Off-chain prêt : une étape clé vers la praticité à partir de la spéculation
Les protocoles de prêt off-chain sont la pierre angulaire de la finance Internet, visant à fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les particuliers et les entreprises du monde entier. Ce modèle aide à établir des marchés de capitaux plus équitables et plus efficaces, favorisant ainsi la croissance économique. Cependant, malgré le potentiel énorme du prêt off-chain, la principale base d'utilisateurs actuelle reste constituée d'utilisateurs natifs de la cryptographie, et leur utilisation est principalement limitée à des transactions spéculatives. Cela limite considérablement le volume total du marché qu'ils peuvent couvrir.
Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs et transitionner vers des scénarios de prêt plus productifs, tout en relevant les défis potentiels.
off-chain prêt actuel
Le marché du prêt sur off-chain a évolué en quelques années d'une phase conceptuelle à plusieurs protocoles éprouvés par le marché, ayant traversé de fortes fluctuations sans engendrer de créances irrécouvrables. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Trading spéculatif : Les investisseurs en cryptomonnaie utilisent l'effet de levier pour acheter davantage d'actifs cryptographiques.
Obtention de liquidité : Les investisseurs obtiennent de la liquidité en cryptomonnaies grâce à des emprunts, sans avoir besoin de vendre des actifs.
Prêt flash d'arbitrage : prêt à très court terme utilisé par les traders d'arbitrage pour profiter des déséquilibres de prix temporaires sur le marché et procéder à des corrections de prix.
Ces applications servent principalement les utilisateurs natifs de la cryptographie et sont principalement axées sur la spéculation. Cependant, la vision des prêts off-chain va bien au-delà. Par rapport à un total de dettes non remboursées de 320 billions de dollars dans le monde, ou à un total de prêts de 120 billions de dollars pour les ménages et les entreprises non financières, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain représentent seulement une infime partie de cela.
Avec le prêt off-chain qui évolue progressivement vers des utilisations du capital plus productives (comme le financement des petites entreprises, les prêts pour l'achat de voitures ou de maisons), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain prêt de l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux grandes améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la gamme des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement un ratio de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine encore la demande de prêt.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leurs portefeuilles pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir le prêt avec garantie ultra basse.
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain utilisent un modèle de sur-collatéralisation. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques (comme le financement des petites entreprises).
En adoptant un prêt collatéral ultra-bas, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de groupes d'emprunteurs, améliorant ainsi son utilité.
Mise en œuvre spécifique de l'élargissement de la portée des actifs de garantie
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permettant aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi la portée des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs de garantie pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à forte fréquence de transactions (comme les actions, les fonds de marché monétaire, les obligations, etc.). À long terme, l'élargissement aux actifs physiques à faible liquidité (comme la propriété immobilière tokenisée) offrira un potentiel de croissance énorme, mais apportera également de nouveaux défis.
En fin de compte, le prêt sur chaîne pourrait évoluer jusqu'à permettre l'hypothèque de biens immobiliers pour des prêts hypothécaires, c'est-à-dire que la distribution de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de biens immobiliers dans un contrat de prêt en tant que garantie peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également financer des projets via des contrats de prêt, par exemple en achetant du matériel d'usine et en le déposant simultanément en tant que garantie dans le contrat.
Promouvoir le développement des prêts garantis à faible montant
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale pour les prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions nées de la cryptographie. Un nouveau projet intéressant tente de réintroduire les prêts à faible garantie tout en conservant davantage de composants off-chain. Ce projet agit uniquement comme un moteur de correspondance entre emprunteurs et prêteurs, permettant aux prêteurs d'évaluer eux-mêmes le risque de crédit des emprunteurs, sans dépendre des processus d'évaluation de crédit off-chain.
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain résident dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : Ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des petits prêts hypothécaires personnels a continué d'augmenter, en particulier parmi les ménages à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison des montants de prêts relativement faibles, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune, offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que ces deux améliorations élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs des prêts en on-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, y compris :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides
Problème de liquidation des actifs physiques en garantie
La détermination de la prime de risque
Modèle de risque de crédit décentralisé
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des revenus empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore réellement réalisé tout leur potentiel. La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : les protocoles passeront progressivement de scénarios axés sur les cryptomonnaies et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Finalement, le prêt off-chain aidera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à toutes les personnes, où qu'elles se trouvent, d'accéder de manière égale au capital. Notre objectif est de construire un système financier avec une marge d'intérêt nette réduite au coût du capital. Ce sera un objectif digne de lutte !
