Tokenisasi Aset Manajemen Kekuasaan Baru: Superstate Memanfaatkan Angin RWA untuk Bangkit
Tokenisasi sedang menjadi salah satu narasi langka yang mendapatkan perhatian dari Wall Street dan pengakuan dari lembaga regulasi dalam siklus kripto kali ini. Dalam gelombang tokenisasi aset riil (RWA) ini, perusahaan manajemen aset tokenisasi Superstate, yang dipimpin oleh pendiri Compound Robert Leshner, telah tumbuh dengan diam-diam menjadi peserta tokenisasi penting yang mulai memiliki skala, menarik ratusan juta dolar dana masuk.
Tiga Produk Tokenisasi Mendapat Minat Pasar
Tren aset fisik yang diunggah ke blockchain semakin meningkat dengan cepat, RWA telah berkembang dari tahap pembuktian konsep menjadi pertumbuhan eksponensial dengan skala ratusan miliar dolar, menarik banyak raksasa keuangan untuk berinvestasi. Dalam gelombang ini, Superstate yang baru berdiri selama lebih dari dua tahun telah mengukir tempat di pasar tokenisasi.
Reputasi Leshner di industri kripto berasal dari pendirian Compound. Pada bulan Juni 2020, Compound memicu gelombang pertambangan likuiditas dengan mekanisme "pinjam dan tambang", dan sempat menjadi proyek terkemuka di bidang DeFi, dengan total nilai terkunci (TVL) yang pernah melampaui puluhan miliaran dolar.
Namun, seiring dengan terus lesunya pasar DeFi, Leshner memilih untuk meninggalkan Compound dan beralih ke jalur RWA yang lebih berbasis realitas, mendirikan Superstate. Pada awal pendiriannya, perusahaan ini berhasil menyelesaikan dua putaran pendanaan yang diinvestasikan oleh beberapa lembaga terkenal, dengan total jumlah mencapai puluhan juta dolar.
Superstate memiliki定位 yang jelas, berkomitmen untuk mengembangkan produk keuangan berbasis blockchain yang dapat diakses secara patuh di bawah kerangka regulasi keuangan AS untuk investor institusi, yang terhubung dengan aset nyata. Saat ini, perusahaan telah meluncurkan tiga produk tokenisasi, mencakup tiga bidang utama: obligasi pemerintah, arbitrase kripto, dan aset saham.
Pada bulan Februari 2024, Superstate meluncurkan produk dana on-chain pertamanya USTB. Ini adalah dana obligasi pemerintah AS jangka pendek, terdaftar dan diarsipkan di SEC, serta pendaftaran kepemilikannya diatur oleh undang-undang federal AS. Sementara itu, catatan kepemilikannya ada dalam bentuk token di Ethereum, yang menyinkronkan nilai bersih harian (NAV) melalui kontrak pintar, mendukung pengguna untuk melakukan langganan, penebusan, dan penyelesaian transaksi on-chain.
USTB terutama ditujukan untuk investor institusi yang memenuhi syarat di Amerika Serikat, mendukung pembelian dan penebusan menggunakan dolar AS atau USDC, dan beredar di Ethereum, Solana, serta Plume Network. Dibandingkan dengan stablecoin tanpa imbal hasil tradisional, USTB memberikan imbal hasil bunga yang nyata untuk dana di blockchain, sambil mempertahankan likuiditas aset di blockchain.
Desain ini menjadikan USTB sebagai aset hasil dasar untuk banyak protokol DeFi. Hingga 6 Agustus, total aset yang dikelola USTB telah mendekati 420 juta dolar AS, dengan imbal hasil 7 hari terakhir sebesar 4,04%, yang menunjukkan kinerja luar biasa di antara dana obligasi pemerintah AS yang ter-tokenisasi.
Pada Juli 2024, Superstate meluncurkan produk investasi kedua yaitu Superstate Crypto Carry Fund (USCC). Ini adalah dana arbitrase kripto berbasis blockchain yang ditujukan untuk pembeli yang memenuhi syarat, dengan strategi inti yang berdasarkan pada mekanisme "cash and carry" dalam keuangan tradisional. USCC terutama fokus pada basis positif di pasar futures Bitcoin dan Ethereum, dengan membeli aset spot dan secara bersamaan menjual kontrak futures dengan jangka waktu yang sesuai, mengunci keuntungan dari selisih harga tersebut. Selain itu, USCC juga mengintegrasikan staking Ethereum dan obligasi pemerintah AS jangka pendek, meningkatkan efisiensi modal keseluruhan dan memperkuat ketahanan portofolio terhadap volatilitas.
