Réflexion et perspectives sur le marché des cryptoactifs
Auteur : un observateur du marché
Récemment, j'ai eu plus de temps pour réfléchir et je voudrais partager quelques réflexions sur le marché des cryptoactifs.
Je pense que la tendance générale du marché des cryptoactifs ne sera claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, de la liquidité limitée pendant l'été et des ajustements de positions à la fin du trimestre, la véritable dynamique du marché pourrait ne se manifester qu'après la fin des vacances d'août et le retour des participants au marché. Les récentes activités du marché montrent que la hausse de la plupart des petits jetons a été principalement poussée par un squeeze des vendeurs à découvert. Les traders ont été influencés par le rebond précédent pour acheter, mais manquent de soutien de la part des détenteurs à long terme. La plupart des gens ont déjà subi de lourdes pertes lors des fluctuations précédentes du marché. Comme prévu, la plupart des jetons ayant connu une forte hausse ont ensuite subi une chute tout aussi brutale.
Ethereum a rebondi de manière inattendue, tandis que les secteurs des AI et des jetons mèmes, qui avaient été les plus touchés auparavant, ont mené cette vague de rebond. En comparaison, les jetons ayant une utilisation réelle, des fondamentaux solides ou des mécanismes de rachat ont montré une plus grande résilience, étant non seulement plus robustes pendant la période de baisse, mais se rétablissant également plus rapidement. De cela, nous pouvons tirer les conclusions suivantes :
1. La demande de Bitcoin est solide et durable
Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché par des canaux réglementés tels que les ETF.
La nature capitalistique actuelle du BTC est radicalement différente de celle des périodes précédentes. Cela signifie qu'un grand nettoyage de BTC est peu probable, sauf en cas d'événements macroéconomiques majeurs.
2. La différenciation au sein des petits jetons s'aggrave
À long terme, les fonds vont à nouveau affluer vers les petits jetons, mais cela ne sera pas généralisé. Seuls les jetons ayant une utilisation claire et des cas d'application réels pourront attirer ces fonds. C'est pourquoi je m'attends à ce qu'Ethereum surpasse les autres chaînes publiques. La clarté réglementaire, l'augmentation continue de l'utilisation de la DeFi, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant cercle vertueux. De plus, en raison des performances d'ETH à long terme qui ne répondent pas aux attentes, il y a encore des acheteurs potentiels qui attendent.
3. Les jetons soutenus par le capital-risque font face à des risques structurels
Le déblocage des jetons continuera à exercer une pression sur les prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, les ventes continues des validateurs et des investisseurs précoces limitent l'espace de hausse. Par conséquent, je pense que les perspectives des jetons surévalués lors de leur cotation sur des échanges centralisés ne sont pas bonnes. Certains jetons d'écosystèmes particuliers sont particulièrement confrontés à une pression de vente continue, découlant de leur structure de récompense pour les validateurs.
4. Les avantages structurels et les limites des jetons Meme
Le jeton Meme a des avantages structurels, sans pression de déblocage des capital-risqueurs, une émission équitable, entièrement basée sur l'attention. C'est un mécanisme de spéculation pure qui a joué un rôle dans le marché précoce.
Cependant, je pense que cette étape touche à sa fin.
Certains événements de génération de jetons et le lancement de jetons populaires marquent le sommet de l'intérêt pour les cryptoactifs de type meme. Par la suite, l'intérêt pour les cryptoactifs de type meme a commencé à décliner. Même lors du rebond d'avril, les performances de certaines chaînes publiques n'étaient pas à la hauteur de l'ETH - si tout le monde possède déjà, qui sera l'acheteur marginal lorsque l'engouement pour les cryptoactifs de type meme s'estompe ?
Quelques jetons meme pourraient encore bien performer, en particulier ceux qui ont gagné en popularité grâce à des influenceurs sur des plateformes comme TikTok ou Instagram, en dehors de Cryptoactifs Twitter. Ceux-ci pourraient toujours générer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère des "jetons d'animaux mignons" en tant qu'alpha est terminée. Seuls ceux disposant d'une histoire solide et d'une forte reconnaissance sur le marché ont véritablement une valeur spéculative.
Il est intéressant de noter que la fatigue et le scepticisme concernant les jetons soutenus par le capital-risque ont créé des opportunités pour les projets Web2/3 à émission équitable, qui pourraient devenir la source de la prochaine vague de génération de richesse.
