Paradigmes d'applications consommateurs Web3 et réflexions sur la théorie de l'investissement
Au cours de la dernière période, l'Alliance DAO a acquis une grande influence grâce à l'incubation réussie d'applications de consommation Web3 telles que Pump.fun et Moonshot. Cet article résumera la philosophie d'investissement de l'Alliance DAO dans le domaine des consommateurs Web3 et proposera des observations sur ce secteur, en passant en revue les paradigmes dominants des applications de consommation Web3 actuelles, les défis auxquels elles font face et les opportunités potentielles, et enfin résumera les réflexions sur la théorie d'investissement dans les applications de consommation Web3.
Alliance DAO et l'incubation des consommateurs dans le secteur Web3
Alliance DAO Accelerator a co-encubé ou investi dans 28 applications consommateurs Web3, qui peuvent être classées en 7 grandes catégories :
Catégorie Style de Vie : un projet visant à cultiver de nouveaux et sains modes de vie pour les utilisateurs par le biais de Web3, au total 3.
Catégorie Jeux : Web3 jeux ou GameFi, au total 10.
Produits de spéculation crypto : axés sur la satisfaction des besoins des utilisateurs en matière de spéculation crypto, au total 3.
Catégorie SocialFi : tokeniser l'influence des utilisateurs sur les plateformes de médias sociaux pour créer de nouveaux projets d'investissement spéculatif, au total 6.
Économie des créateurs : une plateforme de distribution de contenu Web3 fournissant un nouveau modèle économique pour les créateurs de contenu, au total 2.
Produits financiers : visant à réduire les coûts d'utilisation et de gestion des Crypto pour les utilisateurs, tels que les dépôts et les retraits, au nombre de 3.
Outils : produits résolvant des problèmes de la vie quotidienne des utilisateurs, tels que des cartes Web3, au total 1.
D'après les tendances de développement des préférences d'investissement, Alliance DAO a commencé à investir et à incuber des projets de type consommateur depuis 2021. De 2021 à la première moitié de 2023, l'accent a été mis sur les projets de jeux et d'économie des créateurs. De la seconde moitié de 2023 à 2024, sa préférence s'est déplacée vers des projets de spéculation crypto, de SocialFi et financiers.
La philosophie d'investissement d'Alliance DAO concernant le secteur des consommateurs Web3 comprend principalement :
Considérant que les outils de base de l'écosystème sont désormais bien développés, il faut davantage de couches d'application pour apporter une véritable capacité de création de valeur à l'écosystème.
L'équipe fondatrice devrait se concentrer sur le PMF, faisant généralement face à des risques du côté produit et du côté marché. Les projets Consumer présentent un risque du côté marché plus important, il est donc nécessaire de prendre en compte l'évitement d'une introduction trop précoce de Token, afin d'éviter une distorsion des résultats de validation du PMF.
Les utilisateurs cibles des applications Web3 pour les consommateurs peuvent être classés en fonction de leur degré d'acceptation de Web3. Pour les utilisateurs ordinaires non-Web3, les éléments Web3 réduisent principalement le coût d'acquisition par le biais de "jetons publicitaires". Pour les utilisateurs natifs de Web3, il est nécessaire de se concentrer sur de nouveaux actifs, d'attirer des demandes d'investissement et de spéculation supplémentaires, ou de répondre aux besoins uniques des utilisateurs natifs de Web3. Actuellement, leurs préférences sont davantage orientées vers ce dernier.
Il est clair que les profils d'utilisateurs de l'écosystème Solana et de l'écosystème EVM sont différents, le premier étant plus favorable au succès des applications de type Consumer, pour quatre raisons : une communauté plus dynamique, un soutien aux ressources écologiques plus fort et plus efficace, une infrastructure plus rapide et moins coûteuse, et des barrières à la concurrence des produits plus élevées.
Qu'est-ce qu'une application Web3 pour les consommateurs
Les applications consommateurs Web3 font référence à des applications logicielles destinées aux consommateurs qui possèdent des caractéristiques Web3. Selon la classification de l'App Store, l'ensemble du secteur des applications consommateurs peut être divisé en environ 10 catégories, chacune ayant ses propres sous-catégories.
