Perubahan drastis dalam situasi perdagangan global, ketakutan pasar meningkat
Pada tahun 2025, pola perdagangan global mengalami perubahan besar. Sebuah kebijakan tarif baru diumumkan, yang mengenakan tarif setidaknya 10% pada barang impor dari sebagian besar negara, sementara negara-negara yang mengalami defisit perdagangan besar, sekitar 60 negara, dikenakan tarif yang lebih tinggi. Tindakan ini memicu kepanikan di pasar global, dengan alasan utama sebagai berikut:
Biaya perusahaan meningkat, proyeksi keuntungan menurun
Rantai pasokan global terganggu, ketidakpastian ekonomi meningkat
Mungkin memicu tarif balasan dari negara lain, risiko perang dagang meluas
Dalam lingkungan ini, tren perilaku peserta pasar modal:
Mengurangi alokasi aset berisiko (seperti saham, cryptocurrency)
Menambah alokasi aset lindung nilai (seperti emas, dolar AS, yen)
Ekspektasi volatilitas pasar meningkat, indeks VIX melonjak
Reaksi berantai ini menyebabkan kepanikan di pasar menyebar. Perlu dicatat bahwa pada 7 April, indeks VIX melonjak hingga 60, yang merupakan level yang sangat jarang. Dalam sejarah, nilai setinggi ini hanya terjadi tiga kali, terakhir kali pada 5 Agustus 2024, sementara yang pertama kali terjadi adalah selama pandemi COVID-19 pada tahun 2020.
Indeks VIX saat ini berada dalam lingkungan ekstrem yang historis. Dalam menghadapi situasi ini, bagaimana kita dapat menggunakan indeks VIX untuk memprediksi arah pasar?
Pengantar Indeks VIX
Indeks VIX adalah ukuran volatilitas pasar yang diharapkan selama 30 hari ke depan, yang dihitung berdasarkan harga opsi indeks S&P 500, dan dianggap sebagai indikator penting untuk mengukur ketidakpastian pasar dan emosi panik.
Secara singkat, semakin tinggi indeks VIX, semakin besar harapan pasar terhadap volatilitas di masa depan yang lebih ekstrem dan semakin kuat perasaan panik; semakin rendah indeks VIX, semakin tenang pasar dan semakin tinggi kepercayaan. Pengalaman historis menunjukkan bahwa VIX biasanya melonjak saat pasar saham jatuh tajam, dan mereda saat pasar saham naik dan stabil. Karena hubungan terbalik ini dengan pasar saham, VIX juga dikenal sebagai "indeks ketakutan" atau termometer emosi pasar.
Indeks VIX biasanya dianggap sebagai zona tenang ketika berada di bawah 15-20; ketika melebihi 25, itu menunjukkan bahwa pasar mulai mengalami kepanikan yang jelas; di atas 35, itu termasuk dalam kategori kepanikan ekstrem. Dalam peristiwa krisis ekstrem (seperti krisis keuangan atau wabah penyakit), indeks VIX bahkan dapat melebihi 50, mencerminkan munculnya emosi penghindaran ekstrem di pasar. Dengan mengamati perubahan VIX, investor dapat memahami kekuatan emosi penghindaran pasar saat ini, sebagai acuan untuk menyesuaikan alokasi investasi.
Kinerja Pasar pada Tingkat VIX yang Berbeda
Rentang Ketakutan Volatilitas Tinggi: VIX ≥ 30
Ketika indeks VIX naik di atas 30, biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam tahap ketakutan atau kepanikan yang tinggi. Situasi ini sering disertai dengan penurunan tajam di pasar saham, tetapi data historis menunjukkan bahwa setelah ketakutan ekstrem, pasar seringkali mengalami rebound.
Antara tahun 2018-2024, terdapat sekitar lebih dari sepuluh kejadian di mana harga penutupan VIX pertama kali naik di atas 30, termasuk badai volatilitas pada Februari 2018, penjualan menjelang Natal pada Desember 2018, kepanikan pandemi pada Februari-Maret 2020, badai ritel di awal 2021, serta dampak kenaikan suku bunga dan geopolitik di awal 2022.
Statistik menunjukkan bahwa dalam 7 hari setelah kejadian panik ini, indeks S&P 500 rata-rata naik sekitar 1,4%, dan ada sekitar 73% kemungkinan bahwa indeks tersebut akan naik setelah 7 hari kejadian. Ini menunjukkan bahwa ketika VIX melonjak di atas 30 (zona panik), pasar saham dalam banyak kasus akan mengalami rebound teknis dalam jangka pendek.
