Perspectives du marché des cryptoactifs en 2024 : l'ascension de Bitcoin et son avenir
Le marché des cryptoactifs en 2024 présente une prospérité sans précédent, avec une performance particulièrement éclatante de Bitcoin. Au cours du dernier mois, Bitcoin a enregistré une augmentation de plus de 50 %. Quels sont les facteurs moteurs derrière cette performance remarquable du marché ? Cette frénésie peut-elle se maintenir ? Explorons ces questions en profondeur.
Toute augmentation du prix d'un actif dépend d'une réduction de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous analyserons la performance du marché du Bitcoin sous deux angles : le côté de l'offre et le côté de la demande.
Analyse du côté de l'offre
Avec l'avancement continu du cycle de réduction de moitié de Bitcoin, l'impact du côté de l'offre sur le prix du Bitcoin s'affaiblit progressivement, mais nous devons toujours prêter attention à la situation potentielle de pression de vente :
Actuellement, le nombre de Bitcoin nouvellement produit selon le mécanisme de consensus est inférieur à 2 millions. De plus, l'événement de réduction à moitié à venir réduira encore l'offre supplémentaire. En observant le montant des jetons détenus par les comptes des mineurs, qui reste constamment au-dessus de 1,8 million, cela indique que la communauté des mineurs ne montre pas de volonté manifeste de vendre.
D'autre part, le nombre de Bitcoin détenus par les investisseurs à long terme continue d'augmenter, atteignant environ 14,9 millions de jetons. Le nombre réel de Bitcoin à haute liquidité est relativement limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi des achats quotidiens continus de 500 millions de dollars peuvent entraîner une forte hausse du prix du Bitcoin.
Analyse de la demande
L'augmentation de la demande provient principalement des aspects suivants :
L'augmentation de la liquidité apportée par les ETF
Croissance de la valeur des actifs détenus par les groupes riches
Les activités financières sont plus attrayantes que la spéculation à court terme
Pour les fonds, Bitcoin est une opportunité d'investissement incontournable.
Bitcoin est le centre d'attention du marché
ETF : Bitcoin, un catalyseur unique de ce cycle haussier
Le Bitcoin ETF a obtenu l'approbation de la SEC, ouvrant la voie à son entrée sur le marché financier traditionnel. Des fonds conformes peuvent enfin affluer vers le marché du Bitcoin, tandis que dans le domaine des Cryptoactifs, les fonds financiers traditionnels se dirigent principalement vers le Bitcoin.
Les caractéristiques de déflation du Bitcoin facilitent la formation de bulles spéculatives et de comportements d'achat impulsif. Tant que les fonds continuent d'acheter des Bitcoins, leur prix continuera d'augmenter, et les performances des fonds détenant des Bitcoins seront excellentes, attirant ainsi plus de capitaux, ce qui fera encore grimper le prix du Bitcoin. En revanche, les fonds ne détenant pas de Bitcoins sont confrontés à des pressions sur leurs performances, et pourraient même subir des retraits de capitaux. Ce modèle est exploité par Wall Street depuis de nombreuses années sur le marché immobilier.
Les caractéristiques du Bitcoin conviennent mieux à ce type de jeu spéculatif. Au cours du mois dernier, le montant net moyen des achats par jour était de moins de 500 millions de dollars, mais cela a entraîné une augmentation de plus de 50 % du marché. Cela représente un volume de transactions insignifiant sur les marchés financiers traditionnels.
Les ETF ont également amélioré la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. En 2023, la taille du marché financier traditionnel mondial (y compris l'immobilier) a atteint environ 560 billions de dollars. Cela indique que la liquidité actuelle des finances traditionnelles est suffisante pour soutenir des actifs financiers aussi énormes. La liquidité du Bitcoin est loin d'égaler celle des actifs financiers traditionnels, mais l'accès aux finances traditionnelles peut sans aucun doute créer la liquidité nécessaire à une évaluation plus élevée du Bitcoin. Il convient de noter que cette liquidité conforme ne peut aller qu'au Bitcoin et non aux autres cryptoactifs. Le Bitcoin ne partage plus le même pool de liquidité que les autres actifs cryptographiques.