Paradigmes d'applications consommateurs Web3 et ses opportunités et défis
Il existe trois paradigmes d'applications consommateurs Web3 courants :
Optimiser certains problèmes des applications consommateurs traditionnelles en utilisant les caractéristiques techniques de l'infrastructure Web3 :
Protection de la vie privée et souveraineté des données maximales :
Point d'opportunité : le domaine de la confidentialité a toujours été le principal axe d'innovation des infrastructures Web3. La technologie Web3 offre aux utilisateurs la souveraineté sur leurs données, les informations personnelles de confidentialité pouvant être directement hébergées sur des dispositifs matériels et logiciels de confiance locaux, évitant ainsi les fuites d'informations privées.
Point difficile : Après des années de validation sur le marché, ce type d'application n'a pas d'avantage évident en tant que point de vente clé dans la concurrence du marché. Il y a deux raisons : d'une part, l'importance accordée à la vie privée par les consommateurs est fondée sur la survenue d'incidents massifs de violation de la vie privée et d'intrusion, mais cela peut être efficacement atténué par l'amélioration des lois et règlements. D'autre part, une emphase excessive sur la protection de la vie privée pourrait ébranler les modèles commerciaux dominants, rendant difficile la conception de modèles commerciaux durables.
Environnement d'exécution fiable mondial à faible coût et disponible 24/7 :
Points d'opportunité : L'émergence de nombreux L1 et L2 offre aux développeurs d'applications un tout nouvel environnement d'exécution de programmes de confiance multipartite, mondial et opérationnel 24/7, permettant de réduire efficacement les coûts associés au développement de tels services.
Point difficile : L'exploration des cas d'utilisation est assez difficile. Les avantages de l'utilisation de cet environnement d'exécution ne se manifestent que lorsque plusieurs parties collaborent dans un service donné, que les entités concernées sont indépendantes, de taille équilibrée, et que les données traitées sont particulièrement sensibles. Ce sont des conditions assez strictes. Actuellement, la plupart de ces cas d'utilisation sont concentrés dans le domaine des services financiers.
Utiliser des actifs cryptographiques pour concevoir de nouvelles stratégies de marketing, des programmes de fidélité ou des modèles commerciaux :
Réduire le coût d'acquisition client grâce à des activités de marketing basées sur des tokens comme les Airdrops :
Points d'opportunité : Les tokens, avec leurs attributs financiers très élevés, et étant des actifs créés de toutes pièces, peuvent réduire considérablement le risque des projets précoces. Comparé à l'achat de trafic avec de l'argent réel pour gagner en visibilité, l'utilisation de tokens créés à zéro coût pour capturer des utilisateurs est plus rentable.
Points difficiles : deux problèmes principaux : d'une part, le coût de conversion des utilisateurs initiaux acquis est extrêmement élevé, ces utilisateurs n'étant pas très intéressés par le projet lui-même, mais participant davantage pour les récompenses et les attributs financiers potentiels. D'autre part, avec l'utilisation massive de ce type de modèle, le rendement marginal de l'acquisition de clients par Airdrop diminue.
Programme de fidélité des utilisateurs basé sur X to Earn :
Points d'opportunité : la rétention et l'activation des utilisateurs sont une autre préoccupation des applications pour les consommateurs. Utiliser les propriétés financières des tokens pour réduire les coûts de rétention et d'activation est également devenu le choix de la plupart de ces projets.
Point difficile : Dépendre de la motivation des utilisateurs à générer des profits pour activer l'engagement, ce qui peut faire dévier l'attention des utilisateurs de la fonctionnalité du produit vers le taux de rendement. Si le taux de rendement potentiel diminue, l'attention des utilisateurs se perdra rapidement, ce qui est extrêmement préjudiciable pour les applications consommateurs, en particulier celles qui dépendent d'un grand nombre de contenus générés par les utilisateurs (UGC).
Monétiser directement les attributs financiers des tokens :
Point d'opportunité : le Token introduit un nouveau modèle commercial, qui consiste à monétiser directement les propriétés financières du Token, c'est-à-dire que le projet vend directement des jetons pour encaisser.
