Enkripsi dan TradFi: Tantangan dan Peluang di Era Baru

Di pasar saham A, Wang yang telah berjuang selama hampir dua puluh tahun, dulunya memandang rendah Bitcoin, menganggapnya sebagai penipuan murni. Namun, dalam sebuah pertemuan baru-baru ini, ia mulai tertarik pada enkripsi, menanyakan kode ETF Bitcoin dan konsep Meme coin. Perubahan ini mencerminkan tren yang lebih luas: dengan harga Bitcoin dan Ethereum mencapai puncak baru, batas antara investor tradisional dan penggemar enkripsi semakin kabur.

Gelombang baru di pasar enkripsi ini bukanlah kebetulan. Di satu sisi, Gedung Putih, Wall Street, dan lembaga pengatur mulai terlibat secara aktif; di sisi lain, perusahaan-perusahaan enkripsi secara proaktif mencari kepatuhan dan kerja sama. Setelah Bitcoin mencapai titik tertinggi baru, jurang antara pasar enkripsi dan TradFi menjadi semakin menyusut, dan interaksi dua arah semakin sering terjadi. Ini menimbulkan pertanyaan yang layak dipikirkan: apakah industri enkripsi yang mempengaruhi arus utama, atau apakah industri tradisional mulai meninjau kembali Web3?

TradFi mengalir ke dalam enkripsi

Baru-baru ini, sikap sektor TradFi dan politik terhadap enkripsi mengalami perubahan signifikan. Di pasar saham AS, saham-saham yang berkaitan dengan enkripsi menunjukkan kinerja yang kuat, dengan banyak perusahaan mengalami lonjakan harga saham yang signifikan. Perusahaan-perusahaan ini baik secara langsung memiliki aset enkripsi, maupun bisnisnya terkait dengan penambangan blockchain atau platform perdagangan.

Bidang politik juga mengalami perubahan besar. Beberapa tokoh politik secara terbuka menyatakan dukungan terhadap enkripsi, berjanji untuk menjadikan Amerika Serikat sebagai "ibu kota enkripsi". Kongres juga sedang aktif mendorong beberapa undang-undang enkripsi, termasuk kerangka regulasi stablecoin dan kerangka regulasi secara keseluruhan. Langkah-langkah ini menunjukkan bahwa industri enkripsi secara bertahap keluar dari zona abu-abu regulasi, menuju arah yang lebih jelas.

Instansi keuangan tradisional juga mulai memasuki bidang enkripsi secara besar-besaran. Beberapa pialang internet telah mulai mencoba layanan perdagangan aset enkripsi. Sebuah bank besar bahkan telah memimpin dengan meluncurkan platform aset digital yang ditujukan untuk klien institusi, menyediakan layanan pengiriman fisik Bitcoin dan Ethereum. Instansi keuangan besar lainnya juga sedang mengembangkan atau telah meluncurkan solusi pembayaran berbasis blockchain.

Perusahaan publik juga semakin antusias dalam mengalokasikan aset enkripsi. Sebuah perusahaan BI independen terkemuka global mulai membeli Bitcoin dalam jumlah besar sejak 2020, dan saat ini memiliki lebih dari 600.000 koin. Di bawah pengaruhnya, semakin banyak perusahaan publik yang mulai meniru, beberapa bahkan menjadikan Ethereum sebagai aset cadangan utama.

Pada awal tahun 2024, Amerika Serikat menyetujui ETF spot Bitcoin pertama, dan banyak perusahaan besar Wall Street meluncurkan produk mereka sendiri. Pada Juli 2025, ETF spot Ethereum pertama juga disetujui untuk diluncurkan, semakin membuka jalur bagi TradFi untuk memasuki pasar enkripsi.

Industri enkripsi aktif menembus batas

Sementara itu, industri enkripsi juga berusaha untuk memperluas pengaruhnya. Di satu sisi, melalui kolaborasi lintas merek dan ekosistem, elemen enkripsi diperkenalkan ke dalam bidang olahraga dan hiburan tradisional; di sisi lain, secara aktif mendapatkan lisensi kepatuhan di seluruh dunia untuk terintegrasi ke dalam sistem keuangan mainstream.