Bitcoin cenderung rebound kuat setelah ketakutan ekstrem. Statistik memperkirakan rata-rata kenaikan BTC selama 7 hari sekitar 10%, dengan tingkat kemenangan sekitar 75-80%. Misalnya, pada Februari 2022 ketika VIX melewati 30 karena krisis geopolitik, Bitcoin melonjak lebih dari 20% dalam seminggu berikutnya, menunjukkan fenomena rebound serupa dengan pasar saham setelah meredanya sentimen risiko.
Puncak Kepanikan Ekstrem: VIX ≥ 40
Selama periode 2018-2024, situasi kepanikan ekstrem dengan VIX ≥ 40 sangat jarang terjadi, hanya muncul pada 5 Februari 2018 dan 28 Februari 2020. Pada Maret 2020, VIX bahkan sempat melambung ke angka 82 yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Karena sampel sangat sedikit, hasil statistik hanya bersifat referensi: Setelah peristiwa pada tahun 2020, indeks S&P 500 sedikit pulih sekitar 0,6% dalam 7 hari (pasar bergejolak hebat tetapi sedikit mengalami rebound teknis), sementara BTC pulih sekitar 7%. Secara keseluruhan, ketika VIX mencapai nilai ekstrem historis di atas 40, itu sering kali berarti tekanan jual ketakutan pasar yang ekstrem telah mendekati puncaknya, dan kemudian peluang untuk rebound jangka pendek relatif tinggi, dilihat dari siklus besar, itu adalah titik rendah yang relatif.
Rentang volatilitas rendah: VIX ≤ 15
Ketika indeks VIX turun di bawah 15, biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam keadaan relatif tenang, dengan sentimen investor yang cukup optimis dan permintaan untuk hedging yang rendah. Namun, pada saat ini, pergerakan selanjutnya tidak selalu sejelas saat VIX tinggi.
Antara tahun 2018-2024, VIX beberapa kali turun di bawah 15, misalnya setelah rebound kuat pasar saham di awal 2019, periode stabil pasar di akhir 2019, periode kenaikan pasar saham di pertengahan 2021, dan pertengahan tahun 2023. Pada periode ini, volatilitas pasar berada pada tingkat yang relatif rendah secara historis.
Statistik menunjukkan bahwa dalam 7 hari setelah titik kejadian VIX yang sangat rendah, rata-rata imbal hasil indeks S&P 500 adalah sekitar +0,8%, dengan tingkat kemenangan sekitar 60-75%. Secara keseluruhan, di lingkungan volatilitas rendah, indeks saham cenderung mempertahankan kenaikan perlahan atau fluktuasi kecil.
Pergerakan Bitcoin selama periode VIX rendah kurang memiliki arah yang jelas. Statistik menunjukkan bahwa rata-rata kenaikan 7 harinya hanya sekitar +2%, dengan tingkat kemenangan kenaikan sekitar 60%. Oleh karena itu, nilai prediksi VIX rendah terhadap pergerakan BTC selanjutnya tidak jelas, dan harus dikombinasikan dengan emosi pasar kripto dan pertimbangan siklusnya sendiri.
Kesimpulan: Risiko dan peluang berjalan beriringan
Saat ini VIX berada di level tinggi 50, menghadapi ketidakpastian dalam situasi perdagangan global, suasana pasar masih berada dalam keadaan ketakutan ekstrem. Namun, pengalaman sejarah menunjukkan bahwa pasar sering kali tumbuh di tengah keputusasaan.
Pada periode pandemi 2020, VIX mencapai puncaknya di atas 80, sementara indeks S&P 500 berada di sekitar 2300 poin. Saat ini, meskipun mengalami penurunan akibat kepanikan, indeks masih berada di dekat 5000 poin, dengan tingkat pengembalian lebih dari 100% dalam lima tahun. Selama periode yang sama, Bitcoin berada pada titik beli yang sangat baik, naik dari 4800 dolar AS ke titik tertinggi dalam bull market ini di 110.000 dolar AS, dengan kenaikan maksimum hampir 25 kali lipat.
Setiap kali terjadi penurunan besar biasanya disertai dengan penetapan harga ulang di pasar dan pergerakan dana. Di periode yang penuh ketidakpastian ini, kemampuan untuk menangkap peluang untuk melakukan investasi yang efektif akan menjadi tantangan kunci yang dihadapi oleh para investor.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
RugDocDetective
· 08-01 11:46
Menimbun emas ya menimbun emas
Lihat AsliBalas0
FalseProfitProphet
· 07-29 18:33
Bearish sudah diperkirakan sebelumnya
Lihat AsliBalas0
ArbitrageBot
· 07-29 18:29
Sangat buruk, bull ini akan segera mati.
