Ekonomi Amerika Serikat menunjukkan kinerja yang menjanjikan di awal tahun 2024. Meskipun kenaikan CPI mungkin akan menunda waktu pemotongan suku bunga, data ekonomi yang baik memberikan kepercayaan kepada pasar dan konsumen. Pada bulan Januari, saham AS terus mencetak rekor tertinggi, saham teknologi kembali menjadi fokus pasar, tetapi TSL mengalami penurunan laba kotor untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Pasar saham Asia-Pasifik tampil sangat baik, sementara pasar saham Eropa tetap stabil dengan fluktuasi. Bitcoin ETF disetujui, tetapi tekanan jual menyebabkan pasar kripto mengalami tekanan jangka pendek. Seiring berkurangnya tekanan jual, pasar secara bertahap stabil dan mengalami rebound dalam tingkat tertentu.
Pada 5 Januari, Amerika Serikat mengumumkan indikator ekonomi penting pertama tahun ini: Jumlah pekerjaan non-pertanian pada bulan Desember meningkat sebesar 216.000, jauh melampaui ekspektasi 175.000. Jumlah pekerjaan non-pertanian di sektor swasta meningkat sebesar 164.000, juga jauh di atas ekspektasi 130.000. Data yang mencolok ini memberikan sinyal positif pertama tahun baru bagi para investor.
Namun, data ketenagakerjaan yang kuat juga memicu kekhawatiran pasar terhadap inflasi. Data yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa CPI bulan Desember tahun lalu naik 3,4% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari 3,1% pada bulan sebelumnya dan 3,2% yang diperkirakan, jauh di atas target inflasi 2% dari Federal Reserve. Meskipun inflasi mengalami kenaikan, pasar umumnya percaya bahwa kemungkinan kenaikan suku bunga tidak besar, hanya saja waktu penurunan suku bunga mungkin akan ditunda.
Dari pergerakan obligasi AS juga dapat dilihat bahwa pasar telah memperkirakan CPI yang tinggi. Sepanjang Januari, obligasi pemerintah AS jangka sepuluh tahun menunjukkan tren kenaikan yang stabil.
Data non-farm dan CPI yang meningkat menunjukkan bahwa ekonomi AS tetap dalam kondisi yang cukup kuat. Indeks manufaktur Markit yang diumumkan pada 24 Januari semakin mengonfirmasi hal ini: PMI komposit awal Markit AS untuk bulan Januari adalah 52.3, lebih tinggi dari ekspektasi 51. PMI manufaktur awal adalah 50.3, mencatatkan level tertinggi sejak Oktober 2022, jauh melebihi ekspektasi 47.6. Ini menunjukkan bahwa pesanan di sektor manufaktur dan layanan keduanya menunjukkan tren pertumbuhan, dengan lingkungan bisnis yang baik.
Data GDP juga melampaui ekspektasi pasar, pertumbuhan tahunan kuartalan GDP Amerika Serikat pada kuartal empat mencapai 3,3%, dengan nilai ekspektasi 2%. Pertumbuhan GDP tahunan mencapai 2,5%.
Peningkatan kondisi ekonomi tidak hanya terlihat dalam data statistik, tetapi juga tercermin dalam kenaikan indeks kepercayaan konsumen AS di bulan Januari. Di antaranya, indeks kepercayaan Universitas Michigan mencapai level tertinggi dalam satu setengah tahun.
Indeks S&P 500 mengikuti Dow Jones mencetak rekor tertinggi baru, melampaui puncak sebelumnya pada 4 Januari 2022. Saat ini, hanya Nasdaq dari tiga indeks utama saham AS yang belum mencetak rekor baru, tetapi hanya sekitar 5% dari kenaikan untuk mencapai rekor baru. Indeks Nasdaq 100 telah terlebih dahulu mencapai rekor baru.
Fokus pasar kembali ke saham teknologi, Nvidia dan Microsoft mencetak rekor tertinggi baru. Gelombang AI dianggap sebagai revolusi manusia yang akan berlanjut selama bertahun-tahun bahkan puluhan tahun, yang telah menjadi konsensus pasar. Melihat kembali tahun 2023, saham teknologi besar AS tampil cemerlang, menjadi sumber utama α return pasar.
