Étude sur l'effet de l'inscription des jetons sur la plateforme d'échange en 2024 : Analyse de la vérité sur la liquidité et des performances du marché des jetons.
La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'introduction de jetons en 2024 sur les plateformes d'échange
1. Introduction à la recherche
1.1 Contexte de recherche
Depuis le début de l'année, le marché a suscité de larges discussions sur les jetons de capital-risque avec une évaluation complètement diluée élevée ( FDV ) mais une faible capitalisation boursière ( MC ). Avec les nouveaux jetons émis en 2024, le ratio MC/FDV a chuté à son niveau le plus bas depuis trois ans, ce qui indique qu'une grande quantité de jetons sera déverrouillée sur le marché à l'avenir. Bien que le volume initial de circulation soit faible, le marché pourrait voir une hausse des prix à court terme en raison d'une augmentation de la demande, mais cette hausse manque de durabilité. Une fois qu'une grande quantité de jetons sera déverrouillée et entrera sur le marché, le risque de surapprovisionnement augmentera, et les investisseurs commenceront à s'inquiéter que cette structure de marché ne puisse pas fournir un soutien durable à la hausse des prix.
Ainsi, l'intérêt de nombreux investisseurs commence à se détourner de ces jetons VC vers les jetons Meme. Les jetons Meme se caractérisent par le fait que la plupart des jetons sont entièrement débloqués lors de la TGE, avec un taux de circulation élevé, sans la pression de vente due à des déblocages futurs. Cette structure réduit la pression d'offre sur le marché, offrant ainsi plus de confiance aux investisseurs. De nombreux jetons Meme ont un rapport MC/FDV proche de 1 au moment de l'émission, ce qui signifie que les détenteurs ne feront pas face à une dilution en raison de l'émission supplémentaire de jetons, fournissant ainsi un environnement de marché relativement stable. Avec une prise de conscience croissante des risques liés au déblocage massif de jetons, l'intérêt des investisseurs s'est progressivement tourné vers ces jetons Meme à forte liquidité et à faible taux d'inflation, bien que ces jetons puissent manquer de scénarios d'application réels.
Dans le paysage actuel du marché, les investisseurs doivent choisir leurs jetons avec plus de prudence. Cependant, il est souvent difficile pour les investisseurs d'évaluer de manière indépendante la valeur et le potentiel de chaque projet lors de la sélection des jetons, c'est alors que le mécanisme de filtrage des plateformes d'échange devient crucial. En tant que "gardiens" qui mettent directement les actifs de jetons à la disposition des utilisateurs, les plateformes d'échange centralisées aident non seulement à vérifier la conformité et le potentiel de marché des jetons, mais jouent également un rôle dans la sélection de projets de qualité. Bien qu'il existe une autre voix sur le marché, selon laquelle les transactions sur la chaîne dépasseront celles des CEX. Cependant, Klein Labs estime que la part de marché des plateformes d'échange centralisées ne sera pas prise par les transactions sur la chaîne. La fluidité des transactions CEX, la garde d'actifs centralisée responsable, l'établissement des habitudes et de la mentalité des utilisateurs, les barrières de liquidité, ainsi que la tendance à la conformité réglementaire mondiale, font que la part des transactions au sein des CEX dépassera de manière continue et à long terme celle des transactions sur la chaîne.
Alors, la question qui se pose est : comment les plateformes d'échange centralisées sélectionnent-elles et décident-elles des projets à lancer parmi tant d'autres ? Quelle a été la performance globale des jetons lancés au cours de l'année passée ? La performance de ces jetons lancés est-elle liée aux plateformes d'échange choisies ?
Afin de répondre aux questions qui préoccupent le marché, cette étude vise à explorer la situation des nouvelles listes de jetons sur les principales plateformes d'échange et à analyser leur impact réel sur la performance du marché des jetons, en se concentrant sur les variations de volume de transactions et les caractéristiques de la volatilité des prix après l'introduction des jetons, afin d'identifier l'influence des différentes plateformes d'échange sur la performance du marché après l'introduction des jetons.
