Analisis Pasar Staking Solana: Pemain Utama di Bidang Liquid Staking
Dengan pemulihan pasar, Solana (SOL) telah meloncat menjadi cryptocurrency terbesar keenam, dengan skala aset staking yang hanya kalah dari Ethereum di semua blockchain yang berbasis bukti kepemilikan (PoS). Namun, tingkat pengumpulan dana aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 1,137 juta dolar, hanya 11,3% dari puncak historis.
Dalam TVL Solana, proyek likuid staking memainkan peran penting dan merupakan kunci untuk mendorong TVL kembali ke titik tertinggi dalam sejarah. Marinade dan Jito dengan TVL tertinggi menempati posisi yang signifikan, menyoroti pentingnya kategori likuid staking. Artikel ini akan membahas secara mendalam para peserta penting dalam bidang likuid staking Solana dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Stake dan keseluruhan situasi liquid staking
Hingga 12 Desember, nilai pasar SOL adalah 30,53 miliar USD, nilai pasar stake adalah 27,62 miliar USD, rasio stake adalah 69,18%, jumlah stake adalah 391 juta SOL, tingkat inflasi adalah 6,75%, dan tingkat reward adalah 6,87%. Nilai pasar stake SOL menempati peringkat kedua di antara semua blockchain PoS, hanya di belakang ETH; rasio stake juga relatif tinggi di antara blockchain PoS dengan nilai pasar yang lebih tinggi.
Di Solana terdapat 1986 validator, dan validator yang berada di peringkat atas menawarkan APY mendekati 8%, tanpa biaya.
Untuk memberi penghargaan kepada pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan dan kemampuan anti-pemeriksaan, Solana Foundation meluncurkan "program kolam staking". Pengguna dapat menyetor SOL ke dalam kolam staking dan menerima token SPL yang mewakili bagian mereka, yaitu token staking likuid (LST), yang dapat diperdagangkan secara bebas. Total 16.82 juta SOL terkunci di dalam kolam staking, dengan rata-rata APY yang ditawarkan sebesar 6,68%, yang sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido.
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol liquid staking pertama di ekosistem Solana, yang diluncurkan di mainnet Solana pada Agustus 2021. Dengan melakukan stake SOL di Marinade, pengguna akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam mSOL. Marinade juga menyediakan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Marinade memiliki 7,058,000 SOL yang di-stake, menjadikannya proyek liquid staking dengan jumlah stake terbanyak di Solana; TVL sebesar 777 juta USD, menempati peringkat pertama di Solana; tingkat pengembalian stake adalah 6,543%; jumlah stake meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token governance Marinade adalah MNDE, dengan kapitalisasi pasar beredar sebesar 85,99 juta USD, total kapitalisasi pasar 356 juta USD, dan naik 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir tahun 2022. Dengan staking SOL di Jito, pengguna dapat memperoleh JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL. Jito mengembangkan infrastruktur Maximum Extractable Value (MEV) untuk jaringan Solana, dan sebagian dari hasil MEV akan dialokasikan ke JitoSOL, sehingga hasil pengguna yang melakukan staking melalui Jito relatif lebih tinggi.
Jumlah stake di Jito adalah 6,38 juta SOL; volume staking meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 455 juta dolar AS; hasil staking adalah 6,892%.
Token tata kelola Jito adalah JTO, dengan nilai pasar sirkulasi 3,42 juta dolar AS, total nilai pasar 29,73 juta dolar AS, dan mengalami kenaikan 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, baru-baru ini melampaui Lido menjadi proyek likuiditas staking terbesar ketiga karena ledakan kolektif ekosistem Solana. Dengan mempertaruhkan SOL di BlazeStake, pengguna akan mendapatkan bSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam staking resmi dari Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
Di BlazeStake, jumlah SOL yang dipertaruhkan adalah 1,52 juta; jumlah staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta USD; tingkat pengembalian staking adalah 6,232%.
Token governance Blaze adalah BLZE, dengan total nilai pasar sebesar 38,84 juta USD, naik 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021, tetapi perkembangannya tidak memuaskan, dan pada bulan Oktober mengumumkan penghentian penerimaan staking baru di Solana. Dengan staking SOL di Lido, Anda akan mendapatkan stSOL, dan hasil staking akan terakumulasi ke dalam stSOL.
Lido memiliki 887.000 SOL yang dipertaruhkan; jumlah staking turun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL di Solana adalah 63,4 juta dolar; tingkat pengembalian staking adalah 6,717%.
