Kebenaran tentang Likuiditas: Laporan Penelitian Efek Pencatatan Koin di Pertukaran 2024
1. Pengenalan Penelitian
1.1 Latar Belakang Penelitian
Sejak awal tahun ini, pasar telah memicu diskusi luas tentang koin VC dengan valuasi FDV ( yang sangat tereduksi namun dengan nilai MC ) yang rendah. Dengan koin baru yang diterbitkan pada tahun 2024, rasio MC/FDV turun ke tingkat terendah dalam tiga tahun terakhir, yang menunjukkan bahwa akan ada banyak koin yang dibuka kuncinya dan memasuki pasar di masa depan. Meskipun volume awalnya rendah, pasar mungkin akan didorong untuk naik harga dalam jangka pendek karena peningkatan permintaan, tetapi kenaikan ini kurang berkelanjutan. Setelah banyak koin dibuka kuncinya dan memasuki pasar, risiko kelebihan pasokan meningkat, dan investor mulai khawatir bahwa struktur pasar ini mungkin tidak dapat memberikan dukungan yang bertahan lama untuk kenaikan harga.
Oleh karena itu, minat banyak investor mulai beralih dari koin VC ini ke koin Meme. Ciri khas dari koin Meme adalah sebagian besar koin sudah sepenuhnya dibuka saat TGE, dengan tingkat sirkulasi yang tinggi, tanpa tekanan jual akibat pembukaan di masa depan. Struktur ini mengurangi tekanan pasokan di pasar, memberikan lebih banyak kepercayaan kepada investor. Banyak koin Meme memiliki rasio MC/FDV mendekati 1 saat diterbitkan, yang berarti pemegang tidak akan menghadapi dilusi karena penerbitan koin lebih lanjut, menyediakan lingkungan pasar yang relatif stabil. Seiring meningkatnya kesadaran akan risiko pembukaan koin secara besar-besaran, minat investor secara bertahap beralih ke koin Meme yang memiliki likuiditas lebih tinggi dan tingkat inflasi lebih rendah, meskipun koin-koin ini mungkin kurang memiliki skenario aplikasi yang nyata.
Dalam pola pasar saat ini, investor harus lebih hati-hati dalam memilih koin. Namun, seringkali sulit bagi investor untuk secara independen menilai nilai dan potensi setiap proyek saat memilih koin, di sinilah mekanisme penyaringan dari pertukaran menjadi kunci. Sebagai "penjaga gerbang" yang langsung mengarahkan aset koin kepada pengguna, pertukaran terpusat tidak hanya membantu memverifikasi kepatuhan dan potensi pasar koin, tetapi juga berfungsi untuk menyaring proyek-proyek berkualitas. Meskipun ada suara lain di pasar yang mengatakan bahwa perdagangan di rantai akan melampaui perdagangan CEX. Namun, Klein Labs percaya bahwa pangsa pasar dari pertukaran terpusat tidak akan dirampas oleh perdagangan di rantai. Faktor-faktor seperti kelancaran perdagangan CEX, penyimpanan aset terpusat yang bertanggung jawab, kebiasaan dan pemikiran pengguna, hambatan likuiditas, serta tren kepatuhan regulasi global, menjadikan pangsa perdagangan di CEX akan terus dan secara jangka panjang melebihi pangsa perdagangan di rantai.
Jadi, pertanyaan berikutnya adalah, bagaimana pertukaran terpusat menyaring dan memutuskan untuk meluncurkan di antara banyak proyek? Bagaimana kinerja keseluruhan koin yang sudah diluncurkan dalam setahun terakhir? Apakah kinerja token yang diluncurkan ini ada hubungannya dengan pertukaran yang dipilih?
Untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan yang menjadi perhatian pasar, penelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi situasi pencatatan koin di berbagai pertukaran dan menganalisis dampaknya terhadap kinerja pasar token, dengan fokus pada perubahan volume perdagangan dan karakteristik fluktuasi harga setelah pencatatan, untuk mengidentifikasi pengaruh berbagai pertukaran terhadap kinerja pasar setelah koin dicantumkan.