Point difficile : C'est un modèle commercial non durable. Lorsque le projet dépasse la phase de forte croissance initiale, en raison du manque de flux de fonds supplémentaires, ce modèle de jeu à somme nulle fera inévitablement en sorte que les intérêts de l'équipe du projet s'opposent à ceux des utilisateurs, accélérant ainsi la perte d'utilisateurs.
Servir entièrement les utilisateurs natifs de Web3, en résolvant les points de douleur uniques de cette partie des utilisateurs :
Construire un nouveau récit, concevoir une monétisation autour des éléments de valeur non exploités des utilisateurs natifs de Web3, créer une nouvelle catégorie d'actifs :
Point d'opportunité : en offrant de nouveaux actifs spéculatifs aux utilisateurs natifs de Web3, par exemple dans le domaine SocialFi (, avoir le pouvoir de tarification d'un certain actif dès la phase initiale du projet, permettant ainsi de réaliser des profits monopolistiques.
Points difficiles : cela dépend beaucoup des ressources de l'équipe, c'est-à-dire de la possibilité d'obtenir la reconnaissance et le soutien de personnes ou d'institutions ayant une forte influence ou "pouvoir de tarification" parmi les utilisateurs natifs de Web3. Cela entraîne deux difficultés : premièrement, le pouvoir de tarification des actifs cryptographiques se déplace dynamiquement entre différents groupes, il est donc nécessaire d'identifier les tendances et d'établir des collaborations avec les nouveaux venus. Deuxièmement, établir une relation de coopération avec les "tarifieurs" nécessite généralement un coût et un sacrifice considérables.
En fournissant de nouveaux produits outillés, répondre aux besoins non satisfaits des utilisateurs natifs de Web3 lors de leur participation au marché. Ou offrir de meilleurs et plus pratiques produits pour cette catégorie d'utilisateurs du point de vue de l'expérience utilisateur:
Points d'opportunité : Avec la popularisation progressive des cryptomonnaies, la base d'utilisateurs de ce segment va progressivement s'élargir, offrant des possibilités de segmentation des utilisateurs. De plus, en se concentrant sur les besoins réels d'un certain groupe d'utilisateurs, ces produits parviennent souvent à atteindre plus facilement le PMF, établissant ainsi un modèle commercial plus robuste.
Difficulté : En raison du retour aux véritables besoins des utilisateurs, bien que le chemin de développement du produit soit plus robuste, le cycle de construction est généralement plus long que pour d'autres projets de paradigme. De plus, étant donné que ces projets ne sont pas axés sur la narration mais sur des besoins concrets, la validation du PMF du produit est relativement facile, mais il est souvent impossible d'obtenir un financement important au début du projet. Par conséquent, il est très difficile de rester patient et de garder son intégrité face aux mythes de richesse créés par les "émissions de jetons" ou par le financement à forte valorisation.
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Réflexions sur la théorie de l'investissement dans les applications consommateurs Web3
Comment dépasser le cycle de spéculation est la principale préoccupation des applications de consommation Web3.
Le parcours de développement de Friend.Tech nous donne beaucoup d'inspiration. Selon les données de Dune, Friend.Tech a actuellement des frais de protocole cumulés atteignant 24 313 188 $, et le nombre total d'utilisateurs ) Trader ( s'élève à 918 888. Pour les applications Web3, ces chiffres sont particulièrement remarquables.
Cependant, le développement actuel de ce projet fait face à de grands défis, pour de multiples raisons. Tout d'abord, en matière de conception de produit, Friend.Tech a introduit un design de courbe de liaison, apportant une dimension spéculative aux applications sociales, attirant ainsi un grand nombre d'utilisateurs en raison de l'effet de richesse à court terme. Cependant, à moyen et long terme, cette approche a également augmenté le seuil d'entrée des utilisateurs dans la communauté, ce qui va à l'encontre de la manière dont la plupart des projets Web3 ou des KOL établissent leur influence en s'appuyant sur le trafic public. De plus, Friend.Tech a trop lié les jetons à l'utilité du produit, ce qui a entraîné une surabondance d'utilisateurs spéculatifs dans ses produits, détournant l'attention des utilisateurs de l'utilité du produit, ce qui a conduit à la situation actuelle.
