# 大市場の周辺における変革的な力への投資ここ20年で、ベンチャーキャピタルの分野は大きな変化を遂げました。インターネットバブルの崩壊からスマートフォンの普及、ソーシャルメディアの台頭から暗号通貨の誕生まで、各時代は独自の投資機会をもたらしました。2004年に設立されたベンチャーキャピタル会社は、この期間に並外れた道のりを歩んできました。彼らは合計14のファンドを管理しており、その中には8つの初期コアファンド、2つの気候関連ファンド、4つの機会型ファンドが含まれています。彼らの投資は230以上のプロジェクトに及び、ソーシャルメディア、市場プラットフォーム、開発者ツール、教育、医療、フィンテック、Web3、分散型システム、エネルギーおよび気候など、さまざまな分野に関わっています。この会社の発展の歴史を振り返ると、彼らの投資テーマは常にパラダイムシフトを引き起こす技術革新と社会変革の重要な瞬間を中心に展開されていることがわかります。- 2003年から2004年にかけて、インターネットアプリケーション層の構築が注目され、それ以前のインフラ投資がこの段階で重要な役割を果たしました。- 21世紀中頃、新しいタイプのネットワーク（ソーシャルネットワークやマーケットプレイスなど）の構築がインターネットアプリケーションの主要な方向性となった。- 2010年代初頭、基盤ネットワークの強化に伴い、投資の重点は垂直的に細分化されたネットワーク（教育や医療分野など）、新しいインフラ層（開発者ツール、フィンテック）、および分散型コンピューティングシステム（ブロックチェーンと暗号市場）に移りました。- 2010年代末、インターネットアプリケーションは世界経済においてますます重要な地位を占めるようになり、投資はこれらのアプリケーションを利用して重要な資源（知識、資本、福利など）へのアクセスを拡大する方法に注目し、これらのコアシステムへの信頼を高める機会を模索し始めました。- 2020年に近づくにつれて、気候危機が深刻化する中で、投資の焦点は、気候変動の影響を緩和するだけでなく、エネルギー転換を加速し、変化する環境に適応することに取り組むスタートアッププロジェクトに移っています。- 現在、大規模言語モデル(LLMs)と人工知能の急速な発展により、関連ソフトウェアの適用範囲と実用性が大幅に向上し、同時に新しい形のデジタル信頼を構築する必要性が際立っています。この20年間の異なる時期と分野にわたる投資の歴史を見渡すと、持続的に貫かれている投資理念を要約することができます：技術と社会変革の圧力から生まれた大市場の周辺分野に投資する。! [VC Legends USVの投資哲学:新しいパラダイムテクノロジーと社会の変革の瞬間を生み出すセクターへの投資](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f3bbd6426708d3c658e68981c52ea983)この投資理念は以下のいくつかの側面に表れています：1. エッジ性大市場の周辺は、新しい思想や新しい方法が最も芽生えやすい場所です。周辺にあるスタートアップは最初は目立たないように見えるかもしれませんが、既存の企業に予想外の方法で挑戦する潜在能力を持っています。例えば、初期のソーシャルメディアは従来のメディアとは無関係に見えました；初期の暗号通貨も既存の金融システムに挑戦しているようには見えませんでした；消費者向けの学習製品の多くは、従来の教育システムと直接競合しているようには思えませんでした。新しい技術は、過去には不可能だったことを可能にします。振り返ってみると、これらの新興の行動は平凡に見えるかもしれませんが、それらが登場した当初はそうではなく、実験的な探求を通じて検証される必要がありました。迅速な試行錯誤は進歩を遂げるための最良の方法ですが、業界を変えることは容易ではありません。なぜなら、既存の機関や市場を占めている参加者は、変革に対して懐疑的または抵抗的な態度を持つことが多いからです。「エッジ」戦略、消費者優先、プロデューサー優先、開発者優先、オープンソースモデルなどは、市場のゲートキーパーを回避し、自由な実験の条件を作り出すことができます。これがこれらの戦略の魅力です。2. 変化への圧力技術と社会的圧力は既存の市場構造を崩壊させ、新しい企業やネットワークが革新的な方法で市場の需要を満たす機会の窓を創出する可能性があります。技術的圧力には、新しいオペレーティングシステム、暗号資産、人工知能技術スタックなどの新興技術やプラットフォームが含まれる可能性があります。最も強力な技術的圧力は、しばしば新しいビジネスモデルを生み出し、これらのモデルは既存の企業が追いつくのが難しい構造的変革となることがよくあります。社会的な圧力は、気候危機、社会機関への公衆の信頼の喪失、または社会的規範や態度の変化などのグローバルな要因を含む可能性があります。これらの圧力は、以前は想像もつかなかった、または発生する可能性が低いと考えられていた行動の変化を迅速に引き起こす可能性があります。これらの圧力が集まると、元々安定していた市場構造が動揺する可能性があります。スタートアップはこれらの圧力に基づいて自らのポジショニングを調整する機会を持ち、不利な状況にあっても伝統的な企業と競争することができます。投資家はこれらの圧力に継続的に注目し、スタートアップに潜む機会を見つける必要があります。未来20年間の投資の風景を展望する：世界の変化が加速し、新しい技術が次々と出現し成熟する中で、投資の理念は新たな発展を遂げる可能性があるが、コアフレームワークは依然として変革の圧力によって推進される大規模市場の周辺で機会を探ることになる。同じ理念を持つ創業者にとって、これは間違いなく機会に満ちた時代です。市場の周辺を探求し、革新を続けることで、次の世界を変える偉大なアイデアを発見できるかもしれません。
20年間の投資:大市場の周辺にある変化の力に焦点を当てる