( 1.2 Metode Penelitian
)# 1.2.1 Objek penelitian
Kami menggabungkan pertukaran dengan wilayah dan pasar yang dituju, yang terutama dibagi menjadi tiga kategori ini:
Dibuat oleh orang Tionghoa, untuk pasar global: Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate, dan lainnya. Pertukaran terkenal yang sebagian besar didirikan oleh orang Tionghoa, ditujukan untuk pasar global. Jumlah pertukaran yang dibangun oleh orang Tionghoa cukup banyak, untuk memudahkan penelitian, pertukaran yang dipilih memiliki ciri perkembangan yang berbeda, pertukaran yang tidak dipilih juga memiliki keunggulannya masing-masing.
Korea menciptakan, ditujukan untuk lokal: Bithumb, UPbit, dll. Utamanya ditujukan untuk pasar lokal Korea.
Dibuat di AS, mengarah ke Eropa dan Amerika: Coinbase, Kraken, dll. Pertukaran AS, terutama mengarah ke pasar Eropa dan Amerika, biasanya diatur ketat oleh SEC, CFTC, dll.
Pertukaran di wilayah seperti Amerika Latin, India, dan Afrika, karena volume perdagangan dan likuiditas secara keseluruhan kurang dari 5%, tidak akan dianalisis lebih mendalam dalam laporan penelitian ini.
Kami memilih 10 pertukaran yang representatif di atas, menganalisis kinerja koin yang terdaftar, termasuk jumlah acara pendaftaran koin dan dampak pasar selanjutnya.
1.2.2 Rentang Waktu
Fokus utama adalah perubahan harga pada hari pertama setelah TGE token, 7 hari sebelumnya, dan 30 hari sebelumnya, menganalisis tren, pola fluktuasi, dan reaksi pasar, alasannya sebagai berikut:
Pada hari pertama TGE, penerbitan aset baru, volume perdagangan sangat aktif, mencerminkan tingkat penerimaan pasar secara langsung. Terpengaruh oleh permintaan yang tinggi dan emosi FOMO, ini adalah tahap kunci dalam penetapan harga awal pasar.
Perubahan harga dalam 7 hari setelah TGE dapat menangkap emosi jangka pendek pasar terhadap koin baru, serta pengakuan awal terhadap fundamental proyek, mengukur keberlanjutan antusiasme pasar, dan kembali ke penetapan harga awal proyek yang wajar.
30 hari setelah TGE, amati kekuatan dukungan jangka panjang koin, spekulasi jangka pendek mulai mereda, spekulan secara bertahap keluar, apakah harga dan volume transaksi koin tetap terjaga, menjadi referensi penting untuk pengakuan pasar.
1.2.3 Pengolahan Data
Penelitian ini menggunakan metode pengolahan data yang sistematis, untuk memastikan keilmiahan analisis. Dibandingkan dengan metode penelitian yang umum di pasaran, penelitian ini lebih intuitif, sederhana, dan efisien.
Dalam laporan penelitian ini, data utama berasal dari TradingView, mencakup data harga koin baru yang diluncurkan di berbagai pertukaran pada tahun 2024, termasuk harga awal saat peluncuran, harga pasar pada berbagai titik waktu, serta data volume perdagangan. Karena jumlah titik sampel yang banyak, analisis data berskala besar ini membantu mengurangi pengaruh data anomali tunggal terhadap tren keseluruhan, sehingga meningkatkan keandalan hasil statistik.
###I###Ringkasan Multivariat Kegiatan Perolehan Koin
Penelitian ini menggunakan metode analisis multivariat, mempertimbangkan faktor-faktor seperti kondisi pasar, kedalaman perdagangan, dan Likuiditas, untuk memastikan komprehensif dan ilmiahnya hasil. Kami membandingkan rata-rata perubahan harga koin baru di berbagai pertukaran, dan melakukan analisis mendalam berdasarkan posisi pasar pertukaran seperti basis pengguna, Likuiditas, dan strategi peluncuran koin.
