Proposal HIP-3 Hyperliquid: Membangun Kembali Perdagangan Derivatif On-Chain
Proposal perbaikan HIP-3 yang baru-baru ini diluncurkan oleh Hyperliquid telah menarik perhatian luas di bidang DeFi, dan versi minimum yang layak telah diluncurkan di jaringan pengujian. Ini bukan hanya peningkatan protokol biasa, tetapi juga mewakili langkah kunci dalam peta jalan pengembangan Hyperliquid, yang mungkin memiliki dampak yang mendalam pada masa depan perdagangan derivatif on-chain.
Untuk memahami pentingnya HIP-3 secara menyeluruh, kita perlu terlebih dahulu memahami filosofi desain keseluruhan Hyperliquid, yang dimulai dari tiga proposal inti.
Strategi Pengembangan Tiga Langkah Hyperliquid
Hyperliquid menetapkan jalur pengembangan yang jelas dan koheren, membangun ekosistem keuangan yang berfungsi penuh dengan tiga proposal perbaikan kunci.
HIP-1: Menurunkan ambang batas listing koin
Selama ini, proyek baru di platform perdagangan mainstream menghadapi tantangan ketidaktransparanan dan biaya tinggi, sering kali harus melalui negosiasi panjang dan membayar biaya yang besar. HIP-1 memberikan pilihan lain bagi proyek kripto. Ini memungkinkan siapa saja untuk membuat token baru di Hyperliquid tanpa izin, mirip dengan standar ERC-20. Tim proyek hanya perlu membayar biaya tertentu, dan mereka dapat membuat token mereka sendiri serta secara otomatis membuka pasar buku pesanan spot, secara signifikan mengurangi hambatan untuk aset memasuki pasar publik.
HIP-2: otomatisasi pembuatan pasar
Token baru, meskipun berhasil diluncurkan, jika kekurangan kedalaman perdagangan, nilainya juga sulit untuk terwujud. Inilah yang disebut sebagai masalah "cold start likuiditas". HIP-2, juga dikenal sebagai "Hyperliquidity", adalah strategi likuiditas otomatis yang berasal dari protokol Hyperliquid. Setelah token baru dibuat melalui HIP-1, HIP-2 bertindak sebagai robot pembuat pasar, secara otomatis menempatkan order beli dan jual di buku pesanan, menyediakan likuiditas dasar untuk pasar baru, secara efektif menyelesaikan masalah cold start di awal peluncuran aset baru.
HIP-3: Hak Pembuatan Pasar Terbuka Perpetual
Kontrak berjangka adalah bidang dengan volume perdagangan terbesar di pasar kripto, tetapi sebelum HIP-3, hanya tim inti Hyperliquid yang memiliki hak untuk memutuskan aset mana yang akan diluncurkan kontrak berjangkanya. HIP-3, yang juga dikenal sebagai "Perpetual yang Diterapkan oleh Pembuat", sepenuhnya membuka hak pembuatan pasar kontrak berjangka. Setiap "pembuat" yang mempertaruhkan 1 juta HYPE dapat menerapkan kontrak berjangka kustom di Hyperliquid.
Pembangun memiliki kontrol penuh atas pasar yang mereka bangun, dapat mendefinisikan berbagai parameter kunci secara mandiri, termasuk memilih jaminan, oracle harga, batas leverage, dan parameter margin, dan lain-lain. Selain itu, pembangun juga akan menikmati 50% dari biaya transaksi pasar tersebut, yang merupakan pendapatan yang cukup signifikan.
Dengan tiga langkah ini, Hyperliquid bertransformasi dari bursa terdesentralisasi yang berfokus pada pengguna akhir menjadi "lapisan infrastruktur keuangan", melampaui pesaing lainnya dalam narasi, dan menghasilkan ekosistem bisnis dan cara bermain baru.