Ainsi, pour la plupart des applications consommateurs Web3, après avoir accumulé un grand nombre d'utilisateurs, il est nécessaire de réfléchir attentivement à la manière de trouver le PMF, de maintenir l'engagement des utilisateurs, d'aider le projet à dépasser le cycle spéculatif et de construire un modèle commercial durable. Si ces problèmes peuvent être résolus efficacement, les applications consommateurs Web3 pourront réellement atteindre une adoption massive.
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Comment évaluer les applications de consommation Web3 dans le processus d'investissement ?
Dans l'ensemble, l'évaluation des investissements dans les applications de consommation Web3 se fait principalement sous deux aspects :
Le premier aspect est d'analyser le potentiel du marché à partir des données d'exploitation des produits. Cela peut être grossièrement divisé en deux dimensions :
Données utilisateur : Pour la plupart des applications destinées aux consommateurs, les données utilisateur sont toujours les plus importantes, car un large groupe d'utilisateurs est une condition préalable à l'exploration des modèles commerciaux des applications pour consommateurs. Ainsi, comme pour l'évaluation des applications Web2 traditionnelles, nous pouvons juger si elles ont trouvé un PMF à partir d'indicateurs d'évaluation traditionnels tels que le nombre d'utilisateurs actifs, le taux de croissance des utilisateurs et le taux de rétention des utilisateurs. De plus, pour les applications Web3 destinées aux consommateurs de différentes catégories et à différentes étapes, les priorités peuvent également varier. Prenons l'exemple des applications sociales Web3, où le taux de rétention des utilisateurs se révèle encore plus important. Les investisseurs commencent généralement par un marché de niche, et lorsqu'ils découvrent qu'une application présente un taux de rétention très élevé dans un groupe d'utilisateurs ayant des caractéristiques uniques, cela indique qu'elle a une valeur d'investissement. Bien sûr, lors de l'évaluation, il est également nécessaire de discriminer soigneusement les données pour éviter une mauvaise évaluation du PMF due à des utilisateurs bots.
Données de conversion : En plus des données utilisateur, il est également nécessaire de juger de la valeur commerciale potentielle par le biais des données de conversion, telles que l'AUM et les dépenses des utilisateurs, etc. Si un projet a beaucoup d'utilisateurs mais un AUM faible, ou si les dépenses moyennes par utilisateur sont faibles, cela indique que la valeur commerciale est relativement limitée. Bien sûr, toutes les données de revenus ne sont pas identiques, la qualité des revenus peut également varier considérablement. Si la structure des revenus est basée sur des revenus réels, cela indique que les utilisateurs paient pour les produits qui leur sont fournis, et non pour extraire leurs jetons, un tel modèle commercial sera plus durable.
Le deuxième aspect concerne l'évaluation de l'équipe, en se concentrant principalement sur trois points :
Tout d'abord, la force technique de l'équipe, c'est le cœur de leur capacité à établir une barrière de produit, créant ainsi un avantage concurrentiel.
Ensuite, l'équipe doit avoir un sens du marché très aigu et une grande ouverture, capable d'identifier rapidement les opportunités du marché, les besoins des utilisateurs qui ne sont pas satisfaits, et d'ajuster rapidement la direction des affaires.
Enfin, les ressources de l'équipe sont également assez importantes, comme les relations de coopération avec d'autres applications, les relations de coopération avec des KOL, etc. Cela détermine le taux de succès du processus de distribution.
Comment définir une application consommateur Web3 réussie
Du point de vue des investisseurs, il est également intéressant de définir ce qu'est une application Web3 pour les consommateurs réussie, ou plutôt les applications de consommateurs Web3.