Pour saisir ces opportunités, il est nécessaire de participer activement aux activités en chaîne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités se présentent toujours. Une fois que tout le monde est au courant de quelque chose, cela n'a plus de rendement élevé.
C'est pourquoi je m'intéresse davantage aux dynamiques du marché en chaîne. Le succès de certains projets a suscité l'enthousiasme pour la recherche du "prochain grand succès", et le capital commence à poursuivre des récits similaires de petites monnaies à émission équitable. Tout comme certaines personnes ont gagné d'énormes richesses en tradant des jetons meme - l'attention guide le flux de capital.
5. Tendances du marché futur
Alors, si les jetons meme ne sont plus la principale opportunité, quelle sera la prochaine ?
Mon avis : La fusion de l'IA et des cryptoactifs.
Si vous suivez mes activités, vous saurez que la plupart de mes opérations durant ce cycle - après certains jetons soutenus par des chaînes publiques et du capital-risque - se sont concentrées sur les jetons meme et l'IA.
Tout comme l'été DeFi, la plupart des projets IA précoces ont échoué après la spéculation. Mais les projets réellement basés sur l'utilité construisent silencieusement pendant ce marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets émerger sur la chaîne.
Avec l'épuisement des profits des jetons meme, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à son utilité évidente, pourrait bien devenir le prochain centre d'intérêt.
De nombreux projets AI x Crypto adoptent un mode d'émission équitable, en écho à la narration des projets précédemment réussis.
C'est pourquoi j'ai étudié et planifié à l'avance dans ce domaine sur un marché relativement calme récemment. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir la totalité de la position, mais je crois que, si le marché augmente à nouveau fortement, ce domaine contiendra les plus grandes opportunités asymétriques.
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WalletDivorcer
· 08-15 06:19
Les bearish Traders dessinent encore des BTC ici.
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MainnetDelayedAgain
· 08-14 07:17
Cela fait 87 jours que vous appelez à un renversement, les données montrent que la patience vaut la peine d'être attendue.
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GasFeeCry
· 08-13 10:56
le gas s'envoler vers le ciel, n'est-ce pas ?
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NftRegretMachine
· 08-13 10:54
Encore un rapport de recherche écrit par une machine à jetons ?
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SigmaBrain
· 08-13 10:54
Il faut dire que cette vague d'IA peut encore être suivie.
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MelonField
· 08-13 10:42
Je suis fatigué de voir les hausses et les chutes.
Prévisions du marché des cryptoactifs : l'IA pourrait devenir le prochain point chaud, la demande de Bitcoin reste forte.
Réflexion et perspectives sur le marché des cryptoactifs
Auteur : un observateur du marché
Récemment, j'ai eu plus de temps pour réfléchir et je voudrais partager quelques réflexions sur le marché des cryptoactifs.
Je pense que la tendance générale du marché des cryptoactifs ne sera claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, de la liquidité limitée pendant l'été et des ajustements de positions à la fin du trimestre, la véritable dynamique du marché pourrait ne se manifester qu'après la fin des vacances d'août et le retour des participants au marché. Les récentes activités du marché montrent que la hausse de la plupart des petits jetons a été principalement poussée par un squeeze des vendeurs à découvert. Les traders ont été influencés par le rebond précédent pour acheter, mais manquent de soutien de la part des détenteurs à long terme. La plupart des gens ont déjà subi de lourdes pertes lors des fluctuations précédentes du marché. Comme prévu, la plupart des jetons ayant connu une forte hausse ont ensuite subi une chute tout aussi brutale.
Ethereum a rebondi de manière inattendue, tandis que les secteurs des AI et des jetons mèmes, qui avaient été les plus touchés auparavant, ont mené cette vague de rebond. En comparaison, les jetons ayant une utilisation réelle, des fondamentaux solides ou des mécanismes de rachat ont montré une plus grande résilience, étant non seulement plus robustes pendant la période de baisse, mais se rétablissant également plus rapidement. De cela, nous pouvons tirer les conclusions suivantes :
1. La demande de Bitcoin est solide et durable
Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché par des canaux réglementés tels que les ETF.
La nature capitalistique actuelle du BTC est radicalement différente de celle des périodes précédentes. Cela signifie qu'un grand nettoyage de BTC est peu probable, sauf en cas d'événements macroéconomiques majeurs.