Empat Dampak HIP-3
1. Menyelaraskan dengan gelombang aset dunia nyata
HIP-3 menetapkan ambang batas staking yang tinggi sebesar 1 juta HYPE, yang pada dasarnya merupakan mekanisme penyaringan untuk memastikan bahwa hanya peserta yang memiliki modal besar dan serius yang dapat menciptakan pasar abadi. Ini merupakan kesempatan yang sangat menarik bagi modal institusi, yang kemungkinan besar akan menargetkan pasar yang memiliki volume perdagangan besar dan stabil dalam keuangan tradisional, seperti indeks saham utama, komoditas, dan pasangan mata uang forex.
Sebagai contoh, dengan berinvestasi pada kontrak berjangka indeks S&P 500, bahkan jika hanya memperoleh 0,1% dari volume perdagangan pasar tradisional, menurut asumsi yang wajar, pembuat pasar dapat menghasilkan pendapatan biaya yang cukup signifikan setiap hari. Pengembalian yang stabil ini sangat menarik bagi lembaga yang mengejar keuntungan jangka panjang.
Selain itu, desain modular HIP-3 memungkinkan Hyperliquid untuk lebih baik menyesuaikan dengan karakteristik berbagai jenis aset, meletakkan dasar untuk membawa berbagai aset dunia nyata ke dalam on-chain dengan aman dan efisien.
2. Mendorong ekosistem token baru
Meskipun HIP-3 membawa peluang baru bagi pasar, namun persyaratan staking yang tinggi juga menciptakan hambatan bagi investor biasa untuk berpartisipasi. Namun, dengan memanfaatkan komposabilitas DeFi, komunitas kemungkinan besar akan mengembangkan solusi pihak ketiga untuk mengatasi masalah ini.
Misalnya, mungkin akan muncul protokol seperti "HLAggregator" yang memungkinkan individu untuk mengumpulkan dana melalui crowdfunding untuk menerapkan kontrak berjangka. Ini tidak hanya memberi kesempatan kepada pengguna biasa untuk berbagi pendapatan biaya transaksi, tetapi juga dapat memunculkan model ekonomi token baru, seperti penerbitan token tata kelola untuk menentukan arah penerapan kontrak.
Model ini tidak hanya menyelesaikan masalah ambang dana, tetapi juga menyediakan sumber likuiditas awal untuk pasar kontrak yang baru diterapkan. Dengan munculnya protokol serupa, ini dapat memicu "Perang Hyperliquid" yang berkisar pada setoran HYPE, kolaborasi pihak proyek, dan hak distribusi hasil, mirip dengan "Perang Curve" di awal.
3. Memenuhi kebutuhan perdagangan saham perusahaan yang belum terdaftar
Belakangan ini, minat investor terhadap saham swasta perusahaan yang belum terdaftar semakin meningkat. Fitur Hyperps dari Hyperliquid yang dikombinasikan dengan HIP-3 menyediakan solusi ideal untuk memenuhi kebutuhan ini. Hyperps secara inovatif menangani masalah perdagangan berjangka yang kekurangan sumber harga aset yang dapat diandalkan, sementara HIP-3 memungkinkan siapa saja untuk menerapkan kontrak perpetual untuk saham swasta populer semacam itu.
Meskipun kontrak ini bukan saham sejati dan tidak cocok untuk investor nilai tradisional, itu memberikan kesempatan bagi investor ritel untuk berpartisipasi dalam fluktuasi harga perusahaan-perusahaan ini, sekaligus memberikan referensi berharga untuk penetapan harga saat IPO perusahaan-perusahaan ini di masa depan.
4. Menghadapi persaingan bursa terpusat dengan fleksibilitas
Dengan bursa yang mematuhi peraturan mulai menawarkan layanan perdagangan berjangka untuk pengguna AS, Hyperliquid menghadapi tekanan kompetisi yang baru. Namun, bursa tradisional memiliki keterbatasan dalam kecepatan dan variasi peluncuran produk, yang merupakan keunggulan Hyperliquid.