大市場の周辺における変革的な力への投資
ここ20年で、ベンチャーキャピタルの分野は大きな変化を遂げました。インターネットバブルの崩壊からスマートフォンの普及、ソーシャルメディアの台頭から暗号通貨の誕生まで、各時代は独自の投資機会をもたらしました。
2004年に設立されたベンチャーキャピタル会社は、この期間に並外れた道のりを歩んできました。彼らは合計14のファンドを管理しており、その中には8つの初期コアファンド、2つの気候関連ファンド、4つの機会型ファンドが含まれています。彼らの投資は230以上のプロジェクトに及び、ソーシャルメディア、市場プラットフォーム、開発者ツール、教育、医療、フィンテック、Web3、分散型システム、エネルギーおよび気候など、さまざまな分野に関わっています。
この会社の発展の歴史を振り返ると、彼らの投資テーマは常にパラダイムシフトを引き起こす技術革新と社会変革の重要な瞬間を中心に展開されていることがわかります。
2003年から2004年にかけて、インターネットアプリケーション層の構築が注目され、それ以前のインフラ投資がこの段階で重要な役割を果たしました。
21世紀中頃、新しいタイプのネットワーク（ソーシャルネットワークやマーケットプレイスなど）の構築がインターネットアプリケーションの主要な方向性となった。
2010年代初頭、基盤ネットワークの強化に伴い、投資の重点は垂直的に細分化されたネットワーク（教育や医療分野など）、新しいインフラ層（開発者ツール、フィンテック）、および分散型コンピューティングシステム（ブロックチェーンと暗号市場）に移りました。
2010年代末、インターネットアプリケーションは世界経済においてますます重要な地位を占めるようになり、投資はこれらのアプリケーションを利用して重要な資源（知識、資本、福利など）へのアクセスを拡大する方法に注目し、これらのコアシステムへの信頼を高める機会を模索し始めました。
2020年に近づくにつれて、気候危機が深刻化する中で、投資の焦点は、気候変動の影響を緩和するだけでなく、エネルギー転換を加速し、変化する環境に適応することに取り組むスタートアッププロジェクトに移っています。
現在、大規模言語モデル(LLMs)と人工知能の急速な発展により、関連ソフトウェアの適用範囲と実用性が大幅に向上し、同時に新しい形のデジタル信頼を構築する必要性が際立っています。
この20年間の異なる時期と分野にわたる投資の歴史を見渡すと、持続的に貫かれている投資理念を要約することができます：
技術と社会変革の圧力から生まれた大市場の周辺分野に投資する。
! VC Legends USVの投資哲学:新しいパラダイムテクノロジーと社会の変革の瞬間を生み出すセクターへの投資
この投資理念は以下のいくつかの側面に表れています：
大市場の周辺は、新しい思想や新しい方法が最も芽生えやすい場所です。周辺にあるスタートアップは最初は目立たないように見えるかもしれませんが、既存の企業に予想外の方法で挑戦する潜在能力を持っています。
例えば、初期のソーシャルメディアは従来のメディアとは無関係に見えました；初期の暗号通貨も既存の金融システムに挑戦しているようには見えませんでした；消費者向けの学習製品の多くは、従来の教育システムと直接競合しているようには思えませんでした。
新しい技術は、過去には不可能だったことを可能にします。振り返ってみると、これらの新興の行動は平凡に見えるかもしれませんが、それらが登場した当初はそうではなく、実験的な探求を通じて検証される必要がありました。迅速な試行錯誤は進歩を遂げるための最良の方法ですが、業界を変えることは容易ではありません。なぜなら、既存の機関や市場を占めている参加者は、変革に対して懐疑的または抵抗的な態度を持つことが多いからです。
「エッジ」戦略、消費者優先、プロデューサー優先、開発者優先、オープンソースモデルなどは、市場のゲートキーパーを回避し、自由な実験の条件を作り出すことができます。これがこれらの戦略の魅力です。
技術と社会的圧力は既存の市場構造を崩壊させ、新しい企業やネットワークが革新的な方法で市場の需要を満たす機会の窓を創出する可能性があります。
技術的圧力には、新しいオペレーティングシステム、暗号資産、人工知能技術スタックなどの新興技術やプラットフォームが含まれる可能性があります。最も強力な技術的圧力は、しばしば新しいビジネスモデルを生み出し、これらのモデルは既存の企業が追いつくのが難しい構造的変革となることがよくあります。
社会的な圧力は、気候危機、社会機関への公衆の信頼の喪失、または社会的規範や態度の変化などのグローバルな要因を含む可能性があります。これらの圧力は、以前は想像もつかなかった、または発生する可能性が低いと考えられていた行動の変化を迅速に引き起こす可能性があります。
これらの圧力が集まると、元々安定していた市場構造が動揺する可能性があります。スタートアップはこれらの圧力に基づいて自らのポジショニングを調整する機会を持ち、不利な状況にあっても伝統的な企業と競争することができます。投資家はこれらの圧力に継続的に注目し、スタートアップに潜む機会を見つける必要があります。
未来20年間の投資の風景を展望する：世界の変化が加速し、新しい技術が次々と出現し成熟する中で、投資の理念は新たな発展を遂げる可能性があるが、コアフレームワークは依然として変革の圧力によって推進される大規模市場の周辺で機会を探ることになる。
同じ理念を持つ創業者にとって、これは間違いなく機会に満ちた時代です。市場の周辺を探求し、革新を続けることで、次の世界を変える偉大なアイデアを発見できるかもしれません。