Opportunités et défis dans le secteur de la Finance décentralisée en période de froid
La vague de Finance décentralisée dans le domaine DeFi en 2020 a permis à de nombreux premiers participants de réaliser des bénéfices substantiels, mais avec l'arrivée du marché baissier, la valeur totale des actifs verrouillés ( TVL ) est passée de 179,1 milliards de dollars à environ 37 milliards de dollars. Même les prix des jetons de gouvernance des projets leaders ont chuté de manière significative, et certains projets capables de générer des revenus réels semblent être tombés dans une fourchette d'évaluation raisonnable.
Les projets DeFi font face à une "chute simultanée des volumes et des prix"
Alors que le TVL diminue, le prix des tokens de gouvernance des projets DeFi continue de chuter, et les rendements diminuent. Même les projets considérés comme les plus sûrs rencontrent des problèmes, ce qui aggrave la fuite des capitaux. Certains projets tels que Saddle Finance, Algofi et Friktion choisissent de liquider activement et de fermer.
Concernant la baisse du TVL, certains estiment que les variations des stablecoins reflètent mieux la situation réelle. Passant d'un sommet de 190 milliards de dollars à 125 milliards de dollars, soit une baisse de 34 %, cela reste relativement modéré. Les raisons de la baisse des prix des tokens de gouvernance incluent : la pression de vente due au déblocage des tokens après le premier cycle de la Finance décentralisée, l'éclatement de certaines bulles et des problèmes de réglementation.
Une autre opinion soutient que les tokens DeFi ont bénéficié d'une prime de liquidité pendant le marché haussier, tandis que le retour des fonds en période de marché baissier entraîne la disparition de cette prime. De plus, le mécanisme de minage de liquidité rend les tokens DeFi plus susceptibles de tomber dans une spirale de prix.
La valorisation a-t-elle déjà chuté en dessous du "puits d'or"?
Avec la chute du marché, des indicateurs tels que les frais et le ratio C/B attirent plus d'attention. Certains points de vue estiment que tous les projets ne sont pas encore sortis de la "trou d'or" en termes d'évaluation, et il reste à voir s'ils peuvent trouver une voie de développement durable.
Comparé aux systèmes d'évaluation basés sur le TVL ou les attentes futures, l'adoption d'indicateurs traditionnels comme le ratio C/B représente un progrès. Seuls quelques projets permettent de calculer clairement le P/E, principalement ceux de la Finance décentralisée. Ce standard d'évaluation rend la détermination des points bas plus certaine et impose des exigences plus strictes aux projets.
Cependant, en raison de la taille relativement petite du marché, les prix sont facilement influencés par les émotions et peuvent s'écarter de la valeur. De plus, la culture et le consensus des projets de Finance décentralisée peuvent également affecter les prix des actifs.
Stratégie de rendement actuelle
Les opportunités d'obtenir des revenus de manière sécurisée diminuent en période de marché baissier. Le taux d'intérêt sur les dépôts DAI de Maker (DSR) offre un bon choix. Frax a également lancé un produit similaire, le sFRAX. La stratégie combinant le staking liquide d'ETH et le DSR de Maker est également sous les projecteurs.
En plus du DSR, il est également possible d'envisager de fournir de la liquidité pour des produits dérivés de staking liquide ETH sur des DEX matures, ou de participer aux opportunités sur de nouvelles blockchains. Mais plus le rendement est élevé, plus le risque est grand, les investisseurs doivent faire preuve de prudence.
Les secteurs prometteurs pour l'avenir
Projets de rendement natif : les projets capables de générer des revenus de manière autonome sont plus attrayants.
Stablecoins décentralisés : en tant qu'infrastructure financière de la Finance décentralisée, il y a de nombreuses opportunités en combinant les actifs RWA et LSD.
Infrastructure : Les portefeuilles, les solutions inter-chaînes, les données on-chain et d'autres domaines sont essentiels pour promouvoir le développement de l'écosystème de Finance décentralisée.
RWA( Actifs du monde réel ) : promouvoir la fusion de la Finance décentralisée avec l'économie réelle et élargir les cas d'utilisation.
La Finance décentralisée est un domaine en rapide évolution, presque tous les projets de premier plan itèrent activement. Survivre dans un marché baissier est essentiel, certains projets existants pourraient devenir le moteur de la prochaine vague de marchés haussiers.
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SatoshiHeir
· 08-11 11:50
Il convient de souligner que cette analyse simple du TVL est dénuée de sens, la troisième section du Livre blanc a déjà démontré la nécessité du retour à la valeur.
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GateUser-0717ab66
· 08-11 02:49
L'hiver froid attend juste pour acheter le dip.
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faded_wojak.eth
· 08-11 02:34
Marché baissier c'est la saison pour frapper les pigeons.