Perlu dicatat bahwa meskipun Nvidia dan Microsoft mencapai rekor tertinggi, TSL terus turun. Pada 25 Januari, harga saham TSL dibuka rendah dan terus turun, dengan penurunan lebih dari 12%. Alasannya adalah posisi dominasi TSL dalam mobil listrik global sedang ditantang. Data awal bulan menunjukkan bahwa TSL mengirimkan 484.500 mobil pada kuartal keempat, jauh di bawah pengiriman mobil listrik murni dari salah satu perusahaan China yang mencapai 526.400 unit. Laporan keuangan menunjukkan bahwa total laba kotor TSL pada tahun 2023 mengalami penurunan untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, turun 15% dibandingkan tahun 2022, dan arus kas juga turun 42%.
Pasar negara lain juga menunjukkan kinerja positif pada bulan Januari, terutama Jepang dan India. Indeks Sensex30 di Mumbai mencapai lebih dari 73400 poin bulan ini, mencetak rekor tertinggi baru. Indeks Nikkei 225 Jepang mendekati 37000 poin, hampir mencapai titik tertinggi sejarah 38957 poin pada tahun 1990. DAX Jerman dan CAC40 Prancis saat ini berada dalam keadaan sideways di level tinggi, tanpa risiko yang jelas secara teknis.
Pada tanggal 11 bulan ini, 11 perusahaan mendapatkan persetujuan untuk ETF spot sesuai jadwal. Ini berarti bahwa investor saham AS biasa dapat membeli aset Bitcoin seperti membeli dan menjual saham, membawa banyak dana tambahan ke pasar kripto. Namun, pasar kripto mengalami penurunan, alasan utamanya adalah investor yang membeli dana percayaan tertentu lebih awal melakukan jual.
Dana trust ini sejak awal didirikan merupakan perwakilan penting dari institusi pembelian di dunia enkripsi, dan juga salah satu "ikan paus besar" enkripsi terbesar. Awalnya, dana ini menyediakan saluran investasi Bitcoin tanpa batasan untuk investor dengan cara dana swasta. Karena adanya premi yang berkepanjangan, banyak arbitrase yang terlibat. Namun, pada tahun 2014, dana ini menghentikan mekanisme penebusan, yang menyebabkan investor tidak dapat melakukan penebusan, dan muncul situasi "hanya beli tidak jual".
Saat ini, dana tersebut berhasil diubah menjadi ETF, dan investor awal dapat menjual saham mereka melalui cara ETF. Para investor ini telah mendapatkan keuntungan yang besar dan tidak dapat melakukan penebusan dalam jangka waktu yang lama, sehingga muncul tekanan jual yang besar. Dari data kepemilikan, terlihat bahwa pengurangan besar-besaran dimulai sejak tanggal 11.
Saat ini tekanan jual di pasar berasal dari investor awal, dan tidak mencerminkan pandangan keseluruhan dari dunia kripto terhadap pasar, apalagi pandangan dari investor Bitcoin ETF yang baru masuk. Dari data kepemilikan juga dapat dilihat, selain dana tersebut, Bitcoin ETF lainnya sedang melakukan akumulasi.
Sebuah bank investasi besar sebelumnya memperkirakan bahwa arus keluar bersih dari dana tersebut akan mencapai sekitar 3 miliar dolar AS. Dalam laporan penelitian terbaru, bank investasi tersebut berpendapat "Mengingat arus keluar bersih telah mencapai 4,3 miliar dolar AS, kami percaya fase pengambilan keuntungan telah hampir selesai, dan tekanan penurunan pada Bitcoin seharusnya sudah hampir berakhir". Dipengaruhi oleh berita ini, harga Bitcoin mulai stabil di sekitar 40 ribu hingga 41 ribu dolar AS, dan menunjukkan tingkat pemulihan tertentu.
Meskipun harga jangka pendek dipengaruhi oleh berbagai peristiwa, logika inti dari pasar bullish — aliran dana tambahan — sangat jelas. ETF menyediakan cara yang lebih mudah bagi ritel dan institusi untuk membeli Bitcoin, sehingga masih ada kepercayaan yang besar terhadap kedatangan pasar bullish 2024.
Pada bulan pertama tahun baru, investor saham merasakan sinyal positif, sedangkan investor kripto mengalami awal yang kurang mulus. Saat ini, likuiditas pasar secara keseluruhan tidak menunjukkan risiko yang jelas, dan ekonomi AS tetap dalam kondisi baik. Dalam lingkungan seperti ini, pasar kripto diharapkan dapat memulihkan penurunan akibat tekanan jual dan naik kembali. Logika dana tambahan tidak dapat disangkal, sehingga setelah melewati bulan Januari yang dingin ini, pasar kemungkinan akan menyambut musim semi yang hangat.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ekonomi Amerika Serikat menunjukkan kinerja yang kuat, reaksi pasar terdiversifikasi setelah persetujuan Bitcoin ETF.