Lihat AsliBalas0
NotFinancialAdviser
· 07-29 18:28
Ah, ini, menginjak rem untuk mengambil emas.
Lihat AsliBalas0
MetaverseLandlady
· 07-29 18:11
turun turun turun kita sudah sampai pada tahap Dianggap Bodoh lagi
Indeks VIX melambung hingga 60, perubahan pola perdagangan global memicu kepanikan ekstrem di pasar.
Perubahan drastis dalam situasi perdagangan global, ketakutan pasar meningkat
Pada tahun 2025, pola perdagangan global mengalami perubahan besar. Sebuah kebijakan tarif baru diumumkan, yang mengenakan tarif setidaknya 10% pada barang impor dari sebagian besar negara, sementara negara-negara yang mengalami defisit perdagangan besar, sekitar 60 negara, dikenakan tarif yang lebih tinggi. Tindakan ini memicu kepanikan di pasar global, dengan alasan utama sebagai berikut:
Dalam lingkungan ini, tren perilaku peserta pasar modal:
Reaksi berantai ini menyebabkan kepanikan di pasar menyebar. Perlu dicatat bahwa pada 7 April, indeks VIX melonjak hingga 60, yang merupakan level yang sangat jarang. Dalam sejarah, nilai setinggi ini hanya terjadi tiga kali, terakhir kali pada 5 Agustus 2024, sementara yang pertama kali terjadi adalah selama pandemi COVID-19 pada tahun 2020.
Indeks VIX saat ini berada dalam lingkungan ekstrem yang historis. Dalam menghadapi situasi ini, bagaimana kita dapat menggunakan indeks VIX untuk memprediksi arah pasar?
Pengantar Indeks VIX
Indeks VIX adalah ukuran volatilitas pasar yang diharapkan selama 30 hari ke depan, yang dihitung berdasarkan harga opsi indeks S&P 500, dan dianggap sebagai indikator penting untuk mengukur ketidakpastian pasar dan emosi panik.
Secara singkat, semakin tinggi indeks VIX, semakin besar harapan pasar terhadap volatilitas di masa depan yang lebih ekstrem dan semakin kuat perasaan panik; semakin rendah indeks VIX, semakin tenang pasar dan semakin tinggi kepercayaan. Pengalaman historis menunjukkan bahwa VIX biasanya melonjak saat pasar saham jatuh tajam, dan mereda saat pasar saham naik dan stabil. Karena hubungan terbalik ini dengan pasar saham, VIX juga dikenal sebagai "indeks ketakutan" atau termometer emosi pasar.
Indeks VIX biasanya dianggap sebagai zona tenang ketika berada di bawah 15-20; ketika melebihi 25, itu menunjukkan bahwa pasar mulai mengalami kepanikan yang jelas; di atas 35, itu termasuk dalam kategori kepanikan ekstrem. Dalam peristiwa krisis ekstrem (seperti krisis keuangan atau wabah penyakit), indeks VIX bahkan dapat melebihi 50, mencerminkan munculnya emosi penghindaran ekstrem di pasar. Dengan mengamati perubahan VIX, investor dapat memahami kekuatan emosi penghindaran pasar saat ini, sebagai acuan untuk menyesuaikan alokasi investasi.
Kinerja Pasar pada Tingkat VIX yang Berbeda
Rentang Ketakutan Volatilitas Tinggi: VIX ≥ 30
Ketika indeks VIX naik di atas 30, biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam tahap ketakutan atau kepanikan yang tinggi. Situasi ini sering disertai dengan penurunan tajam di pasar saham, tetapi data historis menunjukkan bahwa setelah ketakutan ekstrem, pasar seringkali mengalami rebound.
Antara tahun 2018-2024, terdapat sekitar lebih dari sepuluh kejadian di mana harga penutupan VIX pertama kali naik di atas 30, termasuk badai volatilitas pada Februari 2018, penjualan menjelang Natal pada Desember 2018, kepanikan pandemi pada Februari-Maret 2020, badai ritel di awal 2021, serta dampak kenaikan suku bunga dan geopolitik di awal 2022.
Statistik menunjukkan bahwa dalam 7 hari setelah kejadian panik ini, indeks S&P 500 rata-rata naik sekitar 1,4%, dan ada sekitar 73% kemungkinan bahwa indeks tersebut akan naik setelah 7 hari kejadian. Ini menunjukkan bahwa ketika VIX melonjak di atas 30 (zona panik), pasar saham dalam banyak kasus akan mengalami rebound teknis dalam jangka pendek.