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AirdropHunterWang
· 08-11 02:30
Marché baissier encore comment, pourquoi avoir peur ?
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OnchainUndercover
· 08-11 02:26
Rug Pull de tous ceux qui sont partis, il ne reste que les anciens joueurs.
Opportunités et défis dans un hiver DeFi : chercher des investissements de valeur malgré la baisse du TVL
Opportunités et défis dans le secteur de la Finance décentralisée en période de froid
La vague de Finance décentralisée dans le domaine DeFi en 2020 a permis à de nombreux premiers participants de réaliser des bénéfices substantiels, mais avec l'arrivée du marché baissier, la valeur totale des actifs verrouillés ( TVL ) est passée de 179,1 milliards de dollars à environ 37 milliards de dollars. Même les prix des jetons de gouvernance des projets leaders ont chuté de manière significative, et certains projets capables de générer des revenus réels semblent être tombés dans une fourchette d'évaluation raisonnable.
Les projets DeFi font face à une "chute simultanée des volumes et des prix"
Alors que le TVL diminue, le prix des tokens de gouvernance des projets DeFi continue de chuter, et les rendements diminuent. Même les projets considérés comme les plus sûrs rencontrent des problèmes, ce qui aggrave la fuite des capitaux. Certains projets tels que Saddle Finance, Algofi et Friktion choisissent de liquider activement et de fermer.
Concernant la baisse du TVL, certains estiment que les variations des stablecoins reflètent mieux la situation réelle. Passant d'un sommet de 190 milliards de dollars à 125 milliards de dollars, soit une baisse de 34 %, cela reste relativement modéré. Les raisons de la baisse des prix des tokens de gouvernance incluent : la pression de vente due au déblocage des tokens après le premier cycle de la Finance décentralisée, l'éclatement de certaines bulles et des problèmes de réglementation.
Une autre opinion soutient que les tokens DeFi ont bénéficié d'une prime de liquidité pendant le marché haussier, tandis que le retour des fonds en période de marché baissier entraîne la disparition de cette prime. De plus, le mécanisme de minage de liquidité rend les tokens DeFi plus susceptibles de tomber dans une spirale de prix.
La valorisation a-t-elle déjà chuté en dessous du "puits d'or"?
Avec la chute du marché, des indicateurs tels que les frais et le ratio C/B attirent plus d'attention. Certains points de vue estiment que tous les projets ne sont pas encore sortis de la "trou d'or" en termes d'évaluation, et il reste à voir s'ils peuvent trouver une voie de développement durable.
Comparé aux systèmes d'évaluation basés sur le TVL ou les attentes futures, l'adoption d'indicateurs traditionnels comme le ratio C/B représente un progrès. Seuls quelques projets permettent de calculer clairement le P/E, principalement ceux de la Finance décentralisée. Ce standard d'évaluation rend la détermination des points bas plus certaine et impose des exigences plus strictes aux projets.
Cependant, en raison de la taille relativement petite du marché, les prix sont facilement influencés par les émotions et peuvent s'écarter de la valeur. De plus, la culture et le consensus des projets de Finance décentralisée peuvent également affecter les prix des actifs.
Stratégie de rendement actuelle
Les opportunités d'obtenir des revenus de manière sécurisée diminuent en période de marché baissier. Le taux d'intérêt sur les dépôts DAI de Maker (DSR) offre un bon choix. Frax a également lancé un produit similaire, le sFRAX. La stratégie combinant le staking liquide d'ETH et le DSR de Maker est également sous les projecteurs.
En plus du DSR, il est également possible d'envisager de fournir de la liquidité pour des produits dérivés de staking liquide ETH sur des DEX matures, ou de participer aux opportunités sur de nouvelles blockchains. Mais plus le rendement est élevé, plus le risque est grand, les investisseurs doivent faire preuve de prudence.
Les secteurs prometteurs pour l'avenir
Projets de rendement natif : les projets capables de générer des revenus de manière autonome sont plus attrayants.
Stablecoins décentralisés : en tant qu'infrastructure financière de la Finance décentralisée, il y a de nombreuses opportunités en combinant les actifs RWA et LSD.
Infrastructure : Les portefeuilles, les solutions inter-chaînes, les données on-chain et d'autres domaines sont essentiels pour promouvoir le développement de l'écosystème de Finance décentralisée.
RWA( Actifs du monde réel ) : promouvoir la fusion de la Finance décentralisée avec l'économie réelle et élargir les cas d'utilisation.
La Finance décentralisée est un domaine en rapide évolution, presque tous les projets de premier plan itèrent activement. Survivre dans un marché baissier est essentiel, certains projets existants pourraient devenir le moteur de la prochaine vague de marchés haussiers.