(II)penilaian rata-rata kinerja keseluruhan
Untuk mengukur kinerja pasar koin, kami menghitung persentase perubahan relatif terhadap harga awal koin di bursa (Perubahan Persentase), rumusnya adalah sebagai berikut:
Perubahan Persentase = (Harga Saat Ini - Harga Awal) / Harga Awal * 100%
Mengingat bahwa kondisi ekstrem di pasar dapat mempengaruhi tren data keseluruhan, kami mengeluarkan 10% teratas dan 10% terbawah dari nilai ekstrem untuk mengurangi gangguan dari kejadian pasar acak ( seperti berita baik mendadak, manipulasi pasar, dan anomali likuiditas ) terhadap hasil statistik. Pendekatan ini membuat hasil perhitungan lebih representatif dan mampu mencerminkan kinerja pasar nyata dari koin baru di berbagai pertukaran. Selanjutnya, kami menghitung rata-rata perubahan harga koin baru di setiap pertukaran untuk mengukur kinerja keseluruhan pasar koin baru di berbagai platform.
(III)penilaian stabilitas koefisien variasi
Koefisien Variasi (, CV) adalah ukuran volatilitas relatif data, rumus perhitungannya adalah:
CV = σ / μ
Di mana, σ adalah deviasi standar, μ adalah rata-rata. Koefisien variasi adalah indikator tanpa dimensi, tidak terpengaruh oleh satuan data, dan cocok untuk perbandingan volatilitas dari berbagai kumpulan data. Dalam analisis pasar, CV terutama digunakan untuk mengukur volatilitas relatif harga atau keuntungan. Dalam analisis harga pertukaran atau koin, CV dapat mencerminkan stabilitas relatif dari berbagai pasar, memberikan dasar bagi investor untuk penilaian risiko. Di sini digunakan koefisien variasi daripada deviasi standar. Karena koefisien variasi memiliki aplikasi yang lebih tinggi dibandingkan dengan deviasi standar.
2. Ikhtisar Kegiatan Penambahan Koin
( 2.1 perbandingan antar pertukaran
)# 2.1.1 Jumlah koin dan preferensi FDV
Kami menemukan: dari data keseluruhan, jumlah koin yang terdaftar di pertukaran teratas ( seperti suatu platform pertukaran, suatu platform pertukaran Korea, dan suatu platform pertukaran Amerika ) umumnya lebih sedikit dibandingkan dengan pertukaran lainnya. Ini mencerminkan perbedaan posisi yang mempengaruhi gaya penambahan koin di pertukaran.
Dari segi jumlah koin yang terdaftar, seperti platform pertukaran tertentu, platform pertukaran tertentu, platform pertukaran Korea tertentu, dan platform pertukaran Amerika tertentu, aturan pencatatan koin lebih ketat, jumlah koin yang terdaftar lebih sedikit tetapi skala lebih besar; sementara platform pertukaran tertentu dan pertukaran lainnya lebih sering mendaftarkan aset baru, menyediakan lebih banyak peluang perdagangan. Data menunjukkan bahwa jumlah koin yang terdaftar secara umum berkorelasi negatif dengan FDV, yaitu pertukaran yang mendaftarkan lebih banyak proyek dengan FDV tinggi biasanya memiliki jumlah koin yang terdaftar lebih sedikit.
CEX menggunakan berbagai strategi untuk menentukan prioritas penambahan koin, dengan fokus pada berbagai tingkat nilai yang sepenuhnya terdilusi ###FDV###. Di sini kami mengklasifikasikan berdasarkan perbedaan FDV proyek, untuk memudahkan pemahaman tentang standar penambahan koin di pertukaran. Saat menilai koin, kami sering mempertimbangkan MC dan FDV, yang bersama-sama mencerminkan nilai koin, ukuran pasar, dan likuiditas.
MC hanya menghitung total nilai koin yang beredar saat ini, tanpa mempertimbangkan koin yang akan dibuka di masa depan, sehingga mungkin meremehkan nilai sejati proyek, terutama ketika sebagian besar koin belum dibuka, yang dapat menyebabkan kebingungan.
FDV dihitung berdasarkan total jumlah semua koin, dapat lebih komprehensif mencerminkan potensi valuasi proyek, membantu investor menilai risiko tekanan jual di masa depan dan nilai jangka panjang. Untuk proyek dengan MC/FDV rendah, makna referensi jangka pendek FDV terbatas, lebih banyak sebagai referensi jangka panjang.
Oleh karena itu, dalam menganalisis token baru yang diluncurkan, FDV lebih referensial daripada Market Cap. Di sini kami memilih FDV sebagai standar.