1.2 Méthodes de recherche
1.2.1 Objet de l'étude
Nous combinons la plateforme d'échange avec la région et le marché cible, principalement divisée en trois catégories :
Créé par des Chinois, destiné au monde : Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate, etc. Principales plateformes d'échange connues fondées par des Chinois, visant le marché mondial. Il existe de nombreuses plateformes d'échange créées par des Chinois, pour faciliter la recherche, les plateformes sélectionnées présentent différentes caractéristiques de développement, tandis que les plateformes non sélectionnées ont également leurs propres avantages.
Créé en Corée, orienté vers le marché local : Bithumb, UPbit, etc. Principalement destiné au marché local coréen.
Création américaine, visant l'Europe et les États-Unis : Coinbase, Kraken, etc. Les plateformes d'échange américaines se concentrent principalement sur le marché européen et américain, et sont généralement soumises à une réglementation stricte par la SEC, la CFTC, etc.
Les plateformes d'échange en Amérique latine, en Inde, en Afrique et dans d'autres régions, en raison de leur volume de transactions et de leur Liquidité globalement inférieurs à 5 %, ne feront pas l'objet d'une analyse approfondie dans ce rapport.
Nous avons sélectionné 10 plateformes d'échange représentatives ci-dessus pour analyser leur performance en matière de jetons, y compris le nombre d'événements de jetons et leur impact sur le marché par la suite.
1.2.2 Plage temporelle
Principalement axé sur les variations de prix du jeton le premier jour après le TGE, les 7 jours précédents et les 30 jours précédents, en analysant les tendances, les modèles de volatilité et les réactions du marché, pour les raisons suivantes :
Le premier jour de la TGE, l'émission de nouveaux actifs et le volume des transactions sont très actifs, reflétant l'acceptation instantanée du marché. Influencée par la ruée vers l'achat et l'émotion FOMO, c'est une étape clé pour le prix initial du marché.
Les variations de prix des 7 premiers jours après le TGE peuvent capturer le sentiment à court terme du marché concernant le nouveau jeton, ainsi qu'une première reconnaissance des fondamentaux du projet, mesurant la durabilité de l'enthousiasme du marché et revenant à la tarification initiale raisonnable du projet.
Les 30 jours suivant le TGE, on observe la solidité à long terme du jeton, le refroidissement de la spéculation à court terme, le retrait progressif des spéculateurs, et la question de savoir si le prix et le volume des transactions du jeton se maintiennent, devient une référence importante pour la reconnaissance sur le marché.
1.2.3 Traitement des données
Cette étude utilise une méthode de traitement des données systématique pour garantir la scientificité de l'analyse. Par rapport aux méthodes de recherche courantes sur le marché, cette étude est plus intuitive, concise et efficace.
Ce rapport de recherche s'appuie principalement sur des données de TradingView, couvrant les données de prix des nouveaux jetons lancés sur les principales plateformes d'échange en 2024, y compris le prix initial du jeton, les prix du marché à différents moments et les volumes de transactions. En raison du grand nombre de points d'échantillonnage, cette analyse de données à grande échelle aide à réduire l'impact des données aberrantes sur la tendance globale, améliorant ainsi la fiabilité des résultats statistiques.
(I)Aperçu des activités de cotation de plusieurs variables
Cette étude utilise une méthode d'analyse multivariée, prenant en compte divers facteurs tels que les conditions du marché, la profondeur des transactions et la Liquidité afin d'assurer l'exhaustivité et la scientificité des résultats. Nous avons comparé les variations moyennes des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange, en combinant cela avec la position de marché des plateformes d'échange ( comme la base d'utilisateurs, la Liquidité et la stratégie de cotation ) pour une analyse approfondie.