Ekonomi Amerika Serikat menunjukkan kinerja yang menjanjikan di awal tahun 2024. Meskipun kenaikan CPI mungkin akan menunda waktu pemotongan suku bunga, data ekonomi yang baik memberikan kepercayaan kepada pasar dan konsumen. Pada bulan Januari, saham AS terus mencetak rekor tertinggi, saham teknologi kembali menjadi fokus pasar, tetapi TSL mengalami penurunan laba kotor untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Pasar saham Asia-Pasifik tampil sangat baik, sementara pasar saham Eropa tetap stabil dengan fluktuasi. Bitcoin ETF disetujui, tetapi tekanan jual menyebabkan pasar kripto mengalami tekanan jangka pendek. Seiring berkurangnya tekanan jual, pasar secara bertahap stabil dan mengalami rebound dalam tingkat tertentu.
Pada 5 Januari, Amerika Serikat mengumumkan indikator ekonomi penting pertama tahun ini: Jumlah pekerjaan non-pertanian pada bulan Desember meningkat sebesar 216.000, jauh melampaui ekspektasi 175.000. Jumlah pekerjaan non-pertanian di sektor swasta meningkat sebesar 164.000, juga jauh di atas ekspektasi 130.000. Data yang mencolok ini memberikan sinyal positif pertama tahun baru bagi para investor.
Namun, data ketenagakerjaan yang kuat juga memicu kekhawatiran pasar terhadap inflasi. Data yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa CPI bulan Desember tahun lalu naik 3,4% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari 3,1% pada bulan sebelumnya dan 3,2% yang diperkirakan, jauh di atas target inflasi 2% dari Federal Reserve. Meskipun inflasi mengalami kenaikan, pasar umumnya percaya bahwa kemungkinan kenaikan suku bunga tidak besar, hanya saja waktu penurunan suku bunga mungkin akan ditunda.
Dari pergerakan obligasi AS juga dapat dilihat bahwa pasar telah memperkirakan CPI yang tinggi. Sepanjang Januari, obligasi pemerintah AS jangka sepuluh tahun menunjukkan tren kenaikan yang stabil.
Data non-farm dan CPI yang meningkat menunjukkan bahwa ekonomi AS tetap dalam kondisi yang cukup kuat. Indeks manufaktur Markit yang diumumkan pada 24 Januari semakin mengonfirmasi hal ini: PMI komposit awal Markit AS untuk bulan Januari adalah 52.3, lebih tinggi dari ekspektasi 51. PMI manufaktur awal adalah 50.3, mencatatkan level tertinggi sejak Oktober 2022, jauh melebihi ekspektasi 47.6. Ini menunjukkan bahwa pesanan di sektor manufaktur dan layanan keduanya menunjukkan tren pertumbuhan, dengan lingkungan bisnis yang baik.
Data GDP juga melampaui ekspektasi pasar, pertumbuhan tahunan kuartalan GDP Amerika Serikat pada kuartal empat mencapai 3,3%, dengan nilai ekspektasi 2%. Pertumbuhan GDP tahunan mencapai 2,5%.
Peningkatan kondisi ekonomi tidak hanya terlihat dalam data statistik, tetapi juga tercermin dalam kenaikan indeks kepercayaan konsumen AS di bulan Januari. Di antaranya, indeks kepercayaan Universitas Michigan mencapai level tertinggi dalam satu setengah tahun.
Indeks S&P 500 mengikuti Dow Jones mencetak rekor tertinggi baru, melampaui puncak sebelumnya pada 4 Januari 2022. Saat ini, hanya Nasdaq dari tiga indeks utama saham AS yang belum mencetak rekor baru, tetapi hanya sekitar 5% dari kenaikan untuk mencapai rekor baru. Indeks Nasdaq 100 telah terlebih dahulu mencapai rekor baru.
Fokus pasar kembali ke saham teknologi, Nvidia dan Microsoft mencetak rekor tertinggi baru. Gelombang AI dianggap sebagai revolusi manusia yang akan berlanjut selama bertahun-tahun bahkan puluhan tahun, yang telah menjadi konsensus pasar. Melihat kembali tahun 2023, saham teknologi besar AS tampil cemerlang, menjadi sumber utama α return pasar.