Les riches préfèrent la hausse des prix du Bitcoin
Selon une étude de marché, les milliardaires dans le domaine des cryptoactifs détiennent généralement une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion de détenteurs de Bitcoin parmi les investisseurs de la classe moyenne ou inférieure ne dépasse souvent pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la part de Bitcoin dans l'ensemble du marché des cryptoactifs est de 54,8 %. Si la proportion de personnes autour de vous détenant du Bitcoin est bien inférieure à ce chiffre, alors il est fort probable que le Bitcoin soit principalement concentré entre les mains des riches et des institutions.
Cela soulève un phénomène : l'effet Matthieu - les actifs détenus par les riches continueront de s'apprécier, tandis que les actifs détenus par les personnes ordinaires peuvent continuer à se déprécier. En l'absence d'intervention gouvernementale, l'économie de marché engendrera inévitablement l'effet Matthieu, entraînant un élargissement de l'écart entre les riches et les pauvres. Cela est non seulement dû au fait que les riches peuvent être plus intelligents et plus capables, mais aussi parce qu'ils possèdent naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes, les ressources utiles et les informations chercheront naturellement à coopérer avec ces riches. Tant que la richesse d'une personne n'est pas obtenue uniquement par chance, un effet multiplicateur peut se former, rendant cette personne de plus en plus riche. Ainsi, les actifs qui correspondent aux goûts et préférences esthétiques des riches deviendront inévitablement plus chers, tandis que ceux qui correspondent aux goûts et préférences esthétiques des personnes ordinaires deviendront de moins en moins chers.
Dans le marché des cryptoactifs, les riches et les institutions considèrent souvent les jetons non conventionnels comme des outils pour réaliser des profits aux dépens des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils voient les jetons principaux à forte liquidité comme des outils de stockage de valeur. La richesse migre des investisseurs ordinaires vers des jetons de niche, puis est récoltée par les riches ou les institutions, avant de revenir vers des jetons principaux comme le Bitcoin. Avec l'augmentation continue de la liquidité du Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions ne fera que croître.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, la clé est de s'emparer de parts de marché financier.
L'approbation par la SEC d'un ETF sur le Bitcoin au comptant a déclenché une concurrence sur plusieurs niveaux sur le marché. Plusieurs institutions financières renommées se disputent la position de leader sur le marché des ETF aux États-Unis. À l'échelle mondiale, des centres financiers tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong emboîtent également le pas. Bien qu'il existe une possibilité de vente massive par les institutions, étant donné que la quantité de Bitcoin accumulée à court terme est limitée, dans un environnement international où il n'y a pas de pénurie de liquidités, il reste incertain de savoir si les ventes pourront être rachetées par la suite.
De plus, la perte de soutien pour l'ETF Bitcoin spot entraînera non seulement des pertes de revenus liés aux frais pour les émetteurs, mais aussi une perte de pouvoir de décision sur le prix du Bitcoin. En conséquence, les marchés financiers perdront également le pouvoir de fixation des prix de cet "or numérique" - la pierre angulaire du futur système financier - ainsi que du marché des dérivés Bitcoin spot. Cela représente un échec stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Par conséquent, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former un complot pour faire chuter les prix, mais cela pourrait plutôt entraîner un effet de suivi des hausses au fur et à mesure que les achats se multiplient.
Bitcoin : l'"inscription" de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à forte cote, une participation modérée peut non seulement augmenter considérablement le rendement du portefeuille d'actifs, mais aussi éviter de faire face à des risques catastrophiques. La valorisation de Bitcoin sur le marché financier traditionnel reste relativement faible et sa corrélation avec les actifs mainstream n'est pas très élevée (bien qu'elle ne soit plus aussi négative qu'auparavant). Par conséquent, pour les fonds traditionnels, détenir une certaine proportion de Bitcoin semble être un choix logique.
Plus important encore, si le Bitcoin devient l'actif le plus rentable sur les marchés financiers traditionnels en 2024, les gestionnaires de fonds qui n'ont pas pris position auront du mal à l'expliquer à leurs investisseurs. En revanche, même en détenant 1 % ou 2 % de Bitcoin, même s'ils n'aiment pas ou subissent des pertes, cela n'affectera pas trop la performance globale en raison des risques associés au Bitcoin, et il sera plus facile de rendre compte aux investisseurs.
Bitcoin : le "jardin secret" des gestionnaires de fonds de Wall Street
La caractéristique semi-anonyme du réseau Bitcoin offre une certaine marge de manœuvre aux gestionnaires de fonds. Bien que les plateformes de trading mainstream nécessitent une vérification KYC, le trading hors ligne reste viable. Il est difficile pour les régulateurs de surveiller de manière exhaustive les positions en espèces des professionnels financiers.
