Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi
Ringkasan Poin
Seiring dengan semakin banyaknya investor institusi yang masuk ke pasar cryptocurrency, permintaan untuk solusi manajemen aset yang sesuai dengan standar keuangan tradisional semakin meningkat. Maple Finance muncul untuk mengisi kekosongan ini dan menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ia melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam dan secara strategis mengelola jaminan, sehingga beroperasi lebih seperti perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk penghasilan Bitcoin, yang mengubah Bitcoin dari aset yang hanya dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Seiring semakin banyak lembaga memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusi di awal—keunggulan ini mungkin akan berubah menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan pasar kripto untuk manajemen aset
Di bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya mengandalkan perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional—ini adalah strategi yang umum digunakan. Namun, pertimbangkan situasi lain: anggaplah Anda adalah CEO suatu perusahaan, dan Anda telah membeli sejumlah besar posisi Bitcoin. Bagaimana Anda mengelola aset tersebut secara efektif?
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampak layak. Namun dalam praktiknya, mengelola aset kripto dalam skala besar itu rumit dan rawan kesalahan. Ini biasanya memerlukan tenaga profesional dan kontrol operasional yang baik. Orang-orang mungkin mempertimbangkan untuk menggunakan manajemen aset profesional, mirip dengan keuangan tradisional. Namun, ada tantangan lain di sini: di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat jarang.
Celah ini memberikan kesempatan yang jelas bagi manajemen aset kripto. Menerapkan model yang teruji dari keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring dengan meningkatnya keterlibatan lembaga di bidang kripto, permintaan akan manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Seiring dengan meningkatnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini semakin menonjol. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin secara besar-besaran oleh suatu perusahaan sejak tahun 2020. Setelah AS dan Hong Kong menyetujui ETF Bitcoin spot pada tahun 2024, momentum ini semakin diperkuat.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel semakin mendekati batasnya. Lingkungan saat ini membutuhkan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk kebutuhan institusi.
Maple Finance dibuat untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap mengukuhkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain aset manajemen: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman berbasis kredit on-chain.
Ini mengarah pada pertanyaan kunci: dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien ke dalam saham, obligasi, real estat, dan alat lainnya untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Dalam konteks ini, apakah sebuah platform yang khusus bergerak dalam perantara pinjaman dapat dianggap sebagai perusahaan manajemen aset yang sebenarnya?
Setelah memeriksa operasi nyata Maple Finance, jawabannya menjadi semakin jelas. Platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar pencocokan pinjaman sederhana. Ini melakukan evaluasi kredit yang menyeluruh terhadap peminjam institusional dan membuat keputusan strategis mengenai alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti jaminan kualitas dan pinjaman ulang. Model operasi ini jelas melampaui perantara pinjaman dasar, lebih dekat dengan fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Peserta inti dan mekanisme operasi Maple Finance
Maple Finance dapat beroperasi sebagai lembaga pengelolaan aset on-chain ( dan bukan hanya sebagai perantara pinjaman ), berkat struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Maple Finance berperan sebagai lembaga manajemen aset on-chain ( dan bukan sekadar perantara pinjaman ), yang berasal dari struktur peserta yang jelas dan kerangka operasional yang sistematis. Model produk ini dibangun di sekitar tiga peran peserta inti:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan di bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, dan tim kredit internal mengevaluasi kesehatan keuangannya. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam pengambilan keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan ketentuan berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan penyimpan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, berpartisipasi dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Salah satu perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan mendapatkan hadiah staking yang dibiayai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan contoh konkret. Pembuat pasar utama TIGER 77 membutuhkan 10 juta dolar AS sebagai modal operasi, untuk memperbesar posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permohonan tersebut dengan alasan kurangnya kepercayaan terhadap bidang cryptocurrency—yang menyebabkan TIGER 77 tidak dapat memperoleh dana yang dibutuhkan.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk korporat berimbal hasil tinggi (High-Yield Corporate Product). Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Ketika TIGER 77 mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasi, dan risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dengan suku bunga 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. TIGER 77 membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct mempertahankan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Ia melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan induk ( alih-alih jaminan tradisional ).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset on-chain yang sah dengan menyediakan berbagai produk yang terdiversifikasi dan terstruktur. Produk-produk ini dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, yang masing-masing dirancang untuk mencocokkan kemampuan risiko dan tujuan imbal hasil yang berbeda dari para investor.