(II)jugement de la performance globale moyenne
Pour mesurer la performance du marché des jetons, nous avons calculé le changement de pourcentage par rapport au prix initial de l'introduction du jeton (Changement de pourcentage), la formule de calcul est la suivante :
Variation en pourcentage = (Prix actuel - Prix initial) / Prix initial * 100%
Considérant que des situations extrêmes sur le marché peuvent affecter la tendance globale des données, nous avons éliminé les 10 % extrêmes et les 10 % extrêmes inférieurs des valeurs aberrantes, afin de réduire l'interférence des événements de marché fortuits ( tels que des nouvelles positives inattendues, la manipulation du marché, et la liquidité anormale ) sur les résultats statistiques. Cette approche rend les résultats calculés plus représentatifs, et permet de refléter plus précisément la performance réelle des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange. Ensuite, nous avons calculé la moyenne des variations de prix des nouveaux jetons sur chaque plateforme, afin d'évaluer la performance globale du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes.
(III)jugement de la stabilité du coefficient de variation
Coefficient de Variation, CV( est un indicateur mesurant la volatilité relative des données, dont la formule de calcul est :
CV = σ / μ
Dans ce contexte, σ représente l'écart-type et μ la moyenne. Le coefficient de variation est un indicateur sans dimension, non affecté par les unités de données, adapté à la comparaison de la volatilité de différents ensembles de données. Dans l'analyse de marché, le CV est principalement utilisé pour mesurer la volatilité relative des prix ou des rendements. Dans l'analyse des prix des plateformes d'échange ou des jetons, le CV peut refléter la stabilité relative des différents marchés, fournissant aux investisseurs une base pour l'évaluation des risques. Ici, nous utilisons le coefficient de variation plutôt que l'écart-type, car le coefficient de variation présente une plus grande applicabilité par rapport à l'écart-type.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'ajout de jetons sur les plateformes d'échange de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ac31e4c640e262da8be0134624272ce.webp(
2. Aperçu de l'activité de cotation
) 2.1 comparaison entre plateformes d'échange
2.1.1 Quantité de jetons et préférence FDV
Nous avons constaté : d'une manière générale, le nombre de jetons listés sur les principales plateformes d'échange ###, telles que certaines plateformes d'échange, certaines plateformes d'échange coréennes et certaines plateformes d'échange américaines (, est généralement inférieur à celui des autres plateformes d'échange. Cela reflète l'influence différente de la position des plateformes d'échange sur le style de listing.
D'après le nombre de jetons listés, certaines plateformes d'échange, comme une plateforme d'échange, une plateforme d'échange, une plateforme d'échange coréenne et une plateforme d'échange américaine, ont des règles de listing plus strictes, avec moins de jetons listés mais une plus grande ampleur ; alors que d'autres plateformes d'échange listent plus fréquemment de nouveaux actifs, offrant ainsi plus d'opportunités de trading. Les données montrent que le nombre de jetons listés est généralement inversement corrélé au FDV, c'est-à-dire que les plateformes d'échange qui listent davantage de projets à FDV élevé ont généralement moins de jetons listés.
Les CEX adoptent différentes stratégies pour déterminer la priorité d'ajout de jetons, en se concentrant sur différents niveaux d'évaluation entièrement diluée )FDV(. Ici, nous classons en fonction des différentes FDV des projets afin de mieux comprendre les critères d'ajout de jetons sur la plateforme d'échange. Lors de l'évaluation des jetons, nous considérons souvent la MC et la FDV, qui reflètent ensemble l'évaluation des jetons, la taille du marché et la Liquidité.
La capitalisation boursière ne prend en compte que la valeur totale des jetons en circulation actuels, sans tenir compte des jetons qui seront débloqués à l'avenir, ce qui peut donc sous-estimer la véritable évaluation d'un projet, en particulier lorsque la plupart des jetons ne sont pas encore débloqués, ce qui peut prêter à confusion.
La FDV est calculée sur la base de l'ensemble de l'offre de jetons, ce qui permet de refléter plus complètement la valorisation potentielle d'un projet, aidant ainsi les investisseurs à évaluer les risques de pression de vente futurs et la valeur à long terme. Pour les projets avec un faible MC/FDV, la signification de la FDV à court terme est limitée, elle est davantage une référence à long terme.
