Les facteurs macroéconomiques et la liquidité des fonds influencent le marché des cryptoactifs, les mainstream tokens maintiennent une posture défensive.

Récemment, le marché des cryptoactifs a été affecté par une double influence de l'incertitude accrue de l'environnement macroéconomique et de la faiblesse de la liquidité des fonds. Les attentes de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ont été retardées, et l'augmentation des droits de douane et des risques géopolitiques ont restreint l'appétit pour le risque sur le marché. En ce qui concerne les fonds, bien qu'il y ait eu un afflux important en début de mois, cela s'est ensuite transformé en sortie nette, l'émission de stablecoins étant modérée, et le taux de prime hors marché ayant également diminué, reflétant une montée de la prudence chez les investisseurs.

Dans ce contexte, les Mainstream Token affichent des performances défensives. Le Bitcoin reste relativement fort mais la dynamique de hausse s'affaiblit, tandis qu'Ethereum montre une tendance à la faiblesse en consolidation, avec un ratio ETH/BTC qui reste défavorable. Parallèlement, le marché des jetons à faible capitalisation est confronté à une Liquidité épuisée, les risques continuent à se libérer, et la capitalisation boursière totale ainsi que le volume verrouillé diminuent simultanément.

D'après les données en chaîne, bien que le volume d'émission des stablecoins ait augmenté par rapport au trimestre précédent, il reste à un niveau neutre et prudent. Le Bitcoin ETF a connu une première sortie nette significative récemment, reflétant un changement d'attitude des investisseurs institutionnels vers la prudence. Le taux de prime/décote des stablecoins de gré à gré est tombé en dessous de la parité, montrant une baisse de l'intention d'entrée. Il convient de noter que l'offre des détenteurs à long terme a atteint un niveau élevé en près de six mois, montrant que la confiance des fonds à long terme est toujours présente.

D'un point de vue technique, le prix du Bitcoin a renforcé les jetons au-dessus de 103 000 $, formant une nouvelle zone de soutien. Cependant, compte tenu de l'émotion générale du marché qui est plutôt faible, il pourrait encore maintenir un schéma de consolidation à court terme.

Dans le contexte actuel du marché, il est conseillé aux investisseurs de maintenir une allocation de position défensive, de prêter attention aux points de retournement de la force d'Ethereum et au rythme de retour des fonds, et de considérer l'allocation d'actifs à haut risque une fois que le marché sera stabilisé. Il est également important de suivre de près les évolutions de la politique de la Réserve fédérale, les tendances du dollar et d'autres facteurs macroéconomiques susceptibles d'influencer le marché.