Kelas pertama——produk pinjaman——termasuk Maple's Blue Chip ( dan produk High Yield ). Lini produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang fokus pada perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk dengan imbal hasil tinggi ditujukan untuk investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif aset yang over-collateralized — melalui staking atau pinjaman kedua — untuk menghasilkan pendapatan tambahan, alih-alih hanya memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance—manajemen aset—dimulai dengan produk BTC Yield( yang menawarkan hasil ) BTC. Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, menanggapi permintaan yang meningkat dari institusi untuk Bitcoin. Proposisi nilainya sangat sederhana: institusi tidak perlu hanya menyimpan Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyetor BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Ini secara alami menimbulkan pertanyaan: jika institusi dapat langsung membeli dan memegang Bitcoin, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis—terutama kekurangan infrastruktur teknologi atau keahlian operasional untuk menghasilkan keuntungan secara aman.
Produk imbal hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking ( yang disediakan oleh Core DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di beberapa lembaga kustodian tingkat institusi, dan dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan, mereka mendapatkan imbal hasil staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan imbal hasil.
Namun, proses operasional yang sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik tampilan sederhana "mendapatkan keuntungan di Bitcoin" terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional—menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, mengubah hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan tersebut di dalam.
Ini mencerminkan pola yang akrab dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini secara efisien dan aman. Dalam bidang kripto, permintaan akan keahlian semacam itu lebih besar - mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko sebagai lapisan tambahan.
Dimulai dari produk pengembalian Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, serta memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan manajemen yang komprehensif dan profesional, Maple memungkinkan institusi untuk mengejar imbal hasil yang stabil dari aset digital—tanpa perlu menyimpang dari fokus inti bisnis mereka.
![Analisis Mendalam Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Produk yang telah dibahas hingga saat ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT—ini dibangun di atas infrastruktur peminjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple, yang ditujukan untuk kolam likuiditas ritel.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue chip dan high yield, yang melewati proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini akan langsung didistribusikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusional mirip dengan Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini mempertahankan ketelitian operasional produk institusional sambil menurunkan ambang masuk untuk pengguna ritel—meningkatkan aksesibilitas tanpa mengorbankan stabilitas struktur.
Meskipun tingkat imbal hasil sedikit lebih rendah dibandingkan dengan level yang ditawarkan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan imbalan token tambahan yang dihitung secara compound dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukar menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Singkatnya, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong partisipasi yang berkelanjutan sambil menjaga disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya terdeplo di on-chain. Maple tidak hanya mengandalkan protokol pinjaman algoritmik, tetapi juga menggabungkan infrastruktur on-chain dengan keahlian manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari komposisi tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain yang kekurangan para profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidaklah mutlak diperlukan.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Maple Finance: on-chain manajemen aset memimpin era investasi institusi yang baru
Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi
Ringkasan Poin
Seiring dengan semakin banyaknya investor institusi yang masuk ke pasar cryptocurrency, permintaan untuk solusi manajemen aset yang sesuai dengan standar keuangan tradisional semakin meningkat. Maple Finance muncul untuk mengisi kekosongan ini dan menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ia melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam dan secara strategis mengelola jaminan, sehingga beroperasi lebih seperti perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk penghasilan Bitcoin, yang mengubah Bitcoin dari aset yang hanya dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Seiring semakin banyak lembaga memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusi di awal—keunggulan ini mungkin akan berubah menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan pasar kripto untuk manajemen aset
Di bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya mengandalkan perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional—ini adalah strategi yang umum digunakan. Namun, pertimbangkan situasi lain: anggaplah Anda adalah CEO suatu perusahaan, dan Anda telah membeli sejumlah besar posisi Bitcoin. Bagaimana Anda mengelola aset tersebut secara efektif?
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampak layak. Namun dalam praktiknya, mengelola aset kripto dalam skala besar itu rumit dan rawan kesalahan. Ini biasanya memerlukan tenaga profesional dan kontrol operasional yang baik. Orang-orang mungkin mempertimbangkan untuk menggunakan manajemen aset profesional, mirip dengan keuangan tradisional. Namun, ada tantangan lain di sini: di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat jarang.
Celah ini memberikan kesempatan yang jelas bagi manajemen aset kripto. Menerapkan model yang teruji dari keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring dengan meningkatnya keterlibatan lembaga di bidang kripto, permintaan akan manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Seiring dengan meningkatnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini semakin menonjol. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin secara besar-besaran oleh suatu perusahaan sejak tahun 2020. Setelah AS dan Hong Kong menyetujui ETF Bitcoin spot pada tahun 2024, momentum ini semakin diperkuat.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel semakin mendekati batasnya. Lingkungan saat ini membutuhkan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk kebutuhan institusi.
Maple Finance dibuat untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap mengukuhkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain aset manajemen: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman berbasis kredit on-chain.
Ini mengarah pada pertanyaan kunci: dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien ke dalam saham, obligasi, real estat, dan alat lainnya untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Dalam konteks ini, apakah sebuah platform yang khusus bergerak dalam perantara pinjaman dapat dianggap sebagai perusahaan manajemen aset yang sebenarnya?