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Analyse des trois paradigmes des applications Web3 pour les consommateurs et des stratégies d'investissement
Paradigmes d'applications consommateurs Web3 et réflexions sur la théorie de l'investissement
Au cours de la dernière période, l'Alliance DAO a acquis une grande influence grâce à l'incubation réussie d'applications de consommation Web3 telles que Pump.fun et Moonshot. Cet article résumera la philosophie d'investissement de l'Alliance DAO dans le domaine des consommateurs Web3 et proposera des observations sur ce secteur, en passant en revue les paradigmes dominants des applications de consommation Web3 actuelles, les défis auxquels elles font face et les opportunités potentielles, et enfin résumera les réflexions sur la théorie d'investissement dans les applications de consommation Web3.
Alliance DAO et l'incubation des consommateurs dans le secteur Web3
Alliance DAO Accelerator a co-encubé ou investi dans 28 applications consommateurs Web3, qui peuvent être classées en 7 grandes catégories :
Catégorie Style de Vie : un projet visant à cultiver de nouveaux et sains modes de vie pour les utilisateurs par le biais de Web3, au total 3.
Catégorie Jeux : Web3 jeux ou GameFi, au total 10.
Produits de spéculation crypto : axés sur la satisfaction des besoins des utilisateurs en matière de spéculation crypto, au total 3.
Catégorie SocialFi : tokeniser l'influence des utilisateurs sur les plateformes de médias sociaux pour créer de nouveaux projets d'investissement spéculatif, au total 6.
Économie des créateurs : une plateforme de distribution de contenu Web3 fournissant un nouveau modèle économique pour les créateurs de contenu, au total 2.
Produits financiers : visant à réduire les coûts d'utilisation et de gestion des Crypto pour les utilisateurs, tels que les dépôts et les retraits, au nombre de 3.
Outils : produits résolvant des problèmes de la vie quotidienne des utilisateurs, tels que des cartes Web3, au total 1.
D'après les tendances de développement des préférences d'investissement, Alliance DAO a commencé à investir et à incuber des projets de type consommateur depuis 2021. De 2021 à la première moitié de 2023, l'accent a été mis sur les projets de jeux et d'économie des créateurs. De la seconde moitié de 2023 à 2024, sa préférence s'est déplacée vers des projets de spéculation crypto, de SocialFi et financiers.
La philosophie d'investissement d'Alliance DAO concernant le secteur des consommateurs Web3 comprend principalement :
Considérant que les outils de base de l'écosystème sont désormais bien développés, il faut davantage de couches d'application pour apporter une véritable capacité de création de valeur à l'écosystème.
L'équipe fondatrice devrait se concentrer sur le PMF, faisant généralement face à des risques du côté produit et du côté marché. Les projets Consumer présentent un risque du côté marché plus important, il est donc nécessaire de prendre en compte l'évitement d'une introduction trop précoce de Token, afin d'éviter une distorsion des résultats de validation du PMF.
Les utilisateurs cibles des applications Web3 pour les consommateurs peuvent être classés en fonction de leur degré d'acceptation de Web3. Pour les utilisateurs ordinaires non-Web3, les éléments Web3 réduisent principalement le coût d'acquisition par le biais de "jetons publicitaires". Pour les utilisateurs natifs de Web3, il est nécessaire de se concentrer sur de nouveaux actifs, d'attirer des demandes d'investissement et de spéculation supplémentaires, ou de répondre aux besoins uniques des utilisateurs natifs de Web3. Actuellement, leurs préférences sont davantage orientées vers ce dernier.
Il est clair que les profils d'utilisateurs de l'écosystème Solana et de l'écosystème EVM sont différents, le premier étant plus favorable au succès des applications de type Consumer, pour quatre raisons : une communauté plus dynamique, un soutien aux ressources écologiques plus fort et plus efficace, une infrastructure plus rapide et moins coûteuse, et des barrières à la concurrence des produits plus élevées.
Qu'est-ce qu'une application Web3 pour les consommateurs
Les applications consommateurs Web3 font référence à des applications logicielles destinées aux consommateurs qui possèdent des caractéristiques Web3. Selon la classification de l'App Store, l'ensemble du secteur des applications consommateurs peut être divisé en environ 10 catégories, chacune ayant ses propres sous-catégories.