L'analyse précédente a fourni des raisons suffisantes aux gestionnaires de fonds pour investir dans Bitcoin. Puisqu'une petite quantité de fonds peut faire bouger le prix du Bitcoin, dans des circonstances où il y a des raisons objectives suffisantes, quelle raison un gestionnaire de fonds aurait-il de ne pas utiliser des fonds publics pour son propre profit ?
Le trafic du projet en boucle
Bitcoin bénéficie à long terme du phénomène d'auto-circulation du trafic propre à l'industrie des cryptoactifs.
D'autres projets, pour tirer parti de l'influence de Bitcoin, doivent constamment améliorer l'image de Bitcoin, finissant par renvoyer le trafic qu'ils gèrent à Bitcoin. En examinant le processus d'émission de tous les altcoins, on mentionnera toujours la légende de Bitcoin, racontant le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto, puis en affirmant vouloir devenir le prochain Bitcoin. Ce modèle permet à Bitcoin de bénéficier d'une construction de marque passive grâce aux projets imitateurs, sans avoir besoin d'une opération active.
La concurrence des projets est de plus en plus féroce, avec des dizaines de projets Layer2 et des millions de projets d'inscriptions tentant de tirer parti de l'influence du Bitcoin pour promouvoir son adoption à grande échelle. Cette année, l'écosystème Bitcoin a vu pour la première fois autant de projets mentionner le Bitcoin, ce qui pourrait rendre l'effet de rétroaction du trafic du Bitcoin cette année plus puissant que par le passé.
résumé
Comparé à l'année dernière, la plus grande variable du marché est l'approbation de l'ETF Bitcoin. En analysant, nous constatons que tous les facteurs poussent à la hausse du prix du Bitcoin. L'offre diminue, la demande augmente.
En résumé, Bitcoin est susceptible de devenir la plus grande opportunité d'investissement en 2024.
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OnChainSleuth
· 08-15 18:30
Ne monte pas trop vite, prends ton temps, je n'ai pas encore entré dans une position.
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mev_me_maybe
· 08-13 10:00
All in et Rug Pull. Prendre les gens pour des idiots, chacun rentre chez soi.
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gas_guzzler
· 08-13 09:59
Avec ce marché, à quoi bon analyser ? Il suffit de trader.
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BtcDailyResearcher
· 08-13 09:59
Cette vague est stable, acheter le dip et entrer dans une position.
Bitcoin 2024 : hausse de 50 % derrière le big pump : catalyseur ETF et agencement TradFi
Perspectives du marché des cryptoactifs en 2024 : l'ascension de Bitcoin et son avenir
Le marché des cryptoactifs en 2024 présente une prospérité sans précédent, avec une performance particulièrement éclatante de Bitcoin. Au cours du dernier mois, Bitcoin a enregistré une augmentation de plus de 50 %. Quels sont les facteurs moteurs derrière cette performance remarquable du marché ? Cette frénésie peut-elle se maintenir ? Explorons ces questions en profondeur.
Toute augmentation du prix d'un actif dépend d'une réduction de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous analyserons la performance du marché du Bitcoin sous deux angles : le côté de l'offre et le côté de la demande.
Analyse du côté de l'offre
Avec l'avancement continu du cycle de réduction de moitié de Bitcoin, l'impact du côté de l'offre sur le prix du Bitcoin s'affaiblit progressivement, mais nous devons toujours prêter attention à la situation potentielle de pression de vente :
Actuellement, le nombre de Bitcoin nouvellement produit selon le mécanisme de consensus est inférieur à 2 millions. De plus, l'événement de réduction à moitié à venir réduira encore l'offre supplémentaire. En observant le montant des jetons détenus par les comptes des mineurs, qui reste constamment au-dessus de 1,8 million, cela indique que la communauté des mineurs ne montre pas de volonté manifeste de vendre.
D'autre part, le nombre de Bitcoin détenus par les investisseurs à long terme continue d'augmenter, atteignant environ 14,9 millions de jetons. Le nombre réel de Bitcoin à haute liquidité est relativement limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi des achats quotidiens continus de 500 millions de dollars peuvent entraîner une forte hausse du prix du Bitcoin.