HIP-3 mengubah penciptaan pasar kontrak menjadi operasi "tanpa izin", yang secara signifikan meningkatkan kecepatan Hyperliquid dalam merespons permintaan pasar. Ketangkasan ini memungkinkan Hyperliquid untuk dengan cepat meluncurkan produk inovatif, seperti kontrak indeks NFT dan indeks akun sosial, sehingga mempertahankan keunggulan diferensiasi dalam persaingan pasar yang ketat.
Kesimpulan
HIP-3 menandai tonggak penting dalam perkembangan Hyperliquid. Ini bukan hanya peningkatan teknologi, tetapi juga transformasi strategis, bertujuan untuk menjadikan Hyperliquid sebagai infrastruktur keuangan inti yang menghubungkan aset dunia nyata, ekosistem inovatif, dan respons cepat terhadap permintaan pasar, mendorong integrasi mendalam antara keuangan terdesentralisasi dan keuangan tradisional.
Meskipun masih banyak tantangan di depan, seperti mengarahkan likuiditas pasar baru secara efektif dan menghadapi lingkungan regulasi yang kompleks, HIP-3 telah menggambarkan untuk kita sebuah peta jalan masa depan keuangan on-chain yang lebih terbuka, fleksibel, dan penuh kemungkinan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MEVHunterZhang
· 08-13 17:55
Masih harus menunggu Testnet dipahami dengan jelas sebelum membicarakannya.
Lihat AsliBalas0
ForkMaster
· 08-11 19:44
tim proyek lagi bikin trik, kode fork yang tidak bisa lolos dari audit~ Veteran Kripto yang sudah banyak melihat ini.
Lihat AsliBalas0
GasFeeSobber
· 08-11 00:31
Kapan penerbitan koin? Sudah menunggu sampai tertawa.
Lihat AsliBalas0
FalseProfitProphet
· 08-10 18:26
hipq lebih besar dari koin de
Lihat AsliBalas0
CryptoPunster
· 08-10 18:24
Jaringan Testnet kecepatan cahaya diluncurkan, setelah memotong Spot, mulai memotong kontrak.
Lihat AsliBalas0
DeadTrades_Walking
· 08-10 18:12
Sial, harus upgrade lagi.
Lihat AsliBalas0
LightningAllInHero
· 08-10 17:58
Hanya sebuah gimmick saja, jangan salahkan saya jika Anda rugi.
Usulan Hyperliquid HIP-3: Membangun kembali ekosistem perdagangan derivatif on-chain
Proposal HIP-3 Hyperliquid: Membangun Kembali Perdagangan Derivatif On-Chain
Proposal perbaikan HIP-3 yang baru-baru ini diluncurkan oleh Hyperliquid telah menarik perhatian luas di bidang DeFi, dan versi minimum yang layak telah diluncurkan di jaringan pengujian. Ini bukan hanya peningkatan protokol biasa, tetapi juga mewakili langkah kunci dalam peta jalan pengembangan Hyperliquid, yang mungkin memiliki dampak yang mendalam pada masa depan perdagangan derivatif on-chain.
Untuk memahami pentingnya HIP-3 secara menyeluruh, kita perlu terlebih dahulu memahami filosofi desain keseluruhan Hyperliquid, yang dimulai dari tiga proposal inti.
Strategi Pengembangan Tiga Langkah Hyperliquid
Hyperliquid menetapkan jalur pengembangan yang jelas dan koheren, membangun ekosistem keuangan yang berfungsi penuh dengan tiga proposal perbaikan kunci.