Setelah memeriksa operasi nyata Maple Finance, jawabannya menjadi semakin jelas. Platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar pencocokan pinjaman sederhana. Ini melakukan evaluasi kredit yang menyeluruh terhadap peminjam institusional dan membuat keputusan strategis mengenai alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti jaminan kualitas dan pinjaman ulang. Model operasi ini jelas melampaui perantara pinjaman dasar, lebih dekat dengan fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Peserta inti dan mekanisme operasi Maple Finance
Maple Finance dapat beroperasi sebagai lembaga pengelolaan aset on-chain ( dan bukan hanya sebagai perantara pinjaman ), berkat struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Maple Finance berperan sebagai lembaga manajemen aset on-chain ( dan bukan sekadar perantara pinjaman ), yang berasal dari struktur peserta yang jelas dan kerangka operasional yang sistematis. Model produk ini dibangun di sekitar tiga peran peserta inti:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan di bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, dan tim kredit internal mengevaluasi kesehatan keuangannya. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam pengambilan keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan ketentuan berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan penyimpan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, berpartisipasi dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Salah satu perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan mendapatkan hadiah staking yang dibiayai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan contoh konkret. Pembuat pasar utama TIGER 77 membutuhkan 10 juta dolar AS sebagai modal operasi, untuk memperbesar posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permohonan tersebut dengan alasan kurangnya kepercayaan terhadap bidang cryptocurrency—yang menyebabkan TIGER 77 tidak dapat memperoleh dana yang dibutuhkan.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk korporat berimbal hasil tinggi (High-Yield Corporate Product). Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Ketika TIGER 77 mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasi, dan risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dengan suku bunga 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. TIGER 77 membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct mempertahankan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Ia melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan induk ( alih-alih jaminan tradisional ).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset on-chain yang sah dengan menyediakan berbagai produk yang terdiversifikasi dan terstruktur. Produk-produk ini dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, yang masing-masing dirancang untuk mencocokkan kemampuan risiko dan tujuan imbal hasil yang berbeda dari para investor.
Kelas pertama——produk pinjaman——termasuk Maple's Blue Chip ( dan produk High Yield ). Lini produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang fokus pada perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk dengan imbal hasil tinggi ditujukan untuk investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif aset yang over-collateralized — melalui staking atau pinjaman kedua — untuk menghasilkan pendapatan tambahan, alih-alih hanya memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance—manajemen aset—dimulai dengan produk BTC Yield( yang menawarkan hasil ) BTC. Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, menanggapi permintaan yang meningkat dari institusi untuk Bitcoin. Proposisi nilainya sangat sederhana: institusi tidak perlu hanya menyimpan Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyetor BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Ini secara alami menimbulkan pertanyaan: jika institusi dapat langsung membeli dan memegang Bitcoin, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis—terutama kekurangan infrastruktur teknologi atau keahlian operasional untuk menghasilkan keuntungan secara aman.
Produk imbal hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking ( yang disediakan oleh Core DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di beberapa lembaga kustodian tingkat institusi, dan dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan, mereka mendapatkan imbal hasil staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan imbal hasil.
Namun, proses operasional yang sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik tampilan sederhana "mendapatkan keuntungan di Bitcoin" terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional—menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, mengubah hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan tersebut di dalam.
Ini mencerminkan pola yang akrab dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini secara efisien dan aman. Dalam bidang kripto, permintaan akan keahlian semacam itu lebih besar - mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko sebagai lapisan tambahan.
Dimulai dari produk pengembalian Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, serta memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan manajemen yang komprehensif dan profesional, Maple memungkinkan institusi untuk mengejar imbal hasil yang stabil dari aset digital—tanpa perlu menyimpang dari fokus inti bisnis mereka.
![Analisis Mendalam Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Produk yang telah dibahas hingga saat ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT—ini dibangun di atas infrastruktur peminjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple, yang ditujukan untuk kolam likuiditas ritel.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue chip dan high yield, yang melewati proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini akan langsung didistribusikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusional mirip dengan Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini mempertahankan ketelitian operasional produk institusional sambil menurunkan ambang masuk untuk pengguna ritel—meningkatkan aksesibilitas tanpa mengorbankan stabilitas struktur.
Meskipun tingkat imbal hasil sedikit lebih rendah dibandingkan dengan level yang ditawarkan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan imbalan token tambahan yang dihitung secara compound dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukar menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Singkatnya, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong partisipasi yang berkelanjutan sambil menjaga disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya terdeplo di on-chain. Maple tidak hanya mengandalkan protokol pinjaman algoritmik, tetapi juga menggabungkan infrastruktur on-chain dengan keahlian manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari komposisi tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain yang kekurangan para profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidaklah mutlak diperlukan.