Hingga saat ini, skala pengelolaan aset USCC telah melampaui 220 juta dolar AS, dengan tingkat pengembalian tahunan sekitar 16,17%, jauh di atas rata-rata industri produk arbitrase tradisional.
Tata Letak Tokenisasi Saham, Mendorong Proses Kepatuhan
Pada bulan Mei tahun ini, Superstate memperluas lini produknya lebih lanjut dengan memasuki jalur tokenisasi saham dan meluncurkan platform Opening Bell. Platform ini mendukung penerbitan dan perdagangan saham publik yang terdaftar di SEC secara langsung di jaringan blockchain, dengan dukungan awal untuk Solana, yang akan secara bertahap diperluas ke lebih banyak ekosistem blockchain.
Untuk mendorong adopsi tokenisasi di pasar keuangan, Superstate juga meluncurkan Komite Industri (SIC), yang menarik lebih dari lima puluh anggota dari bidang tradisional dan kripto untuk bergabung.
Leshner sudah melihat tren penggabungan DeFi dan keuangan tradisional sejak zaman Compound. Dia percaya bahwa tokenisasi akan menjadi tren inti pasar keuangan di masa depan, membawa berbagai jenis aset ke dalam blockchain, dan mewujudkan struktur pasar yang lebih efisien, transparan, dan sesuai.
Superstate selalu menjadikan kepatuhan sebagai strategi inti. Tahun ini, perusahaan terdaftar sebagai agen transfer di SEC Amerika Serikat dan secara aktif mendorong terobosan kebijakan tokenisasi serta pembangunan standar industri. Misalnya, Superstate bekerja sama dengan sebuah organisasi lobi untuk mengajukan proposal bernama Project Open, yang mengusulkan untuk memungkinkan penerbitan dan perdagangan sekuritas di blockchain publik.
Perlu dicatat bahwa Leshner sendiri juga aktif terlibat dalam permainan saham koin yang sedang populer saat ini, seperti menukar NFT untuk saham preferen suatu perusahaan, serta mengakuisisi lebih dari setengah saham suatu perusahaan minuman dan mencoba membangun rencana kas crypto.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Superstate lakukan dorongan yang kuat tokenisasi aset manajemen mendorong inovasi kepatuhan RWA
Tokenisasi Aset Manajemen Kekuasaan Baru: Superstate Memanfaatkan Angin RWA untuk Bangkit
Tokenisasi sedang menjadi salah satu narasi langka yang mendapatkan perhatian dari Wall Street dan pengakuan dari lembaga regulasi dalam siklus kripto kali ini. Dalam gelombang tokenisasi aset riil (RWA) ini, perusahaan manajemen aset tokenisasi Superstate, yang dipimpin oleh pendiri Compound Robert Leshner, telah tumbuh dengan diam-diam menjadi peserta tokenisasi penting yang mulai memiliki skala, menarik ratusan juta dolar dana masuk.
Tiga Produk Tokenisasi Mendapat Minat Pasar
Tren aset fisik yang diunggah ke blockchain semakin meningkat dengan cepat, RWA telah berkembang dari tahap pembuktian konsep menjadi pertumbuhan eksponensial dengan skala ratusan miliar dolar, menarik banyak raksasa keuangan untuk berinvestasi. Dalam gelombang ini, Superstate yang baru berdiri selama lebih dari dua tahun telah mengukir tempat di pasar tokenisasi.
Reputasi Leshner di industri kripto berasal dari pendirian Compound. Pada bulan Juni 2020, Compound memicu gelombang pertambangan likuiditas dengan mekanisme "pinjam dan tambang", dan sempat menjadi proyek terkemuka di bidang DeFi, dengan total nilai terkunci (TVL) yang pernah melampaui puluhan miliaran dolar.
Namun, seiring dengan terus lesunya pasar DeFi, Leshner memilih untuk meninggalkan Compound dan beralih ke jalur RWA yang lebih berbasis realitas, mendirikan Superstate. Pada awal pendiriannya, perusahaan ini berhasil menyelesaikan dua putaran pendanaan yang diinvestasikan oleh beberapa lembaga terkenal, dengan total jumlah mencapai puluhan juta dolar.
Superstate memiliki定位 yang jelas, berkomitmen untuk mengembangkan produk keuangan berbasis blockchain yang dapat diakses secara patuh di bawah kerangka regulasi keuangan AS untuk investor institusi, yang terhubung dengan aset nyata. Saat ini, perusahaan telah meluncurkan tiga produk tokenisasi, mencakup tiga bidang utama: obligasi pemerintah, arbitrase kripto, dan aset saham.