Analyse de la demande
L'augmentation de la demande provient principalement des aspects suivants :
ETF : Bitcoin, un catalyseur unique de ce cycle haussier
Le Bitcoin ETF a obtenu l'approbation de la SEC, ouvrant la voie à son entrée sur le marché financier traditionnel. Des fonds conformes peuvent enfin affluer vers le marché du Bitcoin, tandis que dans le domaine des Cryptoactifs, les fonds financiers traditionnels se dirigent principalement vers le Bitcoin.
Les caractéristiques de déflation du Bitcoin facilitent la formation de bulles spéculatives et de comportements d'achat impulsif. Tant que les fonds continuent d'acheter des Bitcoins, leur prix continuera d'augmenter, et les performances des fonds détenant des Bitcoins seront excellentes, attirant ainsi plus de capitaux, ce qui fera encore grimper le prix du Bitcoin. En revanche, les fonds ne détenant pas de Bitcoins sont confrontés à des pressions sur leurs performances, et pourraient même subir des retraits de capitaux. Ce modèle est exploité par Wall Street depuis de nombreuses années sur le marché immobilier.
Les caractéristiques du Bitcoin conviennent mieux à ce type de jeu spéculatif. Au cours du mois dernier, le montant net moyen des achats par jour était de moins de 500 millions de dollars, mais cela a entraîné une augmentation de plus de 50 % du marché. Cela représente un volume de transactions insignifiant sur les marchés financiers traditionnels.
Les ETF ont également amélioré la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. En 2023, la taille du marché financier traditionnel mondial (y compris l'immobilier) a atteint environ 560 billions de dollars. Cela indique que la liquidité actuelle des finances traditionnelles est suffisante pour soutenir des actifs financiers aussi énormes. La liquidité du Bitcoin est loin d'égaler celle des actifs financiers traditionnels, mais l'accès aux finances traditionnelles peut sans aucun doute créer la liquidité nécessaire à une évaluation plus élevée du Bitcoin. Il convient de noter que cette liquidité conforme ne peut aller qu'au Bitcoin et non aux autres cryptoactifs. Le Bitcoin ne partage plus le même pool de liquidité que les autres actifs cryptographiques.
Les riches préfèrent la hausse des prix du Bitcoin
Selon une étude de marché, les milliardaires dans le domaine des cryptoactifs détiennent généralement une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion de détenteurs de Bitcoin parmi les investisseurs de la classe moyenne ou inférieure ne dépasse souvent pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la part de Bitcoin dans l'ensemble du marché des cryptoactifs est de 54,8 %. Si la proportion de personnes autour de vous détenant du Bitcoin est bien inférieure à ce chiffre, alors il est fort probable que le Bitcoin soit principalement concentré entre les mains des riches et des institutions.
Cela soulève un phénomène : l'effet Matthieu - les actifs détenus par les riches continueront de s'apprécier, tandis que les actifs détenus par les personnes ordinaires peuvent continuer à se déprécier. En l'absence d'intervention gouvernementale, l'économie de marché engendrera inévitablement l'effet Matthieu, entraînant un élargissement de l'écart entre les riches et les pauvres. Cela est non seulement dû au fait que les riches peuvent être plus intelligents et plus capables, mais aussi parce qu'ils possèdent naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes, les ressources utiles et les informations chercheront naturellement à coopérer avec ces riches. Tant que la richesse d'une personne n'est pas obtenue uniquement par chance, un effet multiplicateur peut se former, rendant cette personne de plus en plus riche. Ainsi, les actifs qui correspondent aux goûts et préférences esthétiques des riches deviendront inévitablement plus chers, tandis que ceux qui correspondent aux goûts et préférences esthétiques des personnes ordinaires deviendront de moins en moins chers.
Dans le marché des cryptoactifs, les riches et les institutions considèrent souvent les jetons non conventionnels comme des outils pour réaliser des profits aux dépens des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils voient les jetons principaux à forte liquidité comme des outils de stockage de valeur. La richesse migre des investisseurs ordinaires vers des jetons de niche, puis est récoltée par les riches ou les institutions, avant de revenir vers des jetons principaux comme le Bitcoin. Avec l'augmentation continue de la liquidité du Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions ne fera que croître.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, la clé est de s'emparer de parts de marché financier.