2. La différenciation au sein des petits jetons s'aggrave
À long terme, les fonds vont à nouveau affluer vers les petits jetons, mais cela ne sera pas généralisé. Seuls les jetons ayant une utilisation claire et des cas d'application réels pourront attirer ces fonds. C'est pourquoi je m'attends à ce qu'Ethereum surpasse les autres chaînes publiques. La clarté réglementaire, l'augmentation continue de l'utilisation de la DeFi, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant cercle vertueux. De plus, en raison des performances d'ETH à long terme qui ne répondent pas aux attentes, il y a encore des acheteurs potentiels qui attendent.
3. Les jetons soutenus par le capital-risque font face à des risques structurels
Le déblocage des jetons continuera à exercer une pression sur les prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, les ventes continues des validateurs et des investisseurs précoces limitent l'espace de hausse. Par conséquent, je pense que les perspectives des jetons surévalués lors de leur cotation sur des échanges centralisés ne sont pas bonnes. Certains jetons d'écosystèmes particuliers sont particulièrement confrontés à une pression de vente continue, découlant de leur structure de récompense pour les validateurs.
4. Les avantages structurels et les limites des jetons Meme
Le jeton Meme a des avantages structurels, sans pression de déblocage des capital-risqueurs, une émission équitable, entièrement basée sur l'attention. C'est un mécanisme de spéculation pure qui a joué un rôle dans le marché précoce.
Cependant, je pense que cette étape touche à sa fin.
Certains événements de génération de jetons et le lancement de jetons populaires marquent le sommet de l'intérêt pour les cryptoactifs de type meme. Par la suite, l'intérêt pour les cryptoactifs de type meme a commencé à décliner. Même lors du rebond d'avril, les performances de certaines chaînes publiques n'étaient pas à la hauteur de l'ETH - si tout le monde possède déjà, qui sera l'acheteur marginal lorsque l'engouement pour les cryptoactifs de type meme s'estompe ?
Quelques jetons meme pourraient encore bien performer, en particulier ceux qui ont gagné en popularité grâce à des influenceurs sur des plateformes comme TikTok ou Instagram, en dehors de Cryptoactifs Twitter. Ceux-ci pourraient toujours générer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère des "jetons d'animaux mignons" en tant qu'alpha est terminée. Seuls ceux disposant d'une histoire solide et d'une forte reconnaissance sur le marché ont véritablement une valeur spéculative.
Il est intéressant de noter que la fatigue et le scepticisme concernant les jetons soutenus par le capital-risque ont créé des opportunités pour les projets Web2/3 à émission équitable, qui pourraient devenir la source de la prochaine vague de génération de richesse.
Pour saisir ces opportunités, il est nécessaire de participer activement aux activités en chaîne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités se présentent toujours. Une fois que tout le monde est au courant de quelque chose, cela n'a plus de rendement élevé.
C'est pourquoi je m'intéresse davantage aux dynamiques du marché en chaîne. Le succès de certains projets a suscité l'enthousiasme pour la recherche du "prochain grand succès", et le capital commence à poursuivre des récits similaires de petites monnaies à émission équitable. Tout comme certaines personnes ont gagné d'énormes richesses en tradant des jetons meme - l'attention guide le flux de capital.
5. Tendances du marché futur
Alors, si les jetons meme ne sont plus la principale opportunité, quelle sera la prochaine ?
Mon avis : La fusion de l'IA et des cryptoactifs.
Si vous suivez mes activités, vous saurez que la plupart de mes opérations durant ce cycle - après certains jetons soutenus par des chaînes publiques et du capital-risque - se sont concentrées sur les jetons meme et l'IA.
Tout comme l'été DeFi, la plupart des projets IA précoces ont échoué après la spéculation. Mais les projets réellement basés sur l'utilité construisent silencieusement pendant ce marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets émerger sur la chaîne.
Avec l'épuisement des profits des jetons meme, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à son utilité évidente, pourrait bien devenir le prochain centre d'intérêt.
De nombreux projets AI x Crypto adoptent un mode d'émission équitable, en écho à la narration des projets précédemment réussis.
C'est pourquoi j'ai étudié et planifié à l'avance dans ce domaine sur un marché relativement calme récemment. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir la totalité de la position, mais je crois que, si le marché augmente à nouveau fortement, ce domaine contiendra les plus grandes opportunités asymétriques.