Beberapa perusahaan enkripsi memilih untuk mensponsori acara olahraga dan proyek hiburan dengan eksposur tinggi, seperti balap F1, sepak bola Liga Premier Inggris, dan basket NBA, untuk meningkatkan kesadaran merek. Selain itu, mereka juga mengajukan berbagai lisensi keuangan di seluruh dunia untuk mendapatkan pengakuan regulasi dan kepercayaan pasar.

Salah satu bursa enkripsi terkenal terdaftar di Nasdaq pada tahun 2021, menjadi bursa enkripsi pertama yang go public. Di balik ini adalah investasi berkelanjutan selama bertahun-tahun dalam kepatuhan, termasuk memperoleh lisensi MSB di beberapa negara bagian AS, BitLicense di negara bagian New York, serta izin terkait di Eropa dan Inggris.

Bursa lain juga aktif mendorong pengaturan kepatuhan global. Pada awal 2025, mereka mencapai kesepakatan dengan Departemen Kehakiman AS dan secara bertahap memperoleh lisensi penting di Dubai, Singapura, Uni Eropa, dan tempat-tempat lainnya, yang menjadi dasar untuk memasuki pasar utama.

Selain upaya kepatuhan, industri enkripsi juga terus berinovasi dalam produk dan layanan. Beberapa protokol enkripsi mulai mendorong tokenisasi aset fisik (RWA) di blockchain, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan saham perusahaan seperti Tesla, Nvidia, serta berbagai aset tradisional seperti obligasi di blockchain. Ini bukan hanya inovasi teknologi, tetapi juga menyediakan cara yang lebih adil dan mudah bagi pengguna global untuk berpartisipasi dalam keuangan.

Tahap baru integrasi dua arah

Industri enkripsi dan TradFi sedang berintegrasi dengan cepat. Teknologi enkripsi sedang membentuk infrastruktur keuangan, seperti keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang menawarkan layanan pinjaman, perdagangan, dan pengelolaan keuangan tanpa campur tangan bank. Stablecoin sebagai "uang digital" di dunia enkripsi memainkan peran yang semakin penting dalam pembayaran lintas batas dan penyelesaian perdagangan.

Namun, kekuatan tradisional juga sedang memengaruhi industri enkripsi secara mendalam. Pemerintah dan lembaga regulasi di berbagai negara sedang mempercepat penyusunan regulasi untuk cryptocurrency, memasukkannya ke dalam kerangka regulasi yang ada. Masuknya modal tradisional dalam skala besar juga dapat mengubah peta kekuasaan di bidang enkripsi, mengalihkan sebagian hak penetapan harga dan suara pasar ke tangan institusi tradisional.

Dual fusion ini membawa peluang bagi both. Bagi industri enkripsi, mendapatkan pengakuan tradisional berarti basis pengguna dan kolam dana yang lebih besar; bagi TradFi, menyerap inovasi enkripsi dapat meningkatkan efisiensi dan memperluas batasan bisnis.

Dalam proses integrasi ini, inovasi dan kepatuhan adalah dua kata kunci. Inovasi teknologi dan model yang berkelanjutan adalah kekuatan pendorong fundamental untuk pengembangan industri, sementara secara proaktif merangkul kepatuhan adalah syarat yang diperlukan untuk membangun kepercayaan dan berintegrasi ke dalam masyarakat arus utama.

Di masa depan, kita mungkin akan melihat lebih banyak bank tradisional yang menawarkan layanan penyimpanan dan perdagangan enkripsi, serta bursa enkripsi yang mendapatkan lisensi bank untuk melakukan kegiatan simpan pinjam. Aset tradisional seperti saham dan obligasi mungkin akan diterbitkan dan diperdagangkan di blockchain, sementara ETF dan futures cryptocurrency bisa menjadi bagian reguler dari portofolio investasi utama. Pengguna akan dapat lebih bebas mengalokasikan antara aset enkripsi dan aset tradisional, sementara kemajuan teknologi akan memastikan bahwa perdagangan ini dilakukan dalam lingkungan yang transparan dan aman.

Era baru ini telah dimulai, batas antara enkripsi dan TradFi semakin kabur. Menghadapi perubahan ini, baik investor tradisional maupun penggemar enkripsi perlu beradaptasi dan mengambil kesempatan dalam era baru yang penuh peluang dan tantangan ini dengan sikap yang lebih terbuka.