Par conséquent, lors de l'analyse des nouveaux jetons lancés, le FDV est plus pertinent que la capitalisation boursière. Ici, nous choisissons le FDV comme norme.
De plus, en ce qui concerne l'attitude envers les projets de lancement, la plupart des plateformes d'échange adoptent généralement une stratégie équilibrée, c'est-à-dire qu'elles prennent en compte à la fois les projets de lancement et les projets non lancés, mais les exigences sont généralement plus élevées pour les projets non lancés, car les projets de lancement attirent plus de nouveaux utilisateurs. De plus, deux plateformes d'échange coréennes se concentrent principalement sur les jetons non lancés. En effet, par rapport aux projets de lancement, les jetons non lancés permettent de réduire le risque de sélection et d'éviter les fluctuations du marché et le manque de liquidité au cours de la phase de lancement. En outre, pour les porteurs de projet, par rapport aux projets de lancement, ils n'ont pas à supporter trop de pression en matière de promotion sur le marché et de gestion de la liquidité, et les jetons non lancés peuvent bénéficier de la reconnaissance du marché existante pour stimuler leur croissance.
![La vérité sur la liquidité : rapport d'étude sur l'effet de l'ajout de jetons en 2024 sur la plateforme d'échange])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
) 2.1.2 Préférences de piste
certaine plateforme d'échange
En 2024, le nombre de jetons Meme reste le plus élevé. Les projets Infra et DeFi représentent une part importante. Les secteurs RWA et DePIN ont un nombre de jetons relativement faible sur une certaine plateforme d'échange, mais affichent de bonnes performances globales. Parmi eux, le jeton USUAL a enregistré une augmentation maximale de 7081 % dans le marché au comptant. Bien qu'une certaine plateforme d'échange soit relativement prudente dans le choix des jetons dans ces domaines, une fois qu'ils sont listés, la réaction du marché est généralement positive. Au second semestre, la préférence de cette plateforme d'échange pour les jetons dans le secteur de l'IA s'oriente clairement vers les jetons AI Agent, qui représentent la plus grande part parmi les projets de type IA.
En 2024, une certaine plateforme d'échange préfère son écosystème. Par exemple, le lancement de projets comme BANANA et CGPT indique que cette plateforme d'échange renforce son soutien à son propre écosystème sur chaîne.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'ajout de jetons en 2024 sur la plateforme d'échange]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
)# une plateforme d'échange
Sur une certaine plateforme d'échange, le nombre de jetons est également le plus élevé en termes de jetons Meme, représentant environ 25 %. En comparaison avec d'autres plateformes d'échange, il y a plus de jetons dans les chaînes publiques et les infrastructures, représentant un total de 34 %. Cela indique qu'en comparaison, cette plateforme d'échange se concentre davantage sur l'innovation technologique de base, l'optimisation de l'évolutivité et le développement durable de l'écosystème blockchain en 2024.
Dans le domaine émergent, une plateforme d'échange n'a lancé que 4 jetons AI, y compris DMAIL et GPT, et a introduit 3 nouveaux jetons dans le domaine RWA, tandis que dans le domaine DePIN, il n'y a que 3 jetons. Cela reflète la prudence de cette plateforme d'échange dans son implantation sur des domaines relativement nouveaux.
une plateforme d'échange coréenne
Une plateforme d'échange coréenne a pour caractéristique majeure en 2024 l'ampleur de la couverture des pistes, avec des performances généralement bonnes des jetons. En 2024, UNI et BNT ont été lancés sur la piste DEX. Cela indique que cette plateforme d'échange coréenne a encore un grand potentiel et un espace de développement pour le lancement d'actifs populaires, de nombreux jetons principaux ou à forte capitalisation n'ayant pas encore été lancés, ce qui pourrait permettre une expansion future de son soutien. En même temps, cela reflète également le fait que cette plateforme d'échange coréenne a des critères de vérification assez stricts pour le lancement des jetons, préférant sélectionner avec soin les actifs ayant un potentiel à long terme.