L'approbation par la SEC d'un ETF sur le Bitcoin au comptant a déclenché une concurrence sur plusieurs niveaux sur le marché. Plusieurs institutions financières renommées se disputent la position de leader sur le marché des ETF aux États-Unis. À l'échelle mondiale, des centres financiers tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong emboîtent également le pas. Bien qu'il existe une possibilité de vente massive par les institutions, étant donné que la quantité de Bitcoin accumulée à court terme est limitée, dans un environnement international où il n'y a pas de pénurie de liquidités, il reste incertain de savoir si les ventes pourront être rachetées par la suite.
De plus, la perte de soutien pour l'ETF Bitcoin spot entraînera non seulement des pertes de revenus liés aux frais pour les émetteurs, mais aussi une perte de pouvoir de décision sur le prix du Bitcoin. En conséquence, les marchés financiers perdront également le pouvoir de fixation des prix de cet "or numérique" - la pierre angulaire du futur système financier - ainsi que du marché des dérivés Bitcoin spot. Cela représente un échec stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Par conséquent, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former un complot pour faire chuter les prix, mais cela pourrait plutôt entraîner un effet de suivi des hausses au fur et à mesure que les achats se multiplient.
Bitcoin : l'"inscription" de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à forte cote, une participation modérée peut non seulement augmenter considérablement le rendement du portefeuille d'actifs, mais aussi éviter de faire face à des risques catastrophiques. La valorisation de Bitcoin sur le marché financier traditionnel reste relativement faible et sa corrélation avec les actifs mainstream n'est pas très élevée (bien qu'elle ne soit plus aussi négative qu'auparavant). Par conséquent, pour les fonds traditionnels, détenir une certaine proportion de Bitcoin semble être un choix logique.
Plus important encore, si le Bitcoin devient l'actif le plus rentable sur les marchés financiers traditionnels en 2024, les gestionnaires de fonds qui n'ont pas pris position auront du mal à l'expliquer à leurs investisseurs. En revanche, même en détenant 1 % ou 2 % de Bitcoin, même s'ils n'aiment pas ou subissent des pertes, cela n'affectera pas trop la performance globale en raison des risques associés au Bitcoin, et il sera plus facile de rendre compte aux investisseurs.
Bitcoin : le "jardin secret" des gestionnaires de fonds de Wall Street
La caractéristique semi-anonyme du réseau Bitcoin offre une certaine marge de manœuvre aux gestionnaires de fonds. Bien que les plateformes de trading mainstream nécessitent une vérification KYC, le trading hors ligne reste viable. Il est difficile pour les régulateurs de surveiller de manière exhaustive les positions en espèces des professionnels financiers.
L'analyse précédente a fourni des raisons suffisantes aux gestionnaires de fonds pour investir dans Bitcoin. Puisqu'une petite quantité de fonds peut faire bouger le prix du Bitcoin, dans des circonstances où il y a des raisons objectives suffisantes, quelle raison un gestionnaire de fonds aurait-il de ne pas utiliser des fonds publics pour son propre profit ?
Le trafic du projet en boucle
Bitcoin bénéficie à long terme du phénomène d'auto-circulation du trafic propre à l'industrie des cryptoactifs.
D'autres projets, pour tirer parti de l'influence de Bitcoin, doivent constamment améliorer l'image de Bitcoin, finissant par renvoyer le trafic qu'ils gèrent à Bitcoin. En examinant le processus d'émission de tous les altcoins, on mentionnera toujours la légende de Bitcoin, racontant le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto, puis en affirmant vouloir devenir le prochain Bitcoin. Ce modèle permet à Bitcoin de bénéficier d'une construction de marque passive grâce aux projets imitateurs, sans avoir besoin d'une opération active.
La concurrence des projets est de plus en plus féroce, avec des dizaines de projets Layer2 et des millions de projets d'inscriptions tentant de tirer parti de l'influence du Bitcoin pour promouvoir son adoption à grande échelle. Cette année, l'écosystème Bitcoin a vu pour la première fois autant de projets mentionner le Bitcoin, ce qui pourrait rendre l'effet de rétroaction du trafic du Bitcoin cette année plus puissant que par le passé.
résumé
Comparé à l'année dernière, la plus grande variable du marché est l'approbation de l'ETF Bitcoin. En analysant, nous constatons que tous les facteurs poussent à la hausse du prix du Bitcoin. L'offre diminue, la demande augmente.
En résumé, Bitcoin est susceptible de devenir la plus grande opportunité d'investissement en 2024.