Selain itu, dari sudut pandang sikap terhadap proyek peluncuran perdana, biasanya sebagian besar pertukaran mengadopsi strategi seimbang, yaitu memperhatikan proyek peluncuran perdana dan proyek non-peluncuran, tetapi biasanya persyaratan untuk proyek non-peluncuran lebih tinggi, karena proyek peluncuran perdana akan membawa lebih banyak pengguna baru. Selain itu, dua pertukaran Korea terutama fokus pada penerbitan koin non-peluncuran. Karena dibandingkan dengan penerbitan perdana, penerbitan koin non-peluncuran dapat mengurangi risiko penyaringan, dan juga dapat menghindari fluktuasi pasar pada tahap peluncuran perdana dan masalah kurangnya likuiditas awal. Sementara itu, bagi pihak proyek, dibandingkan dengan peluncuran perdana, pihak proyek tidak perlu menanggung terlalu banyak tekanan dalam pemasaran dan manajemen likuiditas, penerbitan koin non-peluncuran dapat memanfaatkan pengakuan pasar yang sudah ada untuk mendorong pertumbuhan.
( 2.1.2 Preferensi jalur
)# suatu pertukaran
Pada tahun 2024, jumlah koin Meme masih mendominasi. Proyek Infra dan DeFi memiliki proporsi yang cukup besar. Jalur RWA dan DePIN memiliki jumlah koin yang relatif sedikit di suatu pertukaran, tetapi kinerjanya secara keseluruhan cukup baik. Di antaranya, kenaikan tertinggi untuk USUAL mencapai 7081%. Meskipun suatu pertukaran lebih berhati-hati dalam pemilihan koin di bidang ini, sekali diluncurkan, reaksi pasar biasanya cukup positif. Di paruh kedua tahun ini, preferensi peluncuran koin di suatu pertukaran jelas condong ke arah token AI Agent, dengan proporsi tertinggi di antara proyek AI.
Pada tahun 2024, suatu platform pertukaran lebih menyukai ekosistemnya. Misalnya, peluncuran proyek seperti BANANA dan CGPT menunjukkan bahwa suatu platform pertukaran sedang memperkuat dukungannya terhadap ekosistem di dalam rantai sendiri.
suatu pertukaran
Di suatu pertukaran, jumlah koin Meme tampak paling banyak, dengan proporsi sekitar 25%. Sementara itu, dibandingkan dengan pertukaran lain, jumlah koin di jalur blockchain dan infrastruktur lebih banyak, dengan total proporsi mencapai 34%. Ini menunjukkan bahwa dibandingkan, suatu pertukaran lebih fokus pada inovasi teknologi dasar, optimasi skalabilitas, dan keberlanjutan ekosistem blockchain pada tahun 2024.
Di jalur yang sedang berkembang, suatu pertukaran hanya meluncurkan 4 jenis koin AI, termasuk DMAL dan GPT, meluncurkan 3 koin baru di jalur RWA, dan hanya 3 jenis di jalur DePIN. Ini mencerminkan bahwa suatu pertukaran memiliki pendekatan yang cukup hati-hati dalam penataan di jalur yang relatif baru.
Sebuah platform pertukaran Korea Selatan
Platform pertukaran Korea tertentu memiliki karakteristik terbesar dalam meluncurkan koin di tahun 2024 adalah cakupan jalur yang luas, dengan kinerja token umumnya cukup baik. Di tahun 2024, UNI dan BNT diluncurkan di jalur DEX. Ini menunjukkan bahwa platform pertukaran Korea tertentu masih memiliki potensi dan ruang untuk berkembang dalam pencantuman aset populer, banyak koin utama atau dengan nilai pasar tinggi belum diluncurkan, dan mungkin akan diperluas lebih lanjut di masa depan. Selain itu, ini juga mencerminkan bahwa platform pertukaran Korea tertentu cukup ketat dalam proses audit peluncuran koin, lebih cenderung untuk memilih aset yang memiliki potensi jangka panjang dengan hati-hati.