HIP-1: Menurunkan ambang batas listing koin
Selama ini, proyek baru di platform perdagangan mainstream menghadapi tantangan ketidaktransparanan dan biaya tinggi, sering kali harus melalui negosiasi panjang dan membayar biaya yang besar. HIP-1 memberikan pilihan lain bagi proyek kripto. Ini memungkinkan siapa saja untuk membuat token baru di Hyperliquid tanpa izin, mirip dengan standar ERC-20. Tim proyek hanya perlu membayar biaya tertentu, dan mereka dapat membuat token mereka sendiri serta secara otomatis membuka pasar buku pesanan spot, secara signifikan mengurangi hambatan untuk aset memasuki pasar publik.
HIP-2: otomatisasi pembuatan pasar
Token baru, meskipun berhasil diluncurkan, jika kekurangan kedalaman perdagangan, nilainya juga sulit untuk terwujud. Inilah yang disebut sebagai masalah "cold start likuiditas". HIP-2, juga dikenal sebagai "Hyperliquidity", adalah strategi likuiditas otomatis yang berasal dari protokol Hyperliquid. Setelah token baru dibuat melalui HIP-1, HIP-2 bertindak sebagai robot pembuat pasar, secara otomatis menempatkan order beli dan jual di buku pesanan, menyediakan likuiditas dasar untuk pasar baru, secara efektif menyelesaikan masalah cold start di awal peluncuran aset baru.
HIP-3: Hak Pembuatan Pasar Terbuka Perpetual
Kontrak berjangka adalah bidang dengan volume perdagangan terbesar di pasar kripto, tetapi sebelum HIP-3, hanya tim inti Hyperliquid yang memiliki hak untuk memutuskan aset mana yang akan diluncurkan kontrak berjangkanya. HIP-3, yang juga dikenal sebagai "Perpetual yang Diterapkan oleh Pembuat", sepenuhnya membuka hak pembuatan pasar kontrak berjangka. Setiap "pembuat" yang mempertaruhkan 1 juta HYPE dapat menerapkan kontrak berjangka kustom di Hyperliquid.
Pembangun memiliki kontrol penuh atas pasar yang mereka bangun, dapat mendefinisikan berbagai parameter kunci secara mandiri, termasuk memilih jaminan, oracle harga, batas leverage, dan parameter margin, dan lain-lain. Selain itu, pembangun juga akan menikmati 50% dari biaya transaksi pasar tersebut, yang merupakan pendapatan yang cukup signifikan.
Dengan tiga langkah ini, Hyperliquid bertransformasi dari bursa terdesentralisasi yang berfokus pada pengguna akhir menjadi "lapisan infrastruktur keuangan", melampaui pesaing lainnya dalam narasi, dan menghasilkan ekosistem bisnis dan cara bermain baru.
Empat Dampak HIP-3
1. Menyelaraskan dengan gelombang aset dunia nyata
HIP-3 menetapkan ambang batas staking yang tinggi sebesar 1 juta HYPE, yang pada dasarnya merupakan mekanisme penyaringan untuk memastikan bahwa hanya peserta yang memiliki modal besar dan serius yang dapat menciptakan pasar abadi. Ini merupakan kesempatan yang sangat menarik bagi modal institusi, yang kemungkinan besar akan menargetkan pasar yang memiliki volume perdagangan besar dan stabil dalam keuangan tradisional, seperti indeks saham utama, komoditas, dan pasangan mata uang forex.
Sebagai contoh, dengan berinvestasi pada kontrak berjangka indeks S&P 500, bahkan jika hanya memperoleh 0,1% dari volume perdagangan pasar tradisional, menurut asumsi yang wajar, pembuat pasar dapat menghasilkan pendapatan biaya yang cukup signifikan setiap hari. Pengembalian yang stabil ini sangat menarik bagi lembaga yang mengejar keuntungan jangka panjang.
Selain itu, desain modular HIP-3 memungkinkan Hyperliquid untuk lebih baik menyesuaikan dengan karakteristik berbagai jenis aset, meletakkan dasar untuk membawa berbagai aset dunia nyata ke dalam on-chain dengan aman dan efisien.
