マクロ環境と暗号市場のダイナミクスの分析

市場概況

現在、暗号資産市場は防御的な整理段階に入り、主に以下の要因の影響を受けています：

• マクロ経済の不確実性が高まり、市場のリスク嗜好を抑制する
• 資金流入の動きが減少し、構造の分化が明らかになっている
• ビットコインは相対的に強いが、上昇の勢いが弱まっている
• イーサリアムは弱気の底打ちの兆候を示している
• 小型市場価値のトークンの流動性が枯渇し、リスクが継続的に放出される

投資家は防御的な配置を維持し、イーサリアムの動向の変化や資金の流入のリズムに注目し、高リスク資産への投資を適時行うことをお勧めします。

! マーケットウォッチ週報[6.3-6.7]:マクロ抑制と流動性の弱さが共鳴し、市場は防御フェーズに入る

マクロ経済状況

1. アメリカの債務と財政問題

   • 債務規模は36兆ドル、利息支出は8800億ドル
   • ムーディーズがアメリカの信用格付けをAa1に引き下げ、市場の懸念を引き起こす
   • 高債務はドルの長期的な信頼を弱める可能性があり、ビットコインなどの避難資産にとって好材料となる

2. フェデラル・リザーブの金融政策の動向

   • 市場は2025年下半期に利下げが始まる可能性があると期待しています。
   • 1%の利下げにより、アメリカは1000億ドル以上の利息支出を節約できる。
   • 緩和的な金融政策は市場の流動性を増加させ、ビットコインなどのリスク資産にとって好都合です。

3. ドルの動向

   • 5月の米ドル指数は弱含みだが、下半期には安定する可能性がある
   • ドルとビットコインは負の相関関係にあり、ドルが弱まることでビットコインの上昇に好影響を与える

! マーケットウォッチ週報[6.3-6.7]:マクロ抑制は弱い流動性と共鳴し、市場は防御段階に入ります

暗号市場の資金の流れ

1. ETFの資金フロー
   • 5月31日から6月6日までに6.97億ドルの純流出が発生
   • 前月比で13.68億ドル減少し、機関投資家の態度が慎重になっていることを反映している
   • ポジションが6710枚のBTC減少しましたが、流通量の0.03%に過ぎず、影響は限定的です。

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2. ステーブルコイン市場
   • 今週は、前月比82%増の10億500万米ドルを追加発行しました
   • 日均増発1.43億、穏やかに回復するが前期の高点を下回る
   • USDTとUSDCの場外プレミアム率が共に100%を下回り、ディスカウントゾーンに突入しました

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3. 店頭市場のセンチメント
   • ステーブルコインのプレミアム率が最近の低水準を更新し、買いが不足していることを反映しています。
   • 出金の意欲が入金の意欲を上回り、市場全体が保守的な様子を見せている

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チェーン上データ分析

1. 長期的および短期的な保有者の行動
   • 長期保有者の供給量が半年ぶりの高水準に達し、1440万枚のBTCとなりました
   • 短期保有者の供給量が底を打った後、わずかに回復
   • 長期資金の信頼感が高まっていることを反映し、短期取引の活発度がわずかに向上している

! マーケットウォッチ週報[6.3-6.7]:マクロ抑制と流動性の弱さが共鳴し、市場は防御フェーズに入る

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2. 保有コインアドレスの分布
   • 保有するコインが1000-10000枚のアドレスの割合が若干上昇しました
   • 全体のトレンドは100-1000アドレスへの移転です
   • 103000-105000ドル区間で大量の資金が追加され、新しい集中エリアとなる

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! マーケットウォッチ週報[6.3 - 6.7]:マクロ抑制は弱い流動性と共鳴し、市場は防御段階に入る

市場の見通し

短期内市場は震荡反発の傾向を保つ可能性があるが、資金面と感情面のパフォーマンスは良くない。機関投資家の動向や小型市値トークンのパフォーマンスに注目し、これが市場の動向に影響を与える可能性がある。投資家は慎重を保ち、重要な経済データの発表に注意を払い、適度に投資戦略を調整することを推奨する。

! マーケットウォッチ週報[6.3-6.7]:マクロ抑制と流動性の弱さが共鳴し、市場は防御段階に入る