Paradigmes d'applications consommateurs Web3 et ses opportunités et défis
Il existe trois paradigmes d'applications consommateurs Web3 courants :
Point difficile : Après des années de validation sur le marché, ce type d'application n'a pas d'avantage évident en tant que point de vente clé dans la concurrence du marché. Il y a deux raisons : d'une part, l'importance accordée à la vie privée par les consommateurs est fondée sur la survenue d'incidents massifs de violation de la vie privée et d'intrusion, mais cela peut être efficacement atténué par l'amélioration des lois et règlements. D'autre part, une emphase excessive sur la protection de la vie privée pourrait ébranler les modèles commerciaux dominants, rendant difficile la conception de modèles commerciaux durables.
Point difficile : L'exploration des cas d'utilisation est assez difficile. Les avantages de l'utilisation de cet environnement d'exécution ne se manifestent que lorsque plusieurs parties collaborent dans un service donné, que les entités concernées sont indépendantes, de taille équilibrée, et que les données traitées sont particulièrement sensibles. Ce sont des conditions assez strictes. Actuellement, la plupart de ces cas d'utilisation sont concentrés dans le domaine des services financiers.
Points difficiles : deux problèmes principaux : d'une part, le coût de conversion des utilisateurs initiaux acquis est extrêmement élevé, ces utilisateurs n'étant pas très intéressés par le projet lui-même, mais participant davantage pour les récompenses et les attributs financiers potentiels. D'autre part, avec l'utilisation massive de ce type de modèle, le rendement marginal de l'acquisition de clients par Airdrop diminue.
Point difficile : Dépendre de la motivation des utilisateurs à générer des profits pour activer l'engagement, ce qui peut faire dévier l'attention des utilisateurs de la fonctionnalité du produit vers le taux de rendement. Si le taux de rendement potentiel diminue, l'attention des utilisateurs se perdra rapidement, ce qui est extrêmement préjudiciable pour les applications consommateurs, en particulier celles qui dépendent d'un grand nombre de contenus générés par les utilisateurs (UGC).
Point difficile : C'est un modèle commercial non durable. Lorsque le projet dépasse la phase de forte croissance initiale, en raison du manque de flux de fonds supplémentaires, ce modèle de jeu à somme nulle fera inévitablement en sorte que les intérêts de l'équipe du projet s'opposent à ceux des utilisateurs, accélérant ainsi la perte d'utilisateurs.
Points difficiles : cela dépend beaucoup des ressources de l'équipe, c'est-à-dire de la possibilité d'obtenir la reconnaissance et le soutien de personnes ou d'institutions ayant une forte influence ou "pouvoir de tarification" parmi les utilisateurs natifs de Web3. Cela entraîne deux difficultés : premièrement, le pouvoir de tarification des actifs cryptographiques se déplace dynamiquement entre différents groupes, il est donc nécessaire d'identifier les tendances et d'établir des collaborations avec les nouveaux venus. Deuxièmement, établir une relation de coopération avec les "tarifieurs" nécessite généralement un coût et un sacrifice considérables.
Difficulté : En raison du retour aux véritables besoins des utilisateurs, bien que le chemin de développement du produit soit plus robuste, le cycle de construction est généralement plus long que pour d'autres projets de paradigme. De plus, étant donné que ces projets ne sont pas axés sur la narration mais sur des besoins concrets, la validation du PMF du produit est relativement facile, mais il est souvent impossible d'obtenir un financement important au début du projet. Par conséquent, il est très difficile de rester patient et de garder son intégrité face aux mythes de richesse créés par les "émissions de jetons" ou par le financement à forte valorisation.
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Réflexions sur la théorie de l'investissement dans les applications consommateurs Web3
Le parcours de développement de Friend.Tech nous donne beaucoup d'inspiration. Selon les données de Dune, Friend.Tech a actuellement des frais de protocole cumulés atteignant 24 313 188 $, et le nombre total d'utilisateurs ) Trader ( s'élève à 918 888. Pour les applications Web3, ces chiffres sont particulièrement remarquables.