Sur une certaine plateforme d'échange coréenne, les augmentations des jetons dans chaque secteur sont très marquées. PEPE###Meme(, AGLD)Game(, DRIFT )DeFi (, SAFE )Infra( et d'autres jetons de secteur ont connu une forte augmentation à court terme, atteignant jusqu'à 100 % voire plus de 150 %. UNI a enregistré une augmentation de 93,5 % par rapport au 1er jour, après le 30ème jour suivant son lancement. Cela reflète un degré de reconnaissance très élevé des utilisateurs coréens envers les projets lancés sur une certaine plateforme d'échange coréenne.
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WalletDetective
· 08-11 14:08
L'ajout de jetons est déjà un pump usé.
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probably_nothing_anon
· 08-10 18:18
probablement juste une saison de mèmes encore pour être honnête... les jetons vc sont morts
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BlockchainFries
· 08-10 05:46
Cut Loss et c'est tout.
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EntryPositionAnalyst
· 08-10 05:42
Mining, il ne reste plus qu'à débloquer le tir à la tête !
Étude sur l'effet de l'inscription des jetons sur la plateforme d'échange en 2024 : Analyse de la vérité sur la liquidité et des performances du marché des jetons.
La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'introduction de jetons en 2024 sur les plateformes d'échange
1. Introduction à la recherche
1.1 Contexte de recherche
Depuis le début de l'année, le marché a suscité de larges discussions sur les jetons de capital-risque avec une évaluation complètement diluée élevée ( FDV ) mais une faible capitalisation boursière ( MC ). Avec les nouveaux jetons émis en 2024, le ratio MC/FDV a chuté à son niveau le plus bas depuis trois ans, ce qui indique qu'une grande quantité de jetons sera déverrouillée sur le marché à l'avenir. Bien que le volume initial de circulation soit faible, le marché pourrait voir une hausse des prix à court terme en raison d'une augmentation de la demande, mais cette hausse manque de durabilité. Une fois qu'une grande quantité de jetons sera déverrouillée et entrera sur le marché, le risque de surapprovisionnement augmentera, et les investisseurs commenceront à s'inquiéter que cette structure de marché ne puisse pas fournir un soutien durable à la hausse des prix.
Ainsi, l'intérêt de nombreux investisseurs commence à se détourner de ces jetons VC vers les jetons Meme. Les jetons Meme se caractérisent par le fait que la plupart des jetons sont entièrement débloqués lors de la TGE, avec un taux de circulation élevé, sans la pression de vente due à des déblocages futurs. Cette structure réduit la pression d'offre sur le marché, offrant ainsi plus de confiance aux investisseurs. De nombreux jetons Meme ont un rapport MC/FDV proche de 1 au moment de l'émission, ce qui signifie que les détenteurs ne feront pas face à une dilution en raison de l'émission supplémentaire de jetons, fournissant ainsi un environnement de marché relativement stable. Avec une prise de conscience croissante des risques liés au déblocage massif de jetons, l'intérêt des investisseurs s'est progressivement tourné vers ces jetons Meme à forte liquidité et à faible taux d'inflation, bien que ces jetons puissent manquer de scénarios d'application réels.
Dans le paysage actuel du marché, les investisseurs doivent choisir leurs jetons avec plus de prudence. Cependant, il est souvent difficile pour les investisseurs d'évaluer de manière indépendante la valeur et le potentiel de chaque projet lors de la sélection des jetons, c'est alors que le mécanisme de filtrage des plateformes d'échange devient crucial. En tant que "gardiens" qui mettent directement les actifs de jetons à la disposition des utilisateurs, les plateformes d'échange centralisées aident non seulement à vérifier la conformité et le potentiel de marché des jetons, mais jouent également un rôle dans la sélection de projets de qualité. Bien qu'il existe une autre voix sur le marché, selon laquelle les transactions sur la chaîne dépasseront celles des CEX. Cependant, Klein Labs estime que la part de marché des plateformes d'échange centralisées ne sera pas prise par les transactions sur la chaîne. La fluidité des transactions CEX, la garde d'actifs centralisée responsable, l'établissement des habitudes et de la mentalité des utilisateurs, les barrières de liquidité, ainsi que la tendance à la conformité réglementaire mondiale, font que la part des transactions au sein des CEX dépassera de manière continue et à long terme celle des transactions sur la chaîne.