2. Mendorong ekosistem token baru
Meskipun HIP-3 membawa peluang baru bagi pasar, namun persyaratan staking yang tinggi juga menciptakan hambatan bagi investor biasa untuk berpartisipasi. Namun, dengan memanfaatkan komposabilitas DeFi, komunitas kemungkinan besar akan mengembangkan solusi pihak ketiga untuk mengatasi masalah ini.
Misalnya, mungkin akan muncul protokol seperti "HLAggregator" yang memungkinkan individu untuk mengumpulkan dana melalui crowdfunding untuk menerapkan kontrak berjangka. Ini tidak hanya memberi kesempatan kepada pengguna biasa untuk berbagi pendapatan biaya transaksi, tetapi juga dapat memunculkan model ekonomi token baru, seperti penerbitan token tata kelola untuk menentukan arah penerapan kontrak.
Model ini tidak hanya menyelesaikan masalah ambang dana, tetapi juga menyediakan sumber likuiditas awal untuk pasar kontrak yang baru diterapkan. Dengan munculnya protokol serupa, ini dapat memicu "Perang Hyperliquid" yang berkisar pada setoran HYPE, kolaborasi pihak proyek, dan hak distribusi hasil, mirip dengan "Perang Curve" di awal.
3. Memenuhi kebutuhan perdagangan saham perusahaan yang belum terdaftar
Belakangan ini, minat investor terhadap saham swasta perusahaan yang belum terdaftar semakin meningkat. Fitur Hyperps dari Hyperliquid yang dikombinasikan dengan HIP-3 menyediakan solusi ideal untuk memenuhi kebutuhan ini. Hyperps secara inovatif menangani masalah perdagangan berjangka yang kekurangan sumber harga aset yang dapat diandalkan, sementara HIP-3 memungkinkan siapa saja untuk menerapkan kontrak perpetual untuk saham swasta populer semacam itu.
Meskipun kontrak ini bukan saham sejati dan tidak cocok untuk investor nilai tradisional, itu memberikan kesempatan bagi investor ritel untuk berpartisipasi dalam fluktuasi harga perusahaan-perusahaan ini, sekaligus memberikan referensi berharga untuk penetapan harga saat IPO perusahaan-perusahaan ini di masa depan.
4. Menghadapi persaingan bursa terpusat dengan fleksibilitas
Dengan bursa yang mematuhi peraturan mulai menawarkan layanan perdagangan berjangka untuk pengguna AS, Hyperliquid menghadapi tekanan kompetisi yang baru. Namun, bursa tradisional memiliki keterbatasan dalam kecepatan dan variasi peluncuran produk, yang merupakan keunggulan Hyperliquid.
HIP-3 mengubah penciptaan pasar kontrak menjadi operasi "tanpa izin", yang secara signifikan meningkatkan kecepatan Hyperliquid dalam merespons permintaan pasar. Ketangkasan ini memungkinkan Hyperliquid untuk dengan cepat meluncurkan produk inovatif, seperti kontrak indeks NFT dan indeks akun sosial, sehingga mempertahankan keunggulan diferensiasi dalam persaingan pasar yang ketat.
Kesimpulan
HIP-3 menandai tonggak penting dalam perkembangan Hyperliquid. Ini bukan hanya peningkatan teknologi, tetapi juga transformasi strategis, bertujuan untuk menjadikan Hyperliquid sebagai infrastruktur keuangan inti yang menghubungkan aset dunia nyata, ekosistem inovatif, dan respons cepat terhadap permintaan pasar, mendorong integrasi mendalam antara keuangan terdesentralisasi dan keuangan tradisional.
Meskipun masih banyak tantangan di depan, seperti mengarahkan likuiditas pasar baru secara efektif dan menghadapi lingkungan regulasi yang kompleks, HIP-3 telah menggambarkan untuk kita sebuah peta jalan masa depan keuangan on-chain yang lebih terbuka, fleksibel, dan penuh kemungkinan.