Di sebuah platform pertukaran Korea, kenaikan koin di setiap jalur cukup mencolok. PEPE(Meme), AGLD###Game###, DRIFT (DeFi ), SAFE (Infra) dan koin lainnya di jalur tersebut mengalami kenaikan yang signifikan dalam waktu singkat, mencapai 100% bahkan lebih dari 150%. UNI meningkat hingga 93,5% dibandingkan hari pertama setelah diluncurkan pada hari ke-30. Ini mencerminkan tingkat pengakuan yang sangat tinggi dari pengguna Korea terhadap proyek yang diluncurkan di platform pertukaran Korea tersebut.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
WalletDetective
· 08-11 14:08
Listing koin langsung pump sudah terlalu sering terjadi
Lihat AsliBalas0
probably_nothing_anon
· 08-10 18:18
mungkin hanya musim meme lagi sejujurnya... koin vc sudah mati
Lihat AsliBalas0
BlockchainFries
· 08-10 05:46
Cut Loss saja sudah selesai.
Lihat AsliBalas0
EntryPositionAnalyst
· 08-10 05:42
Penambangan tinggal menunggu untuk membuka kepala kritis ya
Studi Efek Listing Koin di Pertukaran 2024: Analisis Kinerja Pasar Token dan Kebenaran Likuiditas
Kebenaran tentang Likuiditas: Laporan Penelitian Efek Pencatatan Koin di Pertukaran 2024
1. Pengenalan Penelitian
1.1 Latar Belakang Penelitian
Sejak awal tahun ini, pasar telah memicu diskusi luas tentang koin VC dengan valuasi FDV ( yang sangat tereduksi namun dengan nilai MC ) yang rendah. Dengan koin baru yang diterbitkan pada tahun 2024, rasio MC/FDV turun ke tingkat terendah dalam tiga tahun terakhir, yang menunjukkan bahwa akan ada banyak koin yang dibuka kuncinya dan memasuki pasar di masa depan. Meskipun volume awalnya rendah, pasar mungkin akan didorong untuk naik harga dalam jangka pendek karena peningkatan permintaan, tetapi kenaikan ini kurang berkelanjutan. Setelah banyak koin dibuka kuncinya dan memasuki pasar, risiko kelebihan pasokan meningkat, dan investor mulai khawatir bahwa struktur pasar ini mungkin tidak dapat memberikan dukungan yang bertahan lama untuk kenaikan harga.
Oleh karena itu, minat banyak investor mulai beralih dari koin VC ini ke koin Meme. Ciri khas dari koin Meme adalah sebagian besar koin sudah sepenuhnya dibuka saat TGE, dengan tingkat sirkulasi yang tinggi, tanpa tekanan jual akibat pembukaan di masa depan. Struktur ini mengurangi tekanan pasokan di pasar, memberikan lebih banyak kepercayaan kepada investor. Banyak koin Meme memiliki rasio MC/FDV mendekati 1 saat diterbitkan, yang berarti pemegang tidak akan menghadapi dilusi karena penerbitan koin lebih lanjut, menyediakan lingkungan pasar yang relatif stabil. Seiring meningkatnya kesadaran akan risiko pembukaan koin secara besar-besaran, minat investor secara bertahap beralih ke koin Meme yang memiliki likuiditas lebih tinggi dan tingkat inflasi lebih rendah, meskipun koin-koin ini mungkin kurang memiliki skenario aplikasi yang nyata.
Dalam pola pasar saat ini, investor harus lebih hati-hati dalam memilih koin. Namun, seringkali sulit bagi investor untuk secara independen menilai nilai dan potensi setiap proyek saat memilih koin, di sinilah mekanisme penyaringan dari pertukaran menjadi kunci. Sebagai "penjaga gerbang" yang langsung mengarahkan aset koin kepada pengguna, pertukaran terpusat tidak hanya membantu memverifikasi kepatuhan dan potensi pasar koin, tetapi juga berfungsi untuk menyaring proyek-proyek berkualitas. Meskipun ada suara lain di pasar yang mengatakan bahwa perdagangan di rantai akan melampaui perdagangan CEX. Namun, Klein Labs percaya bahwa pangsa pasar dari pertukaran terpusat tidak akan dirampas oleh perdagangan di rantai. Faktor-faktor seperti kelancaran perdagangan CEX, penyimpanan aset terpusat yang bertanggung jawab, kebiasaan dan pemikiran pengguna, hambatan likuiditas, serta tren kepatuhan regulasi global, menjadikan pangsa perdagangan di CEX akan terus dan secara jangka panjang melebihi pangsa perdagangan di rantai.
