Nouvelle tentative de DEX : allier sécurité et commodité

Un DEX qui pourrait permettre la connexion avec un compte Google élargirait sans aucun doute son public. De plus, si l'expérience utilisateur d'une plateforme d'échange centralisée pouvait être maintenue tout en permettant aux utilisateurs de contrôler entièrement leurs actifs, cela attirerait forcément un grand nombre d'utilisateurs à migrer lors d'une crise de confiance sur une plateforme d'échange centralisée.

Une plateforme d'échange décentralisée nommée MUFEX(Most User Friendly EXchange) tente d'atteindre ces objectifs, combinant les avantages du lancement rapide de GMX et du plafond élevé de dydx.

Le mécanisme central de MUFEX

MUFEX comprend principalement les trois mécanismes centraux suivants :

1. Adoptez un mode d'auto-gérance des actifs similaire à DYDX, les utilisateurs peuvent forcer le retrait eux-mêmes.
2. Utiliser le schéma de portefeuille d'abstraction de compte (AA), prenant en charge la connexion Google et d'autres expériences utilisateur plus pratiques.
3. Mode de carnet de commandes mixte, qui inclut des teneurs de marché passifs de type GMX/GNS et prend également en charge la participation de teneurs de marché traditionnels.

Ces mécanismes ont chacun leurs avantages, analysons-les un par un.

Avantages de l'autogestion des actifs

Après l'incident FTX, la confiance des utilisateurs envers les plateformes d'échange centralisées a considérablement diminué, et les DEX comme GMX ont donc reçu plus d'attention. La garde autonome des actifs peut bien résoudre les préoccupations de sécurité des utilisateurs. Bien que le degré de décentralisation de la mise en relation des transactions soit également important, il existe cependant une marge de compromis à cet égard.

La signification des solutions de portefeuille abstrait de compte

Après une croissance rapide d'un an, GMX rencontre un plafond dans l'augmentation du nombre d'utilisateurs, avec seulement environ 1000 utilisateurs de contrats par jour. Pour élargir davantage la base d'utilisateurs, il est crucial de réduire le seuil d'utilisation. Le plan de portefeuille abstrait de MUFEX améliore la scalabilité tout en garantissant la sécurité, permettant aux utilisateurs de se connecter via des méthodes familières telles que l'email ou le compte Google, réduisant ainsi considérablement le coût d'apprentissage.

Cette expérience utilisateur proche de la plateforme d'échange Centralisée contribue à attirer davantage d'utilisateurs. Pour les utilisateurs de la plateforme d'échange Centralisée, la migration vers MUFEX entraîne presque aucun coût d'apprentissage et améliore la sécurité des actifs. De plus, si des incitations en tokens sont ajoutées, la croissance des utilisateurs sera encore plus facile.

Avantages du mode d'ordre mixte

MUFEX adopte un modèle de livre de commandes hybride, qui inclut à la fois un mécanisme de glissement dynamique similaire à GNS, et permet aux market makers de fournir de la liquidité via API. Ce design préserve les avantages des modèles GMX/GNS tout en améliorant le plafond en introduisant davantage de participants externes.

Bien que le MLP de market-making passif soit sécurisé, le slippage et les frais sont difficiles à concurrencer avec les plateformes d'échange centralisées, et la limite de taille est également plus basse. En soutenant la participation des teneurs de marché actifs, il est possible d'améliorer davantage le potentiel de la plateforme tout en conservant un modèle de réussite vérifié.

Résumé

L'objectif de conception de MUFEX est de combiner les avantages des aspects suivants :

1. Sécurité des actifs sur un DEX
2. L'expérience utilisateur des plateformes d'échange centralisées
3. Faible glissement de GMX/GNS
4. La combinabilité de GLP
5. Le potentiel d'échelle du modèle de carnet de commandes

Le succès de ce design doit encore être validé par le marché. Il présente des différences significatives par rapport aux projets de finance décentralisée actuels et nécessite de solides capacités opérationnelles, ce qui ne peut être vérifié que par la pratique.

Analyse des tendances du secteur

Le domaine de la finance décentralisée commence à accorder de l'importance à l'expérience utilisateur, c'est une tendance qui mérite d'être suivie. En regardant l'évolution des contrats perpétuels, bien qu'ils aient été initialement inventés par de petites équipes comme Bitmex, des plateformes d'échange comme Binance, qui sont supérieures en termes d'exploitation et d'expérience utilisateur, ont finalement conquis la majeure partie du marché.

Pour les utilisateurs de contrats à terme qui effectuent des transactions fréquentes, l'expérience est particulièrement importante. Bien que la plupart des secteurs de la finance décentralisée aient des bénéfices limités et ne puissent pas investir beaucoup de ressources pour améliorer l'expérience utilisateur, le marché des dérivés est une exception. La tentative de MUFEX a ouvert la voie à l'industrie, et il sera intéressant de voir comment les différentes forces se comporteront par la suite.