチャネルは約2000億ドルのステーブルコインの規模と5.62兆ドルのステーブルコイン取引高を担っており、Mastercardの年間取引規模に近づいています。ARK Investの統計によると、2024年のステーブルコインの年換算取引高は15.6兆ドルに達し、それぞれVisaとMastercardの取引高の119%と200%に相当します。

暗号化決済の普及と大規模採用はもはや争う余地のない事実となっています。この新しい決済手段は金融イノベーションの核心的な原動力となりつつあり、世界経済の成長を促進することが期待されています。しかし、その潜在能力を十分に発揮するためには、以下のような多くの課題を解決する必要があります:

• 取引規模は16兆ドル
• 89兆ドルの貿易ファイナンス規模
• 4兆ドルの送金預け入れ規模
• 国際送金の平均7%という高い料金
• 3〜5営業日の長い到着時間
• 14億人口が銀行口座を持っていない

本稿では、従来の支払いの観点から、ブロックチェーンに基づく暗号化決済経路が従来の支払いにもたらす効用を全面的に分析し、その複数の現実的な応用シーンと将来の発展の展望を探ります。

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一、既存の支払いチャネル

1.1 カード組織ネットワーク

クレジットカード決済は主に4つの参加者、すなわち商人、カード所有者、発行銀行、及び加盟銀行に関連しています。

発行銀行は顧客にクレジットカードまたはデビットカードを提供し、取引を承認します。決済機関は商人のために代金を受け取り、資金が商人の口座に到達することを確保します。

カード組織ネットワークは、クレジットカード決済のためのチャネルとルールを提供し、加盟店と発行銀行を接続し、清算機能を提供し、参加ルールを定め、取引手数料を決定します。ISO 8583は主要な国際標準であり、クレジットカード決済情報の構築と交換方法を定義しています。

カード組織ネットワークは「オープンループ」と「クローズドループ」の2種類に分かれます:

• オープンネットワーク(はVisaやMastercard)のように: 発行銀行、決済銀行、カード組織ネットワークを含み、後者は通信と取引のルーティングを促進します。
• 閉環ネットワーク(はアメリカン・エキスプレス)のように: 一つの会社が取引プロセスのすべての側面を処理し、カード発行、銀行業務、そして商業者の決済を含む。

支払い経済学は非常に複雑で、ネットワークには多層の手数料が存在します。

• 交換手数料:発行銀行が徴収する手数料で、通常は加盟店が支払うために受取銀行によって転嫁されます。
• デッキ料金: カード組織ネットワークが請求する料金で、接続およびチャネルサービスの補償に使用されます。
• クロージング手数料:アクワイアラーに支払われる手数料で、通常は取引額または取引量の割合として支払われます。

上記の主要な参加者に加えて、実際の市場構造はより複雑で、以下も含まれます:

• 決済ゲートウェイ:暗号化して決済情報を転送し、決済処理業者とアクワイアリング機関を接続します。
• 支払い処理業者:買収銀行に代わって支払いを処理し、決済を処理します。
• 決済サービスプロバイダー: 商人とアクワイアリングバンクの間の仲介者として、運営を簡素化します。
• 編成プラットフォーム: 単一のAPIを介して複数のプロセッサ、ゲートウェイ、および決済機関に接続し、支払いプロセスを最適化します。

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1.2 自動決済機関(ACH)

ACHはアメリカの最大の支払いネットワークの一つであり、それを利用する銀行によって所有されています。給与処理、請求書支払い、B2B取引に広く使用されています。

ACH取引には主に2種類のタイプがあります:送金と引き出し。プロセスには、発起人、発起方の預金金融機関(ODFI)、受取方の預金金融機関(RDFI)、およびACHオペレーターが関与します。

ACHシステムはリアルタイム送金ではなく、バッチ処理に依存しているため、1回の取引限度額や国際送金には適用できないなどの制限があります。

1.3 電信送金

電信送金は高額決済処理の核心であり、アメリカの二つの主要なシステムはFedwireとCHIPSです。これらのシステムは、即時決済が必要な時間的に緊急で、安全な支払いを処理します。

Fedwireはリアルタイム全額決済システム(RTGS)を使用しており、参加している金融機関が当日資金移動を送受信することを可能にします。CHIPSは、同じ相手間で複数の支払いを統合することを許可するクリアリングネット決済システムです。

SWIFTはグローバルな金融情報ネットワークとして、クロスボーダー決済取引の開始を促進しています。

次に、実際のユースケース

暗号化ペイメントルートは以下の状況で最も効果的です:

• 需要が高いが、伝統的なドルの使用が制限されている地域
• グローバルな決済シーン
• 時間が迫っているか、好みの高い支払い
• 代理銀行ネットワークの非効率的な状況

2.1 マーチャント決済

商業者の受け取りは、フロントエンド統合とバックエンド統合の二つのユースケースに分けられます:

フロントエンドの方法: 商人は直接顧客の支払い方法として暗号通貨を受け入れます。主な需要はオンラインギャンブル、小売株式仲介会社などの業界から来ています。

バックエンド方法:暗号化された支払いは、商人により迅速な決済時間と資金獲得の手段を提供します。

2.2 デビットカード

デビットカードを非管理型スマートコントラクトウォレットに直接リンクさせることで、ブロック空間と現実世界の間に強力な橋を築きました。これは新興市場で特に人気があり、従来の銀行に徐々に取って代わっています。