Token tata kelola Lido adalah LDO, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 20,95 miliar USD, total nilai pasar 23,56 miliar USD, dan telah turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido mendapatkan dukungan yang baik dalam aplikasi DeFi di Solana. Dua protokol pinjaman terbesar di Solana, marginfi dan Solend, mendukung LST ini sebagai jaminan untuk pinjaman, tetapi stSOL telah dihapus.
Di DEX terbesar Orca di Solana, mSOL/SOL dan bSOL/SOL masing-masing memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan terdapat pasangan perdagangan yang dapat diperdagangkan secara langsung antara mSOL dan bSOL; sementara likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan volume staking dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek. Blaze memberikan insentif tertinggi, di mana setoran di Solend mendapatkan subsidi token pemerintahan BLZE dengan APR 15,37%, dan setoran mSOL mendapatkan subsidi token pemerintahan MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk adopsi JitoSOL di DeFi, token Lido telah hampir sepenuhnya didistribusikan, tidak mampu memberikan insentif lagi dan memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Ekosistem Solana mencakup berbagai solusi liquid staking yang representatif, semuanya didukung oleh proyek DeFi di ekosistem tersebut. Marinade adalah yang pertama kali diluncurkan dan memiliki layanan staking asli; Jito menawarkan pengembalian yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk menyetakkan SOL kepada validator tertentu; Lido adalah perwakilan penyedia layanan liquid staking multichain. Namun, total jumlah liquid staking masih cukup sedikit, dengan SOL yang disetakkan melalui pool staking hanya mencakup 4,3% dari semua SOL yang disetakkan. Banyaknya skema likuiditas juga menyebabkan distribusi likuiditas yang terfragmentasi, dan mungkin akan ada beberapa skema kompetitif yang muncul di masa mendatang.
Insentif tampaknya masih sangat penting untuk peningkatan volume staking dan likuiditas LST di DEX. Proyek Blaze memiliki nama yang paling kecil, tetapi memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman, dengan volume staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir. Lido, meskipun namanya paling besar di bidang liquid staking dan telah diluncurkan lebih awal di Solana, hampir telah mendistribusikan semua tokennya, tidak mampu berpartisipasi dalam perang subsidi dan memilih untuk menghentikan operasinya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
TooScaredToSell
· 23jam yang lalu
SOL yyds
Balas0
DaoGovernanceOfficer
· 23jam yang lalu
*sigh* secara empiris, efisiensi governance dalam staking sol masih kurang mekanisme kuadratik yang tepat
Analisis Kedalaman Pasar Liquid Staking Solana: Strategi dan Kinerja Marinade, Jito, dan BlazeStake
Analisis Pasar Staking Solana: Pemain Utama di Bidang Liquid Staking
Dengan pemulihan pasar, Solana (SOL) telah meloncat menjadi cryptocurrency terbesar keenam, dengan skala aset staking yang hanya kalah dari Ethereum di semua blockchain yang berbasis bukti kepemilikan (PoS). Namun, tingkat pengumpulan dana aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 1,137 juta dolar, hanya 11,3% dari puncak historis.
Dalam TVL Solana, proyek likuid staking memainkan peran penting dan merupakan kunci untuk mendorong TVL kembali ke titik tertinggi dalam sejarah. Marinade dan Jito dengan TVL tertinggi menempati posisi yang signifikan, menyoroti pentingnya kategori likuid staking. Artikel ini akan membahas secara mendalam para peserta penting dalam bidang likuid staking Solana dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Stake dan keseluruhan situasi liquid staking
Hingga 12 Desember, nilai pasar SOL adalah 30,53 miliar USD, nilai pasar stake adalah 27,62 miliar USD, rasio stake adalah 69,18%, jumlah stake adalah 391 juta SOL, tingkat inflasi adalah 6,75%, dan tingkat reward adalah 6,87%. Nilai pasar stake SOL menempati peringkat kedua di antara semua blockchain PoS, hanya di belakang ETH; rasio stake juga relatif tinggi di antara blockchain PoS dengan nilai pasar yang lebih tinggi.
Di Solana terdapat 1986 validator, dan validator yang berada di peringkat atas menawarkan APY mendekati 8%, tanpa biaya.
Untuk memberi penghargaan kepada pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan dan kemampuan anti-pemeriksaan, Solana Foundation meluncurkan "program kolam staking". Pengguna dapat menyetor SOL ke dalam kolam staking dan menerima token SPL yang mewakili bagian mereka, yaitu token staking likuid (LST), yang dapat diperdagangkan secara bebas. Total 16.82 juta SOL terkunci di dalam kolam staking, dengan rata-rata APY yang ditawarkan sebesar 6,68%, yang sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido.