Alors, la question qui se pose est : comment les plateformes d'échange centralisées sélectionnent-elles et décident-elles des projets à lancer parmi tant d'autres ? Quelle a été la performance globale des jetons lancés au cours de l'année passée ? La performance de ces jetons lancés est-elle liée aux plateformes d'échange choisies ?
Afin de répondre aux questions qui préoccupent le marché, cette étude vise à explorer la situation des nouvelles listes de jetons sur les principales plateformes d'échange et à analyser leur impact réel sur la performance du marché des jetons, en se concentrant sur les variations de volume de transactions et les caractéristiques de la volatilité des prix après l'introduction des jetons, afin d'identifier l'influence des différentes plateformes d'échange sur la performance du marché après l'introduction des jetons.
1.2 Méthodes de recherche
1.2.1 Objet de l'étude
Nous combinons la plateforme d'échange avec la région et le marché cible, principalement divisée en trois catégories :
Créé par des Chinois, destiné au monde : Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate, etc. Principales plateformes d'échange connues fondées par des Chinois, visant le marché mondial. Il existe de nombreuses plateformes d'échange créées par des Chinois, pour faciliter la recherche, les plateformes sélectionnées présentent différentes caractéristiques de développement, tandis que les plateformes non sélectionnées ont également leurs propres avantages.
Créé en Corée, orienté vers le marché local : Bithumb, UPbit, etc. Principalement destiné au marché local coréen.
Création américaine, visant l'Europe et les États-Unis : Coinbase, Kraken, etc. Les plateformes d'échange américaines se concentrent principalement sur le marché européen et américain, et sont généralement soumises à une réglementation stricte par la SEC, la CFTC, etc.
Les plateformes d'échange en Amérique latine, en Inde, en Afrique et dans d'autres régions, en raison de leur volume de transactions et de leur Liquidité globalement inférieurs à 5 %, ne feront pas l'objet d'une analyse approfondie dans ce rapport.
Nous avons sélectionné 10 plateformes d'échange représentatives ci-dessus pour analyser leur performance en matière de jetons, y compris le nombre d'événements de jetons et leur impact sur le marché par la suite.
1.2.2 Plage temporelle
Principalement axé sur les variations de prix du jeton le premier jour après le TGE, les 7 jours précédents et les 30 jours précédents, en analysant les tendances, les modèles de volatilité et les réactions du marché, pour les raisons suivantes :
1.2.3 Traitement des données
Cette étude utilise une méthode de traitement des données systématique pour garantir la scientificité de l'analyse. Par rapport aux méthodes de recherche courantes sur le marché, cette étude est plus intuitive, concise et efficace.
Ce rapport de recherche s'appuie principalement sur des données de TradingView, couvrant les données de prix des nouveaux jetons lancés sur les principales plateformes d'échange en 2024, y compris le prix initial du jeton, les prix du marché à différents moments et les volumes de transactions. En raison du grand nombre de points d'échantillonnage, cette analyse de données à grande échelle aide à réduire l'impact des données aberrantes sur la tendance globale, améliorant ainsi la fiabilité des résultats statistiques.
(I)Aperçu des activités de cotation de plusieurs variables
Cette étude utilise une méthode d'analyse multivariée, prenant en compte divers facteurs tels que les conditions du marché, la profondeur des transactions et la Liquidité afin d'assurer l'exhaustivité et la scientificité des résultats. Nous avons comparé les variations moyennes des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange, en combinant cela avec la position de marché des plateformes d'échange ( comme la base d'utilisateurs, la Liquidité et la stratégie de cotation ) pour une analyse approfondie.