Perlu dicatat bahwa meskipun Nvidia dan Microsoft mencapai rekor tertinggi, TSL terus turun. Pada 25 Januari, harga saham TSL dibuka rendah dan terus turun, dengan penurunan lebih dari 12%. Alasannya adalah posisi dominasi TSL dalam mobil listrik global sedang ditantang. Data awal bulan menunjukkan bahwa TSL mengirimkan 484.500 mobil pada kuartal keempat, jauh di bawah pengiriman mobil listrik murni dari salah satu perusahaan China yang mencapai 526.400 unit. Laporan keuangan menunjukkan bahwa total laba kotor TSL pada tahun 2023 mengalami penurunan untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, turun 15% dibandingkan tahun 2022, dan arus kas juga turun 42%.
Pasar negara lain juga menunjukkan kinerja positif pada bulan Januari, terutama Jepang dan India. Indeks Sensex30 di Mumbai mencapai lebih dari 73400 poin bulan ini, mencetak rekor tertinggi baru. Indeks Nikkei 225 Jepang mendekati 37000 poin, hampir mencapai titik tertinggi sejarah 38957 poin pada tahun 1990. DAX Jerman dan CAC40 Prancis saat ini berada dalam keadaan sideways di level tinggi, tanpa risiko yang jelas secara teknis.
Pada tanggal 11 bulan ini, 11 perusahaan mendapatkan persetujuan untuk ETF spot sesuai jadwal. Ini berarti bahwa investor saham AS biasa dapat membeli aset Bitcoin seperti membeli dan menjual saham, membawa banyak dana tambahan ke pasar kripto. Namun, pasar kripto mengalami penurunan, alasan utamanya adalah investor yang membeli dana percayaan tertentu lebih awal melakukan jual.
Dana trust ini sejak awal didirikan merupakan perwakilan penting dari institusi pembelian di dunia enkripsi, dan juga salah satu "ikan paus besar" enkripsi terbesar. Awalnya, dana ini menyediakan saluran investasi Bitcoin tanpa batasan untuk investor dengan cara dana swasta. Karena adanya premi yang berkepanjangan, banyak arbitrase yang terlibat. Namun, pada tahun 2014, dana ini menghentikan mekanisme penebusan, yang menyebabkan investor tidak dapat melakukan penebusan, dan muncul situasi "hanya beli tidak jual".
Saat ini, dana tersebut berhasil diubah menjadi ETF, dan investor awal dapat menjual saham mereka melalui cara ETF. Para investor ini telah mendapatkan keuntungan yang besar dan tidak dapat melakukan penebusan dalam jangka waktu yang lama, sehingga muncul tekanan jual yang besar. Dari data kepemilikan, terlihat bahwa pengurangan besar-besaran dimulai sejak tanggal 11.
Saat ini tekanan jual di pasar berasal dari investor awal, dan tidak mencerminkan pandangan keseluruhan dari dunia kripto terhadap pasar, apalagi pandangan dari investor Bitcoin ETF yang baru masuk. Dari data kepemilikan juga dapat dilihat, selain dana tersebut, Bitcoin ETF lainnya sedang melakukan akumulasi.
Sebuah bank investasi besar sebelumnya memperkirakan bahwa arus keluar bersih dari dana tersebut akan mencapai sekitar 3 miliar dolar AS. Dalam laporan penelitian terbaru, bank investasi tersebut berpendapat "Mengingat arus keluar bersih telah mencapai 4,3 miliar dolar AS, kami percaya fase pengambilan keuntungan telah hampir selesai, dan tekanan penurunan pada Bitcoin seharusnya sudah hampir berakhir". Dipengaruhi oleh berita ini, harga Bitcoin mulai stabil di sekitar 40 ribu hingga 41 ribu dolar AS, dan menunjukkan tingkat pemulihan tertentu.
Meskipun harga jangka pendek dipengaruhi oleh berbagai peristiwa, logika inti dari pasar bullish — aliran dana tambahan — sangat jelas. ETF menyediakan cara yang lebih mudah bagi ritel dan institusi untuk membeli Bitcoin, sehingga masih ada kepercayaan yang besar terhadap kedatangan pasar bullish 2024.
Pada bulan pertama tahun baru, investor saham merasakan sinyal positif, sedangkan investor kripto mengalami awal yang kurang mulus. Saat ini, likuiditas pasar secara keseluruhan tidak menunjukkan risiko yang jelas, dan ekonomi AS tetap dalam kondisi baik. Dalam lingkungan seperti ini, pasar kripto diharapkan dapat memulihkan penurunan akibat tekanan jual dan naik kembali. Logika dana tambahan tidak dapat disangkal, sehingga setelah melewati bulan Januari yang dingin ini, pasar kemungkinan akan menyambut musim semi yang hangat.