Jadi, pertanyaan berikutnya adalah, bagaimana pertukaran terpusat menyaring dan memutuskan untuk meluncurkan di antara banyak proyek? Bagaimana kinerja keseluruhan koin yang sudah diluncurkan dalam setahun terakhir? Apakah kinerja token yang diluncurkan ini ada hubungannya dengan pertukaran yang dipilih?
Untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan yang menjadi perhatian pasar, penelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi situasi pencatatan koin di berbagai pertukaran dan menganalisis dampaknya terhadap kinerja pasar token, dengan fokus pada perubahan volume perdagangan dan karakteristik fluktuasi harga setelah pencatatan, untuk mengidentifikasi pengaruh berbagai pertukaran terhadap kinerja pasar setelah koin dicantumkan.
( 1.2 Metode Penelitian
)# 1.2.1 Objek penelitian
Kami menggabungkan pertukaran dengan wilayah dan pasar yang dituju, yang terutama dibagi menjadi tiga kategori ini:
Dibuat oleh orang Tionghoa, untuk pasar global: Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate, dan lainnya. Pertukaran terkenal yang sebagian besar didirikan oleh orang Tionghoa, ditujukan untuk pasar global. Jumlah pertukaran yang dibangun oleh orang Tionghoa cukup banyak, untuk memudahkan penelitian, pertukaran yang dipilih memiliki ciri perkembangan yang berbeda, pertukaran yang tidak dipilih juga memiliki keunggulannya masing-masing.
Korea menciptakan, ditujukan untuk lokal: Bithumb, UPbit, dll. Utamanya ditujukan untuk pasar lokal Korea.
Dibuat di AS, mengarah ke Eropa dan Amerika: Coinbase, Kraken, dll. Pertukaran AS, terutama mengarah ke pasar Eropa dan Amerika, biasanya diatur ketat oleh SEC, CFTC, dll.
Pertukaran di wilayah seperti Amerika Latin, India, dan Afrika, karena volume perdagangan dan likuiditas secara keseluruhan kurang dari 5%, tidak akan dianalisis lebih mendalam dalam laporan penelitian ini.
Kami memilih 10 pertukaran yang representatif di atas, menganalisis kinerja koin yang terdaftar, termasuk jumlah acara pendaftaran koin dan dampak pasar selanjutnya.
1.2.2 Rentang Waktu
Fokus utama adalah perubahan harga pada hari pertama setelah TGE token, 7 hari sebelumnya, dan 30 hari sebelumnya, menganalisis tren, pola fluktuasi, dan reaksi pasar, alasannya sebagai berikut:
1.2.3 Pengolahan Data
Penelitian ini menggunakan metode pengolahan data yang sistematis, untuk memastikan keilmiahan analisis. Dibandingkan dengan metode penelitian yang umum di pasaran, penelitian ini lebih intuitif, sederhana, dan efisien.
Dalam laporan penelitian ini, data utama berasal dari TradingView, mencakup data harga koin baru yang diluncurkan di berbagai pertukaran pada tahun 2024, termasuk harga awal saat peluncuran, harga pasar pada berbagai titik waktu, serta data volume perdagangan. Karena jumlah titik sampel yang banyak, analisis data berskala besar ini membantu mengurangi pengaruh data anomali tunggal terhadap tren keseluruhan, sehingga meningkatkan keandalan hasil statistik.
###I###Ringkasan Multivariat Kegiatan Perolehan Koin
Penelitian ini menggunakan metode analisis multivariat, mempertimbangkan faktor-faktor seperti kondisi pasar, kedalaman perdagangan, dan Likuiditas, untuk memastikan komprehensif dan ilmiahnya hasil. Kami membandingkan rata-rata perubahan harga koin baru di berbagai pertukaran, dan melakukan analisis mendalam berdasarkan posisi pasar pertukaran seperti basis pengguna, Likuiditas, dan strategi peluncuran koin.