(II)jugement de la performance globale moyenne
Pour mesurer la performance du marché des jetons, nous avons calculé le changement de pourcentage par rapport au prix initial de l'introduction du jeton (Changement de pourcentage), la formule de calcul est la suivante :
Variation en pourcentage = (Prix actuel - Prix initial) / Prix initial * 100%
Considérant que des situations extrêmes sur le marché peuvent affecter la tendance globale des données, nous avons éliminé les 10 % extrêmes et les 10 % extrêmes inférieurs des valeurs aberrantes, afin de réduire l'interférence des événements de marché fortuits ( tels que des nouvelles positives inattendues, la manipulation du marché, et la liquidité anormale ) sur les résultats statistiques. Cette approche rend les résultats calculés plus représentatifs, et permet de refléter plus précisément la performance réelle des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange. Ensuite, nous avons calculé la moyenne des variations de prix des nouveaux jetons sur chaque plateforme, afin d'évaluer la performance globale du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes.
(III)jugement de la stabilité du coefficient de variation
Coefficient de Variation, CV( est un indicateur mesurant la volatilité relative des données, dont la formule de calcul est :
CV = σ / μ
Dans ce contexte, σ représente l'écart-type et μ la moyenne. Le coefficient de variation est un indicateur sans dimension, non affecté par les unités de données, adapté à la comparaison de la volatilité de différents ensembles de données. Dans l'analyse de marché, le CV est principalement utilisé pour mesurer la volatilité relative des prix ou des rendements. Dans l'analyse des prix des plateformes d'échange ou des jetons, le CV peut refléter la stabilité relative des différents marchés, fournissant aux investisseurs une base pour l'évaluation des risques. Ici, nous utilisons le coefficient de variation plutôt que l'écart-type, car le coefficient de variation présente une plus grande applicabilité par rapport à l'écart-type.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'ajout de jetons sur les plateformes d'échange de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ac31e4c640e262da8be0134624272ce.webp(
2. Aperçu de l'activité de cotation
) 2.1 comparaison entre plateformes d'échange
2.1.1 Quantité de jetons et préférence FDV
Nous avons constaté : d'une manière générale, le nombre de jetons listés sur les principales plateformes d'échange ###, telles que certaines plateformes d'échange, certaines plateformes d'échange coréennes et certaines plateformes d'échange américaines (, est généralement inférieur à celui des autres plateformes d'échange. Cela reflète l'influence différente de la position des plateformes d'échange sur le style de listing.
D'après le nombre de jetons listés, certaines plateformes d'échange, comme une plateforme d'échange, une plateforme d'échange, une plateforme d'échange coréenne et une plateforme d'échange américaine, ont des règles de listing plus strictes, avec moins de jetons listés mais une plus grande ampleur ; alors que d'autres plateformes d'échange listent plus fréquemment de nouveaux actifs, offrant ainsi plus d'opportunités de trading. Les données montrent que le nombre de jetons listés est généralement inversement corrélé au FDV, c'est-à-dire que les plateformes d'échange qui listent davantage de projets à FDV élevé ont généralement moins de jetons listés.
Les CEX adoptent différentes stratégies pour déterminer la priorité d'ajout de jetons, en se concentrant sur différents niveaux d'évaluation entièrement diluée )FDV(. Ici, nous classons en fonction des différentes FDV des projets afin de mieux comprendre les critères d'ajout de jetons sur la plateforme d'échange. Lors de l'évaluation des jetons, nous considérons souvent la MC et la FDV, qui reflètent ensemble l'évaluation des jetons, la taille du marché et la Liquidité.
Par conséquent, lors de l'analyse des nouveaux jetons lancés, le FDV est plus pertinent que la capitalisation boursière. Ici, nous choisissons le FDV comme norme.