Pada bulan Februari 2024, Superstate meluncurkan produk dana on-chain pertamanya USTB. Ini adalah dana obligasi pemerintah AS jangka pendek, terdaftar dan diarsipkan di SEC, serta pendaftaran kepemilikannya diatur oleh undang-undang federal AS. Sementara itu, catatan kepemilikannya ada dalam bentuk token di Ethereum, yang menyinkronkan nilai bersih harian (NAV) melalui kontrak pintar, mendukung pengguna untuk melakukan langganan, penebusan, dan penyelesaian transaksi on-chain.
USTB terutama ditujukan untuk investor institusi yang memenuhi syarat di Amerika Serikat, mendukung pembelian dan penebusan menggunakan dolar AS atau USDC, dan beredar di Ethereum, Solana, serta Plume Network. Dibandingkan dengan stablecoin tanpa imbal hasil tradisional, USTB memberikan imbal hasil bunga yang nyata untuk dana di blockchain, sambil mempertahankan likuiditas aset di blockchain.
Desain ini menjadikan USTB sebagai aset hasil dasar untuk banyak protokol DeFi. Hingga 6 Agustus, total aset yang dikelola USTB telah mendekati 420 juta dolar AS, dengan imbal hasil 7 hari terakhir sebesar 4,04%, yang menunjukkan kinerja luar biasa di antara dana obligasi pemerintah AS yang ter-tokenisasi.
Pada Juli 2024, Superstate meluncurkan produk investasi kedua yaitu Superstate Crypto Carry Fund (USCC). Ini adalah dana arbitrase kripto berbasis blockchain yang ditujukan untuk pembeli yang memenuhi syarat, dengan strategi inti yang berdasarkan pada mekanisme "cash and carry" dalam keuangan tradisional. USCC terutama fokus pada basis positif di pasar futures Bitcoin dan Ethereum, dengan membeli aset spot dan secara bersamaan menjual kontrak futures dengan jangka waktu yang sesuai, mengunci keuntungan dari selisih harga tersebut. Selain itu, USCC juga mengintegrasikan staking Ethereum dan obligasi pemerintah AS jangka pendek, meningkatkan efisiensi modal keseluruhan dan memperkuat ketahanan portofolio terhadap volatilitas.
Hingga saat ini, skala pengelolaan aset USCC telah melampaui 220 juta dolar AS, dengan tingkat pengembalian tahunan sekitar 16,17%, jauh di atas rata-rata industri produk arbitrase tradisional.
Tata Letak Tokenisasi Saham, Mendorong Proses Kepatuhan
Pada bulan Mei tahun ini, Superstate memperluas lini produknya lebih lanjut dengan memasuki jalur tokenisasi saham dan meluncurkan platform Opening Bell. Platform ini mendukung penerbitan dan perdagangan saham publik yang terdaftar di SEC secara langsung di jaringan blockchain, dengan dukungan awal untuk Solana, yang akan secara bertahap diperluas ke lebih banyak ekosistem blockchain.
Untuk mendorong adopsi tokenisasi di pasar keuangan, Superstate juga meluncurkan Komite Industri (SIC), yang menarik lebih dari lima puluh anggota dari bidang tradisional dan kripto untuk bergabung.
Leshner sudah melihat tren penggabungan DeFi dan keuangan tradisional sejak zaman Compound. Dia percaya bahwa tokenisasi akan menjadi tren inti pasar keuangan di masa depan, membawa berbagai jenis aset ke dalam blockchain, dan mewujudkan struktur pasar yang lebih efisien, transparan, dan sesuai.
Superstate selalu menjadikan kepatuhan sebagai strategi inti. Tahun ini, perusahaan terdaftar sebagai agen transfer di SEC Amerika Serikat dan secara aktif mendorong terobosan kebijakan tokenisasi serta pembangunan standar industri. Misalnya, Superstate bekerja sama dengan sebuah organisasi lobi untuk mengajukan proposal bernama Project Open, yang mengusulkan untuk memungkinkan penerbitan dan perdagangan sekuritas di blockchain publik.
Perlu dicatat bahwa Leshner sendiri juga aktif terlibat dalam permainan saham koin yang sedang populer saat ini, seperti menukar NFT untuk saham preferen suatu perusahaan, serta mengakuisisi lebih dari setengah saham suatu perusahaan minuman dan mencoba membangun rencana kas crypto.