Cependant, le développement actuel de ce projet fait face à de grands défis, pour de multiples raisons. Tout d'abord, en matière de conception de produit, Friend.Tech a introduit un design de courbe de liaison, apportant une dimension spéculative aux applications sociales, attirant ainsi un grand nombre d'utilisateurs en raison de l'effet de richesse à court terme. Cependant, à moyen et long terme, cette approche a également augmenté le seuil d'entrée des utilisateurs dans la communauté, ce qui va à l'encontre de la manière dont la plupart des projets Web3 ou des KOL établissent leur influence en s'appuyant sur le trafic public. De plus, Friend.Tech a trop lié les jetons à l'utilité du produit, ce qui a entraîné une surabondance d'utilisateurs spéculatifs dans ses produits, détournant l'attention des utilisateurs de l'utilité du produit, ce qui a conduit à la situation actuelle.
Ainsi, pour la plupart des applications consommateurs Web3, après avoir accumulé un grand nombre d'utilisateurs, il est nécessaire de réfléchir attentivement à la manière de trouver le PMF, de maintenir l'engagement des utilisateurs, d'aider le projet à dépasser le cycle spéculatif et de construire un modèle commercial durable. Si ces problèmes peuvent être résolus efficacement, les applications consommateurs Web3 pourront réellement atteindre une adoption massive.
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Dans l'ensemble, l'évaluation des investissements dans les applications de consommation Web3 se fait principalement sous deux aspects :
Le premier aspect est d'analyser le potentiel du marché à partir des données d'exploitation des produits. Cela peut être grossièrement divisé en deux dimensions :
Données utilisateur : Pour la plupart des applications destinées aux consommateurs, les données utilisateur sont toujours les plus importantes, car un large groupe d'utilisateurs est une condition préalable à l'exploration des modèles commerciaux des applications pour consommateurs. Ainsi, comme pour l'évaluation des applications Web2 traditionnelles, nous pouvons juger si elles ont trouvé un PMF à partir d'indicateurs d'évaluation traditionnels tels que le nombre d'utilisateurs actifs, le taux de croissance des utilisateurs et le taux de rétention des utilisateurs. De plus, pour les applications Web3 destinées aux consommateurs de différentes catégories et à différentes étapes, les priorités peuvent également varier. Prenons l'exemple des applications sociales Web3, où le taux de rétention des utilisateurs se révèle encore plus important. Les investisseurs commencent généralement par un marché de niche, et lorsqu'ils découvrent qu'une application présente un taux de rétention très élevé dans un groupe d'utilisateurs ayant des caractéristiques uniques, cela indique qu'elle a une valeur d'investissement. Bien sûr, lors de l'évaluation, il est également nécessaire de discriminer soigneusement les données pour éviter une mauvaise évaluation du PMF due à des utilisateurs bots.
Données de conversion : En plus des données utilisateur, il est également nécessaire de juger de la valeur commerciale potentielle par le biais des données de conversion, telles que l'AUM et les dépenses des utilisateurs, etc. Si un projet a beaucoup d'utilisateurs mais un AUM faible, ou si les dépenses moyennes par utilisateur sont faibles, cela indique que la valeur commerciale est relativement limitée. Bien sûr, toutes les données de revenus ne sont pas identiques, la qualité des revenus peut également varier considérablement. Si la structure des revenus est basée sur des revenus réels, cela indique que les utilisateurs paient pour les produits qui leur sont fournis, et non pour extraire leurs jetons, un tel modèle commercial sera plus durable.
Le deuxième aspect concerne l'évaluation de l'équipe, en se concentrant principalement sur trois points : Tout d'abord, la force technique de l'équipe, c'est le cœur de leur capacité à établir une barrière de produit, créant ainsi un avantage concurrentiel. Ensuite, l'équipe doit avoir un sens du marché très aigu et une grande ouverture, capable d'identifier rapidement les opportunités du marché, les besoins des utilisateurs qui ne sont pas satisfaits, et d'ajuster rapidement la direction des affaires. Enfin, les ressources de l'équipe sont également assez importantes, comme les relations de coopération avec d'autres applications, les relations de coopération avec des KOL, etc. Cela détermine le taux de succès du processus de distribution.
Du point de vue des investisseurs, il est également intéressant de définir ce qu'est une application Web3 pour les consommateurs réussie, ou plutôt les applications de consommateurs Web3.