De plus, en ce qui concerne l'attitude envers les projets de lancement, la plupart des plateformes d'échange adoptent généralement une stratégie équilibrée, c'est-à-dire qu'elles prennent en compte à la fois les projets de lancement et les projets non lancés, mais les exigences sont généralement plus élevées pour les projets non lancés, car les projets de lancement attirent plus de nouveaux utilisateurs. De plus, deux plateformes d'échange coréennes se concentrent principalement sur les jetons non lancés. En effet, par rapport aux projets de lancement, les jetons non lancés permettent de réduire le risque de sélection et d'éviter les fluctuations du marché et le manque de liquidité au cours de la phase de lancement. En outre, pour les porteurs de projet, par rapport aux projets de lancement, ils n'ont pas à supporter trop de pression en matière de promotion sur le marché et de gestion de la liquidité, et les jetons non lancés peuvent bénéficier de la reconnaissance du marché existante pour stimuler leur croissance.
![La vérité sur la liquidité : rapport d'étude sur l'effet de l'ajout de jetons en 2024 sur la plateforme d'échange])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
) 2.1.2 Préférences de piste
certaine plateforme d'échange
En 2024, le nombre de jetons Meme reste le plus élevé. Les projets Infra et DeFi représentent une part importante. Les secteurs RWA et DePIN ont un nombre de jetons relativement faible sur une certaine plateforme d'échange, mais affichent de bonnes performances globales. Parmi eux, le jeton USUAL a enregistré une augmentation maximale de 7081 % dans le marché au comptant. Bien qu'une certaine plateforme d'échange soit relativement prudente dans le choix des jetons dans ces domaines, une fois qu'ils sont listés, la réaction du marché est généralement positive. Au second semestre, la préférence de cette plateforme d'échange pour les jetons dans le secteur de l'IA s'oriente clairement vers les jetons AI Agent, qui représentent la plus grande part parmi les projets de type IA.
En 2024, une certaine plateforme d'échange préfère son écosystème. Par exemple, le lancement de projets comme BANANA et CGPT indique que cette plateforme d'échange renforce son soutien à son propre écosystème sur chaîne.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'ajout de jetons en 2024 sur la plateforme d'échange]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
)# une plateforme d'échange
Sur une certaine plateforme d'échange, le nombre de jetons est également le plus élevé en termes de jetons Meme, représentant environ 25 %. En comparaison avec d'autres plateformes d'échange, il y a plus de jetons dans les chaînes publiques et les infrastructures, représentant un total de 34 %. Cela indique qu'en comparaison, cette plateforme d'échange se concentre davantage sur l'innovation technologique de base, l'optimisation de l'évolutivité et le développement durable de l'écosystème blockchain en 2024.
Dans le domaine émergent, une plateforme d'échange n'a lancé que 4 jetons AI, y compris DMAIL et GPT, et a introduit 3 nouveaux jetons dans le domaine RWA, tandis que dans le domaine DePIN, il n'y a que 3 jetons. Cela reflète la prudence de cette plateforme d'échange dans son implantation sur des domaines relativement nouveaux.
une plateforme d'échange coréenne
Une plateforme d'échange coréenne a pour caractéristique majeure en 2024 l'ampleur de la couverture des pistes, avec des performances généralement bonnes des jetons. En 2024, UNI et BNT ont été lancés sur la piste DEX. Cela indique que cette plateforme d'échange coréenne a encore un grand potentiel et un espace de développement pour le lancement d'actifs populaires, de nombreux jetons principaux ou à forte capitalisation n'ayant pas encore été lancés, ce qui pourrait permettre une expansion future de son soutien. En même temps, cela reflète également le fait que cette plateforme d'échange coréenne a des critères de vérification assez stricts pour le lancement des jetons, préférant sélectionner avec soin les actifs ayant un potentiel à long terme.
Sur une certaine plateforme d'échange coréenne, les augmentations des jetons dans chaque secteur sont très marquées. PEPE###Meme(, AGLD)Game(, DRIFT )DeFi (, SAFE )Infra( et d'autres jetons de secteur ont connu une forte augmentation à court terme, atteignant jusqu'à 100 % voire plus de 150 %. UNI a enregistré une augmentation de 93,5 % par rapport au 1er jour, après le 30ème jour suivant son lancement. Cela reflète un degré de reconnaissance très élevé des utilisateurs coréens envers les projets lancés sur une certaine plateforme d'échange coréenne.