Bitcoin dan Ethereum sebagai dua raksasa di bidang Aset Kripto, selalu memiliki perbedaan dalam sifat mata uang. Bitcoin biasanya dianggap sebagai mata uang dasar, disebut "emas digital" atau "jangkar dunia enkripsi", sementara Ethereum lebih fokus pada aspek aplikasi mata uang, praktisi sering lebih memperhatikan bagaimana mengembangkan "aplikasi mata uang" pada tingkat yang lebih tinggi, seperti menciptakan "mata uang derivatif" melalui over-staking ETH.
Namun, keuangan terdesentralisasi yang sedang berkembang pesat ( DeFi ) tampaknya telah memecahkan pembagian kerja yang halus ini, bahkan membuat Ethereum memiliki kecenderungan untuk mengambil alih peran mata uang. Baru-baru ini, format Bitcoin ERC-20 ( yaitu "terkait BTC" ) dengan cepat berkembang di ekosistem Ethereum, terutama pada bulan Juli yang baru saja berlalu, di mana jumlah penerbitan terkait BTC melonjak sekitar 70%. Menurut statistik dari platform data, hingga 5 Agustus, total jumlah penerbitan terkait BTC di ekosistem Ethereum telah mencapai 20.472 koin, mendekati 1% dari total Bitcoin, dan menyumbang 0,59% dari total kapitalisasi pasar ETH.
Dari struktur internal yang terikat pada BTC, hingga 5 Agustus, wBTC menguasai mayoritas absolut dengan pangsa penerbitan 75,8%, diikuti oleh Ren BTC dan sBTC masing-masing dengan pangsa 11,2% dan 4,89%. Ketiga jenis yang terikat pada BTC ini bersama-sama menyumbang lebih dari 90% dari total jumlah penerbitan, menunjukkan posisi yang sangat penting.
Dari indikator on-chain, ketiga aset yang dipatok BTC menunjukkan kinerja yang menonjol dalam jumlah alamat, rasio alamat aktif, dan transfer besar. Pada bulan Juli, jumlah alamat renBTC meningkat secara signifikan, dengan pertumbuhan mencapai 111% dalam 30 hari. Dalam hal rasio alamat aktif, rata-rata ketiga aset yang dipatok BTC semuanya di atas 5%, lebih baik dibandingkan dengan ETH pada periode yang sama, dan setara dengan USDt-erc20. Di antara ketiga, renBTC menunjukkan kinerja yang paling menonjol, dengan rata-rata rasio alamat aktif mencapai 42,78%.
Dalam hal transfer nilai, wBTC dan renBTC membawa skala transaksi yang signifikan: puncak transfer besar wBTC dalam 30 hari mencapai 20.000 BTC, dengan rata-rata transfer dalam 7 hari mendekati 50 juta dolar AS; puncak transfer besar renBTC dalam 30 hari mendekati 1.300 BTC, dengan rata-rata transfer dalam 7 hari sekitar 11,5 juta dolar AS. Dibandingkan dengan USDt-erc20, nilai transfer besar tunggal wBTC telah mendekati 10% dari yang terakhir, dengan rata-rata transfer dalam 7 hari sekitar 2,5% dari yang terakhir.
Di balik pertumbuhan eksplosif BTC yang terikat, ada dua faktor pendorong kunci. Pertama, beberapa proyek pinjaman terkemuka membuka staking untuk BTC yang terikat pada bulan Mei. Kedua, ada gelombang "penambangan likuiditas" yang dimulai di Compound dan berkembang pesat di platform seperti Curve, Synthetix, dan REN.
Meskipun tren pertumbuhan ini menggembirakan, pengembangan masa depan yang terikat pada BTC masih menghadapi beberapa kendala yang jelas:
Kurangnya skalabilitas. Pertumbuhan yang dipatok pada BTC terbatas oleh skala keseluruhan DeFi, dan saat ini DeFi hanya menyumbang 1,5% dari total kapitalisasi pasar Aset Kripto.
Tingkat kompleksitas operasional tinggi. Proses dari menghasilkan BTC yang terikat hingga berpartisipasi dalam yield farming masih cukup kompleks, dengan banyak risiko yang mungkin terjadi, ini menghambat lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi.
Konsentrasi aset yang tinggi. Proyek-proyek yang mengaitkan dengan BTC utama memiliki masalah konsentrasi kepemilikan oleh pemegang besar, dengan rata-rata tingkat kepemilikan paus mencapai 92%, ini tidak menguntungkan untuk distribusi dan penggunaan token yang luas.
Terdapat kontroversi. Ada pendapat yang menyatakan bahwa pengembangan yang terikat pada BTC dapat mengurangi transaksi on-chain Bitcoin itu sendiri, menurunkan pendapatan penambang, dan dengan demikian mempengaruhi keamanan jaringan.
Namun, ada juga yang berpendapat bahwa mengaitkan BTC menguntungkan baik untuk Bitcoin maupun Ethereum. Ini memperluas jangkauan penggunaan Bitcoin dan status penyimpanan nilainya, sementara juga meningkatkan aktivitas ekonomi jaringan Ethereum dan likuiditas.
Dari data on-chain selama 7 hari terakhir, jumlah alamat aktif dari proyek yang mengaitkan BTC, volume transfer, dan indikator lainnya menunjukkan tanda-tanda kelelahan, bahkan mengalami penurunan. Dalam situasi di mana suhu penambangan likuiditas semakin mereda, apakah kelas aset yang sebelumnya tumbuh pesat ini dapat terus mempertahankan pertumbuhan stabil jangka panjang masih perlu diamati lebih lanjut.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Mendongkrak BTC dalam ekosistem DeFi Ethereum yang berkembang pesat telah mendekati 1% dari total Bitcoin.