(II)penilaian rata-rata kinerja keseluruhan
Untuk mengukur kinerja pasar koin, kami menghitung persentase perubahan relatif terhadap harga awal koin di bursa (Perubahan Persentase), rumusnya adalah sebagai berikut:
Perubahan Persentase = (Harga Saat Ini - Harga Awal) / Harga Awal * 100%
Mengingat bahwa kondisi ekstrem di pasar dapat mempengaruhi tren data keseluruhan, kami mengeluarkan 10% teratas dan 10% terbawah dari nilai ekstrem untuk mengurangi gangguan dari kejadian pasar acak ( seperti berita baik mendadak, manipulasi pasar, dan anomali likuiditas ) terhadap hasil statistik. Pendekatan ini membuat hasil perhitungan lebih representatif dan mampu mencerminkan kinerja pasar nyata dari koin baru di berbagai pertukaran. Selanjutnya, kami menghitung rata-rata perubahan harga koin baru di setiap pertukaran untuk mengukur kinerja keseluruhan pasar koin baru di berbagai platform.
(III)penilaian stabilitas koefisien variasi
Koefisien Variasi (, CV) adalah ukuran volatilitas relatif data, rumus perhitungannya adalah:
CV = σ / μ
Di mana, σ adalah deviasi standar, μ adalah rata-rata. Koefisien variasi adalah indikator tanpa dimensi, tidak terpengaruh oleh satuan data, dan cocok untuk perbandingan volatilitas dari berbagai kumpulan data. Dalam analisis pasar, CV terutama digunakan untuk mengukur volatilitas relatif harga atau keuntungan. Dalam analisis harga pertukaran atau koin, CV dapat mencerminkan stabilitas relatif dari berbagai pasar, memberikan dasar bagi investor untuk penilaian risiko. Di sini digunakan koefisien variasi daripada deviasi standar. Karena koefisien variasi memiliki aplikasi yang lebih tinggi dibandingkan dengan deviasi standar.
2. Ikhtisar Kegiatan Penambahan Koin
( 2.1 perbandingan antar pertukaran
)# 2.1.1 Jumlah koin dan preferensi FDV
Kami menemukan: dari data keseluruhan, jumlah koin yang terdaftar di pertukaran teratas ( seperti suatu platform pertukaran, suatu platform pertukaran Korea, dan suatu platform pertukaran Amerika ) umumnya lebih sedikit dibandingkan dengan pertukaran lainnya. Ini mencerminkan perbedaan posisi yang mempengaruhi gaya penambahan koin di pertukaran.
Dari segi jumlah koin yang terdaftar, seperti platform pertukaran tertentu, platform pertukaran tertentu, platform pertukaran Korea tertentu, dan platform pertukaran Amerika tertentu, aturan pencatatan koin lebih ketat, jumlah koin yang terdaftar lebih sedikit tetapi skala lebih besar; sementara platform pertukaran tertentu dan pertukaran lainnya lebih sering mendaftarkan aset baru, menyediakan lebih banyak peluang perdagangan. Data menunjukkan bahwa jumlah koin yang terdaftar secara umum berkorelasi negatif dengan FDV, yaitu pertukaran yang mendaftarkan lebih banyak proyek dengan FDV tinggi biasanya memiliki jumlah koin yang terdaftar lebih sedikit.
CEX menggunakan berbagai strategi untuk menentukan prioritas penambahan koin, dengan fokus pada berbagai tingkat nilai yang sepenuhnya terdilusi ###FDV###. Di sini kami mengklasifikasikan berdasarkan perbedaan FDV proyek, untuk memudahkan pemahaman tentang standar penambahan koin di pertukaran. Saat menilai koin, kami sering mempertimbangkan MC dan FDV, yang bersama-sama mencerminkan nilai koin, ukuran pasar, dan likuiditas.
Oleh karena itu, dalam menganalisis token baru yang diluncurkan, FDV lebih referensial daripada Market Cap. Di sini kami memilih FDV sebagai standar.
