ブロックチェーン価格メカニズムの演進と挑戦

ブロックチェーンの発展過程において、去中心化の価格博弈メカニズムは常に無視されてきた重要な問題です。近年、去中心化金融(DeFi)が盛んに発展する中で、業界内外の人々は初めてチェーン上の価格メカニズムについて認識と探求を始めました。ブロックチェーン上でその本質により合った価格変数を生成する方法は、深く研究する価値のある方向性です。

ビットコインは世界初のブロックチェーンプロジェクトとして、"ブロックチェーン"の概念を創出しました。2010年、あるプログラマーが10000枚のBTCを使って2枚のピザ券と交換し、ビットコインに初めて価格を与えました。この取引はただ二人の間の均衡に過ぎませんが、ビットコインの通貨取引属性の芽生えを示しています。

その後、デジタル通貨取引所が登場し、BTC愛好者に取引場所を提供しました。マイナー、投資家、投機者などのさまざまな参加者のゲームは、ビットコインの一般均衡特性を徐々に改善しました。しかし、ビットコインの人気が高まり、従来の金融が介入するにつれて、中央集権的取引所の不透明性もますます顕著になっています。

中央集権型取引所とチェーン上の相互作用には明らかな違いがあります。取引所の計算単位はミリ秒であり、ブロックチェーンはブロックを単位としています。この分断により、取引所が提供する価格データを正確に評価することができません。特に、効果的な規制が欠如している暗号分野では、データの偽造を避けることは難しいです。

2008年の世界金融危機後、ビットコインのホワイトペーパーが発表され、「信頼」に基づかないプロトコルの構想が提案されました。ビットコインの非中央集権的な特性は、いかなる第三者を信頼することなく資産の移転を実現しました。この高度に安全であるが効率が低いメカニズムは、従来の金融分野と対照的です。

暗号資産にとって、価格メカニズムは価格決定プロセスです。ビットコインの価格は、さまざまな参加者の市場での駆け引きによって決まります。この複雑な駆け引きプロセスは、送金のように、非中央集権的な方法でチェーン上で生成できるのでしょうか？非中央集権の程度が高まり、参加者が増えるにつれて、その安全性とキャパシティは相応に向上するのでしょうか？

イーサリアムのプログラム可能な特性は、DeFiの革新に機会を提供します。現在、ほとんどのDeFiプロトコルは、担保貸出の清算価格や、取引のフラッシュスワップのリアルタイム価格など、オンチェーン価格データを使用する必要があります。現在の主流な方法は、オラクルを使用して中央集権的な取引所から価格データを取得することですが、これはブロックチェーンの非中央集権的で信頼不要の本質に反しています。

NEST Protocolはビットコインの分散型ルートを継続することを選択し、非協力ゲームの方法でチェーン上に価格情報を同期生成します。誰でもNESTシステム内の価格を検証し、アービトラージを行うことができ、検証された価格のみがシステムに登録されます。このメカニズムはビットコインネットワークの取引確認プロセスに似ており、参加者が多ければ多いほど、システムは安全になり、担保できる資金規模も大きくなります。

去中心化は文明の進歩です。ブロックチェーンは科学として、仮説を立て、帰納し、証明し、反証する必要があります。価格博弈メカニズムはブロックチェーン去中心化精神の仮説を継続しますが、必ずしも成功するとは限りませんが、方向性は正しいです。結局、ブロックチェーン分野では成功したサンプルはまだ少ないです。未来において、チェーン上の原生資産の価格情報の流れをどのように伝統的な分野により良く応用するかは、引き続き探求と改善が必要です。