2.3 送金

暗号化決済は、より迅速かつ安価な海外送金の方法を提供できます。主なルートには、アメリカからラテンアメリカ、アメリカからインド、アメリカからフィリピンなどが含まれます。

2.4 B2B決済

クロスボーダーB2B決済は暗号化決済の最も有望なアプリケーションの1つであり、主に次のものを含みます:

• XBサプライヤーへの支払い:輸入者がサプライヤーに支払う問題を解決します。
• XB売掛金:世界中の顧客企業が迅速かつ効率的に資金を回収するのを支援します。
• 財務運営: 会社の財務運営を改善し、グローバルな拡張を加速する。
• 対外援助支払い: より速く資金を受取人に届ける。

2.5 給与計算

フリーランサーや契約者に適しており、特に新興市場において。仲介機関に流れるのではなく、より多くの資金を彼らのポケットに入れることができます。

2.6 預金および引き出しの通貨受け入れ

入出金通貨の受け入れは、支払いプロセスの最も重要な部分の一つです。入出金通貨の受け入れを構築するには、通常、必要なライセンスを取得し、地元の銀行パートナーやPSPを確保し、流動性を得るためにマーケットメイカーやOTCカウンターに接続することが含まれます。

P2Pチャンネルは「代理店」ネットワークに依存しており、アフリカなどの地域で特に一般的です。この方法では、正式な許可や統合なしに数十種類のローカル決済方法をサポートできます。

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三、コンプライアンス規制許可

規制の許可を取得することは、暗号化支払いの適用範囲を拡大するための必要なステップです。スタートアップは、許可を取得した実体と協力するか、独自に許可を取得することを選択できます。

グローバルなライセンスのカバレッジを実現することは非常に困難であり、各地域には独自の通貨移転規制があります。資金に触れず、非保管型のスタートアップは、即時ライセンス要件を回避し、より迅速に市場に参入することができます。

第四に、課題

暗号化支付が直面する主要な課題は次のとおりです:

• 普及の難しさ: 消費者の採用と商人の受け入れの"先に鶏がいるのか、先に卵があるのか"の問題を解決する必要がある
• 入出金の通貨受け入れの問題:高い失敗率、ユーザーエクスペリエンスの障壁、高い手数料、一貫性のない品質
• プライバシーの問題: 採用規模が拡大するにつれて、深刻な問題になる可能性があります
• 銀行関係を築くのが難しい: 取引量を得るためには銀行の支援が必要だが、取引量を得るためには銀行が必要である
• 合規性が従来の決済会社のレベルに達していない

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V. 今後の展望

未来5年,暗号化支払い業界は以下のトレンドを示す可能性があります:

1. 年間の支払い額は2000億から5000億ドルに達し、主にB2B支払いによって推進されます。
2. 30以上の新しい銀行が暗号化支払いチャネルでネイティブにローンチしました
3. フィンテック企業が関連性を保つために競争し、数十の暗号化ネイティブ企業が買収されている。
4. 暗号化通貨会社は困難に直面しているフィンテック会社や銀行を買収する可能性があります
5. 3つの支払いのために設計された暗号化ネットワークが登場
6. 80%のオンライン商人が暗号化通貨での支払いを受け入れています
7. カード組織ネットワークは約240の国と地域に拡大しています
8. 世界の15の主要な送金ルートのほとんどは暗号化された支払いルートを通じて行われています。
9. チェーン上のプライバシープリミティブが採用され、主に企業と国家によって推進されている。
10. 10%の外援支出は暗号化された支払いチャネルを通じて送信されます
11. 入出金通貨の受け入れ市場構造は硬直しており、各国には2～3社の主要な供給業者が存在する。
12. P2P通貨受け入れ流動性プロバイダーの数が大幅に増加した
13. 1000万人以上のリモートワーカーが暗号化された支払いチャネルを通じて報酬を得ています。
14. 99%のAIエージェントビジネスは暗号化された支払いチャネルを介してチェーン上で行われる
15. 25以上のアメリカの著名な提携銀行が暗号化支払いチャネル会社をサポートしています
16. 金融機関は自らのステーブルコインを発行しようとしています。
17. 大型メッセージプラットフォームがP2P決済と送金のために暗号化された決済チャネルを統合
18. ローンおよびクレジット会社は暗号化された決済チャネルを通じて支払いを受け始めました
19. 非ドル安定コインの大規模トークン化が、オンチェーンの外国為替市場を生み出す
20. CBDCはまだ実験段階にあり、商業規模には達していません。

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VI. おわりに

暗号化決済チャネルは金融革新の中心になりつつあり、世界経済の成長を促進することが期待されています。これらは平行金融システムの基盤を築き、より迅速な決済時間、より低い手数料、そして国境を越えたシームレスな運営の能力を提供します。多くの課題に直面しているものの、技術の不断の改善とエコシステムの成熟が進むにつれて、暗号化決済チャネルは今後10年間で巨大な潜在能力を解放し、世界の決済構造を再構築することが期待されています。

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