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol liquid staking pertama di ekosistem Solana, yang diluncurkan di mainnet Solana pada Agustus 2021. Dengan melakukan stake SOL di Marinade, pengguna akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam mSOL. Marinade juga menyediakan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Marinade memiliki 7,058,000 SOL yang di-stake, menjadikannya proyek liquid staking dengan jumlah stake terbanyak di Solana; TVL sebesar 777 juta USD, menempati peringkat pertama di Solana; tingkat pengembalian stake adalah 6,543%; jumlah stake meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token governance Marinade adalah MNDE, dengan kapitalisasi pasar beredar sebesar 85,99 juta USD, total kapitalisasi pasar 356 juta USD, dan naik 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir tahun 2022. Dengan staking SOL di Jito, pengguna dapat memperoleh JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL. Jito mengembangkan infrastruktur Maximum Extractable Value (MEV) untuk jaringan Solana, dan sebagian dari hasil MEV akan dialokasikan ke JitoSOL, sehingga hasil pengguna yang melakukan staking melalui Jito relatif lebih tinggi.
Jumlah stake di Jito adalah 6,38 juta SOL; volume staking meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 455 juta dolar AS; hasil staking adalah 6,892%.
Token tata kelola Jito adalah JTO, dengan nilai pasar sirkulasi 3,42 juta dolar AS, total nilai pasar 29,73 juta dolar AS, dan mengalami kenaikan 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, baru-baru ini melampaui Lido menjadi proyek likuiditas staking terbesar ketiga karena ledakan kolektif ekosistem Solana. Dengan mempertaruhkan SOL di BlazeStake, pengguna akan mendapatkan bSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam staking resmi dari Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
Di BlazeStake, jumlah SOL yang dipertaruhkan adalah 1,52 juta; jumlah staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta USD; tingkat pengembalian staking adalah 6,232%.
Token governance Blaze adalah BLZE, dengan total nilai pasar sebesar 38,84 juta USD, naik 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021, tetapi perkembangannya tidak memuaskan, dan pada bulan Oktober mengumumkan penghentian penerimaan staking baru di Solana. Dengan staking SOL di Lido, Anda akan mendapatkan stSOL, dan hasil staking akan terakumulasi ke dalam stSOL.
Lido memiliki 887.000 SOL yang dipertaruhkan; jumlah staking turun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL di Solana adalah 63,4 juta dolar; tingkat pengembalian staking adalah 6,717%.
Token tata kelola Lido adalah LDO, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 20,95 miliar USD, total nilai pasar 23,56 miliar USD, dan telah turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido mendapatkan dukungan yang baik dalam aplikasi DeFi di Solana. Dua protokol pinjaman terbesar di Solana, marginfi dan Solend, mendukung LST ini sebagai jaminan untuk pinjaman, tetapi stSOL telah dihapus.
Di DEX terbesar Orca di Solana, mSOL/SOL dan bSOL/SOL masing-masing memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan terdapat pasangan perdagangan yang dapat diperdagangkan secara langsung antara mSOL dan bSOL; sementara likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan volume staking dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek. Blaze memberikan insentif tertinggi, di mana setoran di Solend mendapatkan subsidi token pemerintahan BLZE dengan APR 15,37%, dan setoran mSOL mendapatkan subsidi token pemerintahan MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk adopsi JitoSOL di DeFi, token Lido telah hampir sepenuhnya didistribusikan, tidak mampu memberikan insentif lagi dan memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Ekosistem Solana mencakup berbagai solusi liquid staking yang representatif, semuanya didukung oleh proyek DeFi di ekosistem tersebut. Marinade adalah yang pertama kali diluncurkan dan memiliki layanan staking asli; Jito menawarkan pengembalian yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk menyetakkan SOL kepada validator tertentu; Lido adalah perwakilan penyedia layanan liquid staking multichain. Namun, total jumlah liquid staking masih cukup sedikit, dengan SOL yang disetakkan melalui pool staking hanya mencakup 4,3% dari semua SOL yang disetakkan. Banyaknya skema likuiditas juga menyebabkan distribusi likuiditas yang terfragmentasi, dan mungkin akan ada beberapa skema kompetitif yang muncul di masa mendatang.
Insentif tampaknya masih sangat penting untuk peningkatan volume staking dan likuiditas LST di DEX. Proyek Blaze memiliki nama yang paling kecil, tetapi memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman, dengan volume staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir. Lido, meskipun namanya paling besar di bidang liquid staking dan telah diluncurkan lebih awal di Solana, hampir telah mendistribusikan semua tokennya, tidak mampu berpartisipasi dalam perang subsidi dan memilih untuk menghentikan operasinya.