Bitcoin cenderung rebound kuat setelah ketakutan ekstrem. Statistik memperkirakan rata-rata kenaikan BTC selama 7 hari sekitar 10%, dengan tingkat kemenangan sekitar 75-80%. Misalnya, pada Februari 2022 ketika VIX melewati 30 karena krisis geopolitik, Bitcoin melonjak lebih dari 20% dalam seminggu berikutnya, menunjukkan fenomena rebound serupa dengan pasar saham setelah meredanya sentimen risiko.
Puncak Kepanikan Ekstrem: VIX ≥ 40
Selama periode 2018-2024, situasi kepanikan ekstrem dengan VIX ≥ 40 sangat jarang terjadi, hanya muncul pada 5 Februari 2018 dan 28 Februari 2020. Pada Maret 2020, VIX bahkan sempat melambung ke angka 82 yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Karena sampel sangat sedikit, hasil statistik hanya bersifat referensi: Setelah peristiwa pada tahun 2020, indeks S&P 500 sedikit pulih sekitar 0,6% dalam 7 hari (pasar bergejolak hebat tetapi sedikit mengalami rebound teknis), sementara BTC pulih sekitar 7%. Secara keseluruhan, ketika VIX mencapai nilai ekstrem historis di atas 40, itu sering kali berarti tekanan jual ketakutan pasar yang ekstrem telah mendekati puncaknya, dan kemudian peluang untuk rebound jangka pendek relatif tinggi, dilihat dari siklus besar, itu adalah titik rendah yang relatif.
Rentang volatilitas rendah: VIX ≤ 15
Ketika indeks VIX turun di bawah 15, biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam keadaan relatif tenang, dengan sentimen investor yang cukup optimis dan permintaan untuk hedging yang rendah. Namun, pada saat ini, pergerakan selanjutnya tidak selalu sejelas saat VIX tinggi.
Antara tahun 2018-2024, VIX beberapa kali turun di bawah 15, misalnya setelah rebound kuat pasar saham di awal 2019, periode stabil pasar di akhir 2019, periode kenaikan pasar saham di pertengahan 2021, dan pertengahan tahun 2023. Pada periode ini, volatilitas pasar berada pada tingkat yang relatif rendah secara historis.
Statistik menunjukkan bahwa dalam 7 hari setelah titik kejadian VIX yang sangat rendah, rata-rata imbal hasil indeks S&P 500 adalah sekitar +0,8%, dengan tingkat kemenangan sekitar 60-75%. Secara keseluruhan, di lingkungan volatilitas rendah, indeks saham cenderung mempertahankan kenaikan perlahan atau fluktuasi kecil.
Pergerakan Bitcoin selama periode VIX rendah kurang memiliki arah yang jelas. Statistik menunjukkan bahwa rata-rata kenaikan 7 harinya hanya sekitar +2%, dengan tingkat kemenangan kenaikan sekitar 60%. Oleh karena itu, nilai prediksi VIX rendah terhadap pergerakan BTC selanjutnya tidak jelas, dan harus dikombinasikan dengan emosi pasar kripto dan pertimbangan siklusnya sendiri.
Kesimpulan: Risiko dan peluang berjalan beriringan
Saat ini VIX berada di level tinggi 50, menghadapi ketidakpastian dalam situasi perdagangan global, suasana pasar masih berada dalam keadaan ketakutan ekstrem. Namun, pengalaman sejarah menunjukkan bahwa pasar sering kali tumbuh di tengah keputusasaan.
Pada periode pandemi 2020, VIX mencapai puncaknya di atas 80, sementara indeks S&P 500 berada di sekitar 2300 poin. Saat ini, meskipun mengalami penurunan akibat kepanikan, indeks masih berada di dekat 5000 poin, dengan tingkat pengembalian lebih dari 100% dalam lima tahun. Selama periode yang sama, Bitcoin berada pada titik beli yang sangat baik, naik dari 4800 dolar AS ke titik tertinggi dalam bull market ini di 110.000 dolar AS, dengan kenaikan maksimum hampir 25 kali lipat.
Setiap kali terjadi penurunan besar biasanya disertai dengan penetapan harga ulang di pasar dan pergerakan dana. Di periode yang penuh ketidakpastian ini, kemampuan untuk menangkap peluang untuk melakukan investasi yang efektif akan menjadi tantangan kunci yang dihadapi oleh para investor.