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rugdoc.eth
· 08-14 06:12
Moins de discours, le marché est presque en chute à zéro.
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MeaninglessApe
· 08-14 06:11
Les pigeons des jeux blockchain sont tous des escrocs spéculatifs.
Prêt en off-chain : le chemin de la transformation de la spéculation en chiffrement vers l'économie réelle
Off-chain prêt : une étape clé vers la praticité à partir de la spéculation
Les protocoles de prêt off-chain sont la pierre angulaire de la finance Internet, visant à fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les particuliers et les entreprises du monde entier. Ce modèle aide à établir des marchés de capitaux plus équitables et plus efficaces, favorisant ainsi la croissance économique. Cependant, malgré le potentiel énorme du prêt off-chain, la principale base d'utilisateurs actuelle reste constituée d'utilisateurs natifs de la cryptographie, et leur utilisation est principalement limitée à des transactions spéculatives. Cela limite considérablement le volume total du marché qu'ils peuvent couvrir.
Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs et transitionner vers des scénarios de prêt plus productifs, tout en relevant les défis potentiels.
off-chain prêt actuel
Le marché du prêt sur off-chain a évolué en quelques années d'une phase conceptuelle à plusieurs protocoles éprouvés par le marché, ayant traversé de fortes fluctuations sans engendrer de créances irrécouvrables. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Ces applications servent principalement les utilisateurs natifs de la cryptographie et sont principalement axées sur la spéculation. Cependant, la vision des prêts off-chain va bien au-delà. Par rapport à un total de dettes non remboursées de 320 billions de dollars dans le monde, ou à un total de prêts de 120 billions de dollars pour les ménages et les entreprises non financières, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain représentent seulement une infime partie de cela.
Avec le prêt off-chain qui évolue progressivement vers des utilisations du capital plus productives (comme le financement des petites entreprises, les prêts pour l'achat de voitures ou de maisons), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain prêt de l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux grandes améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la gamme des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement un ratio de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine encore la demande de prêt.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leurs portefeuilles pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir le prêt avec garantie ultra basse.
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain utilisent un modèle de sur-collatéralisation. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques (comme le financement des petites entreprises).
En adoptant un prêt collatéral ultra-bas, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de groupes d'emprunteurs, améliorant ainsi son utilité.
Mise en œuvre spécifique de l'élargissement de la portée des actifs de garantie
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permettant aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi la portée des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs de garantie pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à forte fréquence de transactions (comme les actions, les fonds de marché monétaire, les obligations, etc.). À long terme, l'élargissement aux actifs physiques à faible liquidité (comme la propriété immobilière tokenisée) offrira un potentiel de croissance énorme, mais apportera également de nouveaux défis.
En fin de compte, le prêt sur chaîne pourrait évoluer jusqu'à permettre l'hypothèque de biens immobiliers pour des prêts hypothécaires, c'est-à-dire que la distribution de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de biens immobiliers dans un contrat de prêt en tant que garantie peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également financer des projets via des contrats de prêt, par exemple en achetant du matériel d'usine et en le déposant simultanément en tant que garantie dans le contrat.
Promouvoir le développement des prêts garantis à faible montant
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale pour les prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions nées de la cryptographie. Un nouveau projet intéressant tente de réintroduire les prêts à faible garantie tout en conservant davantage de composants off-chain. Ce projet agit uniquement comme un moteur de correspondance entre emprunteurs et prêteurs, permettant aux prêteurs d'évaluer eux-mêmes le risque de crédit des emprunteurs, sans dépendre des processus d'évaluation de crédit off-chain.
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain résident dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : Ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des petits prêts hypothécaires personnels a continué d'augmenter, en particulier parmi les ménages à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison des montants de prêts relativement faibles, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune, offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que ces deux améliorations élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs des prêts en on-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, y compris :
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des revenus empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore réellement réalisé tout leur potentiel. La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : les protocoles passeront progressivement de scénarios axés sur les cryptomonnaies et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Finalement, le prêt off-chain aidera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à toutes les personnes, où qu'elles se trouvent, d'accéder de manière égale au capital. Notre objectif est de construire un système financier avec une marge d'intérêt nette réduite au coût du capital. Ce sera un objectif digne de lutte !