Bitcoin dan Ethereum sebagai dua raksasa di bidang Aset Kripto, selalu memiliki perbedaan dalam sifat mata uang. Bitcoin biasanya dianggap sebagai mata uang dasar, disebut "emas digital" atau "jangkar dunia enkripsi", sementara Ethereum lebih fokus pada aspek aplikasi mata uang, praktisi sering lebih memperhatikan bagaimana mengembangkan "aplikasi mata uang" pada tingkat yang lebih tinggi, seperti menciptakan "mata uang derivatif" melalui over-staking ETH.
Namun, keuangan terdesentralisasi yang sedang berkembang pesat ( DeFi ) tampaknya telah memecahkan pembagian kerja yang halus ini, bahkan membuat Ethereum memiliki kecenderungan untuk mengambil alih peran mata uang. Baru-baru ini, format Bitcoin ERC-20 ( yaitu "terkait BTC" ) dengan cepat berkembang di ekosistem Ethereum, terutama pada bulan Juli yang baru saja berlalu, di mana jumlah penerbitan terkait BTC melonjak sekitar 70%. Menurut statistik dari platform data, hingga 5 Agustus, total jumlah penerbitan terkait BTC di ekosistem Ethereum telah mencapai 20.472 koin, mendekati 1% dari total Bitcoin, dan menyumbang 0,59% dari total kapitalisasi pasar ETH.
Dari struktur internal yang terikat pada BTC, hingga 5 Agustus, wBTC menguasai mayoritas absolut dengan pangsa penerbitan 75,8%, diikuti oleh Ren BTC dan sBTC masing-masing dengan pangsa 11,2% dan 4,89%. Ketiga jenis yang terikat pada BTC ini bersama-sama menyumbang lebih dari 90% dari total jumlah penerbitan, menunjukkan posisi yang sangat penting.
Dari indikator on-chain, ketiga aset yang dipatok BTC menunjukkan kinerja yang menonjol dalam jumlah alamat, rasio alamat aktif, dan transfer besar. Pada bulan Juli, jumlah alamat renBTC meningkat secara signifikan, dengan pertumbuhan mencapai 111% dalam 30 hari. Dalam hal rasio alamat aktif, rata-rata ketiga aset yang dipatok BTC semuanya di atas 5%, lebih baik dibandingkan dengan ETH pada periode yang sama, dan setara dengan USDt-erc20. Di antara ketiga, renBTC menunjukkan kinerja yang paling menonjol, dengan rata-rata rasio alamat aktif mencapai 42,78%.
Dalam hal transfer nilai, wBTC dan renBTC membawa skala transaksi yang signifikan: puncak transfer besar wBTC dalam 30 hari mencapai 20.000 BTC, dengan rata-rata transfer dalam 7 hari mendekati 50 juta dolar AS; puncak transfer besar renBTC dalam 30 hari mendekati 1.300 BTC, dengan rata-rata transfer dalam 7 hari sekitar 11,5 juta dolar AS. Dibandingkan dengan USDt-erc20, nilai transfer besar tunggal wBTC telah mendekati 10% dari yang terakhir, dengan rata-rata transfer dalam 7 hari sekitar 2,5% dari yang terakhir.
Di balik pertumbuhan eksplosif BTC yang terikat, ada dua faktor pendorong kunci. Pertama, beberapa proyek pinjaman terkemuka membuka staking untuk BTC yang terikat pada bulan Mei. Kedua, ada gelombang "penambangan likuiditas" yang dimulai di Compound dan berkembang pesat di platform seperti Curve, Synthetix, dan REN.
Meskipun tren pertumbuhan ini menggembirakan, pengembangan masa depan yang terikat pada BTC masih menghadapi beberapa kendala yang jelas:
Kurangnya skalabilitas. Pertumbuhan yang dipatok pada BTC terbatas oleh skala keseluruhan DeFi, dan saat ini DeFi hanya menyumbang 1,5% dari total kapitalisasi pasar Aset Kripto.
Tingkat kompleksitas operasional tinggi. Proses dari menghasilkan BTC yang terikat hingga berpartisipasi dalam yield farming masih cukup kompleks, dengan banyak risiko yang mungkin terjadi, ini menghambat lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi.
Konsentrasi aset yang tinggi. Proyek-proyek yang mengaitkan dengan BTC utama memiliki masalah konsentrasi kepemilikan oleh pemegang besar, dengan rata-rata tingkat kepemilikan paus mencapai 92%, ini tidak menguntungkan untuk distribusi dan penggunaan token yang luas.
Terdapat kontroversi. Ada pendapat yang menyatakan bahwa pengembangan yang terikat pada BTC dapat mengurangi transaksi on-chain Bitcoin itu sendiri, menurunkan pendapatan penambang, dan dengan demikian mempengaruhi keamanan jaringan.
Namun, ada juga yang berpendapat bahwa mengaitkan BTC menguntungkan baik untuk Bitcoin maupun Ethereum. Ini memperluas jangkauan penggunaan Bitcoin dan status penyimpanan nilainya, sementara juga meningkatkan aktivitas ekonomi jaringan Ethereum dan likuiditas.
Dari data on-chain selama 7 hari terakhir, jumlah alamat aktif dari proyek yang mengaitkan BTC, volume transfer, dan indikator lainnya menunjukkan tanda-tanda kelelahan, bahkan mengalami penurunan. Dalam situasi di mana suhu penambangan likuiditas semakin mereda, apakah kelas aset yang sebelumnya tumbuh pesat ini dapat terus mempertahankan pertumbuhan stabil jangka panjang masih perlu diamati lebih lanjut.