Selain itu, dari sudut pandang sikap terhadap proyek peluncuran perdana, biasanya sebagian besar pertukaran mengadopsi strategi seimbang, yaitu memperhatikan proyek peluncuran perdana dan proyek non-peluncuran, tetapi biasanya persyaratan untuk proyek non-peluncuran lebih tinggi, karena proyek peluncuran perdana akan membawa lebih banyak pengguna baru. Selain itu, dua pertukaran Korea terutama fokus pada penerbitan koin non-peluncuran. Karena dibandingkan dengan penerbitan perdana, penerbitan koin non-peluncuran dapat mengurangi risiko penyaringan, dan juga dapat menghindari fluktuasi pasar pada tahap peluncuran perdana dan masalah kurangnya likuiditas awal. Sementara itu, bagi pihak proyek, dibandingkan dengan peluncuran perdana, pihak proyek tidak perlu menanggung terlalu banyak tekanan dalam pemasaran dan manajemen likuiditas, penerbitan koin non-peluncuran dapat memanfaatkan pengakuan pasar yang sudah ada untuk mendorong pertumbuhan.
( 2.1.2 Preferensi jalur
)# suatu pertukaran
Pada tahun 2024, jumlah koin Meme masih mendominasi. Proyek Infra dan DeFi memiliki proporsi yang cukup besar. Jalur RWA dan DePIN memiliki jumlah koin yang relatif sedikit di suatu pertukaran, tetapi kinerjanya secara keseluruhan cukup baik. Di antaranya, kenaikan tertinggi untuk USUAL mencapai 7081%. Meskipun suatu pertukaran lebih berhati-hati dalam pemilihan koin di bidang ini, sekali diluncurkan, reaksi pasar biasanya cukup positif. Di paruh kedua tahun ini, preferensi peluncuran koin di suatu pertukaran jelas condong ke arah token AI Agent, dengan proporsi tertinggi di antara proyek AI.
Pada tahun 2024, suatu platform pertukaran lebih menyukai ekosistemnya. Misalnya, peluncuran proyek seperti BANANA dan CGPT menunjukkan bahwa suatu platform pertukaran sedang memperkuat dukungannya terhadap ekosistem di dalam rantai sendiri.
suatu pertukaran
Di suatu pertukaran, jumlah koin Meme tampak paling banyak, dengan proporsi sekitar 25%. Sementara itu, dibandingkan dengan pertukaran lain, jumlah koin di jalur blockchain dan infrastruktur lebih banyak, dengan total proporsi mencapai 34%. Ini menunjukkan bahwa dibandingkan, suatu pertukaran lebih fokus pada inovasi teknologi dasar, optimasi skalabilitas, dan keberlanjutan ekosistem blockchain pada tahun 2024.
Di jalur yang sedang berkembang, suatu pertukaran hanya meluncurkan 4 jenis koin AI, termasuk DMAL dan GPT, meluncurkan 3 koin baru di jalur RWA, dan hanya 3 jenis di jalur DePIN. Ini mencerminkan bahwa suatu pertukaran memiliki pendekatan yang cukup hati-hati dalam penataan di jalur yang relatif baru.
Sebuah platform pertukaran Korea Selatan
Platform pertukaran Korea tertentu memiliki karakteristik terbesar dalam meluncurkan koin di tahun 2024 adalah cakupan jalur yang luas, dengan kinerja token umumnya cukup baik. Di tahun 2024, UNI dan BNT diluncurkan di jalur DEX. Ini menunjukkan bahwa platform pertukaran Korea tertentu masih memiliki potensi dan ruang untuk berkembang dalam pencantuman aset populer, banyak koin utama atau dengan nilai pasar tinggi belum diluncurkan, dan mungkin akan diperluas lebih lanjut di masa depan. Selain itu, ini juga mencerminkan bahwa platform pertukaran Korea tertentu cukup ketat dalam proses audit peluncuran koin, lebih cenderung untuk memilih aset yang memiliki potensi jangka panjang dengan hati-hati.
Di sebuah platform pertukaran Korea, kenaikan koin di setiap jalur cukup mencolok. PEPE(Meme), AGLD###Game###, DRIFT (DeFi ), SAFE (Infra) dan koin lainnya di jalur tersebut mengalami kenaikan yang signifikan dalam waktu singkat, mencapai 100% bahkan lebih dari 150%. UNI meningkat hingga 93,5% dibandingkan hari pertama setelah diluncurkan pada hari ke-30. Ini mencerminkan tingkat pengakuan yang sangat tinggi dari pengguna Korea terhadap proyek yang diluncurkan di platform pertukaran Korea tersebut.